近日，多家明星私募发布了最新市场观点，对于后市整体都较为积极。此外，伴随资金风险偏好的上升，私募 基金管理总规模最近几个月连续较快增长，已经重新站稳在20万亿元之上。 私募看好这些机会 券商中国记者从渠道处获悉，淡水泉日前发布最新投资月报称，今年上半年市场的鲜明特征之一是避险思维让 位于机会思维，与前两年存在明显不同。 市场交投情绪明显好于去年，上半年A股日均成交额维持在1.3万亿 元以上，超过去年下半年的1.2万亿元，更远高于去年上半年的8600亿元水平，市场活跃度的提升意味着赚钱 效应的显现。另外，机会广度较以往也明显扩大。经济总量虽有压力，但企业分化在加大，具有稀缺性成长的 资产受到市场追逐，估值对于盈利的敏感性大幅提升。 进入2025年下半年 ，股市将会如何演绎，明星私募最新观点受到市场关注。 中国证券投资基金业协会数据显示，截至2025年5月末，存续私募基金管理人19832家，管理基金数量超14万 只，管理基金规模20.27万亿元。其中，私募证券投资基金管理人7802家；私募股权、创业投资基金管理人 11835家；私募资产配置类基金管理人6家；其他私募投资基金管理人189家。 分类别看，存续私募证券 ...

本报讯 （记者王宁）今年上半年，A股市场主要指数普遍表现偏强，年初由AI热点驱动科技资产估值走强，再到由新消费 和创新药引领的板块轮动，市场整体表现出较强韧性。近日，淡水泉（北京）投资管理有限公司（以下简称"淡水泉投资"）发 布最新研报表示，今年上半年A股市场交投情绪明显好于去年，而市场活跃度提升意味着赚钱效应的显现。同时，投资机会较 以往也明显增多，例如成长类资产呈现估值提升态势，从科技、新能源汽车，再到消费和医药，不同行业均表现出较明显投资 机会，资金积极寻找各领域具有的增长潜力。 淡水泉投资认为，接下来，市场中的新兴成长机会有望从当前共识度较高的新消费和创新药，进一步泛化到科技和周期工 业领域。未来看好AI产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向的投资机会，也关注高端制造带来的成长机会。此外，少数具 备周期成长属性的龙头公司，与新兴成长主线也将进行关注，这类资产估值向上的弹性动能更加明显。 （编辑 张明富） "二季度A股市场热点是新消费，部分新消费企业凭借敏锐的洞察和优质产品供给，适应了个性化、多元化消费新趋势的兴 起，其商业模式、行业空间、高盈利增长等特征与市场对成长景气的偏好高度契合。"淡水泉投资认为 ...

总体来看，今年上半年市场的鲜明特征之一是避险思维让位于机会思维，与前两年存在明显不同。市场 交投情绪明显好于去年，上半年A股日均成交额维持在1.3万亿元以上，超过去年下半年的1.2万亿元， 更远高于去年上半年的8600亿元水平，市场活跃度的提升意味着赚钱效应的显现。另外，机会广度较以 往也明显扩大。过去备受追捧、被视为"避险港湾"的红利类资产出现缩圈，而成长类资产则呈现扩散态 势，从科技、新能源汽车，再到消费、医药，不同行业均有所表现，这表明市场不再仅仅抱团避险，而 是积极寻找各个领域具有增长潜力的机会。经济总量虽有压力，但企业分化在加大，具有稀缺性成长的 资产受到市场追逐，估值对于盈利的敏感性大幅提升。 本季度市场的一个投资热点是新消费。背后体现的是过去几年，一些新消费企业凭借敏锐的消费洞察和 优质的产品供给，适应了个性化、多元化消费新趋势的兴起，其商业模式、行业空间、高盈利增长等特 征与市场对成长景气的偏好高度契合。我们对这一赛道持续有所跟踪。 展望下半年，在资金仍在场内积极寻找机会的情形下，新兴成长类资产仍然有望成为市场关注重点。部 分高景气赛道通过技术迭代、品牌升级或全球化突破等途径实现企业的快速增长 ...

除了关注指数的规模风格以外， 投资者挑选指数时，也需要关注指数的行业分布情况。 这关 乎到投资者的投资组合是否足够分散，以及行业配置方向是否符合投资者的预期。从科创综 指、科创50、科创100、科创200四只指数的行业配置情况观察，四只指数的前五大行业均包括 了电子、医药生物、机械设备、电力设备、计算机。整体来看，它们都具备了较为鲜明的新兴 成长风格，较为符合我们对科创板特点的认知。 导语 随着国家政策层面对科技创新的大力扶持，科创板在2019年6月13日正式开版，投资市 场更添新力军。虽然科创板和老前辈创业板的设立目的都是为了支持新兴产业的发展， 但两者在上市条件的设置上有所区别，例如创业板对上市企业的营业收入和净利润有不 同程度的要求，但科创板允许在营收和利润上相对较弱、但拥有技术优势的企业前来上 市。从上市条件看，科创板对于萌芽期的企业给予了更高的容纳度。这种上市条件的差 异化，使得科创板与创业板形成了互补和梯度，能够为投资者提供更加丰富的投资标 的。 随着指数投资日益发展，指数基金产品的宽度和深度日渐丰富，投资者可以选择通过指数基金 来参与到科创板的投资。 自打科创板2019年设立以来，中证指数公司围 ...