2026.01.07 根据第一财经获悉，此次指导意见通过延长合同与考核周期、优化评价机制等方式，旨在建立科学合 理、权责明确、运行规范的年金基金长周期考核机制。 本文字数：2352，阅读时长大约4分钟 作者 |第一财经 杨倩雯 在公募基金、保险资金之后，超过7万亿元的年金基金长周期考核机制也已正式落地。 第一财经记者获悉，关于完善年金基金长周期考核机制的正式指导意见（下称"指导意见"）已下发，明 确年金基金业绩考核以合同期限（原则上不短于三年）为考核周期以中长期目标为主要考核依据，增加 三年以上中长期指标以及定量指标。 "年金基金是长期资金中的一大组成部分。此次年金的长周期考核机制正式落地，改变了企业年金、职 业年金之前季度甚至月度的较为短期的考核方式。通过考核'指挥棒'的拉长，使年金在投资上可以更'长 线化'，真正发挥'长钱长投'的效用。"一名资深年金投资人士对第一财经记者表示。 年金长周期考核落地 在年金合同方面，指导意见明确年金基金管理合同签订期限原则上不短于三年。合同条款应遵循长周期 考核要求，不通过其他形式随意变更。 而不短于三年的合同期限也成为了年金基金长周期考核指标的周期标准。指导意见明确，年金 ...

在关于白银交易限额的通知中，上期所表示，经研究决定，自2026年1月9日（即1月8日夜盘）交易起，非期货 公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在白银期货各合约的日内开仓交易的最大数量为7000手。实际控制关 系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。 贵金属7日迎来大幅调整。 面对白银期货的大幅波动，交易所继续加强风控措施。1月7日，上海期货交易所针对白银期货发布3项通知， 分别是上调手续费为成交金额的万分之二点五、日内开仓限额7000手、四个白银合约的涨跌停板幅度调整为 16%等。 与此同时，彭博商品指数将于1月8日至14日进行年度权重再平衡，被动基金将出现"技术性抛售"，引发市场对 流动性冲击担忧。市场预计此次再平衡引发的期货卖盘规模将相当可观，分别占到白银和黄金总持仓量的9% 和3%。 不过，在铜铝等基本金属上，资金流出规模仍然有限，跌幅也非常有限。业内人士提醒，作为西半球（智利、 秘鲁、墨西哥）的核心战略矿产，任何区域不稳定预期都将为铜等金属供应链叠加一层厚重的"供应链风险溢 价" 白银期货进一步加强监管 1月7日，上期所发布了3项针对白银期货的通知。 ...

2026年01月07日 固收+基金:2025 年度策略回顾与 2026 年度策略展望 公募基金年度策略报告 肖逸芳 A0230524110001 xiaovf@swsresearch.com 蒋辛 A0230521080002 jiangxin@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 联系人 申万宏源研究微信服务 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 相关研究 证券分析师 0 哪类产品的业绩最突出? 1）2025 年，固收+基金业绩喜人，收益、最大回撤中位数为 4.86%、-2.03%，展现"稳中求进"特性;2)基金公司维度看,头部基金公司中平均收益 最高的是华商基金和景顺长城基金；3）2025年，大规模固收+基金业绩表现不一，在同 策略产品中业绩靠前的产品包括永赢稳健增强、景顺长城景颐丰利等，绝对收益较高的产 品包括景顺长城景颐丰利、富国优化增强、鹏华双债加利等。 亮点固收+团队背景及产品布局分析：1）景顺长城基金：2025年，景顺长城基金旗下固 ● 收+基金规模上升超千亿,其固收+业务的发展脉络呈现出多团队竞争、股债基金经理合 ...

贝壳财经记者注意到，除了华泰柏瑞外，近期，易方达、富国、华宝等多家基金公司旗下的ETF均密集 更名。 新京报贝壳财经讯（记者潘亦纯）超4000亿规模的ETF正式更名！1月7日，华泰柏瑞基金发布公告称， 公司决定自今年1月9日起变更旗下华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金（510300）的扩位 证券简称，由沪深300ETF变更为沪深300ETF华泰柏瑞。 沪深300ETF华泰柏瑞为目前国内ETF市场中规模最大的产品。Wind数据显示，截至1月6日，该基金规 模为4394.4亿元，较规模排名第二的ETF基金还高千亿元。 编辑 岳彩周 校对 卢茜 相关举措为响应2025年11月份沪深交易所发布的修订版基金业务办理通知，该通知明确要求存量ETF扩 位简称须包含基金管理人标识，并于2026年3月31日前完成更名。 ...

在ETF市场加快迈向规范化、制度化发展的背景下，ETF命名规则进入集中落地阶段，存量产品的规范化调整正成为行业关注的焦 点。 2026年1月7日，华泰柏瑞基金发布公告，旗下沪深300ETF（510300）的场内扩位简称调整为"沪深300ETF华泰柏瑞"，该变更将于1月9日生 效。作为全市场管理规模最大的一只ETF，该产品的更名动向也引发了市场的广泛关注。 分析人士认为，这一调整虽看似细微，却是ETF市场迈向标准化、透明化、投资者友好化的重要标志，也是公募基金行业响应高质量发展要求、 从"规模导向"转向"服务与信任导向"的关键一步。作为市场规模领先、投资者基础广泛的标杆产品，华泰柏瑞沪深300ETF(510300)主动"亮明身 份"的举措，体现了头部机构的责任意识，也为行业树立了可参照的实践样本。 从行业视角看，基金管理人的价值不仅体现在产品创设，更体现在长期投资管理过程中的系统化运营能力、风险控制水平与投资者服务实效。 数据显示，该产品2025年全年成交额在全市场同类产品中占比约55%，流动性经受住了长期检验。同时，其管理费与托管费处于权益类指数基 金的最低一档，积极践行普惠金融。作为上交所沪深300ETF期 ...

ETF规范化命名，迎来规模超4000亿元的ETF"巨无霸"响应。 2026年1月7日，华泰柏瑞基金发布公告，旗下沪深300ETF的场内扩位简称调整为"沪深300ETF华泰柏瑞"，该变更将于2026年1月9日起生效。 Wind数据显示，截至1月6日，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模接近4400亿元，是国内ETF市场规模最大的产品。这也是该ETF成立13年多来首次更 名。 最近半年，包括华泰柏瑞基金在内，易方达、广发、富国、南方、汇添富等基金公司纷纷启动ETF规范化命名。 业内人士表示，华泰柏瑞沪深300ETF作为目前ETF市场中规模最大的产品，其主动"亮明身份"的举措，为行业树立了可参照的实践样本。对投资者 而言，规范化的名称有望显著提升产品辨识度，帮助其在交易中更快捷、准确地定位目标产品，减少操作失误，提升资产配置效率。 规模最大沪深300ETF，官宣更名 新年伊始，ETF"一哥"就有大动作。 2026年1月7日晚间，华泰柏瑞基金发布公告，旗下沪深300ETF的场内扩位简称调整为"沪深300ETF华泰柏瑞"，该变更将于1月9日生效。 | 基金代码 | 基金全称 | 原扩位简称 | 变更后扩位简称 | | -- ...

证券日报网讯1月7日，越秀资本（000987）在互动平台回答投资者提问时表示，公司控股子公司越秀产 业基金管理的基金通过投资基金而间接投资蓝箭鸿擎，该投资不会对公司经营业绩产生重大影响。越秀 产业基金坚持"产业联盟+投研驱动"策略，围绕航天、集成电路、高端装备制造等行业产业链上下游挖 掘优质投资项目，助力新质生产力发展。 ...

平安基金在主动权益和被动指数领域同样布局深远。其中，主动权益产品建立了全市场选股、主题赛 道、指数增强和绝对收益四大系列的三级目录体系，积极把握市场机遇。特别是在港股投资上，平安基 金携手平安资产管理（香港），推出了覆盖红利、科技、医药、成长等多策略的产品线，充分利用港股 市场估值洼地和高股息率优势。 在ETF赛道，平安基金则展现出创新基因，产品线覆盖宽基、行业主题、债券、策略、境外指数及指数 增强六大类，并推出国内多个"首只"产品，如首只新能源汽车主题ETF、首只人工智能主题ETF等，为 投资者提供了高效、透明的市场工具。 此外，平安基金还创新性地推出"FOF固收+"产品，通过基金中的基金模式进行二次分散风险，并将资 产配置范围扩展至全球股票、债券、商品等多类资产，策略标签涵盖红利、美股等。进入2026年，平安 基金还规划推出由权益与固收部门协同管理的"工具型固收+"，聚焦红利、科技、周期、量化四大清晰 赛道，力求在严控回撤的基础上增强收益弹性。 本报讯 （记者昌校宇）1月7日，以"正启新程"为主题的平安基金2026年投资策略会在深圳举行。平安 基金产品研发部总经理谢娜在做《多团队、多风格、多策略——平安基 ...

智通财经APP获悉，东海证券发布研报称，公募三阶段费改正式全面落地，认申购费率降低在现行费率 打折优惠下整体影响有限，但赎回费全额计入基金资产将提升基金运行的稳定性，并有效呵护投资者利 益。此外，销售服务费率的降低和非货基仅首年收取销售服务费，将推动长期投资行为和习惯的养成。 同时，对尾佣比例进行差异化设置，也引导销售机构将资源更多地向个人投资者和权益类基金销售倾 斜。 对投资者来说，投资成本显著降低，长期投资导向得到强化。叠加前两阶段费率改革成果，新规落地后 公募基金行业每年累计向投资者让利超500亿元，其中销售环节降费贡献约300亿元。具体来看：1）认 申购费率大幅下调，股票和混合型基金的认购费率为1.2%、申购费率为1.5%，债券型基金认购费率为 0.6%、申购费率为0.8%，意见稿将认购和申购费率统一化，并将主动偏股型、混合型、债券型/指数型 的认申购费率上限分别调降至0.8%、0.5%、0.3%；2）赎回费全部计入基金财产的规则，彻底切断了销 售机构通过诱导"赎旧买新"获利的路径，而短期高赎回费（持有7日内不低于1.5%）与长期免销售服务 费的差异化设计，有效激励投资者放弃短期炒作、践行长期投资，提 ...

ETF市场迎来规范化建设重要进展。华泰柏瑞基金变更旗下沪深300ETF（510300）的场内扩位简称 为"沪深300ETF华泰柏瑞"，相关调整将于2026年1月9日正式生效。 此次调整直接响应了2025年11月沪深交易所发布的基金业务指南修订要求，按照"核心投资标的 +ETF+管理人"的格式，在原有简称基础上增加"华泰柏瑞"的管理人标识亮明身份。此举看似细微，却 是推动ETF市场迈向标准化、透明化与投资者友好化的重要标志，有助于降低投资者因名称相似导致的 辨识困难与操作风险。 作为目前市场规模居首、流动性优、兼具低费率优势的ETF产品，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）不 仅自2023年以来规模长期领跑，也是上交所沪深300ETF期权合约的唯一现货标的以及融资融券、互联 互通标的，为各类投资者实施资产配置、风险管理与策略交易提供了重要工具。 改名后，面对目前全市场25只跟踪沪深300指数的ETF（不含增强型），投资者场内交易时可以快速识 别出华泰柏瑞旗下产品，提升交易与配置效率。"市场在经历快速发展后，基础制度的完善与生态的优 化已成为高质量发展的关键。"华泰柏瑞基金表示，"将管理人标识明确写入产品名称 ...