头部开源： 从主动转向被动，从权益"卷"到债券 回顾第一阶段费率改革，主要围绕降低主动权益类基金的管理费率、托管费率展开。自2023年7月7日起，新注册的主动权益类基金统一执行"年管理费率不 超过1.2%、年托管费率不超过0.2%"的上限标准，存量主动权益类基金的年管理费率、年托管费率也调整至1.2%、0.2%或以下水平。该阶段工作已于2023年 10月底前完成。 在市场持续波动、主动型产品收益震荡叠加行业降费的背景下，大型公募，尤其是凭借主动权益优势"打下江山"的头部机构们，不得不加入指数的"争夺 战"。 北京商报记者从业内人士处了解到，当前主动权益类基金的销售难度仍较大，由于近年来部分行业主题型产品令投资者的体验较差，使得渠道一线的售后、 维稳压力也很大，因此渠道在选择新品时，对主动型产品也相当抗拒。 新发数据无疑是更直观的反馈。Wind数据显示，今年上半年，股票型基金的新发规模达1880.59亿元，占公募新发总规模的34.77%，创下近四年同期新高。 其中，权益类指数型基金扛起"大旗"，新发规模高达1857.3亿元，在股票型基金中的占比超九成。而突出主动管理的普通股票型基金仅有23.29亿元，即使加 上 ...

FOF基金方面，上半年共有31只FOF基金启动募集，与去年同期相比增长了82.35%。 然而，并非所有类型基金发行都呈上升趋势。债券型基金、混合型基金、QDII基金发行同比出现下降。上半年共 有131只债券型基金开启募集，占比为19.26%。在债券型基金中，中长期纯债型基金占主导地位，共有60只新基 启动募集，占到新发债券型基金总量的45.80%。 【环球网财经综合报道】公募排排网数据显示，截至6月30日，按认购起始日统计，上半年全市场共计有680只新 基金启动募集，相较于2024年上半年增长了7.94%；不过，新发基金份额为5026.58亿份，同比下降超20%。 从基金类型来看，股票型基金成为募集主力军。上半年共有390只股票型基金启动募集，占总量的57.35%，与去 年同期相比增长了66.67%。其中，被动指数型基金表现尤为突出，上半年发行了293只，占到股票型基金总量的 75.13%；增强指数型基金和普通股票型基金上半年分别发行了86只和11只。 混合型基金上半年开启募集产品数量达到110只，占比为16.18%。其中，偏股混合型基金占比极高，达90.91%， 数量高达100只；而灵活配置型基金、偏债混合 ...

经济观察报 记者 陈姗 近期，多年"形同虚设"的公募基金业绩比较基准，被摆在放大镜下重新审视。 5月7日，证监会公布的《推动公募基金高质量发展行动方案》（下称《方案》）特别强调了业绩比较基准的约束作用。这一重要政策引导公募行业发生连锁 反应。 Wind数据显示，截至6月19日，今年以来已有134只基金调整业绩比较基准，较去年同期的74只增长约80%，其中混合型FOF基金、灵活配置型基金、偏股混 合型基金等为调整主力。 一般而言，基金业绩比较基准的调整通常源于投资策略变更或基金合同约定的投资范围变动。这类调整在往年也时有发生，但今年调整业绩比较基准的产品 数量较往年同期显著增长。 5月份以来，已有摩根、永赢、汇添富、华夏、招商等16家基金公司对旗下的26只基金产品进行了业绩比较基准调整。截至6月19日，今年以来已有134只基 金调整业绩比较基准，数量同比增加约80%。 经济观察报通过梳理公开资料并采访多位业内人士发现，率先变更业绩比较基准的产品呈现以下特点： 第一，主动权益类基金居多。部分权益类产品将业绩比较基准中的宽基指数权重调减或直接替换，将行业风格指数权重增加。在上述134只基金中，有55只 为主动权益基 ...

今年前5个月，主动权益基金最高收益率与最低收益率之间，相差近100个百分点 投资时间网、标点财经研究员 余顺安 在端午小长假开启前，公募基金刚交出今年前5个月的"成绩单"。纵览主动权益基金的业绩，不禁让人感慨，差距为何如此之大？ 根据Wind数据统计，可获取今年前5个月业绩的主动权益基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金，只统计主代 码基金，下同）有4541只，平均收益率为2.62%。正、负收益的产品占比分别为六成和四成，最高收益率69.30%与最低收益率-30.56%之间，相差近100个 百分点。 绩优产品来自哪些赛道？又有哪些产品的表现让人大跌眼镜？ 二是医药主题。在创新药板块爆发的推动下，多只医药主题基金业绩表现出色。比如，长城医药产业精选A（022286）今年前5个月的收益率为65.83%， 在主动权益基金中位居第三；中航优选领航A（022852）以58.03%的收益率位居第五，从一季度的持仓来看，该基金前十大重仓股均为生物医药类个股， 且不少为创新药概念股；永赢医药创新智选A（015915）、中银大健康A（009414）、中银港股通医药A（020397）、鹏华医药科 ...

近日，中信银行公告，自5月12日起上调158款代销资产管理产品的风险评级，这是近两年银行陆续宣布调整部分 代销公募基金的风险评级以来，单批调整数量业内最多的一次。 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 卢梦雪 北京报道 整体来看，银行理财产品的风险等级可以从低到高分为五个级别，其中，代销公募基金风险评级调整主要集中于 低风险、中风险及中高风险产品。 又有银行对代销公募基金业务进行调整。 业内分析人士认为，为履行适当性义务，保护投资者权益，2025年内预计还会有更多银行跟进。 主要涉及被动指数型债券基金和灵活配置型基金 本次中信银行调整的158只代销基金产品，涉及的基金公司数量较多，包括南方基金、中银基金、华安基金、广发 基金等55家基金公司。其中，南方基金的产品有14只，数量最多，其次为中银基金的产品，数量有13只。 从基金产品的类型看，包含17种，但被动指数型债券基金和灵活配置型基金分别有46只、37只，合计占比超 52%，例如，中信保诚多策略灵活配置混合型证券投资基金、中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金、平安中证 同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、光大保德信中债1-5年政策性 ...