Group 1 - The communication ETF (515880) has gained over 104% year-to-date, making it the top-performing ETF in the A-share market, with a net inflow exceeding 500 million yuan in the last two days [1][2] - As of September 24, the communication ETF has a scale of over 12.3 billion yuan, with "optical modules + servers + copper connections + optical fibers" accounting for over 77% of its composition, indicating a strong fundamental outlook for computing hardware [2] Group 2 - Alibaba Group's CEO announced at the 2025 Cloud Summit that large models are the next-generation operating system, and AI cloud is the next-generation computer, with plans for a 380 billion yuan investment in AI infrastructure [1] - Alibaba Cloud has partnered with NVIDIA in the field of Physical AI, integrating NVIDIA's Physical AI software stack into Alibaba Cloud's AI platform PAI, which will provide comprehensive services for enterprises, including data preprocessing and simulation testing [1]

中概股强势上涨。 汇丰调查显示，受访的全球机构投资者对新兴市场前景的乐观态度进一步增强。超六成受访投资者（61%）认为新兴市场股票的表现将优于发达市 场，该比例高于今年6月调查时的49%。 调查显示，在众多新兴市场中，中国股市成为全球机构投资者的首选。有超过一半的受访者表示对内地股市的前景最为看好，远高于今年6月调查时 约三分之一的比例。这反映出市场对中国提振经济政策和对中美经贸问题积极进展的信心。 此次"新兴市场投资意向调查"在2025年8月4日到9月15日期间开展，收集了来自100家机构的100名投资者的观点，涉及的新兴市场资产管理总规模达 4230亿美元。 9月24日亚洲交易时段，A股、港股亦表现强势，A股方面，创业板指、科创50齐创阶段新高，截至当天收盘，上证指数涨0.83%，深证成指涨1.8%， 创业板指涨2.28%，科创50指数涨3.49%。港股方面，恒生指数收涨1.37%，恒生科技指数收涨2.53%。 具体中概股方面，亿鹏能源涨超15%，大全新能源、小牛电动、阿里巴巴、万国数据涨超9%，世纪互联、京东集团涨超7%，亿航智能、知乎、百度 集团涨超6%，小马智行、晶科能源涨超5%。 | 代码 | 名 ...

消息面，阿里云官宣与英伟达开展Physical AI合作，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达PhysicalAI软 件栈。光模块CPO概念午后暴涨，通信ETF（515880）大涨超3%。 近期在光模块的持续强势行情下，光模块占比50%的通信ETF（515880）成为市场上最受瞩目的产品之 一。截至写稿，通信ETF年内涨幅超104%，稳居A股ETF涨幅第一。从规模来看，截至9月24日，通信 ETF规模超123亿元，是通信行业中规模最大的ETF。 阿里联手英伟达加码AI，科技巨头合作不断 消息面，9月24日，在2025云栖大会上，阿里巴巴集团CEO表示，大模型是下一代操作系统，而AI云是 下一代计算机。公司正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入。到2032年，阿里 云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍。 此外，阿里云宣布和英伟达在Physical AI（物理人工智能）领域达成合作，阿里云人工智能平台PAI将 集成英伟达PhysicalAI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人 强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用 ...

消息面上，9月24日，2025云栖大会上，阿里云和英伟达在Physical AI领域达成合作，阿里云人工智能 平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评 估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周 期。 阿里巴巴相关负责人表示，目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。 为了迎接ASI时代的到来，对比2022年这个GenAI的元年，到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将 提升10倍。这意味着阿里云算力投入将指数级提升。 根据中国信通院数据显示，2024年，我国人工智能产业规模已超9000亿元，同比增长24%。截至2025年 9月，人工智能企业数量超5300家，全球占比达到15%，形成覆盖基础底座、模型框架、行业应用的完 整产业体系。 2025年9月25日，创业板人工智能ETF大成(159242)早盘震荡走强，一度涨超3%，冲击5连涨。截至 11:01，该基金盘中换手25.45%，成交8508.78万元，市场交投活跃。 ETF所踪的标的指数创业板人工智能指数(970070) ...

9月25日，港股早盘走势震荡，恒生科技指数截至发稿飘红涨0.17%。热门ETF中，港股科技30ETF （513160）涨0.99%，成交额已突破1亿元，溢折率0.24%，盘中现溢价交易。成分股中，金山云、优必 选、中国软件国际等涨幅均在4%以上，华虹半导体、中兴通讯等跟涨。 资金流向上，Wind数据显示，该ETF近期持续获资金布局，近10个交易日有9日获资金净流入，累计"吸 金"超7.2亿元。伴随着资金流入，该ETF规模和份额不断增长，截至最新收盘日，港股科技30ETF （513160）流通规模为45.88亿元，续创历史新高。 此外，为了迎接ASI时代的到来，对比2022年，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。这 意味着阿里云算力投入将指数级提升。 西部证券指出，继续看好AI算力国内链的科技自主以及海外链的持续景气，关注AI端侧硬件变化带来 的果链投资机会，关注港股科技公司的价值重估。 国泰海通证券也指出，中国AI创新与新技术趋势越来越明朗，国产化和全球出海融合进展快速，新兴 产业进入新一轮资本开支扩张周期；以及科创板成长层推出在即。科技行情还未走完，继续推荐港股互 联网/电子半导体/创新药/ ...

Core Insights - Alibaba is heavily investing in AI strategy, leading to a significant increase in its stock price, reaching a three-year high with a market capitalization of HKD 3.32 trillion as of September 24 [1] - The company has restarted its partnership with Cathie Wood's fund for the first time in four years, indicating renewed investor interest [1] - Alibaba's collaboration with NVIDIA aims to enhance its AI capabilities, particularly in Physical AI, which extends AI technology into the physical world [3] Group 1: AI Strategy and Investment - Alibaba's CEO outlined a three-phase evolution towards Super AI (ASI), emphasizing the importance of AI's self-iteration capabilities [2] - The company is committed to a three-year investment plan of CNY 380 billion for AI infrastructure, with a tenfold increase in global data center energy consumption expected by 2032 [2] - Alibaba Cloud aims to be a "full-stack AI service provider," focusing on open-source initiatives and building a next-generation AI cloud [2] Group 2: Product Development and Innovation - Alibaba Cloud launched seven new large models covering language, vision, speech, and multimodal technologies, marking a significant step in AI foundational model development [4] - The flagship model Qwen3-Max was introduced, outperforming competitors like GPT-5 and Claude Opus 4, indicating Alibaba's strong position in AI model performance [4] - The company is expanding its global infrastructure with new cloud computing nodes in Brazil, France, and the Netherlands, alongside data center expansions in several countries [4][5] Group 3: Competitive Landscape - Alibaba Cloud is one of the few companies capable of full-stack self-research in both large models and cloud computing, highlighting its unique competitive advantage [5] - The focus on rapid iteration and innovation in AI models is seen as crucial for maintaining a competitive edge in the industry [5]

木头姐的投资哲学强调对颠覆性技术公司的关注，而非传统的价值股。其投资组合包括特斯拉 （Tesla）、SpaceX、Neuralink、OpenAI等一系列具有颠覆性的公司。早在2016年，木头姐便开始增持 特斯拉，并在该公司面临危机时逆势加仓，最终为其投资带来了丰厚的回报。相比之下，她对英伟达 （NVIDIA）的投资却有些不如意，尽管早在2016年便开始建仓，但在2022年选择卖出后，英伟达的股 价却在AI热潮的推动下大幅上涨。 此次对阿里巴巴的投资，反映了木头姐在颠覆性技术投资方面的一贯思路。资料显示，木头姐早在2014 年阿里巴巴首次公开募股（IPO）时便已开始投资该公司，直到2021年9月之前仍然持有该公司股票。 此次重返阿里市场，代表着其对AI领域的看好，尤其是阿里在AI技术与商业化的融合能力。 在经历了长达四年的沉默之后，著名投资人凯西·伍德（Cathie Wood）通过其管理的方舟投资（ARK Invest）旗下两只交易所交易基金（ETF）ARKW和ARKF，于美国当地时间9月22日共计投资约1600万 美元（约合1630万美元）购入阿里巴巴（Alibaba）的美国存托凭证（ADR）。此次投资标志 ...

从电商到云+AI，再到超级人工智能(ASI)，在AI战略的全力投入，让阿里巴巴再次回到巅峰。 9月24日，在2025云栖大会上，阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭明确阐述了AI 时代下阿里云的核心战略。 他表示大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机。"大模型将取代传统OS，成为连接用户、软 件与AI计算资源的中间层。" 他宣布，公司正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入。到2032年，阿里云全球 数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍。 这一目标预示着阿里云算力投入将指数级增长，为迎接超级人工智能(ASI)时代做准备。此前公布的 2025财年第二季度财报显示，阿里云智能集团收入同比增长26%，创下近三年最高增速。公司整体净利 润同比增长76%，表明AI投入已开始产生实效。 受到上述信息的刺激，资本市场也给予了积极回应。截至9月24日下午4点，阿里巴巴港股股价上涨超 9%，市值一日增加近3000亿港元。 这意味着，阿里巴巴的AI战略获得了资本市场的认同。但与此同时，AI市场的竞争也异常激烈，无论 是火山引擎、百度还是腾讯等科技巨头均在加大投入。 所谓Phys ...

中概股强势上涨。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | DJI | 道琼斯工业指数 | 46331.44 | 38.66 | 0.08% | | IXIC | 纳斯达克指数 | 22575.45 | 1.98 | 0.01% | | SPX | 标普500 | 6655.49 | -1.43 | -0.02% | 当地时间9月24日，美股三大指数集体高开，但随后走势出现分化，截至发稿，道指涨0.08%，纳指涨0.01%，标普500指数跌0.02%。 值得注意的是，中概股表现强势，纳斯达克中国金龙指数涨超3%。 消息面上，汇丰最新发布的"新兴市场投资意向调查"（下称"调查"）显示，全球机构投资者对新兴市场的增长前景愈加乐观，尤其看好亚洲的经济增长和股 市前景。而中国股市则成为他们投资新兴市场时的首选。 汇丰调查显示，受访的全球机构投资者对新兴市场前景的乐观态度进一步增强。超六成受访投资者（61%）认为新兴市场股票的表现将优于发达市场，该比 例高于今年6月调查时的49%。 调查显示，在众多新兴市场中，中国股市成为全球机构投资者的 ...

北京时间9月24日，美股三大指数集体高开。截至发稿，纳指、标普500指数转跌。道指涨0.08%，报46328.76点，纳指跌0.06%，报22560.28点，标普500 指数跌0.05%，报6653.53点。 纳斯达克中国金龙指数高开高走，盘中最高涨3%，截至发稿涨2.79%。 | 小牛电动 | 4.721 | 7.53% | | --- | --- | --- | | NIU | | | | 世纪互联 | 10.030 | 7.27% | | VNET | | | | 新氧 | 3.970 | 6.72% | | SY | | | | 京东 | 34.875 | 5.87% | | JD | | | | 阿特斯太阳能 | 13.090 | 5.82% | | CSIQ | | | | 晶科能源 | 25.460 | 5.56% | | ગ્રદ | | | | 自度 | 131.660 | 4.85% | | BIDU | | | | 亿航智能 | 18.225 | 4.80% | | EH | | | 消息面上，9月24日，在2025杭州云栖大会上传来消息，阿里云和英伟达在Physical AI（物理AI ...