特朗普政府内部对8月1日关税生效期限出现分歧表态，财长淡化时间节点重要性，而商务部长此前坚称 这是"硬性期限"。这凸显了特朗普政府在关税威胁与贸易谈判之间寻求平衡的策略调整。。 据媒体报道，美国财长贝森特周一（7月22日）表示，"这里重要的是协议的质量，而不是协议的时间安 排"，强调特朗普的关税威胁已为各国与美国迅速达成贸易协议创造了"最大杠杆"。 贝森特称，美国贸易伙伴被告知关税税率"可能回到4月2日的水平"，美国可以继续谈判，但"不会为了 达成协议而匆忙行事"。 然而，商务部长Lutnick上周日明确表示，"这是一个硬性截止日期，8月1日新的关税税率将生效"。 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 Kissane指出，"戏剧性宣布、退让和重新威胁的模式已经很熟悉，这削弱了他的可信度，就像狼来了的 故事"。 她认为，虽然特朗普相信这种策略为他提供了独特的谈判杠杆，但同时也削弱了威胁的有效性。 分析指出，这种政策执行上的不确定性为市场参与者提供了观察政府真实意图的窗口， ...

7月22日周二，A股早盘震荡走高，三大股指分化，沪指回到平盘附近，创业板指涨0.5%，雅江水电站概念股继续报告，算 力产业链、生物科技等活跃。港股小幅上涨，科技股分化，生物医药股反弹，新消费概念股走强。债市方面，国债期货集体 上涨。商品方面，国内商品期货多数上涨，焦煤涨近5%。核心市场走势： | 代码 | | 两日图 | 现价 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | | 3558.35 | -1.44 | -0.04% | | 399001 | 深证成指 | W | 11031.81 | 24.32 | 0.22% | | 399006 | 创业板指 | 11 | 2309.19 | 12.31 | 0.54% | | 000300 | 沪深300 | N | 4086.17 | 0.57 | 0.01% | | 000016 | FiF50 | NA | 2769.33 | -2.91 | -0.11% | | 000680 | 科创综指 | mm | 1281.56 | 8.52 | 0.67% | | 00068 ...

翟相栋成长经历在当前的业内非常少见。 7月22日，招商基金公告，翟相栋管理的招商优势企业增聘陆文凯担任基金经理。 这意味着，这只基金由两位主力基金经理共同管理。而这，往往也被业界认为是一个重要信号。 新任基金经理陆文凯，现任招商基金投资管理四部资深专业副总监。2011年5月，他加入申万研究所任家电行业研究员；2013年加入汇丰晋信基金 公司任研究员，覆盖家电、轻工、传媒、计算机行业；2015年6月加入上海道仁资管并任投资经理；2018年初加入北信瑞丰基金公司，随后6月开 始任职公募基金经理；2022年3月加入招商基金，现任投资管理四部资深专业副总监。 整体看，翟相栋与陆文凯同为成长风格，历史持仓行业偏好有一定重合，陆文凯行业个股配置更均衡分散。 2015年6月，他加入中信建投证券，任TMT研究员；2019年1月，加入释觉投资管理有限公司（现成都鸿蓉私募基金管理有限公司），任TMT研究 员；2020年6月加入招商基金，任固定收益投资部研究员，后出任招商优势企业混合基金经理。 风险提示及免责条款 招商优势企业基金也是他管理的唯一一只基金。自他2022年管理以来，每个年度的表现都在同类前1/4。尤其是两个完整年份， ...

美国半导体关税即将出台，时间窗口锁定8月中旬至9月之间，影响可能会超出市场预期。 7月22日，据追风交易台消息，巴克莱在最新研报中称，美国232条款半导体关税征收时间窗口已基本明确：最可能在8月中旬之后实施，最迟不超过9月。 据央视新闻4月15报道，美国商务部长卢特尼克表示，豁免（智能手机、电脑、芯片等电子产品"对等关税"）仅是临时举措，只维持到美国政府制定针对 半导体行业的新关税方案之前。 该行分析师Simon Coles等指出，需要警惕的是，市场当前对25%一律征税的乐观预期可能过于理想化，实际税率可能采用递增模式，影响超出市场预期。 巴克莱还补充道，AI芯片和半导体设备也面临征税风险，并强调关税将对2025年下半年至2026年的芯片需求造成重大冲击。 关税实施时间表基本确定 据环球时报早前报道，4月13日，特朗普宣布对半导体行业进行国家安全贸易调查。他在社交媒体上发文称："在即将进行的国家安全贸易调查中，我们将 关注半导体和整个电子供应链。" 巴克莱称，根据《1962年贸易扩张法》第232条款的法律程序，商务部需在270天内向总统提交调查报告，总统随后有90天时间决定关税措施，并在15天内 实施。 8月 ...

随着美国总统特朗普的关税政策推进，一个关键问题浮现：究竟是谁在这些关税买单？ 据追风交易台消息，德意志银行最新研报显示，特朗普政府征收的关税主要由美国人承担，而非海外出口商。该行分析了第二季度美国制造业商品进口价 格变化后发现，尽管关税收入今年已超过1000亿美元，但外国出口商并未通过大幅降价来吸收关税成本。 分析师George Saravelos指出，如果外国出口商承担关税成本，理论上市场应该看到进口商品价格大幅下降。但分析结果表明，美国的贸易伙伴中，除加 拿大出现温和价格下调、英国出现较小幅度下调外，其他地区出口商支付的关税费用微乎其微。最令人意外的是，中国出口商基本未通过降价来抵消关税 影响。 如果是外国人在支付关税，我们预期会看到进口商品价格大幅下降，因为他们将其成本吸收进了自身的利润空间。确实，我们看到了一些温和 的价格下降，在加拿大最为明显，英国次之。但最令人惊讶的是，除此之外，其他地方的出口商似乎支付得极少。 鉴于美国消费者价格指数涨幅迄今保持克制，德银得出结论：美国进口商主要通过压缩自身利润率来吸收关税成本。这一现状不仅为美国贸易伙伴在8月1 日新期限前提供了更多谈判筹码，也预示着未来美国消费 ...

当股市对关税威胁表现淡定时，债券投资者却已开始未雨绸缪。随着8月1日关税截止日期临近，美债市场避险情绪逐渐升温走出四连涨。 本周一，美国国债收益率全线下滑，其中基准10年期国债收益率下行约5个基点至4.37%，创下一周多以来的最低水平，并连续第四个交易日上 涨。长期债券涨幅也颇为明显，30年期美债收益率下跌5个基点至4.94%。 美国与欧盟官员本周继续进行贸易谈判，但迄今缺乏突破性进展，这增加了30%关税可能在下月生效的风险。据央视新闻报道，美国总统特朗普 此前宣布，将自8月1日起对从欧盟进口的商品征收30%关税。 关税担忧推动资金从股市流向更安全的美债资产。XTB Ltd.研究总监Kathleen Brooks表示，对关税风险和8月1日最后期限的担忧，正加剧市场的 避险基调。她指出，这正导致"资金从股市小幅重新配置到美国国债等更安全的资产中"。 除了贸易紧张局势，对美国国内政策的预期也在影响市场。交易员们正在押注所谓的"鲍威尔对冲"策略，以防范特朗普可能解雇美联储主席鲍威 尔的风险，这一策略为短期国债提供了支撑。 市场观点认为，鲍威尔的继任者将支持特朗普降息，从而推低短期收益率。受此影响，美国两年期国债收益 ...

而代表美国司法部的律师Michael Velchik则反驳称， 如果哈佛真的关心这项研究的重要性，他们就应该解决校园内的反犹太主义问题。 这起22亿美元资金诉讼的直接影响迫在眉睫。哈佛大学请求法官在九月初之前做出裁决，以赶在美国政 府设定的最后期限前恢复资金，否则将不得不终止这些被取消的研究项目。 此前，特朗普政府已威胁要取消哈佛的免税地位，试图限制其招收国际学生的能力，并对其接受的外国 捐赠展开调查。分析认为，这场官司的结果远不止于一所大学的预算，判决结果或将为未来政府与大学 之间的资金合作设立重要先例。 哈佛大学主张：这关乎言论自由与宪法权利 哈佛大学的核心论点是，此次资金削减是对其第一修正案权利的侵犯。 哈佛与特朗普政府在重要法庭听证会上起冲突，哈佛努力争取恢复联邦资助。 周一美国联邦法庭听证会上，哈佛大学与美国司法部的立场尖锐对立。哈佛大学的代理律师Steven Lehotsky向联邦法官表示： 我们在此是为了我们的宪法权利。 在听证会前，政府向法庭提交了数千页文件，详细列出了被终止的拨款项目，这些项目涉及美国国立卫 生研究院、能源部和国防部等机构。法庭文件中的拨款取消函告知研究人员，他们的项目"不再 ...

房地产科技公司OpenDoor Technologies连续第六个交易日暴涨，引发散户投资者疯狂追捧，成为最新的 美股"网红股"。 这只股票在短短六个交易日内从1美元左右狂飙至最高4.97美元，涨幅高达312%，周一（7月21日）盘 中一度飙升121%，交易量激增至19亿股，较三个月平均水平暴涨1700%。由于波动剧烈，该股盘中一 度被暂停交易。 社交媒体推手引爆热潮 OpenDoor此轮暴涨始于多伦多对冲基金EMJ Capital创始人Eric Jackson在社交媒体平台X上的一系列买 入建议。 该股随即在Reddit的WallStreetBets论坛和Stocktwits平台引发热议，周一下午成为Stocktwits上交易最活 跃的股票。 据彭博数据，该股空头头寸占自由流通股比例约24%，为轧空行情提供了燃料。分析师指出，这种现象 与2021年GameStop事件如出一辙，当时散户投资者通过Reddit等平台集结，推动小盘股剧烈波动。 除OpenDoor外，其他网红股也表现强劲。QuantumScape过去一个月上涨近200%，Bit Mining同期涨幅 达87%。Beyond Inc.、Beyond ...

设计软件公司Figma发布IPO最新招股书，估值或达 160 亿美元，较此前Adobe收购价大幅折价。 7月21日，据Figma最新招股书，公司计划发行约3700万股股票，定价区间为每股25至28美元。按发行价上限计算，IPO 募资规模最高可达10亿美元，公司完全摊薄后估值将达到164亿美元。 值得注意的是，2022 年Adobe曾拟以200亿美元收购Figma，但由于监管机构的反对，该交易被取消。尽管估值较收购价 大幅折价，但Figma业绩势头仍然凶猛。 Figma公布的二季度初步业绩显示，营收达到2.47亿至2.5亿美元，同比增长39%至41%。非GAAP下，营业利润为900万 至1200万美元，运营利润率提升至4%-5%。 截至今年3月31日，该公司拥有约45万企业客户，其中贡献年收入超过10万美元的客户数量达到1031家，同比增长 47%。其客户名单包括Duolingo、Mercado Libre、Netflix、Stripe等知名企业。 Figma由现年33岁的首席执行官Dylan Field和Evan Wallace于2012年创立。Field是最大的个人股东，持有5660万股B类 股，在IPO前 ...

华见早安之声 请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。 市场概述 投资者等待本周谷歌和特斯拉等公司绩报，叠加关税对市场影响持续，纳指和标普500指数周一虽盘中创下新高，但收盘涨幅较日高明显回吐。 谷歌涨2.7%、领涨科技七巨头。钢铁股Cleveland-Cliffs上涨近13%，二季度钢铁出货量创纪录。 美债收益率全线下跌、10年期收益率跌超3基点。美元下挫0.6%、跌至上周低点附近。日元走强、较上周五收盘涨超1%。 随着美元疲软，贵金属普涨。黄金涨近1.5%、一度重回3400美元。白银涨超2%、接近上周一创下的新高。 亚洲时段，AH股齐涨，沪指创年内新高，恒指创逾三年高位，大基建集体爆发，港股惊现"乌龙指"，国债下跌，商品普涨。 要闻 美财长贝森特：美联储政策需重新审视，贸易谈判将优先质量不赶时限。 美欧贸易协议前景黯淡，欧盟考虑"核选项"反制。美国商务部长：8月1日是最后截止日，欧洲准备"应战"。 美国众议员Luna发函司法部，称鲍威尔两次作伪证，提出刑事指控。 美国会预算办公室："大漂亮"税法将十年让政府赤字增加3.4万亿美元。 政治生涯岌岌可危，石破茂试图靠美日贸易谈判"续命"。 黄仁 ...