美股继续上演Meme股狂欢，但散户投资者的"宠儿"在迅速更迭。上周翻倍飙涨的房地产科技公司OpenDoor Technologies最近两日 持续回落，周二被炒上天的"昔日百货巨头"Kohl's周三就两位数大跌。 而另外两只最近被散户热捧的Meme股周三双双下跌。周二收涨超50%的Kohl's（KSS）早盘跌超10%，截至本周一六个交易日内涨 超300%的Opendoor（OPEN）在周二收跌约10%后周三早盘又跌超20%。 这场投机热潮延续了近期的市场狂热情绪，散户交易者通过社交媒体平台协调行动，专门狙击被大量做空的低价股。期权交易数据 显示，Krispy Kreme周二的看涨期权交易量创下纪录，超过10万份合约，相当于过去四年日均交易量的71倍。 分析师认为，这种现象反映出市场情绪的极度高涨，但缺乏基本面支撑。Capital.com高级市场分析师Daniela Hathorn表示，以上 Meme的股价股价和交易量的大幅飙升主要由社交媒体热议、轧空和技术突破推动，尽管相关公司的基本面业务并无重大变化。巴 克莱已对此发出"泡沫警报"，建议投资者谨慎应对这种过度投机行为。 新目标锁定：GoPro和Krispy ...

多家日本媒体报道，首相石破茂或将在8月底前辞职，美银对此表示，石破茂辞职对日本股市影响有 限。无论哪种接班人情境，对日本股市都有一定的积极意义。 关税利好落地，对日本股市是重大提振 过去几个月，美国对多个国家提高关税，日本一直在与特朗普政府谈判争取豁免或减免。如今，日本成 为首个获得"最低关税待遇"的国家，15%的关税税率是迄今为止对等关税中对其他国家公布的最低水 平，这将提升日本企业的竞争力 1、日企出口成本下降，尤其利好汽车股 美银表示，汽车关税下降将直接提升日系车在美市场的价格竞争力。很多此前因不确定性而延迟的价格 策略、投资计划、海外并购，有望重新启动。 2、EPS预期已大幅下调，部分关税影响或已被市场消化 日美关税谈判重大突破，日本股市迎来新利好？ 据央视新闻，日本与美国就关税问题达成一致，美方将向日本征收15%的关税，并增加进口美国大米。 该协议还包括日本向美国投资5500亿美元的承诺。 美银美林发布最新报告指出，关税不确定性的缓解为日本股市带来提振。此次美对日的对等关税从25% 降至15%，汽车关税也相应下调。15%的关税税率是迄今为止对等关税中对其他国家公布的最低水平， 这将提升日本企业的竞争 ...

瑞银最新数据显示，2025年1月至5月期间，奢侈品价格平均上涨仅3%，创下自2019年以来最慢涨幅。 今年前五个月通常涵盖了全年绝大部分价格调整，因为品牌往往会在第一季度制定年度预算并完成主要 涨价动作。这意味着经历了过去几年大幅提价、靠涨价带动销售的"暴利时代"后，奢侈品行业开始踩刹 车了。 全球经济承压，高净值人群也开始"精打细算" 路易威登（LV）、香奈儿等品牌，过去几年为了"吃尽红利"，在2019至2023年间大幅提价，以抓住高 端手袋、服装和珠宝的强劲需求。 涨幅最夸张的例子包括，LV的Speedy手袋，自2019年以来价格翻倍，目前起售价为1650欧元。香奈儿 经典大号翻盖包目前售价超1.1万欧元，比2019年贵了80%以上。 由于奢侈品行业正适应比预期更长时间的低迷期，加上富人对年年涨价产生抵触情绪，今年以来，全球 顶级奢侈品牌的涨价幅度明显放缓。 贝恩咨询指出，涨价放缓反映出品牌的"明确战略转向"，从靠涨价驱动转向更注重保住销量、维持品牌 力，尤其在风险因素增多的当下。 二季度财报季开启，奢侈品行业二季度或迎来周期谷底 本周起，第二季度财报季正式拉开帷幕。然而，美国关税威胁与多重地缘冲突，打击 ...

当地时间周三，美国商务部长卢特尼克在接受媒体采访时表示，日本用钱"买了"较低的汽车关税税率， 日本协议可充当欧盟贸易协议的范本，特朗普希望欧盟"完全"开放市场。他说："作为贸易协议一部 分，日本方面将为项目供资，同时美国将选择融资的项目。日本将是供资方，而非运营方。" 据央视新闻，美日就关税问题达成一致，美方将向日本征收15%的关税，并增加进口美国大米。该协议 还包括日本向美国投资5500亿美元的承诺。 同一天，美国财政部长Scott Bessent在接受媒体采访时表示，日本之所以能够获得优惠关税税率，关键 在于其提出了创新性的融资安排，包括设立5500亿美元投资基金。 作为对比，欧盟准备对价值约1000亿欧元的美国商品征收30%报复性关税，但Bessent将此视为谈判策 略。他表示与欧盟的谈判"进展比之前要好"，但承认欧盟27个成员国的集体行动问题仍是挑战。 5500亿美元换取汽车15%关税？ 在采访中，Bessent详细解释了日本获得优惠关税待遇的原因，日本原本面临25%的关税，但通过谈判获 得了15%的税率，包括汽车进口在内的商品都享受这一优惠。 "他们获得15%税率是因为愿意提供这种创新的融资机制，" ...

特斯拉正准备迎接一份可能创下十多年来最大季度收入降幅的财报，其核心的汽车制造业务面临着前所未有的压力。 市场的普遍预测显示，特斯拉或将在Q2录得2012年以来最急剧的季度销售额下滑，收入将同比下降约11%至226亿美元，调整后每股收益或将下 滑18%。 在特斯拉主营汽车业务承压之际，马斯克能否凭借其对机器人出租车（RoboTaxi）和人工智能的宏大愿景，再次支撑起公司高企的估值，正成为 投资者关注的焦点。德银认为，机器人出租车业务正从概念变为现实，未来6到9个月内，车队规模有望扩大至1000辆以上，运营范围还将进入旧 金山、凤凰城甚至迈阿密等其他城市。 巴克莱则表示，特斯拉即将发布的Q2财报显示了一个矛盾的局面：一方面，自动驾驶和机器人出租车的宏大叙事正以前所未有的势头俘获市场想 象力，支撑着高企的股价；另一方面，公司的核心汽车业务基本面却在持续走弱，2025年交付量预计下降10%。特斯拉股价已从去年12月的高点 下跌了31%。然而，在马斯克持续推动下，对机器人出租车业务的憧憬让股价自4月份的低点反弹了50%。 "特斯拉比任何其他大盘股都更依赖投资者对其未来长期愿景的信心。"DataTrek Research ...

一项最新调查显示，尽管关税给企业前景蒙上阴影，但美国股市本季度将受到企业盈利的提振，强劲的盈利表现足以盖过贸易政策带来的风险。 根据彭博最新的Markets Pulse调查，近三分之二的受访者认为，在未来几周财报季全面展开时，股票的波动性调整后回报将优于美国国债。这项 于7月10日至17日对102名市场参与者进行的调查指出，对股市的积极展望继续由科技行业支撑，受访者预计该行业将在本轮财报季中表现最为强 劲。 美股第二季度财报季刚刚拉开序幕，但标普500指数的盈利预期已经好于分析师的初步预测。在财报季开始前，华尔街预测盈利增长仅为2.8%， 是自2023年年中以来的最慢增速。但随着银行业公布稳健的业绩，整体盈利增长预估已小幅上调至3%以上。 截止发稿，标普500小幅上涨至6309点。 科技巨头或将继续引领美股盈利上涨 本次财报季前景的核心，是科技巨头与其他公司之间日益扩大的业绩差距。数据显示，在人工智能需求的强劲推动下，Mag7的利润增长预计将达 到近15%。与此形成鲜明对比的是，标普500指数中其余493家公司的利润增长预计将"几乎为零"。 富兰克林邓普顿投资解决方案公司副首席投资官Max Gokhman在接 ...

周三早间，美日达成贸易协议。 据央视新闻，当地时间23日（周三）上午，日本首相石破茂在直播记者会上称，日本与美国就关税问题 达成一致，美方将向日本征收15%的关税，并增加进口美国大米。 协议达成后不久，有媒体报道称，石破茂近日将宣布辞职。 据央视新闻，石破茂称，将在8月结束前正式表明辞职意向。石破茂向周围人士透露，自民党将于8月汇 总参议院选举情况相关报告，他本人计划在8月结束前宣布辞职，已基本确定该意向。 然而，周三下午，石破茂亲自出面"辟谣"，称相关报道并不属实，尚未就此事进行讨论。 美日贸易协议达成后，有报道称石破茂计划在8月底前宣布辞职，石破茂随后出面否认传闻，并重申了 留任意向。 报道援引政府消息人士观点称，现任首相与前任首相会面实属罕见，预计"石破茂首相正采取向三位党 首低头的姿态"。 贸易谈判背景下的政治压力 此前，日本自民党和公明党组成的执政联盟在日本第27届参议院选举中惨败，但石破茂选择坚持留任， 此举正在自民党内面临越来越大的反对声。 据报道，石破茂在解释继续留任的决定时，强调了要避免在日本面临挑战时制造政治真空的必要性，特 别是与美国的艰难贸易谈判将对这个依赖出口的经济体产生巨大影响。 ...

9月上旬，银杏染秋枫叶渐红之际，华尔街见闻将「见面·全球调研行」活动的第三站定于日本大阪、京都——在千年历史长河里，该核心区域长期担纲 日本政治、经济和文化中心。我们诚挚邀请你在9月8日至13日，与我们一起开启一场全方位的考察调研之旅。 日本金融、地产市场的动向，一直是很多用户最关心的热点话题。 "股神"巴菲特早在2019年就开始建仓日本资产，自从他在2023年4月访问日本并持续增持日本五大商社以来，日经指数已连续两年上涨，期间最高涨幅 超过50%，并在2024年末创下史上最高的年度收盘水平。2025年日经指数在4月特朗普关税冲击下经历振荡之后，继续一路上扬，目前已逼近历史高 点。 截至2024年底，伯克希尔·哈撒韦对日本五大商社的总投资成本为138亿美元，市场价值235亿美元。"股神"长期看好日本资产，在2025年的股东信中， 巴菲特专门用一个章节谈日本投资，他甚至在今年5月股东大会上预言其继任者将持有日本五大商社的股票"至少数十年"。 日本经济也已走出"失落的三十年"，2024年重现通胀，告别负利率时代，经济复苏的一个最明显迹象是——员工工资水平开始显著增长。今年7月3日， 日本最大的工会组织"连合"公布 ...

花旗预警欧元区短期经济放缓，关税冲击影响或被低估。 据追风交易台消息，花旗分析师Giada Giani在近日发布的报告指出，关税冲击对欧元区经济的影响可能比市场普遍预期的更为严重。 Giani指出，迄今为止，关税政策引发的"抢出口"效应对欧元区增长产生正面效应，预计上半年GDP因此增加0.5个百分点。但这种效应将在下半年逆转， 造成类似水平的拖累，预计未来三个季度GDP增长将放缓至接近0%的水平。 根据报告的假设，在20%关税基线情景下，欧元区增长可能在六个季度内累计减少1个百分点。 花旗还在报告中将对欧元区2026年通胀预期小幅下调至1.5%，较2025年2.0%的平均水平有所回落，并预计2027年将略低于2%的目标水平。 | Figure 9. Euro Area: Economic Forecasts | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 04 | 01 | 2024 2025 2026 20 ...

美日贸易协议引发了通用、福特和Stellantis（克莱斯勒母公司）的强烈反对。 据央视新闻，当地时间23日，日本首相石破茂在直播记者会上称，日本与美国就关税问题达成一致，美 方将向日本征收15%的关税。汽车方面，美国对自日本进口的汽车加征12.5%关税，加上此前2.5%的关 税税率，合计为15%。 对此，代表三大车企利益的美国汽车政策委员会（AAPC）表示，如果日本进口汽车的关税被降到 15%，而来自加拿大和墨西哥的车辆仍维持在25%，这是对美国本土汽车产业和工人的不利协议。 特朗普关税对美国汽车产业链造成一定打击。央视新闻指出，美国政府对进口汽车加征25%关税的措施 于4月3日生效。据美国汽车研究中心数据，美国这一关税政策将导致所有美国汽车制造商的成本增加 1077亿美元，其中，三大汽车制造商斯特兰蒂斯、通用和福特的成本将增加419亿美元。 日本汽车关税水平明显低于对加墨 根据特朗普政府拟定的新协议，来自日本的进口汽车关税可能降至15%，而来自墨西哥和加拿大的进口 车，仍面临25%的高额关税。特朗普甚至威胁8月1日将对墨西哥的汽车关税提高至30%、对加拿大提高 到35%。 关税政策对美国汽车制造商的财务冲 ...