Group 1: Energy Storage - The National Development and Reform Commission and the National Energy Administration have issued a notice to improve the capacity pricing mechanism for power generation, including coal, gas, pumped storage, and new energy storage [1] - Experts indicate that energy storage is a bottleneck in the current power system, and independent energy storage construction can effectively address this issue [1] - Dongguan Securities believes that the flexible adjustment capabilities of new energy storage in China are increasingly prominent, enhancing the development of renewable energy and improving the stability of the power system [1] Group 2: Transformers - Research in Guangdong and Jiangsu shows that many transformer factories are operating at full capacity, with some orders for data center-related transformers extending to 2027 [2] - The global demand for AI computing power is driving the transformer industry, with delivery times in the U.S. increasing from 50 weeks to 127 weeks [2] - By 2025, China's transformer export value is expected to reach 64.6 billion yuan, a nearly 36% increase from 2024 [2] Group 3: AI Applications - Tencent's AI assistant product, Yuanbao, has topped the free app rankings in the Apple Store, indicating strong competition in the AI social networking space [3] - Open-source securities suggest that domestic large model manufacturers are enhancing user and revenue scales through frequent model iterations and leveraging social effects from the Spring Festival [3] Group 4: Space Computing - SpaceX is applying to launch and operate a constellation of up to 1 million satellites with unprecedented computing capabilities to support advanced AI [4] - The satellite deployment aims to operate in narrow orbital shells and will utilize solar power and optical links to connect with existing networks [4] Group 5: Quantum Computing - A team from Germany has successfully demonstrated a high-quality single-photon source operating in the communication C-band, achieving a nearly 92% visibility in two-photon interference [5] - The global quantum technology financing is projected to reach approximately 34.9 billion yuan by Q3 2025, surpassing the total of the previous two years [5] - The quantum computing market is expected to grow from $5 billion in 2024 to over $800 billion by 2035, with a compound annual growth rate exceeding 55% [5] Group 6: Macro and Industry News - The manufacturing purchasing managers' index in China for January 2026 is reported at 49.3%, a decrease of 0.8 percentage points from the previous month [6] - The Beijing Economic and Technological Development Zone has issued a plan to accelerate the construction of an AI city from 2026 to 2027 [6] - The National Health Commission has approved a pilot program for internet diagnosis and treatment in Beijing [6] Group 7: Market Performance - Several companies have reached historical highs, including Zhishang Technology (20% increase), Sikan Technology (20% increase), and Kexin Technology (19.99% increase) [10][11] - The performance of companies in sectors such as optical communication, 3D printing, and storage has shown significant growth, indicating strong market interest [10][11]

本周各家券商策略观点主要围绕两个焦点问题展开。一个是，大宗有色上周巨幅震荡后，后续行情将如何演绎？另一个是，1月 底业绩预告靴子落地后，至春节前，指数行情与结构历史上有哪些经验可参考。 兴证策略张启尧团队称，对于A股而言，前期上涨虽然受益于全球流动性宽松的β，但核心驱动仍在于国内向好的基本面、政 策"开门红"与充裕的流动性带来的α。往后看，支撑春季行情的这些核心逻辑并未发生任何变化。 华西策略李立峰团队也指出，在外部扰动阶段性加剧的背景下，A股行情出现阶段性休整迹象，但中期视角下本轮行情仍有充足 空间和机会。微观流动性方面，股票型ETF净流出调节交易节奏，但整体成交额维持高位，资金对高景气方向的承接力强劲；资 本市场政策层面，"稳"是主基调，监管层正着力培育"耐心资本"并大力推动保险、养老金等中长期资金提高入市比例，旨在夯实 市场慢牛根基。 | | | 一周策略前瞻 | | | --- | --- | --- | --- | | 芬商/分析师 结论 | | 逻辑 | 关注板块 | | 兴证策略 | 对于A股而言,前期上涨虽然受益 于全球流动性宽松的β,但核心驱 | 一方面,年报业绩预告继续验证上市公司盈 春节 ...

一、停复牌 1、锋龙股份：停牌核查完成，股票复牌。优必选承诺36个月内不注入资产。 2、嘉美包装：停牌核查完成，股票复牌。 3、吉华集团：控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌。 4、民爆光电：拟以现金方式收购厦门厦芝精密科技有限公司51%股权，股票复牌。厦芝精密聚焦微型 钻针的研发、生产与销售，深耕PCB制造核心耗材领域。 二、对外投资、日常经营 4、华友钴业：拟在印度尼西亚合作建设电池产业链一体化项目。 1、杰瑞股份：签署12.65亿元美国数据中心燃气轮机发电机组销售合同。 2、利扬芯片：拟定增募资不超过9.7亿元，用于集成电路测试项目等。 3、奥士康：拟投资18.2亿用于高端印制电路板项目，项目建成并达产后将形成年产84万平方米高多层 板及HDI板产能。 6、海航控股：预计2025年净利润18亿元-22亿元，同比扭亏为盈。 7、*ST松发：预计2025年净利润24亿元-27亿元，同比扭亏为盈。 8、中金公司：2025年净利润为85.42亿元至105.35亿元，同比增加50%到85%。报告期内，公司投资银 行、股票业务、财富管理等核心业务板块实现稳健增长，带动公司经营业绩较上年同期大幅提升。 5、派克新材： ...

Group 1 - US stock market showed mixed results with Dow Jones up 0.11%, Nasdaq down 72 points, and S&P 500 down 0.13% [1] - Nvidia and Google reached historical highs, with Nvidia up 0.52% and Google up 0.71% [1] - Meta's Q4 2025 earnings exceeded expectations, leading to a nearly 10% increase in its stock price [1] - Apple reported Q1 2026 revenue of $143.7 billion, a 16% year-over-year increase, with net profit also up 16% to $42.09 billion, marking the best quarterly performance in the company's history [1] - SanDisk's Q2 revenue was $3.03 billion, surpassing estimates, and it expects Q3 revenue between $4.4 billion and $4.8 billion, leading to a more than 15% increase in after-hours trading [1] Group 2 - Gold prices experienced significant volatility, dropping nearly 9% after approaching a historical high of $5,600 [2] - Silver reached a historical high of $121 before experiencing a sharp decline of over 12% [2] Group 3 - SpaceX is considering a merger with Tesla or xAI, indicating potential strategic shifts in the tech landscape [4] - Samsung Electronics reported record Q4 revenue of 93.8 trillion KRW, with a 465% increase in operating profit from its memory business, reclaiming the top position in the DRAM market [4] - OpenAI plans to conduct an IPO in Q4, with Amazon negotiating a potential investment of up to $50 billion [5][7] Group 4 - Tesla anticipates capital expenditures exceeding $20 billion in 2026, indicating significant investment plans [6] - The global demand for gold has surpassed 5,000 tons, driven by both retail and institutional purchases [10] Group 5 - The hotel sector is seeing a strong recovery, with hotel bookings during the Spring Festival up 71% year-over-year, and average daily rates increasing significantly [17] - The humanoid robot sector is expected to see price reductions as sales increase, with Tesla's humanoid robot projected to be priced at $20,000 in the future [18] - China's commercial space industry is set to accelerate, with multiple rocket launches planned, addressing the "many satellites, few rockets" issue [19]

1月30日新股申购(共2只) 电科蓝天(科创板,688818) | 申购代码 | 688818 | 所属 | | --- | --- | --- | | 发行价格 | 9. 47 | 顶格申购; | | 总市值 | 148亿 | 总股 | | 发行市盈率 | 56. 79 | 行业平均 | | 同业可比公司 | 天奥电子 同业公司 动态市盈率 | 46 | | | 新雷能 | -13 | | | 航天电子 | 32: | | | 宇航电源:74.13%; | | | 主营构成 | 特种电源:5.18%; | | | | 新能源应用及服务:20.69% | | | | 1、公司前身由中国电科十八所设立,中国电科为实 | | | | 申源业务,是电科旗下电能源产业国家队。 | | | | 2、背靠中国电科,为国内宇航电源领域绝对龙头, | | | 业务及亮点 | 领域覆盖深海至深空,2025H1字航电源收入占比超7 | | | | 3、持续提升宇航电源电能转换效率,34.4%转化效率 | | | | 日空出在轴延沉 目时左目田太申谢 甜蜜了中洲冬 | | | | ロ元/X1L MWL, 円切 N 円 W H M ...

润建股份、光环新网等为AIDC厂商。 据晚点报道称，一位知情人士透露，阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升 至4800亿。此前阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会议中也表示，3800亿元资本开支偏保守，未来可能进 一步增加投入。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 资料显示，阿里云作为AI云市场份额稳居第一的头部云服务厂商，模型能力强、算力布局深厚、客户 范围广粘性高，拥有更强定价自主权有望受益于产业提价趋势。 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 对于国内市场，AI时代大模型技术驱动下以阿里云为代表头部云厂商竞争优势凸显，行业集中度大幅 提升，竞争格局优化，叠加需求的快速扩张及受限芯片资源的供应紧张、以及国际云市场定价趋势的演 变，有望带动国内云服务市场的重新定价，以平衡成本与资源分配，推动行业进入价值导向新阶段。 公司方面，据上市公司互动平台表示， 杭钢股份：子公司此前与阿里云计算签订数据中心协议。 近期海外云厂商集体涨价核心原因为供需失衡，云服务产业过去较长时间处于降价补贴抢占市场的阶 段，当前AI驱动需求端爆发，伴随生成式AI及大模型应用加速普及，算力需求高速扩张量级超出 ...

首旅酒店：公司重点发展标准管理酒店与中高端酒店。截至25年三季度末，公司中高端酒店房间量占比 已提升至42.5%。 国信证券指出，当前酒店板块处于历史周期底部，供给侧龙头从"OCC（入住率）优先"转向"最优 RevPAR（每间可售房收入）"策略，华住三季度ADR已率先转正，核心城市连锁化率与集中度提升强 化龙头定价权。在供给侧新阶段以及需求政策期权带动下，龙头有望展现业绩弹性，参考历史周期业绩 弹性释放高点估值有望实现双击。 公司方面，据研报及上市公司互动平台等表示， 锦江酒店：公司是中国第一大酒店连锁集团。 据新浪财经1月29日消息，飞猪数据显示，今年春节的节中出游趋势明显，节中入住的酒店预订量同比 去年增长71%。 摩根大通数据显示，春节假期酒店预售数据稳健，全部四大酒店集团春节预售的周度日均房价均环比/ 同比增长，亚朵及华住日均房价增长势头尤为强劲，周环比分别涨46%/32%。2026年1季度迄今华住/亚 朵酒店数量增长加快，为全年扩张目标奠定良好开端。 其表示，今年春节假期较长（9天，去年为8天），因此酒店需求可能会更大；且预计政府将出台更多针 对行业需求/情绪的支持措施。 *免责声明：文章内容仅供参 ...

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 超捷股份：公司为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段(壳段)，整流罩，燃料贮箱，发动机阀门 等，客户有蓝箭航天，天兵科技，中科宇航等国内头部民营商业航天企业。 东方日升：公司的p型超薄HJT电池产品适配卷迭式卫星太阳翼，在欧洲及北美地区已有小批量成功交 付。 据央视新闻1月29日报道，从中国航天科技集团获悉，未来集团将实施商业运载能力提升工程，就是要 研制具备国际竞争力的商业运载火箭，实现航班化运输。可重复使用商业火箭方面，形成近地轨道20吨 级重复使用状态运载能力，实现重复使用火箭规模化，商业化成熟应用。重型运载火箭方面，完成重型 运载火箭研制和相关重复使用试验，具备近地轨道百吨级入轨能力。 东吴证券认为，长期以来，我国商业航天的核心痛点在于"星多箭少"，即海量卫星组网需求受制于极度 稀缺的投送能力。步入2026年，行业将迎来技术闭环、订单释放与资本溢价的多重共振。随着长征十号 甲，朱雀三号遥二等可回收火箭进入密集首飞期，叠加 SpaceX星舰V3于2026Q1的试飞，中国商业航天 正进入"加速追赶"的战略快车道，确立了其作 ...

浙江龙盛：公司具备14万吨分散染料产能和7万吨活性染料产能，并同样拥有相关还原物布局以及具备 H酸产能布局。据机构测算，若分散染料价格每涨1万元/吨，有望对应贡献12.4亿业绩弹性；若活性染 料每涨1万元/吨，有望对应贡献6.2亿业绩弹性。 七彩化学：公司主要从事高性能有机颜料、溶剂染料及相关中间体的研发、生产与销售，受益染料价格 上涨。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 根据百川盈孚，近日国内染料价格持续上涨。1月29日，分散染料方面，市场均价19元/公斤，较昨日上 涨1元/公斤，较1月21日上涨2元/公斤；活性染料方面，1月29日活性染料市场均价23元/公斤，较昨日上 涨1元/公斤。原料方面，根据卓创资讯，1月29日H酸市场价格41.5元/千克，较1月27日上涨1元/千克。 此前，染料巨头浙江龙盛已于1月27及28日全面上调活性及分散染料报价，最高上涨3000元/吨。 证券时报表示，本次染料价格上涨，是成本推动与行业格局优化共同作用的结果。上游关键原料"还原 物"的价格暴涨，为染料价格提供了坚实的底部支撑。而行业龙头凭借产业链一体化优势，借机上调价 格，不仅 ...

金沃股份：公司已经通过头部厂商切入丝杠赛道，公司研发的螺母，滚柱等丝杠零部件可以应用于人形 机器人相关产品。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 1月29日，北京人形机器人创新中心中试验证平台正式启动，这也是北京首个人形机器人中试验证平 台，包括小批量试制线，具身智能机器人生产示范线，具身智能机器人关节生产示范线及专业测试实验 室，可实现从核心部件到整机的全链路中试服务覆盖。 东方证券认为，随着人形机器人销量上升，预计人形机器人的价格也将逐渐下降，例如马斯克表示擎天 柱成本未来降到2万美元。参考汽车，家电和3C行业的发展，在整机价格性价比提升的过程中，供应商 的制造和管理优势非常重要，因此在汽车零部件，工程机械零部件等行业内已经证明过具备优秀制造和 管理能力的公司有望获得更高份额。近期马斯克表示特斯拉人形机器人2026年在工业环境部署，2027年 向公众销售，机构预计行业将进入产能扩建，而制造和经营能力领先的企业更具投资机会。 公司方面，据上证报表示， 斯菱智驱：公司主营业务为汽车轴承的研发，制造和销售，机器人零部件业务主要聚焦于谐波减速器的 研发和量产。 ...