证券时报网讯，招银国际的研报指出，近期市场调查显示被压抑的刚性购房需求开始释放，维持对内房 行业的"优于大市"看法。 该行建议关注商业运营能力强的房企，如华润置地、新城发展和龙湖集团，同时看好物管股长期发展， 关注华润万象生活、绿城服务、保利物业、滨江服务、万物云等。 校对：陶谦 ...

证券时报e公司讯，12月9日，记者从龙湖集团获悉，龙湖集团如期完成"21龙湖拓展MTN001"债券的本 金兑付与付息，涉及总金额约10.3亿元。 此次完成兑付后，龙湖集团2024年内到期公开债已全部还清。 ...

F源证券 房地产/房地产开发 公 司 研 究 三十余年精耕细作，聚焦开发、运营、服务三大板块 龙湖集团（00960.HK） 2024 年 09 月 27 日 ——公司首次覆盖报告 投资评级：买入（首次） | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/9/26 | | 当前股价 ( 港元 ) | 11.780 | | 一年最高最低 ( 港元 ) | 15.680/7.510 | | 总市值 ( 亿港元 ) | 810.75 | | 流通市值 ( 亿港元 ) | 810.75 | | 总股本 ( 亿股 ) | 68.82 | | 流通港股 ( 亿股 ) | 68.82 | | 近 3 个月换手率 (%) | 15.67 | 股价走势图 -48% -32% -16% 0% 16% 32% 2023-09 2024-01 2024-05 2024-09 龙湖集团 恒生指数 数据来源：聚源 | --- | --- | |---------------------------|--------------------------- ...

LONG LONGFOR GROUP HOLDINGS LIMITED 龍 湖 集 團 控 股 有 限 公 司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (於開曼群島註冊成立之有限公司) Stock Code 股份編號：960 LONGFOR 龙湖留创生活 元度 Goyoo 2024" Interim Report 中期報告 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 守正讀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 高質量發展 | | | | | SOLID AND HIGH-QUALITY DEVELOPMENT | | | | | | | | | 目錄 Contents | - ...

公司研究 多元化业务支撑业绩，债务结构逐步优化 ——龙湖集团（0960.HK）动态跟踪 要点 事件：公司发布 24 年中期业绩公告，24 年上半年，公司实现营业收入 468.6 亿 元，同比下降 24.5%；归母净利润 58.7 亿元，同比下降 27.2%。 点评：开发表现承压，多元化业务支撑业绩，库存去化待提速，债务结构优化。 开发业务盈利延续承压，运营及服务业务贡献主要利润： 24 年 H1，公司实现 营业收入 468.6 亿元，其中开发业务收入 337.6 亿元，同比下降 32.3%，主要 因销售下滑导致结算资源减少；运营业务收入 66.1 亿元，同比增长 4.3%，增速 较低主要因上半年新开业商场规模较小；服务业务收入 64.9 亿元，同比增长 11.1%，保持稳步增长；公司综合毛利率为 20.6%，同比下降 1.8pct，主要因 开发业务毛利率同比降低 6.9pct 至 7.4%；运营及服务业务毛利率稳定，贡献毛 利占比合计 74.1%；归母净利润为 58.7 亿元，其中，核心归母净利润为 47.5 亿元，同比下降 27.9%，其中，运营及服务业务贡献超 80%，业绩下滑主要因 开发业务结算规模与利 ...

公司研究 多元化业务支撑业绩，债务结构逐步优化 ——龙湖集团（0960.HK）动态跟踪 要点 事件：公司发布 24 年中期业绩公告，24 年上半年，公司实现营业收入 468.6 亿 元，同比下降 24.5%；归母净利润 58.7 亿元，同比下降 27.2%。 点评：开发表现承压，多元化业务支撑业绩，库存去化待提速，债务结构优化。 开发业务盈利延续承压，运营及服务业务贡献主要利润： 24 年 H1，公司实现 营业收入 468.6 亿元，其中开发业务收入 337.6 亿元，同比下降 32.3%，主要 因销售下滑导致结算资源减少；运营业务收入 66.1 亿元，同比增长 4.3%，增速 较低主要因上半年新开业商场规模较小；服务业务收入 64.9 亿元，同比增长 11.1%，保持稳步增长；公司综合毛利率为 20.6%，同比下降 1.8pct，主要因 开发业务毛利率同比降低 6.9pct 至 7.4%；运营及服务业务毛利率稳定，贡献毛 利占比合计 74.1%；归母净利润为 58.7 亿元，其中，核心归母净利润为 47.5 亿元，同比下降 27.9%，其中，运营及服务业务贡献超 80%，业绩下滑主要因 开发业务结算规模与利 ...

龙湖集团（00960.HK） 1H24 开发业务影响业绩同比下滑，保持流动性是第一要务 保持财务稳健，流动性有效覆盖未来一年到期债务。2024H1 公司有息负债 规模为 1874.2 亿元，同比减少 9.5%。从债务结构看，境内贷款占比达 69%， 其中经营性物业贷与长租贷占有息负债 40%；境内债券占 13%，境外贷款占 13%，美元债占 5%。从债务到期结构看，短期有息负债 294.3 亿元，占比 15.7%。至 8 月 23 日，公司 2024 年内公司债到期规模仅 10 亿元；2025 年 到期 136 亿元。流动性方面，报告期末公司在手现金 500.6 亿元，扣除预售 资金监管后现金为 309 亿元，基本覆盖未来一年到期债务。2024H1 公司综合 融资成本小幅下降 0.10pct 至 4.16%，期末净负债率 56.7%，剔除预收款后 资产负债率 58.6%，剔除预售监管资金及受限资金后现金短债比为 1.01 倍。 公司 2024H1 营收同比-24.5%，归母净利润同比-27.2%，运营及服务 业务对业绩贡献占比持续提升。公司 2024H1 实现营业收入 468.6 亿元，同 比下降 24.5% ...

业绩受行业波动调整，多航道助力跨越周期——龙湖集团 2024 年中报点评 事件：公司发布 2024 年中期业绩公告，公司上半年实现营业收入 468.6 亿元，同 比-24.5%；实现归母净利润 58.7 亿元，同比-27.2%；实现基本每股收益 0.90 元 /股，同比-31.7%；宣派中期股息 0.22 元/股。 收入下滑，运营业务支撑利润。24H1 公司实现营业收入 468.6 亿元，同比-24.5%； 归母净利润 58.7 亿元，同比-27.2%；剔除公平值变动等影响后归母核心利润为 47.5 亿元，其中运营及服务业务利润占比超过 80%，盈利结构持续优化。24H1 公司毛 利率 20.6%，较 23 年同期下降 1.8pct；核心权益后利润率为 10.1%，较 23 年同 期下降 0.5pct，主要为营业额、费用、分占合营及联营企业业绩、税金变动的综合影 响所致。公司 24H1 销管费率较 23 年同期上升 0.42pct 至 8.92%，费率水平有所增 加。 销售量价回落，聚焦存货去化。销售端：24H1 公司实现合同销售额 511.2 亿元，同 比-48.1%，销售面积 365.5 万平，同比-37 ...

股票数据 0[8Ta月b2le6_日S收to盘ck价（In港fo元] ） 8.75 52 周股价波动（港元） 7.68-17.80 总股本（百万股） 6882 总市值（亿港元） 602 [《Ta恪b守le财_R务e稳po健r安tIn全fo，] 内生增长不断增强》 《提质增效确保安全，多航道业务协同发展》 | --- | |------------| | 相关研究 | | 2024.03.26 | 2023.08.24 市场表现 [Table_QuoteInfo] 恒生指数对比 1M 2M 3M [Table_AuthorInfo] | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------| | 绝对涨幅（%） | -12.8 | -21.0 | -33.7 | | 相对涨幅（%） | 4.2 | -3.2 | -5.2 | | 资料来源：海通证券研究所 | | | | 分析师:涂力磊 Tel:021-23185710 Email:tll5535@haitong.com 联系人:陈昭颖 Email:czy15598 ...

证券研究报告 | 2024年08月26日 龙湖集团（00960.HK） 优于大市 多航道持续发展，积极应对行业变化 核心净利-28%。2024 上半年公司实现营业收入 469 亿元，同比下降 24.5%； 实现归母净利润 59 亿元，同比下降 27.2%；剔除少数股东损益、投资性物业 和金融衍生品的公允价值变动后的核心净利润 48 亿元，同比下降 27.9%。分 不同业务看，公司物业开发业务实现收入 338 亿元，同比下降 32%；运营及 服务收入 131 亿元，同比增长 7%。公司经营性业务收入稳定发展，为公司提 供了可持续的现金流，一定程度上对冲了开发业务下行对公司的影响。 开发业务承压，土储仍然充足。2024 上半年公司实现销售面积 366 万平方米， 同比下降 37%；实现销售金额 511 亿元，同比下降 48%；其中长三角、西部、 环渤海、华南及华中片区销售额分别占比 27%、28%、20%、14%、11%，一、 二线城市销售占比达 94%。公司并表回款率达 100%。公司新增拿地 7 个，总 建面 60 万平方米，权益地价 52 亿元。截至 2024 上半年末，公司拥有土储 合计 4141 万平方 ...