瀚蓝环境股份有限公司募集资金管理制度 （2024年6月修订） 第一章 总 则 第一条 为规范公司募集资金的使用与管理，根据《公司法》《证券法》、中 国证监会的《上市公司证券发行注册管理办法》《上市公司监管指引第2号——上市公 司募集资金管理和使用的监管要求》、上海证券交易所《股票上市规则》《上市公司 自律监管指引第1号--规范运作》等有关法律法规和规范性文件的规定，结合公司实际 情况，制定本制度。 第二条 本制度所称募集资金是指公司通过发行股票及其衍生品种，向投资者 募集并用于特定用途的资金。 超募资金是指实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分。 （一）公司应当将募集资金集中存放于募集资金专户； （二）募集资金专户账号、该专户涉及的募集资金项目、存放金额； （三）商业银行应当每月向公司提供募集资金专户银行对账单，并抄送保荐人或者 独立财务顾问； （四）公司 1 次或 12 个月以内累计从募集资金专户支取的金额超过 5000 万元且达 到发行募集资金总额扣除发行费用后的净额（以下简称"募集资金净额"）的 20%的， 公司应当及时通知保荐人或者独立财务顾问； （五）保荐人或者独立财务顾问可以随时到商业银行查询 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of RMB 25.56 [14][35][50] Core Views - The company is expected to see continuous improvement in free cash flow, with a clear dividend plan for 2024-2026 [14][35] - The resolution of the revenue dispute related to the Jining power generation project is anticipated to enhance profits from solid waste operations for 2024-2026 [35][51] - The company plans to increase its dividend per share (DPS) by no less than 10% year-on-year for 2024-2026, with corresponding dividend yields expected to be no less than 2.5%/2.7%/3.0% [52] Financial Performance Summary - The company's revenue for 2024 is projected to be RMB 13,023 million, with a year-on-year growth of 3.84% [4][37] - The net profit attributable to the parent company for 2024 is expected to be RMB 1,741 million, reflecting a growth of 21.76% [4][37] - Earnings per share (EPS) for 2024 is forecasted at RMB 2.13, with a return on equity (ROE) of 12.57% [4][37] Adjustments to Key Indicators - Revenue estimates for solid waste management have been increased by 2.1% for 2024-2026, with gross margin adjustments of 0.22-0.23 percentage points [35][36] - The company's capital expenditures are expected to decrease, leading to an expansion of free cash flow, which will support an increase in dividend payouts [52][35] Comparative Company Valuation - The company is valued at a price-to-earnings (PE) ratio of 10.07 for 2024, which is lower than the average PE of comparable companies at 14 times [35][40] - The report indicates that the company's price-to-book (PB) ratio is 1.30 for 2024, compared to an average of 1.27 for peers [35][40]

广东君信经纶君厚律师事务所 关于瀚蓝环境股份有限公司 2023 年年度股东大会 的法律意见书 地址：广东省广州市天河区珠江东路 6 号 周大福金融中心 42 层、65 层 电话：（8620）85608818 2024 年 6 月 法律意见书 广东君信经纶君厚律师事务所 关于瀚蓝环境股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：瀚蓝环境股份有限公司 广东君信经纶君厚律师事务所（以下简称"本所"）接受瀚蓝环境股份有限公司（以 下简称"公司"）的委托，指派郑海珠律师、胡源律师（以下简称"本所律师"）出席并 见证了公司 2024 年 6 月 28 日召开的 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）， 本所律师依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股 东大会规则》"）、《上海证券交易所股票上市规则》等中国现行法律、法规和其他规范 性法律文件以及《瀚蓝环境股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）和《瀚蓝 环境股份有限公司股东大会议事规则》（以下简称"《股东大会议事规则》"）的有关规 ...

股票简称：瀚蓝环境 股票代码：600323 编号：临 2024-025 债券简称：22 瀚蓝 02 债券代码：137523 瀚蓝环境股份有限公司 关于 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为深入贯彻党的二十大和中央金融工作会议精神，落实国务院《关于进一步提高上 市公司质量的意见》要求，积极响应上海证券交易所《关于开展沪市公司"提质增效重 回报"专项行动的倡议》，践行"以投资者为本"的理念，推动瀚蓝环境股份有限公司 （以下简称"公司"）高质量发展和投资价值提升，保护投资者尤其是中小投资者合法 权益，公司制定了 2024 年度"提质增效重回报"行动方案。方案已经公司第十一届董 事会第十五次会议审议通过。具体方案如下： 为与股东分享发展成果，公司 2023 年度拟向全体股东每 10 股派发现金不低于 4.8 元（含税），同比增长了 118.18%，占 2023 年末可供分配利润的 37.34%。此外，公司 还制定了《股东回报规划（2024 年-2026 年)》，明确了公司未 ...

证券代码：600323 证券简称：瀚蓝环境 公告编号：临 2024-023 瀚蓝环境股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 6 月 28 日 (二) 股东大会召开的地点：广东省佛山市南海区桂城街道融和路 23 号瀚 蓝广场 10 楼大会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情 况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 32 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 434,925,393 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 53.3423 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况 等。 本次股东大会由公司董事会召集，由董事长陈国灿主持，会议采用现场投票 及网络投票的方式表决。会议的召集、召 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 瀚蓝环境股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度股东大会选举张厚祥为第 十一届董事会董事。第十一届董事会第十五次会议于 2024 年 6 月 28 日以现场会议方式 召开。经公司全体董事共同推举，会议由张厚祥董事主持，应到的董事 9 人，9 名董事 均亲自出席会议。公司全部监事列席了会议。会议符合《公司法》和公司章程的有关规 定，会议通过的决议合法有效。经审议，通过了如下决议： 一、 选举张厚祥为第十一届董事会董事长。 表决情况：同意票 9 票，弃权票 0 票，反对票 0 票。 二、 审议通过关于补选公司第十一届董事会专门委员会委员的议案。 | 股票简称：瀚蓝环境 | 股票代码：600323 | 编号：临 | 2024-024 | | --- | --- | --- | --- | | 债券简称：22 | 瀚蓝 | 债券代码：137523 | 02 | 瀚蓝环境股份有限公司 第十一届董事会第十五次会议决议公告 表决情况：同意票 9 票，弃权票 0 票，反对票 0 票。 内 ...

1、项目进度低于预期风险； 风险提示 | --- | --- | --- | |-------|----------------|---------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | 报告发布日后的 | 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评 | | | 级标准为： | | | 看 | 好： | 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 | | 中 | 性： | 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 | | 看 | 淡： | 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 | | | 报告发布日后的 | 12 个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： | | 买 | 入： | 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10% | | 增 | 持： | 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5% ～ 10% 之间 | | 中 | 性： | 相对同期相关证券市场代表性 ...

2023 年年度股东大会会议资料 目 录 议案 十六、 关于提请股东大会授权董事会及董事会授权对象全权处理有关本次公开发行公 司债券相关事宜的议案 一、 2023 年年度股东大会议程 二、 2023 年年度股东大会会议规则 三、 2023 年度董事会工作报告 四、 2023 年度监事会工作报告 五、 2023 年度财务决算方案 六、 2023 年度利润分配预案 七、 股东分红回报规划（2024 年-2026 年） 八、 关于修订《分红管理制度》的议案 九、 2023 年年度报告及年报摘要 十、 关于续聘华兴会计师事务所（特殊普通合伙）为公司提供 2024 年度审计工作的 十一、 关于调整公司经营范围并修订《公司章程》部分条款的议案 十二、 关于修订《募集资金管理制度》的议案 十三、 关于修订《独立董事工作制度》的议案 十四、 关于公司符合公开发行公司债券条件的议案 十五、 关于申请公开发行公司债券的议案 瀚蓝环境股份有限公司 十七、 关于申请注册发行中期票据的议案 十八、 关于增补张厚祥为第十一届董事会董事候选人的议案 十九、 独立董事 2023 年度述职情况报告 瀚蓝环境股份有限公司 2023 年年度股东大 ...

瀚蓝环境股份有限公司 关于下属子公司收到发电电费的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 股票简称：瀚蓝环境 股票代码：600323 编号：临 2024-022 债券简称：22 瀚蓝 02 债券代码：137523 近日，瀚蓝济宁确认发电收入工作取得重大进展，瀚蓝济宁收到 2020 年 11 月至 2024 年 5 月的发电电费，合计 1.326 亿元，预计将增加公司当期净利润约 1.17 亿元， 约占 2023 年公司归母净利润的 8.21%。 上述事项预计将对公司经营业绩和财务状况产生积极影响。 特此公告。 瀚蓝环境股份有限公司董事会 2024年6月21日 瀚蓝环境股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司瀚蓝（济宁）固废处置有 限公司（以下简称"瀚蓝济宁"）与济宁中科环保电力有限公司于 2019 年 10 月签订了 《二期资产转让协议》，由瀚蓝济宁收购济宁市生活垃圾焚烧发电二期改扩建项目（以 下简称"济宁二期项目"）在建资产，并对济宁二期项目进行投资、建设及运营。 2020 年 9 月，济宁市城市管理局授予瀚 ...

Key Takeaways Industry Overview 1. **Solid Waste Sector Performance**: The solid waste sector, particularly garbage incineration, has seen strong stock performance since early 2024. Companies like光大环境, 绿色动力环保, 黑暗环境, and 三方环境 have seen gains of 48%, 28%, 16%, and 16% respectively. [1] 2. **Valuation and Future Outlook**: Despite the recent rally, the sector's P/E ratios remain relatively low, with companies like 光大环境 and 绿色动力环保 trading at around 5x, and 汉南环境和 三方环境 at around 10x. The average在建 and 筹建 projects as a percentage of total installed capacity has dropped to below 15%, indicating a significant reduction in future capital expenditures and a potential for strong free cash flow and dividend growth. [1] 3. **Sector Outlook**: The solid waste sector is expected to follow a similar growth trajectory as the water sector, with companies benefiting from improved free cash flow and dividend increases, potentially leading to a revaluation of valuations towards the levels seen in water sector leaders like 重庆水务. [1] Hanlan Environment 1. **Company Background**: Hanlan Environment, previously known as 南海发展, is a public utility environmental service provider under the Nansha state-owned assets. It primarily focuses on garbage incineration and gas-water synergy development. [2] 2. **Business Expansion**: Hanlan has expanded its business through acquisitions and integrations, including the acquisition of 创冠环保, projects in Harbin, Daqing, and Mudanjiang, and entry into the hazardous waste and sanitation sectors. [3] 3. **Financial Performance**: In 2023, Hanlan achieved a net profit of 1.43 billion yuan, a 25.2% increase year-on-year, with revenue growing 8% excluding engineering construction income. [3] 4. **Business Segments**: - **Solid Waste**: Revenue decreased by 6.5% in 2023, but net profit increased by 10% to nearly 1 billion yuan. The operating profit margin reached 45%. [5] - **Energy**: Revenue was 4.06 billion yuan in 2023, accounting for about 33% of total revenue, with a net profit of 157 million yuan, a significant improvement from a loss in the previous year. [12] - **Water**: Revenue from water supply and wastewater treatment was stable, with some growth in wastewater treatment revenue due to new projects and expansion. [13] 5. **Cash Flow and Dividends**: Hanlan achieved a significant improvement in cash flow in 2023, with an operating cash flow of 2.48 billion yuan and a free cash flow surplus. The company has increased its dividend payout significantly and has plans for further increases in the future. [16-19] Conclusion Hanlan Environment is expected to benefit from the strong performance of the solid waste sector, with its diversified business segments and strong financial performance. The company's focus on improving cash flow and dividends makes it an attractive investment opportunity.