| --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 公 | | | | | | | | | | | | | | 司 | | | | | 深 度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | [Table_StockNameRptType] 国电南瑞（ 600406） 业绩稳步增长，国内外市场持续突破 | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------|-------|-------|-------|-------------| | | | | | | | [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） | | | | | | 报告日期： | | | | 2024-09-18 | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | | | | 25.8 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨国电南瑞（600406.SH） [Table_Title] 业绩稳健增长，24H2 有望进一步提速 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | 报告要点 | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 司鸿历 袁澎 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SAC：S0490520080002 SAC：S0490524010001 SFC：BQK482 SFC：BUD284 请阅读最后评级说明和重要声明 国电南瑞（600406.SH） cjzqdt11111 2024-09-10 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Title2] 业绩稳健增长，24H2 有望进一步提速 公司研究丨点评报告 [Table_Summary2] 事件描述 公司发布 24 年中报，上半年收入 201 亿元，同比增长 10%；归母净利 27 亿元，同比增长 8%； 其中 24 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——24 年半年报业绩点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.09 [table_Authors] 庞钧文(分析师) 周奥铮(分析师) 021-38674703 010-83939782 pangjunwen@gtjas.com zhouaozheng026728@gtjas.co m 登记编号 S0880517120001 S0880524080014 本报告导读： 公司 24H1 业绩符合预期，网内业务持续推进，网外业务不断取得突破，同时海外 业务增长迅速，给予"谨慎增持"评级 投资要点： [Table_Summary] 给予"谨慎增持"评级。公司 24 年半年报业绩符合预期。考虑到公 司网内网外以及海外业务的持续推进，下调公司 24/25 年 EPS 预测 至 1.00/1.10 元（调整前为 1.08 元/1.25 元），给予公司 26 年 EPS 预 测为 1.20 元；考虑公司为电网二次设 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/电气设备 证券研究报告 国电南瑞（600406）公司半年报点评 2024 年 09 月 06 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 06 日收盘价（元） ] | 25.11 | | 52 周股价波动（元） | 20.08-26.30 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 8033/7984 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 201704/200490 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《业绩稳健增长，有望深度受益特高压建设及 | | | 配网高质量发展》 2024.05.05 | | | 《业绩稳健增长，深度受益于直流特高压加速 | | | 推进》 2023.11.23 | | 市场表现 [Table_QuoteI ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|国电南瑞（600406） 2024 年半年报点评： 业绩稳健增长，网外业务加速发展 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月03日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年报，2024H1，实现营业收入 201.14 亿元，同比+10.02%；实现归母净利 润 27.09 亿元，同比+8.36%。其中 2024Q2 公司实现营业收入 124.16 亿元，同比+2.73%，环 比+61.27%；实现归母净利润 21.14 亿元，同比+6.95%，环比+254.82%，业绩符合预期。鉴于 公司是全电压等级二次设备龙头，有望率先受益于国内电网投资加速，叠加公司海外业务持 续拓展，有望形成第二增长曲线，给予"买入"评级。 |分析师及联系人 贺朝晖 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月03日 国电南瑞(600406) 2024 年半年报点评： 业绩稳健增长，网外业务加速发展 | --- | --- | |------------- ...

公司点评报告 主业发展稳健，Q2 盈利能力提升 国电南瑞（600406.SH）24H1 业绩点评 2024年9月2日 ● ● 事件:8月28日,公司发布公告。2024H1营收 201.14亿,同比+10.21%, 归母净利润 27.09亿,同比+8.36%,扣非净利润 26.22 亿,同比+7.72%。24Q2 单季营收 124.16亿,同比+2.73%,环比+61.27%,归母净利润 21.14亿,同 比+6.95%,环比+254.82%,扣非净利润 20.74 亿,同比+5.70%,环比 +278.44%。符合预期。 智能电网发展稳健,能源低碳增长亮眼。1）智能电网:营收 93.6 亿元,占 比 46.6%,同比+1.8%。毛利率 33.6%,同比+2.63pcts。智能电网业务主要 包括电网自动化以及继保及柔性输电,2024年上半年我国电网工程建设投资 完成 2540 亿元,同比+23.7%,电网数字化智能化水平不断提升,公司智能电 网业务整体发展稳健,2024H1年对营收增量贡献占比达47%。2)数能融合: 营收 37.4亿元,占比18.6%,同比+14.9%;毛利率 26.1%,同比-0.37pct ...

国电南瑞（600406.SH）2024 年半年报点评 24H1 业绩稳步提升，国内外市场实现新突破 2024 年 09 月 02 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 28 日，公司发布 2024 年半年报，24H1 实现收入 201.14 亿，同比增加 10.21%；归母净利润 27.09 亿，同比增加 8.4%；扣非归母净利润 26.22 亿，同比增加 8.05%。单季度来看，24Q2 公司收入 124.16 亿，同比增 加 2.99%，环比增加 61.27%；归母净利润 21.14 亿，同比增加 7.09%，环比增 加 254.82%；扣非归母净利润 20.74 亿，同比增加 5.7%，环比增加 278.44%。 ➢ 盈利能力保持稳定，费用管控良好。盈利端，24H1 毛利率为 29.03%，同 比增加 0.46pct，净利率为 14.27%，同比下降 0.25pct；费用端，24H1 期间费 用率为 13.88%，同比增长 0.81pct；财务/管理/研发/销售费用率分别为1%/2.96%/7.10%/4.82%，分别同比+0.36pct/+0.05pct/+0.56pct/-0.16pct。 ➢ 协同发 ...

证券研究报告·公司点评报告·电网设备 国电南瑞（600406） 2024 年半年报点评：盈利能力稳步提升，业 绩略超市场预期 2024 年 08 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 46829 | 51573 | 57494 | 64273 | 72076 | | 同比（ % ） | 10.42 | 10.13 | 11.48 | 11.79 | 12.14 | | 归母净利润（百万元） | 6446 | 7184 | 7902 | 8890 | 10150 | | 同比（ % ） | 14.24 | 11.44 | 10.01 | 12.50 | 14.17 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.80 | 0.89 | 0.98 ...

国电南瑞（600406.SH） 优于大市 收入利润稳健增长，海外与网外业务持续突破 上半年业绩略超预期，收入利润实现稳健增长。2024 年上半年公司实现营收 201.14 亿元，同比+10.21%；归母净利润 27.09 亿元，同比+8.4%。上半年销 售毛利率 29.03%，同比+0.46pct；净利率 14.27%，同比-0.25pct。 二季度业绩保持稳健，毛利率同环比显著提升。2024 年二季度公司实现营收 124.16 亿，同比+2.73%，环比+61.27%；归母净利润 21.14 亿，同比+6.95%， 环比+254.82%。二季度毛利率 31.73%，同比+2.41pct，环比+7.05pct，净利 率 18.24%，同比+0.67pct，环比+10.39pct。 上半年新签订单同比+11%，中期分红 10.8 亿元。上半年公司新签合同 287 亿元，同比+10.7%。公司拟进行中期分红，每股派发现金股利 0.135 元（含 税），合计派发现金红利 10.82 亿元，占上半年公司归母净利润 39.93%。 海外收入大幅增长，网外业务快速增长。上半年公司实现国内收入 192.46 亿元，同比+8 ...

NARI 惠电商瑞科技股份有限公司 2024 ¥4度服蛋 2024 年半年度报告 公司代码：600406 公司简称：国电南瑞 国电南瑞科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2 / 240 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人山社武、主管会计工作负责人方飞龙及会计机构负责人（会计主管人员）张磊声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据2024年8月29日披露的2024年半年度报告（财务报告未经审计），公司2024年1-6月合并 报表归属于上市公司股东的净利润为人民币2,709,175,695.25元，截至2024年6月30日合并报表中期 末 未 分 配 利 润 为 人 民 币 28,599,026,406.87 元 ， 母 公 司 报 表 中 期 末 未 分 配 利 润 为 人 民 币 ...