中信证券股份有限公司 关于 厦门钨业股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 发行过程和认购对象合规性的报告 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二四年十一月 上海证券交易所： 厦门钨业股份有限公司（以下简称"厦门钨业""发行人"或"公司"）向 特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"）已获得中国证券监督管理委 员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意厦门钨业股份有限公司向特定对象 发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1051 号）同意注册。 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券""保荐人（主承销商）"或 "主承销商"）作为厦门钨业本次发行的保荐人（主承销商），根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下 简称"《证券法》"）《证券发行与承销管理办法》（以下简称"《发行与承销 管理办法》"）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办 法》"）《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（以下简称 "《实施细则》"）等相关法律、法规和规范性文件的规定、发行人董事会、股 东大会通过的与本次发行相关的决议及《 ...

Grant Thornton 致同 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册贵于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师群务所出具。 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ze.mof.gov.or）"并在企业 致同会; Hill 目 录 一、验资报告 二、验资报告附件 厦门钨业股份有限公司向特定对象发行 A 股投资者认购资金明细 1 表 t a 厦门钨业股份有限公司 向特定对象发行股票认购资金到位情况 验资报告 致同会计师事务所 (特殊普通合伙) Grant Thornton 载 | 验资报告 致同验字(2024)第 351C000448 号 厦门钨业股份有限公司: 我们接受委托,审验了厦门钨业股份有限公司(以下简称贵公司)2023年 度向特定对象发行 A 股股票(以下简称"本次发行")截至 2024年 11 月 21 日 16:00 止由主承销商中信证券股份有限公司(以下简称"中信证券")收取的认购 资金的到位情况。按照国家相关法律、法规的规定和贵公司本次发行预案的要 求发行A股股票,提供真实、合法、完整的审验资料,保护资产的安全、完整是 贵公司管理层和中信证券的责任。我们的责 ...

Financial Performance - In the first three quarters of 2024, Xiamen Tungsten Co., Ltd. achieved a consolidated revenue of CNY 26.369 billion, a decrease of 10.7% year-on-year due to significant declines in raw material prices for battery materials and rare earth products [2] - The total profit reached CNY 2.594 billion, representing a year-on-year increase of 22.16% [2] - The net profit attributable to shareholders was CNY 1.402 billion, up 20.78% year-on-year [2] - The net cash flow from operating activities was CNY 2.293 billion, an increase of 18.23% year-on-year [2] Business Segment Performance Tungsten and Molybdenum - The tungsten and molybdenum segment generated revenue of CNY 13.249 billion, a growth of 7.04% year-on-year, with a total profit of CNY 1.960 billion, up 17.34% [2] - Sales volume of fine tungsten wire increased by 95% year-on-year, reaching 1,065 million meters, with sales revenue growing by 52% [2] New Energy Materials - Revenue from new energy battery materials was CNY 9.882 billion, a decline of 24.69% year-on-year, with a profit of CNY 386 million, down 13.87% [2] - Sales volume of lithium cobalt oxide products increased by 30% year-on-year, while sales of ternary materials rose by 65% [2] Rare Earth - The rare earth segment reported revenue of CNY 3.203 billion, a decrease of 18.25% year-on-year, with a profit of CNY 180 million, up 61.92% [4] Strategic Initiatives - The company emphasizes innovation and has established a three-tier R&D organizational structure to enhance technological advancement and product development [5] - Focus on strategic mineral deep processing and new material R&D, particularly in tungsten, molybdenum, and rare earths, to improve industry chain value [6] Market Outlook - The domestic cutting tool market is expected to grow, with a projected market size of CNY 63.1 billion by 2030, reflecting a compound annual growth rate of 4.14% [8] - The company is enhancing its market presence and product offerings in response to increasing demand for high-end cutting tools [10] Shareholder Information - As of September 30, 2024, the total number of shareholders was 89,966 [7] Risk Management - The company is actively managing risks associated with industry predictions, investment projects, and strategic planning, urging investors to be cautious [18]

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨厦门钨业（600549.SH） [Table_Title] 钨价高位回落，业绩环比回归——厦门钨业 2024Q3 点评 | --- | --- | |----------|-------| | | | | 报告要点 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 王鹤涛 王筱茜 许红远 肖百桓 周相君 SAC：S0490512070002 SAC：S0490519080004 SAC：S0490520080021 SAC：S0490522080001 SFC：BQT626 请阅读最后评级说明和重要声明 厦门钨业（600549.SH） cjzqdt11111 2024-11-17 公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 资料来源：Wind [Table_Title 钨价高位回落，业绩环比回归 2] ——厦门钨业 2024Q3 点评 [Table_Summary2] 事件描述 公司 2024Q3 实现营业收入 92.07 亿元，同比-14.73%，环比+3.55%；实现归母净利 3.86 亿 元，同比+4.32%，环比-34.56% ...

证券代码：600549 证券简称：厦门钨业 公告编号：临-2024-086 厦门钨业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 11 月 12 日 (二)股东大会召开的地点：厦门市展鸿路 81 号特房波特曼财富中心 A 座 21 层本公司 1 号会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,357 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 676,883,670 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 47.7317 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次表决符合《公司法》及《公司章程》的规定，本次大会由董事长黄长庚先 生主持。 (五)公司董事、 ...

关于厦门钨业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法 律 意 见 书 福建至理律师事务所 地址：福州市鼓楼区洪山园路华润万象城三期 TB#写字楼 22 层 邮政编码：350025 电话：（0591）88065558 传真：（0591）8806 8008 网址：http://www.zenithlawyer.com 福建至理律师事务所 关于厦门钨业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 闽理非诉字[2024]第 216 号 致：厦门钨业股份有限公司 福建至理律师事务所（以下简称"本所"）接受厦门钨业股份有限公司 （以下简称"公司"）之委托，指派魏吓虹、陈宓律师出席公司 2024 年第四次 临时股东大会（以下简称"本次大会"），并依据《中华人民共和国公司法》（以 下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公 司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）、《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》（以下 简称《监管指引第 1 号》）等有关法律、法规、规范性文件以及《厦门钨业股份 有限公 ...

股票代码：600549 股票简称：厦门钨业 公告编号：临-2024-085 厦门钨业股份有限公司 关于第三期员工持股计划锁定期届满的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 厦门钨业股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2023 年 8 月 1 日、2023 年 8 月 17 日召开公司第九届董事会第三十次会议和 2023 年第三次临时股东大 会，审议通过《第三期员工持股计划（草案）及其摘要》等议案，具体内容详见 公司分别于 2023 年 8 月 2 日、2023 年 8 月 18 日刊载在《中国证券报》、《上海 证券报》及上海证券交易所网站的公告。鉴于公司第三期员工持股计划所持有的 公司股票锁定期将于 2024 年 11 月 9 日届满，根据《关于上市公司实施员工持股 计划试点的指导意见》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运 作》等有关规定的要求，现将公司第三期员工持股计划的锁定期届满情况公告如 下： 一、公司第三期员工持股计划的持有股份情况 根据《厦门钨业股份有限公司第三期员工持股计划 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Xiamen Tungsten (600549 SH) with a target price of 31 05 yuan per share based on a 24x PE multiple for 2024 [5] Core Views - Tungsten and molybdenum materials: Integrated layout and new product upgrades are expected to drive steady profit growth The company has achieved an integrated layout in the tungsten and molybdenum sector with a self-sufficiency rate of over 70% for terminal tungsten products Deep processing products such as cutting tools and fine tungsten wires achieved a gross margin of over 40% in 2023 and are expected to see volume growth from 2024 to 2026 [2] - Rare earth materials: Expansion of magnetic material capacity and downstream motor layout will enhance added value and open growth space Under the carbon neutrality trend demand for rare earth permanent magnets is expected to continue growing The company's magnetic material capacity is projected to increase from 0 3 million tons in 2018 to 2 2 million tons by 2026 [2] - Battery materials: The industry is at a bottom with potential for profit reversal as downstream demand continues to grow Battery material prices stabilized in 2023-2024 and global demand for power batteries is expected to grow at over 35% annually from 2024 to 2026 driven by the deep penetration of new energy vehicles [3] Financial Projections - Revenue is projected to grow from 34 62 billion yuan in 2024 to 41 14 billion yuan in 2026 with a CAGR of 7 2% [4] - Net profit attributable to shareholders is expected to increase from 1 83 billion yuan in 2024 to 2 33 billion yuan in 2026 with a CAGR of 11% [4] - EPS is forecasted to rise from 1 29 yuan in 2024 to 1 64 yuan in 2026 [4] Business Segments Tungsten and Molybdenum - The company has achieved full industry chain coverage from mining to deep processing with a self-sufficiency rate of over 70% for tungsten resources [2] - New products such as fine tungsten wires and cutting tools are expected to drive growth with fine tungsten wire sales reaching 8 68 billion meters in 2023 [51] - The company plans to expand high-end deep processing capacity including hard alloys cutting tools and tungsten wires from 2023 to 2025 [64] Rare Earth - The company has a complete rare earth industry chain from mining to deep processing products [14] - Magnetic material capacity is expected to grow significantly from 0 3 million tons in 2018 to 2 2 million tons by 2026 [2] - The company is strengthening cooperation in the rare earth sector to ensure stable and high-quality raw material supply [78] Battery Materials - The company covers mainstream customers in the battery material industry and continues to increase production [3] - Revenue from battery materials accounted for 43% of total revenue in 2023 with a gross margin of 9% in the first half of 2024 [24] - The company is expanding its product line including cobalt lithium ternary materials and hydrogen energy materials [14] Industry Trends Tungsten - Tungsten demand is expected to grow driven by hard alloys cutting tools and tungsten wires with hard alloys accounting for 59% of total tungsten consumption in 2023 [39] - The supply of tungsten is tight with limited new capacity expected to support higher tungsten prices in the future [47] Rare Earth - Rare earth prices are expected to remain high due to tight supply and growing demand from industries such as wind power new energy vehicles and industrial motors [72] - The company is well-positioned to benefit from the growth in rare earth permanent magnet demand driven by carbon neutrality policies [76] Battery Materials - The global power battery market is expected to grow at over 35% annually from 2024 to 2026 driven by the deep penetration of new energy vehicles [3] - The company's battery material business is expected to see steady profit growth as demand for new energy vehicles continues to rise [3]

2024 年第四次临时股东大会会议资料 | 关于召开 年第四次临时股东大会的通知 3 2024 | | --- | | 议案一：关于控股子公司厦钨新能为其下属参股公司提供担保的议案 8 | | 议案二：关于修订《募集资金管理办法》的议案 12 | 2 / 21 2024 年第四次临时股东大会会议资料 厦门钨业股份有限公司 厦门钨业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会 会议资料 董秘办编制 2024 年 11 月 1 / 21 2024 年第四次临时股东大会会议资料 目 录 关于召开 2024 年第四次临时股东大会的通知 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第四次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 11 月 12 日 14 点 30 分 召开地点：厦门市展鸿路 81 号特房波特曼财富中心 A 座 21 层本公司 1 号 会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投 ...

到了一个业绩交流会公司于这个25日晚上网了这个公司的第三季度报告那今天我就公司整体经营情况跟大家做一个简单的交流一到三季度公司整体实现营业收入是263.69亿元同比是下降了10.7% 加成平均净产收益率是12.02那同比是增长了1.07个百分点实现规模净利润是4.02亿元同比是增长了20.78那这个公司营业收入下降主要是因为能源新材料业务和稀土业务产品价格同比下降以及原稀土这个冶炼分离还有包括矿商开采的这个业务不在纳入合并报表范围所以营业收入整体同比减少那我们三大主业主要产品 一到三季度累计的销量均有所增长所以公司整体的一个一到三季度规模金利润进出厂收益率以及这个综合毛利率都同比有所增长那从这个环比来看规模金利环比下滑主要是因为我们二季度整体物金矿的平均价格处于高位且主要产品产销2万这个三季度主要是因为这个主要产品物资受到汎油客户开工率不足以及我们这个硬质合金刀具 三季度一般就是处于一个淡季所以整体的一个规模建立环比有所下滑截至2024年9月底公司的总资产是413.47亿元较年初是增加了24.75亿元同比是增长5.28%整体经营规模是进一步扩大公司的净资产达到120.63亿元较年初是增加8.51亿元增长了7. ...