公司点评 | 锦江酒店 股权激励计划出台，三年业绩目标翻倍 锦江酒店（600754.SH）事件点评 事件：公司发布 2024 年限制性股票激励计划。 自有资金回购 400-800 万股，占总股本 0.37%-0.75%。公司拟以不超过人民币 2.78 亿元、不超过 34.8 元/股，通过集中竞价交易方式回购公司股份用于限制性 股票激励，回购方案实施期限为自公司董事会审议通过后 6 个月内。 预计覆盖公司高管及中层管理人员 148 人，并预留 152.3 万股（占授予总数比 例 19.04%）。首次授予的限制性股票激励对象包括公司董事及首席执行官毛啸 先生（7.4 万股，占授予总数比例 0.93%，下同）、董事及首席财务官艾耕云先 生（4.4 万股，0.55%），副总裁及董事会秘书胡暋女士（3.9 万股，0.49%），副 总裁侯乐蕊女士（4.0 万股，0.50%），副总裁赵雁飞女士（3.9 万股，0.49%）， 以及公司中层管理及核心骨干人员 143 人（合计 624.1 万股，78.01%）。 三年业绩考核对应三个解除限售期，业绩考核设定坚定增长信心。整体上看， 公司三个阶段考核指标主要为扣非归母 ROE、扣 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|锦江酒店（600754） 股权激励落地，关注组织动能释放 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月12日 证券研究报告 |报告要点 我 们 预 计 公 司 2024-26 年 营 收 分 别 为 153.5/163.0/173.0 亿 元 ， 同 比 增 速 分 别 为 4.8%/6.2%/6.2% ， 归 母 净 利 润 分 别 为 12.9/15.4/17.9 亿 元 ， 同 比 增 速 分 别 为 28.7%/19.5%/16.5%，PE 分别为 20/16/14X。鉴于公司改革动荡期已过，会员体系逐步完善， 境外压力边际放缓，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 邓文慧 曹晶 SAC：S0590522060001 SAC：S0590523080001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月12日 锦江酒店(600754) 股权激励落地，关注组织动能释放 | --- | --- | |------------|-------------------| | 行 业： ...

今天给大家主要是汇报一下锦江酒店新发的过程激励我们对这次激励方案的看法以及大家非常关注三年的业绩可实现性在什么样的程度怎么去看方案本身还有这个业绩的实现性主要是基于这两点做一个简单的汇报如果 各位有更多的关于板块其他公司的问题我看大家的关注的情况我们也会酌情汇报然后首先是关于这次的激励能看到历史上第一次去做这个激励我觉得对景江来说是非常难得的因为从我入行以来跟踪覆盖景江 紧张的高管也经历了一些的调整甚至包括前期的一些领导有些退休了或者是离任了这个机率之前都没有发出来这次就是作为历史上的首次我觉得是非常不容易的开了一个比较好的头这个是 第1点,2019年的业绩相比,海外的缺口比较大。 23年相比的确未来要做一个三年三倍的增长我觉得这个在上市公司做激励当中还是比较可观的一个目标这是第二个就是在考核层面上来说我们觉得也是相对比较积极当然开店各方面其他的指标也是相对积极的这是第二点第三点就是我们看到这次激励是通过二级市场回购而且 而且这个回过的价格还不错所以从这个角度上来说没有贪保也是不错的这是整体上的情况当然一些激励的细节我们就不展开了如果这个激励能达成的话每年的贪销的费用可能大概是24年接近1000万25年200 ...

C o m p a n y U p d a t e 锦江酒店(600754.SH/900934.SH) BUY 买进 公司基本资讯 | --- | --- | --- | |--------------------|--------|----------------| | 产业别 | | 休闲服务 | | A 股价(2024/8/9) | | 23.68 | | 上证指数(2024/8/9) | | 2862.19 | | 股价 12 个月高/低 | | 47.06/21.01 | | 总发行股数(百万) | | 1070.04 | | A 股数(百万) | | 914.04 | | A 市值(亿元) | | 216.45 | | 主要股东 | | 上海锦江资本有 | | | 限公司 | (45.05%) | | 每股净值(元) | | 15.28 | | 股价/账面净值 | | 1.55 | | | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | | --- | |------------| | 近期评等 | | 出刊日期 | | 2024-07-15 | | 2023-12-27 | | 2023- ...

股权激励计划落地，期待改革成效 [Table_Title] 评级：增持（维持） 市场价格：23.7 元 分析师：郑澄怀 执业证书编号：S0740524040004 Email：zhengch@zts.com.cn 分析师：张友华 执业证书编号：S0740523110006 Email：zhangyh@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|-------| | 总股本(百万股) | 1070 | | 流通股本(百万股) | 914 | | 市价(元) | 23.7 | | 流通市值(百万元) | 21645 | | 总市值(百万元) | 25339 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 相关报告 1 《海外利息费用高增，Q1 业绩承 压》24 年一季报点评 2024.04.30 2 《Q2 境内修复显著，Q3 值得期 待》23 年半年报点评 2023.09.04 3《境内 REVPAR 环比回升，境外扭 亏为盈》22 年三季报点评 2022.10.29 4《疫情压制 RevP ...

证券研究报告|公司点评报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2024 年 08 月 12 日 [Table_Title] 股权激励草案发布，提振市场信心 [Table_Title2] 锦江酒店(600754) | --- | --- | --- | --- | |------------------------|-------|----------------------|------------| | [Table_DataInfo]评级： | 买入 | 股票代码： | 600754 | | 上次评级： | 买入 | 52 周最高价/最低价： | 48.1/21.47 | | | | ) | 253.39 | | 最新收盘价： | 23.68 | 自由流通市值(亿) | 216.45 | | | | 自由流通股数(百万) | 914.04 | [Table_Summary] 事件概述 公司发布《2024 年限制性股票激励计划（草案）》，对利润、开店、主业利润率等方面设立目标，彰显经营信 心。 分析判断: ► 本次股权激励草案解锁目标涵盖扣非归母净利润、新开店数量、主业利润率等，考核全面 本次股 ...

锦江酒店（600754.SH） 拟回购股权用于限制性股票激励，有望推动下一轮经营变革 优于大市 公司研究·公司快评 社会服务·酒店餐饮 投资评级：优于大市（维持） 证券分析师： 曾光 0755-82150809 zengguang@guosen.com.cn 执证编码：S0980511040003 证券分析师： 钟潇 0755-82132098 zhongxiao@guosen.com.cn 执证编码：S0980513100003 证券分析师： 张鲁 010-88005377 zhanglu5@guosen.com.cn 执证编码：S0980521120002 证券分析师： 杨玉莹 yangyuying@guosen.com.cn 执证编码：S0980524070006 事项： 公司公告：锦江酒店发布《2024 年限制性股票激励计划（草案）》与《关于以集中竞价交易方式回购公司 A 股股份方案的公告》。公司未来 6 个月拟出资不超过 2.78 亿元，从二级市场回购公司股票（回购数量不 低于 400 万股，不超 800 万股），回购股价不超 34.8 元/股（8 月 9 日收盘价为 23.7 元/股），核心用于 ...

证券研究报告·公司点评报告·酒店餐饮 锦江酒店（600754） 股权激励计划落地，业绩目标超预期 2024 年 08 月 11 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 11310 | 14649 | 14714 | 15064 | 15892 | | 同比（%） | (0.79) | 29.53 | 0.44 | 2.38 | 5.50 | | 归母净利润（百万元） | 126.62 | 1,001.75 | 1,451.62 | 1,526.28 | 1,835.18 | | 同比（%） | 32.41 | 691.14 | 44.91 | 5.14 | 20.24 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.12 | 0.94 | ...

股权激励落地，扣非业绩目标 3 年翻倍，激发改革动能 2024 年 08 月 12 日 ➢ 锦江酒店发布限制性股权激励计划（草案），并同步开启拟回购计划：拟向 激励对象授予不超过 800 万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的 0.75%。其中，首次授予不超过 647.7 万股，约占授予总量的 80.96%，约占公 司股本总额的 0.61%；预留 152.3 万股，约占授予总量的 19.04%，约占公司股 本总额的 0.14%。针对股权激励计划，公司同步计划开展回购：拟回购股份数量 不低于 400 万股（含）且不超过 800 万股（含），预计公司拟用于回购的资金 总额不超过人民币 2.784 亿元（含），回购股份价格不超过 34.8 元/股（含）。 本次股权激励费用如在 24 年 9 月初授予，24-28 年分别摊销金额为 948.07/2844.21/2338.57/1074.48/279.23 万元。 ➢ 激励对象主要覆盖中高层管理人员及核心员工。授予的激励对象不超过 148 人，约占公司截至 23 年底职员工总人数的 0.48%。其中首席执行官毛啸获授限 制性股票 7.4 万股，占公司股本总额比例 ...

证券研究报告 锦江酒店 (600754 CH) 股权激励彰显信心，关注改革提效 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 27.72 华泰研究 公告点评 2024 年 8 月 11 日│中国内地 酒店 风险提示：需求不达预期风险，海外减亏不及预期风险，市场竞争加剧风险。 研究员 樊俊豪 SAC No. S0570524050001 SFC No. BDO986 fanjunhao@htsc.com +(852) 3658 6000 研究员 曾珺 SAC No. S0570523120004 SFC No. BTM417 zengjun@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 梅昕 SAC No. S0570516080001 SFC No. BQE385 meixin@htsc.com +(86) 21 2897 2080 公告回购方案&股权激励计划草案，彰显管理层信心 锦江酒店公告 1）限制性股权激励计划（草案），拟向激励对象授予不超过 800 万股（占总股本 0.75%），其中首次授予不超过 648 万股，授予价格 11.97 元/股（现价：23.68 元/股）；2）回购股份方 ...