2025 年 1 月 21 日 公司研究 深化改革提升全产业链韧性，发挥能源保供支柱作用 ——中国石油（601857.SH/0857.HK）2025 年工作会议点评 A 股：买入（维持） 当前价：8.57 元 H 股：买入（维持） 当前价：6.12 港元 作者 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师：蔡嘉豪 执业证书编号：S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 分析师：王礼沫 执业证书编号：S0930524040002 010-56513142 wanglimo@ebscn.com 市场数据 | 总股本(亿股) | 1830.21 | | --- | --- | | 总市值(亿元)： | 15684.90 | | 一年最低/最高 | 6.52/10.51 | | (元)： | | | 近 3 月换手率： | 6.30% | 2025 年 1 月 16 日，中国石油集团 2025 年工作会议在北京召开，总结 2024 年工作，分析面临形势，部署 2025 年重点任务。 ...

2025 年 1 月 21 日 公司研究 深化改革提升全产业链韧性，发挥能源保供支柱作用 ——中国石油（601857.SH/0857.HK）2025 年工作会议点评 A 股：买入（维持） 当前价：8.57 元 H 股：买入（维持） 分析师：蔡嘉豪 执业证书编号：S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 分析师：王礼沫 执业证书编号：S0930524040002 010-56513142 wanglimo@ebscn.com 市场数据 | 总股本(亿股) | 1830.21 | | --- | --- | | 总市值(亿元)： | 15684.90 | | 一年最低/最高 | 6.52/10.51 | | (元)： | | | 近 3 月换手率： | 6.30% | 股价相对走势 当前价：6.12 港元 作者 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com -10% 6% 21% 37% 52% 01/24 04/24 07/24 10/24 中国石油 沪深300 | 收益表现 | | ...

更多一手调研纪要录音和海外投行报告加V: shuinu9870 公司表示,上游:2024年国际油价略低于2023年,但公司上游业务表现稳 健,天然气产量有望实现超过3%的同比增长。天然气:天然气业务表现亮 眼,销量较快增长,前11月国内实现价格同比略增,进口持续减亏。炼油: 行业景气度受到国内成品油需求低迷影响,但公司整体负荷仍保持较高的水 平。若消费税严格管理以及对部分国家原油进口加强管理,或对公司炼油业 务有所利好。化工业务:尽管国内化工行业整体低迷,但公司通过优化油 源/持续降本/发挥乙烷项目优势,保持了不错的效益。 估值:目标价维持12.8元/股,买入评级 我们用分部加总法推导目标价,中下游业务与同业EV/EBITDA估值挂钩,勘 探开采业务采用DCF估值法进行估值,WACC设为6%。我们对中石油A 的NAV折价维持在30%。 Global Research 2025 年 01 月 15 日 快评 中国石油A 2025 瑞银大中华研讨会: 天然气业务有较好表 现,炼油业务略承压 主要会议内容 我们邀请了中国石油参加2025瑞银大中华研讨会,公司表示:四季度公司 运营稳健,天然气进入旺季,炼油业务略承压 ...

据中国石油纪检监察组、江苏省纪委监委消息：中国石油江苏销售分公司原党委副书记、总经理王力军 涉嫌严重违纪违法，目前正接受中国石油纪检监察组和江苏省监委纪律审查和监察调查。 （中国石油纪检监察组、江苏省纪委监委） ...

证券时报e公司讯，据中国石油消息，截至12月17日，中国石油今年高峰期使用电驱压裂设备128.5万水 马力，全年工作量同比增加25.5%，创历史同期最高水平，装备国产化率达100%，标志着中国石油电驱 压裂规模和关键技术均达到国际先进水平。 电驱压裂是采用电驱设备的压裂作业技术，与传统柴驱压裂相比，具有低成本、绿色环保、提速提效和 自主可控等优点，能够有效节约燃料、人工、维保修等成本，同时大幅提高施工效率。 近年来，国内外油服公司纷纷加快发展电驱压裂，部分企业电驱机组达到总量的40%。 ...

证券时报e公司讯，企查查APP显示，近日，中石油塔油联合勘探（新疆）有限公司成立，法定代表人 为刘炜博，注册资本10亿元，经营范围包含：矿产资源勘查。 企查查股权穿透显示，该公司由中国石油全资子公司中石油太湖（北京）投资有限公司、新疆亚新煤层 气投资开发（集团）有限责任公司共同持股。 ...

2024 年 11 月 25 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 -2.24 -25.30 8.13 绝对 -4.53 -9.01 18.20 资料来源：Wind 公司研究 坚决做好保供工作，推动勘探开发技术创新，打造基业长青的能源龙头 ——中国石油（601857.SH/0857.HK）事件点评 A 股：买入（维持） 当前价：8.01 元 H 股：买入（维持） 当前价：5.55 港元 作者 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师：蔡嘉豪 执业证书编号：S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 分析师：王礼沫 执业证书编号：S0930524040002 010-56513142 wanglimo@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 1830.21 总市值(亿元)： 14659.98 一年最低/最高 (元)： 6.34/10.51 近 3 月换手率： 6.42% 股价相对走势 -11% 5% 21% 37% 54% 11/23 02/24 05/24 08/ ...

2024 年 11 月 25 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 -2.24 -25.30 8.13 绝对 -4.53 -9.01 18.20 资料来源：Wind 公司研究 坚决做好保供工作，推动勘探开发技术创新，打造基业长青的能源龙头 ——中国石油（601857.SH/0857.HK）事件点评 A 股：买入（维持） 当前价：8.01 元 H 股：买入（维持） 当前价：5.55 港元 作者 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师：蔡嘉豪 执业证书编号：S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 分析师：王礼沫 执业证书编号：S0930524040002 010-56513142 wanglimo@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 1830.21 总市值(亿元)： 14659.98 一年最低/最高 (元)： 6.34/10.51 近 3 月换手率： 6.42% 股价相对走势 -11% 5% 21% 37% 54% 11/23 02/24 05/24 08/ ...

[Table_Rank] 评级： 买入 翟绪丽 首席分析师 SAC 执证编号：S0110522010001 zhaixuli@sczq.com.cn 电话：010- 81152683 甄理 行业分析师 SAC 执证编号：S0110524070001 zhenli@sczq.com.cn 电话：021-58820301 [Table_Chart] 市场指数走势（最近 1 年） 资料来源：聚源数据 -0.5 0 0.5 1 13-Nov 24-Jan 5-Apr16-Jun 27-Aug 7-Nov 中国石油 沪深300 | --- | --- | |---------------------------------|------------| | | | | | | | [Table_BaseData] 公司基本数据 | | | 最新收盘价（元） | 8.09 | | 一年内最高 / 最低价（元） | 10.61/6.22 | | | | | 市盈率（当前） | 20.17 | | 市净率（当前） | 0.99 | | 总股本（亿股） | 1,830.21 | | 总市值（亿元） | 14,806.40 | | ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——中国石油 2024 年三季报业绩点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------------|-------|--------------|----------------------------|-------| | | | | | | | | | 分析师 ) | | 陈浩越 ( | 研究助理 | ) | | | 021-38032022 | | 021-38031035 | | | | | yangsiyuan026856@gtjas.com | | | chenhaoyue028692@gtjas.com | | | | S0880522080005 | | | S0880123070130 | | [table_Authors]孙羲昱(分析师) 021-38677369 sunxiyu@gtjas.com 登记编号 ...