公司点评报告 • 计算机行业 战海加速，开启入户+云业务新篇章 — 2024 年中报业绩点评 事件：公司发布 2024 年半年度报告。公司 2024H1 实现营收 25.83 亿元 (YoY+13.05%)；实现归母净利润 2.82 亿元 (YoY+8.88%)；实现扣非归母 净利润 2.77 亿元（YoY+9.89%）。公司 2024 Q2 实现营收 13.47 亿元 （YoY+11.64%）；实现归母净利润 1.56 亿元（YoY-6.64%）；实现扣非归母 净利润 1.54 亿元（YoY-4.01%）。 。 毛利率水平提升，第二增长曲线智能入户高增：细分产品方面，智能服务机 器人实现突破，智能入户同比高增。公司 2024H1 智能家居摄像机、智能入户、 智能服务机器人、配件产品、其他智能家居产品、物联网云平台分别实现营收 14.44 亿 元 （ YoY-4.42% ） 、 3.28 亿 元 (YoY+68.97%)、 0.55 亿 元 (YoY+273.34%)、1.90 亿元（YoY+98.84%）、0.55 亿元（YoY-40.54%）、 4.95 亿元（YoY+29.97%）。智能入户和物联网云平 ...

公司简介 公司系国内视觉类智能家居龙头，拳头产品 SHC（智能家居摄 像机）位居全球及国内市场销量第一。公司背靠全球 AIoT 龙 头海康威视，基于 AI 多维感知&认知能力切入智能家居赛道。 投资逻辑 推荐逻辑一：智能家居品类不断扩充，硬件增收云增利。目前 公司旗下涵盖 SHC/智能入户/智能服务机器人/智能控制/智能 穿戴 5 条核心自研产品线，同时引进智能宠物喂食器等 N 类生 态产品，基于 AI 与物联云平台 2 类能力构建出 2+5+N 的业务 矩阵。一方面，智能家居产品为云平台提供了庞大的用户基数， 为 C 端增值服务导流；同时，云平台提供的智能算法等塑造了 智能家居的差异化卖点，形成硬件增收云增利的商业模式。 推荐逻辑二：拳头产品 SHC 全球市占第一，毛利率远超同业。 公司 23 年以 24.1%的销量份额位居 SHC 国内市占第一（据 洛图科技、公司及小米出货量统计核算得出），同时位居 24Q1 全球销量份额第一（IDC）。公司基于①同业最多 SKU+②人无 我有/人有我优的智能算法定位中高价格带的销售优势；基于 ①自有生产线+②全球出货量最高的规模效应成本优势。销 售与成本端的双重优势共同 ...

华福证券 萤石网络（688475.SH） 外销增速亮眼，智能入户产品快速放量 投资要点： 公司发布 2024 年半年报： 据公司公告，2024 年上半年公司实现营收 25.8 亿元，同比+13.1%； 实现归母净利润 2.8 亿元，同比+8.9%；实现扣非后归母净利润 2.8 亿 元，同比+9.9%。其中，Q2 单季度公司实现营收 13.5 亿元，同比+11.7%； 实现归母净利润 1.6 亿元，同比-6.6%；实现扣非后归母净利润 1.5 亿 元，同比-4.0%。 外销增速亮眼，智能入户产品快速放量 分区域来看，今年上半年公司内销营收 17.3 亿元，同比+6.4%， 在国内消费环境承压的背景下依然展现出较强韧性；外销营收 8.5 亿 元，同比+29.9%，或主要受益于海外渠道持续拓展及产品矩阵不断丰 富。分品类来看，上半年智能家居产品营收 20.7 亿元，同比+9.4%， 其中智能家居摄像机 14.4 亿元，同比-4.4%，或主要受专业客户渠道调 整影响，智能入户营收 3.3 亿元，同比+69%，占公司营收比例进一步 提升至 12.78%，逐渐成长为公司的第二曲线，智能服务机器人作为公 司的孵化业务，在上 ...

证券研究报告 萤石网络 (688475 CH) 基本数据 | --- | --- | |---------------------------------|-------------| | 目标价 (人民币) | 36.86 | | 收盘价 (人民币 截至 8 月 12 日) | 27.50 | | 市值 (人民币百万) | 21,656 | | 6 个月平均日成交额 (人民币百万) | 107.16 | | 52 周价格范围 (人民币) | 27.09-57.46 | | BVPS (人民币) | NA | 股价走势图 (%)萤石网络 沪深300 (19) (5) 9 22 36 Aug-23 Dec-23 Apr-24 Aug-24 资料来源：Wind 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 36.86 2024 年 8 月 13 日│中国内地 其他电子 风险提示：新品研发风险、行业竞争加剧风险、信息保护与数据安全风险。 研究员 谢春生 SAC No. S0570519080006 SFC No. BQZ938 xiechunsheng@htsc.com +(86) 21 298 ...

萤石网络 20240812_原文 2024 年 08 月 12 日 22:23 发言人 00:02 各位大家好，感谢大家参加我们神网 TNT 和家电轻工行业联合举办的临时网络业绩解读会议。我是 TMT 的分析师石金展线上还有我们家电组的同事陈凯文。今天我们是请到公司的董秘曹总，下面的话就有请曹 总针对咱们上半年的经营情况，还有亮点做一个分享吧。谢谢张总，谢谢各位投资人，大家下午好。也感 谢上海宏源帮我们举办这场会议，首先欢迎大家参加银行网络 2027 年年终经营情况的交流会议，我是董 秘曹静雯。今天我们的议程分为两个部分，首先向大家简单汇报公司半年度的经营情况和亮点回顾。接下 来的时间我们留给大家去做 QA 的互动交流。 发言人 00:55 2027 年上半年，公司实现营业总收入 25.8 3 亿元，同比增长 13.05%。实现税前利润总额 3.1 3 亿元， 同比增长 16.51%。实现税后归属于上市公司股东的净利润 2.8 2 亿元，上年同期上升 8.88%，实现归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2.7 7 亿元，同比增长 9.89%。 发言人 01:26 实现息税前利润 EDIT2.50 ...

Summary of the Conference Call Company and Industry Involved - The conference call was held by TMP and the home appliance industry, focusing on the performance analysis for the first half of the year [1] Core Points and Arguments - The call featured insights from the company's Secretary, Mr. Cao, who discussed the operational performance and highlights of the first half of the year [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The meeting was a collaborative effort between TMP and the home appliance sector, indicating a joint focus on industry performance and trends [1]

证券研究报告 非金融公司|公司点评|萤石网络（688475） 2024 年半年报点评： 所得税扰动利润，期待"AI+"推动成长 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月12日 证券研究报告 |报告要点 2024 年二季度公司营收延续稳步增长，预计主要由于第二增长曲线逆势高增、以及海内外渠 道扩张进展较好带动；利润端，行业需求承压或导致公司二季度毛利率有所波动，且所得税汇 算清缴差异的影响短期扰动二季度净利润增速。考虑到公司生态体系已正式升级至"2+5+N"， 智能硬件成长空间广阔，且公司持续投入 AI 技术，随着消费者教育深化及商业模式成熟，我 们认为 AI 与各种智能设备的充分融合有望推动公司持续成长。 |分析师及联系人 管泉森 孙珊 莫云皓 SAC：S0590523100007 SAC：S0590523110003 SAC：S0590523120001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 6 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月12日 萤石网络(688475) 2024 年半年报点评： 所得税扰动利润，期待"AI+"推动成长 | --- | ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|萤石网络（688475） 2024 年半年报点评： 所得税扰动利润，期待"AI+"推动成长 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月12日 证券研究报告 |报告要点 2024 年二季度公司营收延续稳步增长，预计主要由于第二增长曲线逆势高增、以及海内外渠 道扩张进展较好带动；利润端，行业需求承压或导致公司二季度毛利率有所波动，且所得税汇 算清缴差异的影响短期扰动二季度净利润增速。考虑到公司生态体系已正式升级至"2+5+N"， 智能硬件成长空间广阔，且公司持续投入 AI 技术，随着消费者教育深化及商业模式成熟，我 们认为 AI 与各种智能设备的充分融合有望推动公司持续成长。 |分析师及联系人 管泉森 孙珊 莫云皓 SAC：S0590523100007 SAC：S0590523110003 SAC：S0590523120001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 6 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月12日 萤石网络(688475) 2024 年半年报点评： 所得税扰动利润，期待"AI+"推动成长 | --- | ...

证券代码：688475 证券简称：萤石网络 公告编号：2024-031 杭州萤石网络股份有限公司 关于董事长兼总经理增持公司股份的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 杭州萤石网络股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 12 日接到 公司董事长兼总经理蒋海青先生关于增持公司股份的通知，基于对公司未来 发展前景的信心和对公司价值的认同，前述增持人员通过上海证券交易所交 易系统以集中竞价方式增持了本公司股份。现将具体情况公告如下： 一、本次增持主体的基本情况 （一）增持主体：董事长兼总经理蒋海青先生 二、本次增持情况 1、本次增持的目的：对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可。 5、本次增持的具体情况： | 姓名 | 增持数量 | 成交均价 | 成交总金额 | 本次增持后直接 | 本次增持后直接 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （股） | （元/股） | （元） | 持有公司股份的 | 持有公司股份的 | | ...

2024年08月12日 计算机 萤石网络(688475.SH) 业绩实现稳健增长，物联网云平台+AI赋能公司未来发展 推荐 ( 维持) 事项： 股价:27.5元 主要数据 | --- | --- | |-------------------|--------------------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.ezviz.com | | 大股东/持股 | 杭州海康威视数字技术股份有限公 | | | 司/48.00% | | 实际控制人 | 中国电子科技集团有限公司 | | 总股本(百万股) | 788 | | 流通A股(百万股) | 405 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 217 | | 流通A股市值(亿元) | 111 | | 每股净资产(元) | 6.69 | | 资产负债率(%) | 34.0 | 行情走势图 证券分析师 证 券 研 究 报 告 闫磊 投资咨询资格编号 S1060517070006 YANLEI511@pingan.com.cn 黄韦涵 投资咨询资格编号 S1060523070003 HUANGWEIHAN ...