河南双汇投资发展股份有限公司 监事会议事规则 （经公司第九届监事会第三次会议审议通过，尚需经公司 2024 年第二次临时股 东大会审议） 第一章 总则 第一条 为完善公司法人治理结构，促进公司规范运作，维护公 司、股东和债权人的合法权益，规范公司监事会的组织和行为，确保 公司监事会能够依法独立行使职权，充分发挥监事会的监督作用，根 据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《河南双汇投资发展股份 有限公司章程》（以下简称《公司章程》），制订本规则。 第二章 监事 第二条 公司章程第九十六条关于不得担任董事的情形，同时适 用于监事。 董事、经理（总裁）和其他高级管理人员不得兼任监事。 第三条 监事对公司负有忠实义务，应当采取措施避免自身利益 与公司利益冲突，不得利用职权牟取不正当利益。 监事对公司负有勤勉义务，执行职务应当为公司的最大利益尽到 管理者通常应有的合理注意。 监事应当遵守法律、行政法规和公司章程，公司章程第九十九条 关于董事的忠实义务的规定，同时适用于监事。 第四条 监事的任期每届为 3 年。监事任期届满，连选可以连任。 第五条 监事任期届满 ...

河南双汇投资发展股份有限公司 市值管理制度 （五） 诚实守信原则：公司在市值管理活动中应当注重诚信、坚守底线、担 当责任，营造健康良好的市场生态。 第二章 市值管理机构与人员 （2024 年 12 月 7 日经公司第九届董事会第五次会议审议通过） 第一章 总则 第一条 为加强河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称公司）市值管理， 切实推动公司提升投资价值，增强投资者回报，维护投资者利益，根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司监管指引第 10 号——市 值管理》等相关法律、行政法规、规范性文件和《河南双汇投资发展股份有限公 司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，特制定本制度。 第二条 本制度所称市值管理，是指公司以提高公司质量为基础，为提升公 司投资价值和股东回报能力而实施的战略管理行为。 第三条 公司开展市值管理的基本原则包括： （一） 合规性原则：公司应当在严格遵守相关法律法规、规范性文件和《公 司章程》等规定的前提下开展市值管理工作。 （二） 系统性原则：公司应当按照系统思维、整体推进的原则，协同公司各 业务体系以系统化方式持续开展市值管理工作。 （三） 科学性原则：公司应 ...

证券代码：000895 证券简称：双汇发展 公告编号：2024-44 河南双汇投资发展股份有限公司 关于 2025 年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 日常关联交易基本情况 （一） 日常关联交易概述 河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称公司或本公司）于2024年12月7 日召开第九届董事会第五次会议，会议审议通过了《关于2025年度日常关联交易 预计的议案》，根据公司生产经营情况，本公司预计2025年与关联方发生的日常 关联交易情况如下： 1、 日常关联交易事项 2025年公司与关联方发生的日常关联交易事项包括：向关联人采购原辅材料 和商品、向关联人销售产品和商品、向关联人提供商标使用许可及劳务、接受关 联人提供的商标使用许可及劳务。 2、 关联人名称 1 （1） 漯河汇盛生物科技有限公司； （2） 漯河双汇物流投资有限公司； （3） 罗特克斯有限公司； （4） 丹尼士科双汇漯河豆业有限公司； 注：2024年1-10月实际发生金额未经会计师事务所审计。 4、 关联交易履行的审议程序 单位：万元 | 关联交 | 关 ...

河南双汇投资发展股份有限公司 董事会议事规则 （经公司第九届董事会第五次会议审议通过，尚需经公司 2024 年第二次临时股 东大会审议） 第一章 总则 第一条 为保护公司及股东的权益，规范董事行为，理顺公司管 理体制，明晰董事会的职责权限，建立规范化的董事会组织架构及运 作程序，保障公司经营决策高效、有序地进行，根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下 简称《证券法》）、《河南双汇投资发展股份有限公司章程》（以下简称 《公司章程》），制订本规则。 第二条 本规则自生效之日起，即成为规范公司董事会的召集、召 开、议事及表决程序的具有法律约束力的文件。 第二章 董事 1 日起未逾 3 年； （四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法 定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照、责 令关闭之日起未逾 3 年； （五）个人所负数额较大的债务到期未清偿被人民法院列为失 信被执行人； （六）被中国证监会采取证券市场禁入措施，期限未满的； （七）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。 第三条 公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司 的董事： ...

证券代码：000895 证券简称：双汇发展 公告编号：2024-42 河南双汇投资发展股份有限公司 第九届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 (一) 河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 11 月 30 日以电子邮件和电话方式向公司全体董事发出召开第九届董事会第五次会议的 通知。 (二) 董事会会议于 2024 年 12 月 7 日在公司会议室以现场表决结合通讯表决 的方式召开。 (三) 董事会会议应到董事 8 人，实到董事 8 人。 (四) 董事会会议由董事长万宏伟先生主持，监事和高级管理人员列席会议。 (五) 董事会会议的召集、召开程序，表决程序及表决方式符合《中华人民共 和国公司法》（以下简称《公司法》）等有关法律、行政法规、规范性文件和《河 南双汇投资发展股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的规定。 二、 董事会会议审议情况 (一) 会议以 4 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过《关于 2025 年度日常关 联交易预计的议案》。 1 根据公司生产经营情况， ...

河南双汇投资发展股份有限公司 董事会战略与可持续发展委员会议事规则 （2024 年 12 月 7 日经公司第九届董事会第五次会议审议通过） 第一章 总则 第一条 为适应企业战略发展需要，增强河南双汇投资发展股份有限公司（以 下简称公司）核心竞争力，确定公司发展规划，健全投资决策程序，加强决策科学 性，提高重大投资决策的效益和决策的质量，提升可持续发展管理能力，根据《中 华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 17 号——可持续发展报告》等法律、行政法规、规范性文件以及《河南双 汇投资发展股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，结合公司 的实际情况，公司特设立董事会战略与可持续发展委员会，并制定本议事规则。 第二条 董事会战略与可持续发展委员会是董事会设立的专门工作机构，主要 负责对公司长期发展战略、重大投资决策和可持续发展战略进行研究并提出建议， 向董事会报告工作并对董事会负责。 第三条 本规则所称的公司可持续发展战略是指公司在环境、社会及治理（以 下简称ESG）方面的发展战略，包括但不限于环境保护、食品安全、信息安全、生 物安全、员工权益、商业道德、反 ...

河南双汇投资发展股份有限公司 第九届监事会第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 （一） 河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 11 月 30 日以电话方式向公司全体监事发出召开第九届监事会第三次会议的通知。 证券代码：000895 证券简称：双汇发展 公告编号：2024-43 1 本议案尚待提交公司股东大会审议。 具体内容请见公司同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的 《<监事会议事规则>修订对照表》。 三、备查文件 （二） 监事会会议于 2024 年 12 月 7 日在公司会议室以现场表决的方式召 开。 （三） 监事会会议应到监事 5 人，实到监事 5 人。 （四） 监事会会议由监事会主席胡运功先生主持。 （五） 监事会会议的召集、召开程序，表决程序及表决方式符合《中华人 民共和国公司法》（以下简称《公司法》）等有关法律、行政法规、规范性文件和 《河南双汇投资发展股份有限公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 (一) 会议以 5 票同意、0 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, Shuanghui Development (000895.SZ), with a current price of 25.50 CNY and a reasonable value of 28.22 CNY per share [2][4]. Core Insights - Shuanghui Development is a leader in the meat processing industry with a long history of stable high dividends. The company has maintained an average dividend payout ratio of 89.7% since its listing, with a high dividend yield that ranks among the top in the food and beverage sector [3][67]. - The company's performance is closely linked to the pig cycle, with slaughtering business revenue positively correlated with pig prices. The overall performance is influenced by the pig cycle and the timing of frozen meat inventory management [3][4]. - The company has a solid competitive advantage due to its nationwide production capacity, integration of industry resources, and development of upstream breeding businesses, which enhance cost control and quality management [4][5]. Summary by Sections Company Overview - Shuanghui Development is a leading meat processing enterprise with a strong market position and a history of high dividends. The company has shown a stable growth trend in revenue and profit, with a significant increase in revenue from 1.54 billion CNY in 1995 to 60.1 billion CNY in 2023, reflecting a CAGR of 14.0% [58][78]. Performance and Pig Cycle Correlation - The company's slaughtering business revenue is significantly affected by the pig cycle, with a revenue share fluctuating between 50% and 65%. In 2023, this segment accounted for 51.7% of total revenue. The overall performance is most favorable when pig prices are at the end of a downward trend and beginning to rise [3][4][85]. Competitive Advantages - The company has a comprehensive national production layout and efficient cold chain logistics, which reduce transportation costs and improve market responsiveness. Additionally, it has developed both traditional and online sales channels, enhancing brand strength [4][5]. Profit Forecast and Investment Recommendations - The forecast for 2024-2026 indicates a revenue decline of 2.7% in 2024, followed by growth of 3.8% and 4.7% in subsequent years. The net profit attributable to the parent company is expected to decrease by 3.2% in 2024, with subsequent growth of 5.0% and 5.2% [4][5]. The current price corresponds to a PE ratio of 18/17/16 for the respective years, with a historical PE valuation range of 14-23 [4].

Group 1: Company Overview - The company operates across the entire meat industry chain, including feed, breeding, slaughtering, meat products, packaging, condiments, and foreign trade, producing over 3 million tons of meat products annually, ranking among the top in China's meat industry [1] - The company has 30 modern meat processing bases across 18 provinces in China, leveraging synergies and cluster benefits to enhance overall competitiveness [1] Group 2: Production Capacity - The company has a breeding capacity of 1 million pigs and 300 million chickens annually, with the poultry production concentrated in Henan (200 million) and Liaoning (100 million) [1][5] - The breeding operations are primarily aimed at supporting downstream slaughtering and meat processing, promoting industrialization and diversification [1] Group 3: Food Safety Measures - A comprehensive food safety internal control system covers all aspects from supply to production, transportation, and sales, with nearly 1,000 food inspection professionals stationed at production bases for oversight and inspection [2] - Products undergo batch inspections to ensure compliance with safety standards before leaving the factory [2] Group 4: Financial Policies - The company has maintained a cash dividend policy since its listing in 1998, providing stable returns to investors for 25 consecutive years, with a commitment to continue this policy while ensuring normal operations and long-term development [3] - Currently, there are no stock repurchase plans, but any future plans will be disclosed promptly [4]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform" (Maintain) [2] Core Views - The company's Q3 2024 performance showed significant improvement, with a quarterly revenue of 164.1 billion yuan, up 4.1% year-on-year, and a net profit of 15.08 billion yuan, up 1.2% year-on-year. The overall performance for the first three quarters of 2024 saw a revenue of 440.0 billion yuan, down 4.7% year-on-year, and a net profit of 38.04 billion yuan, down 12.1% year-on-year. The report maintains profit forecasts for 2024-2026, expecting net profits of 48.9 billion, 52.4 billion, and 55.1 billion yuan respectively, with corresponding EPS of 1.41, 1.51, and 1.59 yuan, indicating a current PE of 17.6, 16.4, and 15.7 times [2][3] Summary by Sections Financial Performance - In Q3 2024, the meat product segment generated revenue of 68.3 billion yuan, down 4.0% year-on-year, but the decline was less than in Q2. Operating profit reached 18.9 billion yuan, up 7.9% year-on-year, attributed to effective cost control and product structure adjustments. The overall profitability and profit per ton reached historical highs, with expectations for continued high profitability in Q4 due to cost reductions [3] - The slaughtering business reported revenue of 85.0 billion yuan in Q3 2024, up 5.0% year-on-year, but operating profit fell by 53.6% to 87.6 million yuan. This decline was primarily due to a mismatch in pig prices between 2024 and 2023, impacting fresh product sales and profitability. However, Q4 is expected to see increased sales and stable profitability in fresh products [4] Business Strategy - The company plans to continue its network expansion, accelerate new channel development, and actively participate in market competition. It aims to enhance market operations through specialized and multi-dimensional strategies, focusing on high-temperature, low-temperature, and frozen products to achieve volume and profit growth. Additionally, the company is accelerating its digital transformation and technological empowerment [3] Financial Projections - The company’s revenue projections for 2024-2026 are 57.695 billion, 60.147 billion, and 63.392 billion yuan respectively, with expected year-on-year growth rates of -3.7%, 4.2%, and 5.4%. The net profit projections for the same period are 4.887 billion, 5.240 billion, and 5.506 billion yuan, with corresponding year-on-year growth rates of -3.3%, 7.2%, and 5.1% [5][8]