歌尔股份（002241.SZ）2024 年半年报点评 2Q24 盈利修复，领航 AI+AR 新时代 2024 年 08 月 15 日 ➢ 事件：8 月 14 日，歌尔股份发布 2024 年半年报，24H1 公司实现营收 403.82 亿元，yoy-10.6%；实现归母净利润 12.25 亿元，yoy+190.3%；实现扣非归母 净利润 11.84 亿元，yoy+168.5%。24Q2 公司实现营收 210.7 亿元，同比基本 持平，qoq+9.1%；实现归母净利润 8.46 亿元，yoy+167.9%，qoq+122.6%； 实现扣非归母净利润 9.09 亿元，qoq+230.6%。 ➢ 产品结构改善，组装业务盈利水平提升显著。公司 24H1 实现营收 403.82 亿元，同比下降 10.6%；实现归母净利润 12.25 亿元，同比上升 190.3%。单 Q2 实现归母净利润 8.46 亿元，同环比大幅增长。继 24Q1 利润修复，24Q2 盈利 进一步提升，主要系智能声学整机+智能硬件业务盈利水平改善，以及高毛利的 精密零组件的营收占比提高。 ➢ 24H1 分产品来看：①精密零组件：实现营收 63.09 亿 ...

盈利能力改善，充分受益消费电子终端智能化 投资要点 业务结构改善致公司业绩提升，24H1 归母净利润同比增长超 190%。2024H1 公 司实现营收 403.82 亿元，同比下降 10.60%；归母净利润为 12.25 亿元，同比增长 190.44%。其中 2024Q2 公司实现营收 210.70 亿元，同比增长 0.10%，环比增长 9.11%，归母净利润为 8.46 亿元，同比增长 167.89%，环比增长 122.77%。主要 原因是：首先，二季度中公司智能声学整机、智能硬件业务中的部分重点产品项目 出货量增加，稼动率提升，盈利能力提升；其次，公司业务营收结构改善，部分毛 利相对低的组装业务在营收中的比重有所下降，精密零组件等高毛利业务营收占比 有所提升。从各业务角度分析：（1）精密零组件实现营收 63.09 亿元，同比增长 21.22%；占营收比例为 15.62%，同比上升 4.10pcts；毛利率为 22.46%；（2）智 能声学整机实现营收 127.89 亿元，同比增长 38.19%；占营收比例为 31.67%，同 比上升 11.18pcts；毛利率为 9.83%。（3）智能硬件实现营收 198 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 08 月 15 日 歌尔股份(002241.SZ) 24H1 业绩符合预告指引，盈利能力持 续修复 事件： 公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 公司实现营业收入 403.82 亿 元，同比减少 10.60%；公司实现归母净利润 12.25 亿元，同比增长 190.44%。其中 24Q2 单季度，公司实现营业收入 210.70 亿元，同比 增长 0.10%，环比增长 9.11%；归母净利润 8.46 亿元，同比增长 167.89%，环比增长 122.77%。24H1 公司智能硬件业务受个别项目在 产品生命周期后段的正常降量等因素的影响，营收同比下降，导致公 司整体收入有小幅下滑。盈利端来看，公司在持续提升精益运营水平、 推动盈利能力修复的各项工作中取得了较为显著的成果，上半年盈利 水平同比显著提升：24Q2 单季度，公司实现销售毛利率 13.63%，同 比增长 5.97 个 pct，环比增长 4.44 个 pct。 消费电子行业复苏，可穿戴和 XR 市场亮眼： 2024 年上半年，全球消费电子行业开始复苏，部分新兴智能硬件 ...

证 券 研 究 报 告 歌尔股份（002241）2024 年半年报点评 推荐（维持） 智能声学整机&智能硬件盈利能力修复带动业绩增长， XR 新品及 AI 终端创新有望进一步打开公司成长空间 事项： 2024 年 8 月 14 日，歌尔股份发布 2024 年半年度业绩报告：公司 2024 年上半 年实现营收 403.82 亿元(YoY-10.60%)，归母净利润 12.25 亿元（YoY+190.44%）。 单季度来看，公司 2024Q2 实现营收 210.70 亿元（YoY+0.10%，QoQ+9.11%）， 归母净利润 8.46 亿元（YoY+167.89%，QoQ+122.77%）。 评论： 智能声学整机业务复产带动稼动率提升，公司盈利情况显著修复。公司 2024 年上半年智能声学整机业务实现营业收入 127.89 亿元（YoY+38.19%），智能 声学整机业务毛利率 9.83%（相比去年同期提升 5.78pct）。主要原因系公司前 期项目份额下降的不利影响通过公司努力巩固大客户关系逐步衰退，稼动率及 出货量得到提升，带动公司智能声学整机收入及盈利能力修复。展望后续，据 彭博社记者 Mark Gurm ...

证券研究报告·公司点评报告·电子 歌尔股份（002241） 2024 年中报业绩点评：产品结构优化，AI 时 代成长可期！ 2024 年 08 月 14 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 104894 | 98574 | 103480 | 123752 | 147333 | | 同比（%） | 34.10 | (6.03) | 4.98 | 19.59 | 19.05 | | 归母净利润（百万元） | 1749 | 1088 | 2520 | 3512 | 4656 | | 同比（%） | (59.08) | (37.80) | 131.63 | 39.33 | 32.58 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.51 | 0.32 | ...

歌尔股份有限公司 2024 年半年度报告全文 歌尔股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 1 歌尔股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人姜滨、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员) 李永志声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司存在市场风险、经营风险、管理风险。敬请广大投资者注意投资风 险。详细内容见本报告之"第三节、管理层讨论与分析之十、公司面临的风险 和应对措施"部分。 公司经本次董事会审议通过的利润分配方案为：以实施权益分派股权登 记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户中的回购股份为基数，向全体 股东每 10 股派发现金红利 0.50 元（含税），送红股 0 股，不以公积金转增股 本。 2 歌尔股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | |------------------------- ...

公司是全球领先的声光电产品以及解决方案的一个提供商然后20多年以来公司也一直深耕声光电领域的一个技术现在在零组件端公司MEMS还有扬声器等部分都已经成为全球领先的零部件的厂商在整机大工厂公司也是北美大客户的一个重要的 耳机代工厂然后在VR整机组装领域公司也是VR代工领域的一个绝对龙头占到了高端VR代工全球市占率的八成以上的一个份额并且是北美互联网大客户VR产品的一家独家的代工商是元宇宙整体发展最受益的标的之一近期公司的业绩也是进入了高速发展阶段 主要的一个逻辑是毛利对金融日回升所带来的整体的盈利能力的修复,其次才是新的产品的一些增长。对于公司整体的业绩的预期是今年25个亿,翻倍以上的增长,明年35个亿。 具体来看,公司历史上整机业务的正常的一个净利率水平是在2到3个点,再加上公司的连组建端的一些自贡外销业务200亿以上的一个营收的体量,整体算起来公司正常的一个综合净利率水平是在4个点左右。 去年和前年是由于特殊事件的一些影响,以及包括公司智能硬件板块产品结构以及加动率低等一些因素,去年整体的规模竞争率只有1.4个点左右。今年公司智能硬件板块产品结构的变动还是比较大的, 再加上北美大客户那边耳机份额的一些回升我 ...

歌尔股份20240721_原文 2024年07月22日 00:04 发言人 00:00 邀请大家来参加我们本次关于苹果AI系列的第七天的汇报。这次的主题话跟跟大家汇报一下高尔股份的 一个观点。我们这次的话其实这个前提是在于说,我们第一个看到这个公司的业绩实现了季度性的比较 超预期的一个表现。跟历史的一个相对不错的盈利能力也是比较接近了。 发言人 00:24 第二个的话就是在于这个AI方向上面。我们知道像大语言模型的话,其实对于音频技术的一个要求也是 比较高的,公司在这块的建设也是颇深。其次的话就是公司自己的也这个技术能力上面,也在从语音开 始去往上光学这些期间去走。所以公司在下一代的这种AI交互设备的载体,比如说像AR这个方向上也有 很多的一个积累。所以我们能看到AI技术技术的一个发展,不管是在现有代替,比如说智能手机,还是 说像AI这些产品上面,公司未来都会有比较大的机遇去受益于这样的一个趋势。借由这样的一个机会的 话,我们邀请大家来聆听我们这场关于高尔的这样的一个深度的汇报。主要的话时间交给我们的电子分 析师金玲老师,来去做一个深度的讲解。 发言人 01:29 好的,各位领导晚上好,我是书安电子的精灵。然 ...

欢迎大家来参加我们本次关于苹果AI系列的第七篇的汇报那这次的主题的话跟大家汇报一下这个高尔股份的一个观点那我们这次的话其实这个前提是在于说我们第一个看到这个公司呢业绩实现了季度性的比较超越性的一个表现呢跟历史的一个 相对不错的盈利能力也是比较接近了第二个的话就是在于这个AI方向上面那我们知道像大语言模型的话其实对于音频技术的一个要求也是比较高的公司在这块的建树也是颇深那么其次的话就是公司自己的这个技术能力上面 也在从语音开始去往向光学这几期间去走所以公司在下一代的这种AI交互设备的代替比如说像AR这个构架上也有很多的一个积累所以我们能看到就是说AI技术技术的一个发展不管是在现有代替比如说智能手机还是说像AI这些产品上面公司未来都会 有比较大的机遇去受益于这样的一个趋势那么藉由这样的一个机会的话我们邀请大家来聆听我们这场关于高尔的这样的一个深度的汇报那主要的话时间交给我们的电子分析师金灵老师来去做一个深度的讲解好的各位领导晚上好我是师范电子的金灵 然后这边来汇报一下我们近期关于戈尔股份的一个观点首先大家对于戈尔比较熟悉的肯定还是它的升学相关的一个业务它在升学领域也是深耕了非常多年像升学相关的一些零组件然后以及耳 ...

大家好欢迎参加升万红元电子苹果AI系列电话会之期各股份深耕升学拓展AI加智能穿戴目前所有参会者均处于静音状态下面播报免责声明播完毕后作证和直接发言谢谢 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为申望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 尊敬的各位投资人大家晚上好我是生化电子的分析师杨海燕很高兴邀请大家来参加我们本次关于苹果AI系列的第七篇的汇报这次的主题跟大家汇报一下高尔股份的一个观点我们这次的话其实前提是在于说我们第一个看到这个公司的业绩实现了季度性的比较超预期的一个表现跟历史的一个 相对不错的盈利能力也是比较接近了第二个的话就是在于AI方向上面我们知道像大语言模型的话其实对于音频技术的一个要求也是比较高的公司在这块的建树也是颇深那么其次的话就是公司自己的技术能力上面 也在从语音开始去往向光学这期间去走所以公司在下一代的这种AI交互设备的载体比如说像AR这个侧向上也有很多的一个积累所以我们能看到就是说AI技术技术的一个发展不管是在现有载体 ...