2025 年 4 月 11 日 公司研究 丰富产品品类，强化渠道布局 ——三只松鼠（300783.SZ）2024 年年报点评 要点 事件：三只松鼠公布 2024 年年报，2024 年全年实现营业收入 106.22 亿元，同 比+49.30%；归母净利润 4.08 亿元，同比+85.51%；扣非归母净利润 3.19 亿元， 同比+214.33%。24Q4 单季度实现营业收入 34.53 亿元，同比+36.35%；归母 净利润 0.67 亿元，同比+32.63%；扣非归母净利润 0.53 亿元，同比+229.16%。 加强分销业务，拓宽品类布局。分渠道看，2024 年电商平台实现收入 74.07 亿 元，占总收入的 70%。其中抖音/天猫系/京东系分别实现收入 21.88/19.37/13.40 亿元，同比分别增长 81.73%/11.45%/11.95%。线下渠道中分销业务 2024 年实 现收入 26.41 亿元，同比增长超 80%。国民零食店共开设 296 家，实现收入 3.46 亿元。分销业务为公司重点布局方向，2024 年百余款新 SKU 实现首轮铺货，2025 年公司预计继续加大分销业务的投入力度，提 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2025-026 三只松鼠股份有限公司 关于投资事项的进展暨签订投资协议的公告 特别提示： 1、三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"或"三只松鼠"）拟合计出资 114,160,793 元通过对未来已来（天津）企业管理有限公司（以下简称"松鼠爱折 扣"）增资及受让李悦、王致凯、张磊所持松鼠爱折扣股权的方式合计取得松鼠爱 折扣 60%股权；拟出资 12,956,589.57 元对安徽三只松鼠甄养饮品有限公司（以下 简称"松鼠甄养"）进行增资，从而取得松鼠甄养 20%股权； 2、本次《投资协议》的签订不存在重大风险，不涉及关联交易，也不构成 《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 3、本次交易尚存在不确定性。在协议履行过程中，可能存在因政策调整或市 场环境变化以及公司自身基于实际情况判断，而使投资决策方案变更或推进进度未 达预期的风险。 4、公司将按照相关法律法规、规范性文件及《三只松鼠股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的规定，并根据项 ...

三只松鼠股份有限公司 第一章 总 则 第一条 为明确三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 董事会秘书的职责权限，规范董事会秘书的行为，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《三只松鼠股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）及其他有关规定，制定本工作细则。 （一）负责公司信息披露事务，协调公司信息披露工作，组织制订公司信息 披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定； （二）负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作，协调公司与证券监管 机构、股东及实际控制人、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通； （三）组织筹备董事会会议和股东会，参加股东会、董事会会议及高级管理 人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字确认； 董事会秘书工作细则 第二条 董事会秘书为公司的高级管理人员，对公司和董事会负责。法律、 行政法规、部门规章及《公司章程》等对公司高级管理人员的有关规定，适用于 董事会秘书。 第二章 职 责 第三条 董事会秘书应当遵守法律、行政法规、部门规章、《公司章程》及本 细则的有关规定，承担与公司高级管理人员相应的法律责任，对公司负有忠实和 勤勉义 ...

三只松鼠股份有限公司 关联（连）交易管理办法 （草案） （H 股发行并上市后适用） 第一章 总则 第一条 为保证三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）与关联方之间 的关联（连）交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联（连）交易行 为不损害公司和非关联股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华 人民共和国证券法》等有关法律、法规、规范性文件及《三只松鼠股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，参照《深圳证券交易所创业 板股票上市规则》（以下简称"《创业板上市规则》"）、《香港联合交易所有限 公司证券上市规则》（以下简称"《香港上市规则》"，其中"香港联合交易所有限 公司"以下简称"香港联交所"）及《证券及期货条例》），制定本办法。 第二条 公司与关联（连）方之间的关联（连）交易行为除遵守本办法的有 关规定外，还需遵守有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的其他规定。 第二章 关联（连）方和关联（连）关系 第三条 公司关联方包括关联法人和关联自然人；公司的关连人士为符合《香 港上市规则》第 14A 章所定义的关连人士。 第四条 具有以下情形之一的法人或者其他组织，为公司的关联法 ...

三只松鼠股份有限公司 （一）与公司共用银行账户或者借用公司银行账户等金融类账户，将公司资 金以任何方式存入控股股东、实际控制人及其关联人控制的账户； （二）通过各种方式非经营性占用公司资金； （三）要求公司违法违规提供担保； （四）将公司财务核算体系纳入控股股东、实际控制人管理系统之内，如共 用财务会计核算系统或者控股股东、实际控制人可以通过财务会计核算系统直接 查询公司经营情况、财务状况等信息； （五）相关法律法规及深圳证券交易所认定的其他情形。 防止控股股东及其关联方资金占用制度 第一条 为规范三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）与公司控股股 东、实际控制人及关联方的资金往来，避免公司控股股东、实际控制人及其它关 联方占用公司资金，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《深圳证券交易所创 业板股票上市规则》（以下简称"《创业板上市规则》"）等有关法律法规、规 范性文件，以及《三只松鼠股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 公司的关联方包括关联法人和关联自然人。 第三条 控股股 ...

三只松鼠股份有限公司 董事、高级管理人员离职管理制度 第一章 总则 第一条 为规范三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 董事、高级管理人员离职管理，保障公司治理稳定性及股东合法权益，根据《中 华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》和《三只松鼠股份有限公司章程》 的规定，制定本制度。 第二条 本制度适用于公司全体董事（含独立董事）及高级管理人员的辞任、 任期届满、解任等离职情形。 第二章 离职情形与生效条件 第三条 董事可以在任期届满以前辞任。董事辞任应向董事会提交书面辞职 报告，公司收到辞职报告之日辞任生效，公司将在两个交易日内披露有关情况。 第六条 公司高级管理人员可以在任期届满以前提出辞职。有关高级管理人 员辞职的具体程序和办法由其与公司之间的劳动合同规定。 第七条 公司董事、高级管理人员为自然人，有下列情形之一的，不能担任 公司的董事或高级管理人员： （一）无民事行为能力或者限制民事行为能力； （二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序， 被判处刑罚，执行期满未逾 5 年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾 5 年，被宣告缓刑的，自缓刑考验期满之日起未逾二年 ...

证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2025-024 三只松鼠股份有限公司 关于修订《公司章程》及相关议事规则 并办理工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 10 日召开的第四 届董事会第三次会议审议通过《关于修订<公司章程>及相关议事规则并办理工商 变更登记的议案》，现将具体情况公告如下： 一、修订《公司章程》的情况 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司章程指 引》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等最新法律法规、监管规则要求，公司 结合实际经营情况，对《公司章程》进行了修订，以进一步规范和完善公司内部治 理结构。部分条款修订如下： | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | | 第一条 为维护三只松鼠股份有 | | | 限公司（以下简称"公司"）、 | 第一条 为维护三只松鼠股份有限公司（以 | | 股东和债权人的合法权益，规范 | ...

三只松鼠股份有限公司 关联交易管理办法 第一章 总则 第一条 为保证三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）与关联方之间的关 联交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易行为不损害公司和非 关联股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》 等有关法律、法规、规范性文件及《三只松鼠股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的有关规定，参照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下 简称"《上市规则》"），制定本办法。 第二条 公司与关联方之间的关联交易行为除遵守本办法的有关规定外，还需遵 守有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的其他规定。 第二章 关联方和关联关系 第三条 公司关联方包括关联法人和关联自然人。 第四条 具有以下情形之一的法人或者其他组织，为公司的关联法人： （一）直接或间接地控制公司的法人或者其他组织； （二）由前项所述法人直接或间接控制的除公司及其控股子公司以外的法人 或者其他组织； （三）由本办法第五条所列公司的关联自然人直接或间接控制的或担任董事 （独立董事除外）、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的法人或者其 他组织； （四）持有公司 5 ...

三只松鼠股份有限公司 董事、高级管理人员及有关雇员 本办法所称高级管理人员，以《公司章程》中所界定的人员为准。有关雇员 包括除高级管理人员外其他任何因其职务或雇员关系而可能会掌握关于公司或 公司证券的内幕信息的雇员，又或公司附属公司或控股公司的此等董事、高级管 1 理人员或雇员。 第二章 董事、高级管理人员及有关雇员持股变动管理 第三条 公司董事、高级管理人员及有关雇员在买卖本公司股份前，应当将 其买卖计划以书面方式通知董事长或董事会为此而指定的另一名董事（有关董事 本人以外的董事）并须于收到注明日期的确认书之后方可进行有关买卖，否则均 不得买卖公司的任何证券。董事长若拟买卖公司证券，必须在交易之前先在董事 会会议上通知各董事，或通知董事会为此而指定的另一名董事（其本人以外的董 事），并须收到注明日期的确认书后才能进行有关的买卖。前述所指定的董事在 未通知董事长及收到注明日期的确认书之前，也不得买卖公司的任何证券。上述 书面通知和确认书应当同时抄送董事会秘书。 持有和买卖本公司股份及其变动管理制度 （草案） （H股发行并上市后适用） 第一章 总则 第一条 为加强三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）董事和高 ...

三只松鼠股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 （草案） （H 股发行上市后适用） 第一章 总则 第一条 为强化三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决策功 能，做到事前审计、专业审计，确保董事会对经理层的有效监督，完善公司治理 结构，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董 事管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《香港联合交易所有限公 司证券上市规则》（以下简称"《香港上市规则》"）、《香港上市规则》附录 C1（以下简称"《企业管治守则》"）《三只松鼠股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）及其他有关规定，公司董事会下设审计委员会，并制定 本工作细则。 第二条 审计委员会是公司董事会下设的专门工作机构，主要负责公司内、 外部审计的沟通、监督和核查工作，行使《中华人民共和国公司法》规定的监事 会的职权，向董事会报告工作并对董事会负责。 第三条 公司董事会办公室负责审计委员会日常的工作联络及会议组织。公 司内部审计部门为审计委员会的日常办事机构，负责审计委员会决策前的各项准 备工作。 第二章 人员组成 第四条 审计委员会由三名或以上的不在公司担任高级管理人员的董 ...