Global Natural Disasters Overview - In 2023, there were 326 major natural disasters globally, affecting 117 countries and regions, with floods being the most frequent at 152 occurrences (46.63% of total disasters) [10][11] - The total direct economic losses from global natural disasters in 2023 reached $202.652 billion, with storm-related disasters accounting for the largest share at $100.845 billion (49.76% of total losses) [11][12] - Asia experienced the highest number of natural disasters (138 events, 42.33% of global total) and suffered the most economic losses ($75.917 billion, 37.46% of global total) [20] Disaster Types and Impacts - Floods affected the largest population (32.3928 million people) while storms caused the highest economic losses ($100.845 billion) [11] - Earthquakes resulted in the most fatalities (62,451 deaths, 72.22% of total disaster-related deaths) [11][12] - Forest fires showed increased frequency (16 events) and higher mortality (195% increase compared to 30-year average) [16] Regional Disaster Patterns - Developing countries were more severely affected by natural disasters, with floods, storms, and earthquakes being the primary disaster types [2] - The United States experienced the highest number of disasters (25 events) and economic losses ($68.16 billion) among individual countries [22][25] - Turkey suffered the most fatalities (50,840 deaths) primarily due to the February earthquake, which also caused $42.9 billion in economic losses [22][29] China's Natural Disaster Situation - China experienced 17 natural disasters in 2023, causing 69.1 million affected people and $34.545 billion in direct economic losses [31][39] - Floods and typhoons were the main disaster types, accounting for 70.8% and 13.7% of total economic losses respectively [34] - Compared to the 2003-2022 average, China's disaster indicators showed significant reductions: affected population (-46%), fatalities (-39%), and economic losses (-2%) [31] High Temperature Trends - From 2014-2023, Africa had the highest number of high-temperature days while North America had the lowest [58] - The Yangtze River basin in China, Congo Basin in Africa, and central South America showed significant increases in high-temperature days (3-6 days/decade) [62] - India's Ganges Plain and parts of Africa had the highest population exposure to heatwave risks, exceeding 50,000 person-days in some areas [67] Turkey Earthquake Analysis - The 2023 Turkey earthquakes occurred in a complex tectonic zone where four major plates interact, with most aftershocks concentrated along the East Anatolian Fault system [70] - Building collapses were primarily caused by inadequate seismic design, poor construction quality, and material defects, with many structures failing to meet local seismic standards [72]

光模块：光模块是国内稀缺的直接参与全球算力供应链体系的细分领域，在海外AI高速发展的背景下，800G光模 块持续放量，下一代1.6T产品有望下半年逐步放量。 国内头部企业是行业领军者，深度参与全球供应链，随着800G产能稳步扩张，1.6T带来新增量，季度业绩有望保 持环比增长，我们预计： 1）中际旭创Q3营收65亿元-70亿元，同比增长115%-131%，归母净利润为15亿元-16亿元，同比增长120%-13 光模块：光模块是国内稀缺的直接参与全球算力供应链体系的细分领域，在海外AI高速发展的背景下，800G光模 块持续放量，下一代1.6T产品有望下半年逐步放量。 国内头部企业是行业领军者，深度参与全球供应链，随着800G产能稳步扩张，1.6T带来新增量，季度业绩有望保 持环比增长，我们预计： 1）中际旭创Q3营收65亿元-70亿元，同比增长115%-131%，归母净利润为15亿元-16亿元，同比增长120%-135%； 24年前三季度营收173亿元-178亿元，同比增长146%-153%，归母净利润为38.58亿元-39.58亿元，同比增长198%- 205%。 2）天孚通信Q3营收8.3亿元-9亿元，同比 ...

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【中金卫星互联网】星舰第五次试飞完全成功，商业航天竞争进入新阶段 —————————————— 北京时间10月13日晚Starship（S30+B12）进行第五次试飞：（1）一级超重助推器发射6分钟返回，成功被发射塔 机械臂"筷子"夹持回收；（2）二级飞船入轨后，成功在印度洋受控溅落；（3）试飞过程实时画面通过Starlink传输 回地面。 Starship是人类历史上最大的运载火箭，也是首型完全可重复使用火箭，可将当 【中金卫星互联网】星舰第五次试飞完全成功，商业航天竞争进入新阶段 北京时间10月13日晚Starship（S30+B12）进行第五次试飞：（1）一级超重助推器发射6分钟返回，成功被发射塔 机械臂"筷子"夹持回收；（2）二级飞船入轨后，成功在印度洋受控溅落；（3）试飞过程实时画面通过Starlink传输 回地面。 Starship是人类历史上最大的运载火箭，也是首型完全可重复使用火箭，可将当前发射成本降低1-2个数量级，大 幅提高大规模、低成本发射的经济性。 （1）10月10日卫星互联网高轨03星成功发射，高轨星完成组网。 （3）低轨方面，10月8日长征12号首发箭完成发射场合练，10月15日G ...

划重点：经济部门对于经济运行的动态一直是紧密跟踪和观察，所谓的"信息茧房"是停留在非专业人士的臆想中 的。 所有的政策都是在充分观察、认真论证的基础上进行准备，所需要选择的，是时机。 而这个时机，是在9月下旬到来的。 一旦时机出现，中央直接召开会议进行部署，没有丝毫犹豫和耽搁，这本身就是最清晰的信号。 财政部门这次没有直接说数字，和我们10月10日文章的判断" 划重点：经济部门对于经济运行的动态一直是紧密跟踪和观察，所谓的"信息茧房"是停留在非专业人士的臆想中 的。 所有的政策都是在充分观察、认真论证的基础上进行准备，所需要选择的，是时机。 而这个时机，是在9月下旬到来的。 一旦时机出现，中央直接召开会议进行部署，没有丝毫犹豫和耽搁，这本身就是最清晰的信号。 财政部门这次没有直接说数字，和我们10月10日文章的判断"'X万亿'一定会有，只是有的可能还需要走法定程 序"完全一致，但这并不是一种不确定性，相反，恰恰是一种态度和方向的确定性，因为财政部门的态度足够鲜 明，给市场的想象空间是有实质支撑的。 10月14日将要召开的市场监管总局发布会，主题是助企帮扶，这显然是五个方面中第三个举措的具体部署落实。 接下去有 ...

【华福电新】光伏行业协会拟明天召开行业内卷式恶性竞争座谈会 241013 事件：中国光伏行业协会拟于10月14日在上海组织召开防止行业内卷式恶性竞争座谈会，共同研讨有序化解供需 失衡、出清过剩产能等相关措施。 主要内容预计包括： 1）商讨关于"反内卷式竞争、反低于成本倾销"等内容的行业自律公约； 2）有序化解供需失衡、出清过剩产能等相关措施； 3）对引导行业健康有序发展的其 【华福电新】光伏行业协会拟明天召开行业内卷式恶性竞争座谈会 241013 事件：中国光伏行业协会拟于10月14日在上海组织召开防止行业内卷式恶性竞争座谈会，共同研讨有序化解供需 失衡、出清过剩产能等相关措施。 主要内容预计包括： 1）商讨关于"反内卷式竞争、反低于成本倾销"等内容的行业自律公约； 2）有序化解供需失衡、出清过剩产能等相关措施； 3）对引导行业健康有序发展的其他建议； 4）讨论实施细则及工作方案。 #我们预计协会层面或能助力制定行业"反内卷式竞争、反低于成本倾销"相关的自律公约，主链环节持续亏损状态 或能相对缩短，建议关注穿越行业周期的龙头标的：隆基绿能、TCL中环、通威股份、协鑫科技、大全能源、钧 达股份、晶澳科技、晶科能 ...

牛市还在，但不要再期待疯牛了。 接下来是"重结构，轻指数"的第二阶段。 就算指数横盘震荡，但 类似于今年2月份，AI带动了指数反弹；到了3月份AI维持横盘，但发酵出了"低空"这个大题材。 现在问题来了，9月份金融带动指数反弹，10月份谁会走出来？ 目前有潜力的几个方向： 牛市还在，但不要再期待疯牛了。 接下来是"重结构，轻指数"的第二阶段。 就算指数横盘震荡，但 类似于今年2月份，AI带动了指数反弹；到了3月份AI维持横盘，但发酵出了"低空"这个大题材。 现在问题来了，9月份金融带动指数反弹，10月份谁会走出来？ 目前有潜力的几个方向： 本次财政部发布会的第一大看点就是化债。 提出"拟一次性增加较大规模债务限额，是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施。 市场纷纷猜测额度会有多少，从2万亿，到6万亿，甚至16万亿的都有。 另外关于地产，提到" 唯一不好的地方在于，上周四、周五已经有人提前埋伏了这个方向。 今天还是要看市场反馈。 昨天利好较多。 1）成飞 中航电测重组完成后，航空工业成飞的关联交易将构成公司的关联交易。 公司调整全年关联交易额度： 采购商品和接受劳务，从2亿元调整至320亿。 出售商品和提供劳务 ...

卫星接下来的催化： 1，10月13日，SpaceX"星舰"第五次试飞成功； 2，千帆星座"10月15日发射计划"一箭18星"；月底28日二次发射18星； 3，第三届北斗规模应用国际峰会拟于10月24日召开； 4，10月23-25日，2024年中国卫星应用大会召开。 5，11月12日，商业航天，第十五届中国国际航空航天博览会即将举办； 卫星接下来的催化： 1，10月13日，SpaceX"星舰"第五次试飞成功； 2，千帆星座"10月15日发射计划"一箭18星"；月底28日二次发射18星； 3，第三届北斗规模应用国际峰会拟于10月24日召开； 4，10月23-25日，2024年中国卫星应用大会召开。 ...