①华为申请注册"MATEROBOT"商标，机构看好华为拥有发展人形机器人产业的核心竞争优势，这家公 司已成为华为的供应商并在多领域实现重大技术突破； ②米哈游创始人再创业，AI游戏来了？分析师 看好AI原生游戏玩法创新加速有望抬升行业整体估值，这家公司受托为字节方研发游戏产品； ③海外 映射：应用光电涨超39%，公司专注于设计和制造光通信产品，消息称其与亚马逊达成股票权证交易。 【市场主线】 上周五市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指重回3400点创年内新高。盘面上，有色金属板块开盘 冲高，此后大消费股集体爆发，婴童概念方向领涨，大金融股一度冲高，而前一日领涨的深海科技概念 股同样持续活跃。指数层面，有没有觉得周五的走势和13日的文章所推演的如出一辙，即"通过安全类 资产的上涨（当时说的是有色、军工、核电，周五则是有色和消费）与科技股可能面临的中枢下移互相 对冲，等到科技股调整完毕后，再开启第二波行情"。并且，还有一点和以往不同的是，周五9：40恒 生指数一度翻绿，但A股开盘后便一路上攻，之前都是港股带A股，而这次则是A股带港股。虽然从实际 价值角度考虑，这个位置上面还有3500，站上3400后再持续上涨的可 ...

①英伟达年度GTC大会即将来临，分析师认为要把握GTC产业创新新增量，看好PTFE背板产业链； ② 公司精准把握AI历史新机遇，经营业绩突破历史新高，净利润同比成倍增长，高价值产品订单规模快速 上升。 【研选·大事件——读懂大市】 1、李强：针对今年形势和任务的特点，要更加注重加大政策力度和激发市场力量良性互动、协同发 力。 2、央行：着力推动提升重大战略、重点领域和薄弱环节的融资可得性，增强金融产品服务供需适配 度。 3、中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》。 4、证监会、公安、网信等多部门联手，以"零容忍"态度严厉打击股市"小作文" NVL144、NVL288主要的工程难度主要在散热和供电方面。800VHVDC、Siderack有望出现，电源厂 商或演进为解决方案厂商，单价和价值量大幅提升。此外，GB300采用独立液冷板设计，快接头数量 可能提升，包括光模块CAGE未来液冷渗透率也将提升。 中泰电子王芳看好PTFE背板产业链，相关上市公司包括景旺电子、胜宏科技、生益科技等。 风险提示：行业竞争加剧，下游需求不及预期等。 5、 鸿海刘扬伟：英伟达GB200良率已达批量生产标准。 【研选· ...

①深海科技+算力+机器人+芯片+华为+低空经济+数据中心！这家公司已形成水下爬壁机器人等系列化 数字海洋产品；②深海科技+机器人+鸿蒙！这家公司推动构建海洋开源鸿蒙生态，提供应用水下机器 人的解决方案；③机器人+华为+低空经济+阿里云！公司与华为在具身智能领域合作。 【重要公告解读】 点评：公开资料显示，深水海纳聚焦工业污水处理、优质供水和综合智慧能源领域，为客户提供集"研 发、设计、投资、建设、运营"于一体的系统化解决方案。 深水海纳2023年10月11日在互动平台表示，公司具备海洋生态牧场水处理、海水养殖装备制造、海水 养殖废水处理等相应的技术储备，目前正在积极开拓相关业务。深水海纳2023年6月10日在互动平台表 示，公司不直接生产机器人产品，但公司提供包括应用水下机器人的解决方案和相关业务。 拓斯达：公司X5平台可打通具身智能大模型与机器人之间的数据隔阂 天和防务：控股股东一致行动人将所持公司部分股份办理质押回购延期业务 天和防务公告，公司近日接到公司控股股东、实际控制人的一致行动人刘丹英的通知，获悉其将所持有 的公司部分股份办理了质押回购延期业务。 点评：公开资料显示，天和防务主营业务为"军工装备" ...

①英伟达首个"量子日"即将来袭，公司深度布局量子科技产业链，叠加中标电信智算中心储能订单，今 年业绩有望大幅增长近300%； ②周策略：短期政策叙事趋于乐观，"科技+消费"全年主线不变。 《风口研报》今日导读 1、科大国创（300520）：①下周，英伟达首个"量子日"即将来袭，同时周四D-Wave宣布其退火量子 计算机在解决复杂磁性材料模拟问题，标志着量子计算在现实世界问题上的巨大突破；②公司参股国仪 量子之余，与相关方围绕量子科技的应用开展交流与合作，积极参与了中电信量子云管平台等相关软件 业务合作；③在AI+方面，公司是国内领先的数据智能产品与服务提供商，当前数据中心储能需求旺 盛，公司已成功中标中国电信（安徽）智算中心储能项目（一期），并在AI应用亦有前瞻布局；④中邮 证券孙业亮看好公司全面推进AI+，深入布局量子科技，有望打开第二增长曲线，预计2024-26年的EPS 分别为0.1/0.37/0.55元，对应PE为296.87/78.74/53.18倍；⑤风险因素：产品技术研发不及预期。 2、周策略：①中信证券：后续内外资回流港股的趋势会放缓，建议聚焦A股和港股核心资产；②申万 宏源证券：短期政策叙事 ...

①华为中国合作伙伴大会2025下周召开，机构称2025年将是原生鸿蒙关键一年，这家公司与华为有全 方位的生态合作，并持续深度参与开源鸿蒙、开源欧拉、昇腾、鲲鹏领域的生态建设； ②英伟达 GB200的良率已经达到批量生产标准，机构称产业链充分受益于AI浪潮，这家公司参与了GB200平台构 建； ③这家公司于年初对互联网医疗公司进行增资，双方将共同在AI+医疗健康方向进行开发及探索。 【大头条】 一、华为|华为中国合作伙伴大会2025下周召开，机构称2025年将是原生鸿蒙关键一年，这家公司与华 为有全方位的生态合作，并持续深度参与开源鸿蒙、开源欧拉、昇腾、鲲鹏领域的生态建设 据媒体报道，华为中国合作伙伴大会2025，将于3月20日至21日在深圳国际会展中心(宝安)举行。据 悉，大会以"因聚而生 众智有为"为主题，在2024年"数智有为"的基础上迈向"众智"新高度，旨在通过聚 合(Aggregate)伙伴能力，升级(Ascend)对伙伴的支持，加速(Accelerate)客户数智化进程，让"伙伴+华 为"体系在NA、商业和分销市场持续提升能力的同时，全面拥抱千行万业智能化新时代。 点评：据悉，大会聚焦方向之一就是商 ...

①米哈游创始人旗下AI新游戏曝光+巨人网络将DeepSeek接入游戏，AI原生玩法的爆款游戏产品或已 临近，叠加发放版号数量维持相对高位有望抬升行业整体估值；②或成为人形机器人产业化的"卡脖 子"环节，分析师认为这一领域甚至连AI技术都只能解决基础的数学问题，看好具有相关技术储备的企 业有较好成长前景。 《风口研报》今日导读 1、游戏（姚记科技、电魂网络、掌趣科技）：①由米哈游创始人蔡浩宇创立的AI公司Anuttacon首款 新游《Whispers From The Star》正式公布了首个PV并在海外开启封闭测试招募；②3月14日，据巨人 网络公众号消息，巨人网络旗下社交推理游戏《太空杀》接入DeepSeek，这是业内首次将DeepSeek 大模型能力深入应用到游戏的玩法创新，以AI驱动核心玩法，重塑游戏的竞技和交互体验；③进入 2025年后，1月和2月分别发放国产游戏版号123款和110款，进口游戏分别发放13款和3款，受版号数 量的扩容带动，游戏公司的游戏上线节奏也会相应调整，供给端有望改善，为市场需求增长提供动力； ④天风证券孔蓉看好1月游戏行业景气维持高位，2025年多数游戏厂商产品管线改善，业绩增 ...

①具身智能子公司获智元机器人入股，这家公司已布局高爆发关节模组+伺服驱动器+无框力矩电机等 关键部件，合作云深处等头部人形机器人公司；②加码电子皮肤研发，且为全球电机巨头提供零部件、 齿轮等，这家模具头部企业积极打造第二成长曲线。 《风口研报》今日导读 1、卧龙电驱（600580）：①近日，卧龙电驱旗下浙江希尔机器人股份有限公司与上海智元新创技术有 限公司成功签署股权投资协议，智元机器人将以增资扩股形式完成对希尔机器人的战略注资；②国信证 券王蔚祺看好公司已经布局高爆发关节模组、伺服驱动器、无框力矩电机等人形机器人关键部件，公司 旗下希尔机器人在柔性制造、工业场景及客户等方面具有丰富经验积累；③公司依托品牌、技术工艺、 系统集成优势加速机器人业务布局，目前已与浙江人形机器人创新中心、智元机器人、云深处等在人形 机器人、仿生机器人等领域展开深入合作；④王蔚祺预计公司2024-2026年实现归母净利润 8.01/10.55/12.61亿元，同比增长51%/32%/20%，对应PE分别为44/34/28倍；⑤风险提示：工业需求 景气度不及预期、新业务开拓进度不及预期。 2、唯科科技（301196）：①公司是国内注塑 ...

③三花智控（浙商证券|邱世梁）：3月10日，智元机器人发布首个通用具身基座大模型GO-1。3月11 日，智元发布新品灵犀X2，视频中机器人初步展现了运动智能、交互智能、作业智能的全智能能力。 上海智元新创技术有限公司致力于人工智能与机器人技术深度融合，着力打造具有国际竞争力的具身智 能机器人产品并积极推动构建先进的应用生态，去年年底实现规模化量产，智元通用具身机器人累计下 线超过1000台，运用于交互服务、柔性智造、特种作业、科研教育及数据采集等场景。浙商证券邱世 梁认为，智元机器人发布首个通用具身基座大模型GO-1，标志着具身智能向通用化、开放化、智能化 方向快速迈进，看好智元链投资机会，如关节模组环节（三花智控）等。风险提示：人形机器人量产进 度不及预期等。 ④中国人保（浙商证券|孙嘉赓）：中国人保专注保险主业，为财险巨擘，以财产险为核心主体，协同 发展寿险、健康险等业务，财产险为行业的绝对龙头。浙商证券孙嘉赓看好公司规模优势演绎强者恒 强，人身险积极优化业务结构，提升经营质态，转型成效初显，后续业绩及估值有望提升。车险为公司 保费和承保盈利的基本盘，车险保费占比超过一半，综合成本率（COR）表现优秀，C ...

中岩大地（003001）精要： 智能感知技术能有效解决解决特定工况下旋喷桩成桩困难的世界级工程难题，该公司实现了从传统的地 产岩土基建承包商转型为核电、水电站、港口项目服务商，打开未来成长空间。 华西证券戚舒扬预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.76/2.07/3.34亿元，对应PE分别为71/26/16 倍 。 ①2024年8月19日，我国单次核准核电机组数量达11台，创2008年以来核准数量新高，建设需求维持 高景气度，公司去年中标金七门核电厂1、2号机组工程1.59亿元订单； ②公司智能感知超级旋喷技术（SJT）技术能有效解决解决50m以上旋喷桩成桩困难的世界级工程难 题，最深达70m；改变原有大型桥梁的设计理念； ③华西证券戚舒扬预计公司2024-26年归母净利润分别为0.76/2.07/3.34亿元，对应PE分别为71/26/16 倍 ，给予"增持"评级； ④风险提示：核电建设投资不及预期；水电建设投资不及预期；资金到位不及预期；系统性风险。 国家重大基建项目建设新需求，岩土工程迎来新机遇，这家公司实现了从传统的地产岩土基建承包商转 型为核电、水电站、港口项目服务商，打开成长空间 我国内 ...

②铜精矿供给持续缩紧，并且冶炼厂已消耗较多库存的背景下，矿端紧张传导到精炼铜端即将完成，现 货条件下的单吨铜冶炼亏损幅度为-985元/吨，二季度铜冶炼减产在即，铜价有望上行； ③民生证券邱祖学认为铜矿供应传导到精铜开始体现，上市公司关注洛阳钼业、藏格矿业、紫金矿业、 金诚信、西部矿业、中国有色矿业； ④风险提示：需求不及预期风险等。 铜行业（藏格矿业、洛阳钼业、金诚信）精要： ①铜在产矿山老龄化严重，现有供给干扰几率大幅提升，未来项目增量难以预见，铜的长期供给约束愈 发明显； 这个有色金属品种上游矿山供给端持续紧张，当前逐步传导至终端，行业二季度开始减产有望加速价格 上行，叠加未来新增量供应难寻，价格中枢或持续抬升。 从2525年产量规划来看，多家矿企已明确下调全年产量，第一量子位于巴拿马的铜矿今年复产无望， 全球铜矿供给缩紧趋势进一步强化，全年预计矿端增量仅40万吨左右。 | 代码 | 简称 | 股价 | | EPS (元) | | | PE (倍) | | - 19835 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | ...