春节刚过，关于 "手机将迎来全面涨价"的话题一度冲上热搜榜。 据悉，近期 OPPO 、 vivo 、小米等主流手机厂商已陆续下发调价通知： 3 月起新上市机型涨幅最低 100 元起，中高端旗舰机型涨幅甚至达 2000-3000 元，这是近五年来业内规模最大、涨幅最高的一轮集体调价潮。 与此同时， PC 端的联想、惠普、戴尔等 OEM 巨头从 2025 年底开始已发起多轮涨价，涉及产品价格调整幅度在 500 元至 1500 元区间。 消费终端产品的价格变动，与上游存储芯片市场的持续涨价潮密切相关。 在这轮被业界称为 "超级周期"的行情下，消费电子产业链正上演"上 游狂欢、下游承压"的分化格局。 近期，以手机产业链为代表的消费电子板块个股持续下跌，资金也出现了明显流出迹象，甚至头部品牌巨头在近两月跌幅就高达近 20% ，反 映市场对这些板块的未来预期失去信心。 作者 | 哥吉拉 数据支持 | 勾股 大数 据（www.gogudata.com） 很显然，一场关于消费电子产业链利润分配的重构与洗牌，已然开启。 疯狂的内存涨价潮 01 Trend Force 数据显示， 2026 年第一季度以来，全球通用 DRAM 合 ...

ab 27 February 2026 Global Research UBS Key Calls - APAC What's the latest for UBS APAC Key Calls? Two new Buy-rated APAC Key Calls: Amcor and China Minsheng Banking Amcor has delivered benign EPS growth over the past three years, as destocking and inflation-linked consumer pressure have negatively impacted volumes. However, following the Amcor-Berry merger (completed Apr '25), we forecast a 3yr EPS CAGR of 12% underpinned by the delivery of US$650mn in synergies and accretion on the all- stock merger. We a ...

证券研究报告 公司研究 / 公司点评 2026 年 03 月 03 日 刻蚀业务稳健增长、薄膜业务加速放量 半导体 报告原因： | | | | 市场数据： | 2026 | 年 | 03 月 | 02 日 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 收盘价（元） | | | | | 349.14 | | 一年内最高/最低（元） | | | 379.00/164.88 | | | | 市净率 | | | | | 10.2 | | 股息率（分红/股价） | | | | | 0.09 | | 流通 A 股市值（百万元） | | | | 218,612 | | | 上证指数/深证成指 | | | 4,183/14,466 | | | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | | | | | 基础数据： | | | 2025 | 年 | | 月 30 | | | 09 | 日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 每股净资产（元） | | | | | | | ...

证券研究报告 公司研究 / 公司点评 2026 年 03 月 03 日 刻蚀业务稳健增长、薄膜业务加速放量 半导体 报告原因： 拼图，平台化战略再进一步》2025-12-19 《北方华创（002371.SZ）：收购光学镀膜装 备公司，加速关键环节国产替代》2025-12-12 证券分析师 | | | | 市场数据： | 2026 | 年 | 03 月 | 02 日 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 收盘价（元） | | | | | 349.14 | | 一年内最高/最低（元） | | | 379.00/164.88 | | | | 市净率 | | | | | 10.2 | | 股息率（分红/股价） | | | | | 0.09 | | 流通 A 股市值（百万元） | | | | 218,612 | | | 上证指数/深证成指 | | | 4,183/14,466 | | | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | | | | | 基础数据： | | | 2025 | 年 | | 月 30 | | | 09 | 日 | | --- | --- ...

交银国际研究 公司更新 | 科技 | 收盘价 | | 目标价 | | 潜在涨幅 | 2026 年 3 月 2 日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | +37.4% | 美元 | 200.21 | 美元 | 275.00 | | | | 超微半导体 (AMD US) | | | | | | | | 与 META 达成合作协议，关注项目落地进程 | | | | | | | 个股评级 买入 童钰枫 1 年股价表现 资料来源： FactSet 2/25 6/25 10/25 2/26 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% AMD US 标普500 股份资料 | 52周高位 (美元) | 264.33 | | --- | --- | | 52周低位 (美元) | 78.21 | | 市值 (百万美元) | 326,424.39 | | 日均成交量 (百万) | 31.31 | | 年初至今变化 (%) | (6.51) | | 200天平均价 (美元) | 208.02 | | 资料来源： ...

2026 科技：3 月重视设备+耗材扩产链 20260226 摘要 半导体设备板块在经历前期情绪性回撤后，受益于"两存"上市节奏预 期修正、海外存储厂商明确扩产信号以及 3 月设备招标启动，具备继续 上涨的基础，中期来看，"两存"存储设备扩产预期已上修至 14 万片 到 15 万片左右。 2026 年"两存"扩产增量主要来自长存二厂、三厂及长鑫合肥、北京、 上海新厂，预计两家合计扩产至少 14 万片到 15 万片，设备订单增速接 近翻倍，设备公司有望依次经历"谈订单—下订单—收入释放"的兑现 过程。 国内先进逻辑产能存在显著供需缺口，台积电暂停为中国先进逻辑厂商 代工后，国产 AI 芯片对国内先进制程代工需求显著提升，预计 2026 年 先进逻辑总体扩产约 8 万片，增速在 50%以上。 成熟逻辑方面，28nm 应用于 SoC、IoT、汽车芯片，应用前景广阔， 且存储晶圆的逻辑外包带来新增需求，未来 3D NAND 与 DRAM 合计需 求可能在"百万片以上"，推动更大规模的 28nm 扩产需求。 成熟逻辑扩产的驱动因素是什么，存储相关逻辑外包对 28nm 产能意味着什么？ 走向更激进的动力；三是 3 月份年 ...

J P M O R G A N Global Markets Strategy 22 February 2026 This material is neither intended to be distributed to Mainland China investors nor to provide securities investment consultancy services within the territory of Mainland China. This material or any portion hereof may not be reprinted, sold or redistributed without the written consent of J.P. Morgan. Asia Equity Strategy From a 'rotation' to an 'allocation' mindset in China When we upgraded China to OW in our Asia allocation late last November (2026 O ...

证券研究报告 AI驱动存储价格持续上涨，消费 类终端市场复苏或将延后 电子行业 强于大市（维持） 平安证券研究所 TMT团队 分析师：杨钟 S1060525080001(证券投资咨询) 邮箱: YANGZHONG035@pingan.com.cn 徐碧云 S1060523070002(证券投资咨询) XUBIYUN372@pingan.com.cn 2026年3月1日 请务必阅读正文后免责条款 核心摘要 AI驱动存储价格持续上涨，消费类终端市场复苏或将延后。根据TrendForce最新调查显示，AI应用从LLM训练延伸至推理， 推动CSPs数据中心建置重心由AI Server转向General Server，存储器采购重心也从HBM3e、LPDDR5X等转向各类容量的 RDIMM，带动Conventional DRAM合约价大幅上涨。2025年第四季，DRAM产业营收达535.8亿美元，环比增长29.4%。受供需 缺口影响，Conventional DRAM合约价2025年上涨45-50%，与HBM合并整体合约价上涨50-55%；预计2026年第一季，在CSPs 保供与采购价开放态度下，Conventiona ...

Investment Rating - The report maintains a rating of "Overweight" for the mechanical equipment industry [1] Core Insights - The report highlights investment opportunities in the AIDC and solar power sectors due to electricity shortages in North America, as well as historical opportunities in advanced packaging equipment for semiconductors [1][2][3][4] Summary by Sections Investment Recommendations - Recommended companies include: Northern Huachuang, SANY Heavy Industry, Zhongwei Company, Hengli Hydraulic, CIMC, Tuojing Technology, Haitian International, Bichu Electronics, Jingsheng Mechanical, Jereh, Zhejiang Dingli, Hangcha Group, Xianjin Intelligent, Changchuan Technology, Huace Detection, Anhui Helix, Jingce Electronics, Nuwei Co., Chip Source Micro, Green Harmonics, Haitian Precision, Hangke Technology, Yizhiming, New Lai Materials, and High Measurement Shares [1] Gas Turbine Sector - The report notes that President Trump encourages large companies to build their own power sources, which is expected to boost demand for natural gas power generation equipment. The domestic gas turbine industry is highlighted as having significant investment opportunities, particularly for companies like Jereh, Dongfang Electric, and Yingliu [2] Photovoltaic Equipment - The report emphasizes the growing demand for solar power in both terrestrial and space computing applications, with Tesla planning to expand its solar capacity significantly by 2028. Companies recommended in this sector include Maiwei Shares, Jingsheng Mechanical, High Measurement Shares, and Aotwei [3] Semiconductor Equipment - The report discusses the benefits for domestic equipment manufacturers due to rising tensions between China and Japan, which favor local alternatives. Companies like Changchuan Technology, Chip Source Micro, and Maiwei are highlighted as key players benefiting from this trend [4] PCB Equipment and Liquid Cooling - NVIDIA's strong performance is noted, with significant revenue growth indicating robust demand for computing power. The report suggests investment opportunities in the PCB and liquid cooling supply chains, recommending companies like Dazhu CNC, Chip Source Micro, and Yinguang Technology [5][6] Robotics Industry - The report indicates a recent pullback in the robotics sector but suggests that upcoming events, such as the release of Tesla's V3 robot, could catalyze growth. Companies like Hengli Hydraulic and Sanhua Intelligent are recommended as key players [10] Oil and Gas Equipment - The report identifies the Middle East as a core market for oil services, with companies like Jereh and Nuwei highlighted for their growth potential in this region [43]

证券研究报告·行业跟踪周报·机械设备 机械设备行业跟踪周报 看好北美缺电带来的 AIDC 和太空算力光伏 设备机会&关注半导体先进封装设备历史性 机遇 增持（维持） [Table_Tag] [1.Table_Summary] 推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天 国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、 华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科 技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 【燃气轮机】特朗普鼓励大厂自建电源，重申国产燃机产业链投资机会 2026 年 2 月 6 日，CNBC 报道称美国总统特朗普将与亚马逊、谷歌、Meta、微软等大型科技公司 高管在白宫会面，并计划于 3 月 4 日签署相关协议，要求在保障 AIDC 持续发展的同时由企业自 行解决电力供应问题，利好天然气发电设备需求，加快项目落地速度。严重的供需失衡环节，重 申国产燃机产业链投资机会：1）GEV/西门子/三菱重工上游零部件扩产难度大，到 2030 年板块 合计产能约 90GW，仍小于总需求；2）产能不足限制美国链 ...