交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号 国债期货早报- 2025年6月4日 大越期货投资咨询部 杜淑芳 从业资格证号：F0230499 投资咨询证号：Z0000990 联系方式：0575-85229759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。 我司不会因为关注、收到或 阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 期债 行情回顾 1、基本面：6月首个交易日，债市窄幅波动，银行间主要利率债收益率多数小幅上行，国债期货收盘多数下跌。银行间市场资金面均衡偏松，主要回购加 权利率均有下行。中美关税战是一个长期的过程，短期的形势变化料不会明显影响债市预期；国内需要继续关注本月流动性情况、存单利率走向，以及政府 债供给等。 2、资金面：6月3日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了4545亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4545亿元，中标量4545亿元。 Wind数据显示，当日8300亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼3755亿元。 3、基差：TS主力基差为-0.0741，现券贴水期货，偏空。TF主力基差为-0.0 ...

2025 年 06 月 04 日 国债期货：震荡局势趋势未明朗，复苏预期在 途债市或承压 | 虞堪 | 投资咨询从业资格号：Z0002804 | yukan@gtht.com | | --- | --- | --- | | 林致远 | 投资咨询从业资格号：Z0021471 | linzhiyuan@gtht.com | 【基本面跟踪】 6 月 3 日，国债期货 30 年期主力合约上涨 0.03%，国债期货 10 年期主力合约下跌 0.03%，国债期货 5 年期主力合约下跌 0.04%，国债期货 2 年期主力合约下跌 0.04%。 货币市场方面，6 月 3 日银行间质押式回购市场共成交 26 亿元，增加 47.17%。其中，隔夜收于 1.41%，较前一交易日下跌 19bp，7 天收于 1.56%，较前一交易日下跌 19bp；中期方面，14 天收于 1.57%，较前一交易日下跌 16bp；长期方面，1 个月收于 1.55%，较前一交易日下跌 5bp。 现券方面：国债收益率曲线上行 0.30-1.62BP（2Y 期上行 1.57BP 至 1.48%；5Y 期上行 1.62BP 至 1.58%；10Y 期上行 0.7 ...

行情研判： 假期内外部关税、地缘争端等问题依旧存在扰动，但国内市场已经基本脱敏。5月PMI弱改善，读数小幅 上行但结构来看，全天表现最差的是短端，或与市场担忧的银行负债端有关。存款利率调整后银行负债稳 定情况获市场关注，存单提价是近期短端压力较大的主因。从交易上来说，近期依旧建议适当拉长久期， 轻仓试多，流向理财的资金最终会回归银行体系，但资金利率中枢的下移是客观层面的利多。 国债期货日报 2025年6 月3日 短端承压 观点：坚定持有 盘面点评： 国债期货全天窄幅震荡，午后走势偏弱，多数合约翻绿，仅超长端收涨。跨月之后，资金利率明显回落， DR001加权接近1.4%。公开市场，7天期逆回购共8300亿到期，央行新做4545亿，净回笼3755亿元。 日内消息： 1. 经济合作与发展组织（经合组织）3日发布经济展望报告，预计在经贸政策不确定性等因素影响下，今 年美国经济增长1.6%，较3月预测值下调0.6个百分点，为增长放缓较为显著的主要经济体。 | 数据一览 | | --- | | | 2025-06-03 | 2025-05-30 | 今日涨跌 | 上周同期 | | 2025-06-03 | 2025-05 ...

国债期货日报 2025/6/3 研究员： 廖宏斌 期货从业资格号F30825507 期货投资咨询从业证书号Z0020723 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完 整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否 符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。 如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 端在期货 | 项目类别 | 数据指标 最新 | 最新 | 环比 项目 | | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货盘面 | T主力收盘价 | 108.685 | -0.03% T主力成交量 | 42868 | -19601↓ | | | TF主力收盘价 | 105.960 | -0.04% TF主力成交量 | 47214 | -7839↓ | | | TS主力收盘价 | 102.352 | -0.04% TS主力成交量 ...

2025年06月03日申万期货品种策略日报-国债 | | | | 申银万国期货研究所 唐广华（从业资格号：F3010997；交易咨询号：Z0011162） tanggh@sywgqh.com.cn 021-50586292 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | TS2509 | TS2512 | TF2509 | TF2512 | T2509 | T2512 | TL2509 | TL2512 | | | 昨日收盘价 | 102.396 | 102.562 | 106.020 | 106.100 | 108.855 | 108.850 | 119.76 | 119.65 | | | 前日收盘价 | 102.346 | 102.510 | 105.870 | 105.950 | 108.850 | 108.825 | 119.6 | 119.5 | | | 涨跌 | 0.050 | 0.052 | 0.150 | 0.150 | 0.005 | 0.025 | 0.160 | 0.150 ...

Group 1 - The 30-year Treasury futures contract closed up by 0.03% [1] - The 10-year Treasury futures contract closed down by 0.03% [1] - The 5-year Treasury futures contract closed down by 0.04% [1] - The 2-year Treasury futures contract closed down by 0.04% [1]

2025 年 06 月 03 日 国债期货：股债负相关延续区间震荡，短期趋 势未明朗谨慎观望 资金方面，隔夜 shibor 报 1.4710%，较前一交易日上涨 6.0bp，7 天 shibor 报 1.6170%，较前一 交易日上涨 1.5bp；14 天 shibor 报 1.7390%，较前一交易日下跌 0.5bp；1 个月 shibor 报 1.6200%， 较前一交易日下跌 0.1bp。 | 上一交易日国债期货市场 | | --- | | | | 主力合约 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌(%) | 振幅(%) | 成交 | 持仓 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2 | 年期 | TS2509 | 102.372 | 102.424 | 102.366 | 102.396 | 0.04 | 0.06 | 34427 | 111638 | | 5 | 年期 | TF2509 | 105.970 | 106.065 | 105.915 | 106.020 | 0.14 | ...

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院 证监许可【2011】1288 号 2025 年 6 月 3 日星期二 研究员： 刘洋 从业资格： F3063825 交易咨询资格：Z0016580 联系方式：liuyang18036@greendh.com | 板块 | 品种 | 多（空） | 推荐理由 【行情复盘】 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 受美国关税裁定反转消息的影响，上周五国债期货主力合约开盘全线高开，高开高 走后在高位横向波动，截至收盘 30 年期国债期货主力合约 TL2509 上涨 0.56%，10 | | | | | 年期 T2509 上涨 0.21%，5 年期 TF2509 上涨 0.14%，2 年期 TS2509 上涨 0.04%。 | | | | | 【重要资讯】 | | | | | 1、公开市场：上周五央行开展了 2911 亿元 7 天期逆回购操作，当日有 1425 亿元 | | | | | 逆回购到期，当日实现净投放 1486 亿元。 | | | | | 2、资金市场：上周五银行间资金市场短期利率与上一交易日上行，DR001 全天加 ...

1 | | 收盘价 | 区间涨幅 | 日均成交 | 持仓量 | 持仓变化 | 投机度 | CTD券 | IRR | IRR变化 远期收益 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 量 | | | | | | | 率 | | 两年期 | | | | | | | | | | | | TS2506 | 102.23 | -0.13% | 20925 | 4293 | -88782 | 4.87 | 240024.IB | 0.9% | -1.1% | 1.50% | | TS2509 | 102.40 | -0.23% | 28237 | 111638 | 59652 | 0.25 | 250006.IB | 1.9% | 2.6% | 1.38% | | TS2512 | 102.56 | -0.21% | 338 | 3565 | 2343 | 0.09 | 220016.IB | 1.7% | 5.6% | 1.37% | | 五年期 | | | | | | | | | | | | TF250 ...

交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号 国债期货早报- 2025年6月3日 大越期货投资咨询部 杜淑芳 从业资格证号：F0230499 投资咨询证号：Z0000990 联系方式：0575-85229759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。 我司不会因为关注、收到或 阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 期债 行情回顾 1、基本面：国内债市止跌回升，现券期货集体走强，30年期国债期货主力合约收涨0.56%，主要利率债收益率全线下行1-3个bp，中短端表现较强。美国 上诉法院暂时恢复实施特朗普政府关税政策，避险情绪再起，月末资金面宽松无忧，债市暂时反弹。 2、资金面：5月30日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2911亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2911亿元，中标量2911亿元。 Wind数据显示，当日1425亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1486亿元。 3、基差：TS主力基差为-0.0827，现券贴水期货，偏空。TF主力基差为-0.0266，现券贴水期货，偏空。T主力基差-0.04 ...