（来源：浪哥财经） …… 假期，两个赛道出现新刺激； 第一，人形机器人，这次不一样！ 马年春晚，4家机器人企业亮相舞台，这次大为惊艳。 今年相较于去年，人形机器人性能大幅提升，不论是高难度群体运控，还是端到端展示ToC任务，机器 人运控能力显著提高，能武术对打，动作干净利落，甚至实现了1秒内快速灵巧手抓握等。 同时，京东数据显示，春节期间机器人产品用户访问量同比大增4倍，搜索"机器人"的用户更是暴涨25 倍。 对于人形机器人这个产业，没有谁比我们更坚定，因为我们2025年一直在直播中持续的解读其产业链以 及AI的端侧，包括PCB、CPO等，想必都已经很透彻。 之所以这么坚定，是因为从产业的周期更替看，人形机器人已经熬过了技术导入期，即将进入成长期， 这个时候的产业链企业，告别了技术和需求端的迷茫，正迎来业绩和估值的戴维斯双击。 而此次春晚的亮相，进一步证实了行业进入成长期的信号，这一阶段，是产业链企业戴维斯双击最快的 时期。 但是，在万亿新产业到来之际，不少人企业陷入了一个误区。 所以，不论是机器人性能，还是用户需求端，人形机器人产业正迎来真正的商业化破局阶段，这才是最 为关键的。 也就是说，2026年，人形 ...

一、事件：GTC 2026 大会是全球备受瞩目的AI盛会，开发者、研究人员和商业领袖齐聚一堂，共同探索下一波AI创新大潮。本届大会核心聚焦AI基础设施竞赛的新时代，并将 从物理AI和AI工厂到代理式AI和推理，展示正在塑造各行各业的突破性成果。 日程上，本届GTC将带来500多场会议和活动，大会首日黄仁勋将进行2小时的主题演讲，展望加速计算和人工智能的未来。其他大会活动的主题均围绕AI 展开，大会官网推荐的会议日程包括： 英伟达GTC 2026大会将在当地时间3月16日至19日在美国加利福尼亚州圣何塞举行。 展示多款"世界前所未见"的新芯片 黄仁勋近期已开始对即将到来的GTC 2026大会进行预热，其在接受媒体采访时表示："我们已准备好多款'世界前所未见'的新芯片。这些全新芯片的研发极 具挑战，所有技术都已逼近极限，但有英伟达和SK海力士内存工程师组成的技术团队，没有什么是不可能的。" 据国金证券，新芯片大概率出自两大芯片系列：一是Rubin系列的衍生产品，该系列已于2026年CES大会上亮相，包含6款全新设计芯片，目前已全面量产； 二是下一代Feynman系列芯片，该系列被称为"革命性"产品，英伟达正探索以 ...

| 涨幅榜 | 资金净流入 | ５日涨幅* | | --- | --- | --- | | 基本金属 | 钢铁 | 海运 | | +4.84% | +3.95% | +3.479 | | 精细化工 | 房地产 | 化肥农』 | | +2.96% | +2.61% | +2.509 | | 上证指数 | 深证成指 | 北证5( | | --- | --- | --- | | 4147.23 | 14475.87 | 1547.2 | | +29.82 +0.72% +184.30 +1.29% +11.77 +0 | | | | 科创20 | 创业板指 | 万得全/ | | 1473.28 | 3354.82 | 6899.9 | | +7.92 +0.54% +46.55 +1.41% +71.41 +1 | | | | 沪深300 | 中证500 | 中证A5( | | 4735.89 | 8527.56 | 5967.3 | | +28.34 +0.60% +134.65 +1.60% +56.57 +0 | | | | 中证1000 | 中证2000 | 中证红和 | | 8426.33 | 3573. ...

张宁 国联民生证券通信分析师: 尊敬的各位投资者大家好，我是国联民生通信团队的张宁，今天早上我和我的同事朱正庆 在我们开工的第一天的早 8 点。来给大家做一下我们春节期间对光通信，还有 CPU、OCS 等这些行业的一些观察。首先，也是给大家拜个年，也祝大家在新的一年里面，这个投资 顺利，业绩长虹。然后，因为很，因为这个，我们长话短说，因为 8 点的时间后面大家都 有很多的会议我们长话短说，第一个就是春节期间我们看到了什么？一个是围绕着 AI 的 资本开支的讨论，其实是在春节期间也没有停下来，特别是关于 OpenAI 他们的怎么开支， 到底是 2030 年 6000 亿，还是到 2033 年 8 年的时间，我们要投入这个 14000 亿。 以及这个资本开支的口径，到底是资本开支？还是算运营投入？之类之类的这样的讨论， 其实因为他们，因为都是一些非官方的访谈，或者是这种或者是发推测，这样的公出来的 数据，也没有谁有义务说给我们清晰的把所有的账单列出来。而且这是一个 8 年到 5 年后 的事情。我们从另另外一个就是从其他，像微软，还有其他几家，特别是亚马逊，谷歌的 角度去看。我觉得我们看的更短一点，至少 26 年、 ...

Core Insights - The report highlights the strong performance of the communication resources sector, leading the A-share market's upward trend, with a focus on investment opportunities in telecommunications and technology sectors [5][8][22] - The semiconductor industry is experiencing significant growth, driven by increased capital expenditure from major cloud companies and rising demand for AI-related hardware [31][34][35] - The agricultural sector, particularly in pig farming, shows signs of price stabilization and potential upward trends due to supply constraints [21][20] Domestic Market Performance - The Shanghai Composite Index closed at 4,117.41, with a slight increase of 0.87%, while the Shenzhen Component Index rose by 1.36% to 14,291.57 [3] - The A-share market is characterized by a mixed performance across sectors, with telecommunications, coal, and precious metals showing strength, while sectors like tourism and gaming lagged [5][9][10] International Market Performance - The Dow Jones Industrial Average closed at 30,772.79, down by 0.67%, while the S&P 500 and Nasdaq also experienced slight declines [4] - The international market reflects a cautious sentiment, with various indices showing mixed results, indicating potential volatility [4] Industry Analysis - The report discusses the strong performance of the AI sector, with significant advancements in AI models and applications expected to disrupt traditional industries such as media and software [17][19] - The telecommunications industry is projected to benefit from increased capital expenditures and technological advancements, with a focus on 5G and cloud integration [22][26] - The semiconductor industry is on an upward trajectory, with substantial growth in sales and capital investments anticipated, particularly in AI infrastructure [31][33][34] Investment Recommendations - Investors are advised to focus on sectors such as telecommunications, AI, and semiconductors, which are expected to yield strong returns due to ongoing technological advancements and market demand [19][34][35] - The report suggests a balanced investment strategy, emphasizing the importance of monitoring macroeconomic indicators and policy changes that could impact market dynamics [5][11][12]

【备注：万家周期视野股票发起成立日期是2025年9月，目前还没有公开持仓资料，无法分析】 | 基金简称 PK | | | 最新净值 如今今则翻页图人 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 前海开源人... C | 1.2333 | -8.04% | 4 | | | 023286 | 2026-2-24 | | | | 2 | 前海开源人... A | 1.2386 | -8.03% | | | | 001986 | 2026-2-24 | | | | 3 | 东方阿尔法 ... C | 0.8137 | -6.70% | | | | 005359 | 2026-2-24 | | | | 4 | 东方阿尔法... A | 0.8465 | -6.69% | 8 | | | 005358 | 2026-2-24 | | | | 5 | 长城产业优 ... C | 1.4086 | -6.53% | | | | 020266 | 2026-2-24 | | | | 6 | 长城产业优... A | 1.4213 | -6.52% | 73 | | | 020265 | ...

关于我们 联系方式 网站声明 用户反馈 2026.02.23 17:51 晕期一 【盘面回顾与展望】 节前指数低开低走震荡回落，短线情绪同步走弱算是一个比较明显的冰点，除去ST之外只有一只2连板个股，上一次出现这 种情况都要追溯到924行情之前了,节后有反弹需求。节假日期间消息面偏正面,尤其是关税裁决,虽然有新关税但平均关税 水平还是比之前低。同时在港股及富时A50期指的刺激下明天高开几乎板上钉钉，虽然高开之后会有兑现但因为节前的冰点所 以兑现强度不会太高，资金做出有效承接之后有望持续走强。板块方面节假日期间发酵最厉害的还是AI，今天港股智谱、Mini Max等热门股的大幅调整是好事，由于A股没有特别出彩的大模型公司所以依然关注算力方向为主，留意大位科技的反馈。当 然如果要带动市场整体走强的话依然主要依赖算力硬件为首的科技权重，核心还是CPO，Lumentum和Coherent均迎来大 涨，至于OpenAl缩减资本开支是一个数字的误读所以影响不大。除了Al之外需要大宗商品也有所发酵，受多种因素刺激国际 油价、金价、银价等同步拉升，涨价品种在节前经历连续两日的调整之后有回流预期，依旧关注景气度品种为主，如钨、 ...

一、行情回顾 市场全天高开震荡，三大指数集体上涨。油气股全天强势，通源石油、中曼石油等多股涨停。贵金属板块走强，白银有色、四川黄金等涨停。玻纤概念股拉 升，国际复材、中国巨石等涨停。化工股表现活跃，六国化工、云天化等涨停。下跌方面，影视股集体大跌，光线传媒、中国电影等多股跌停。个股涨多跌 少，沪深京三市超4000股飘红，超百股涨停，今日成交2.22万亿。 二、当日热点 1.油服 油服板块今日大涨，准油股份、山东墨龙、洲际油气等多股涨停。 消息面上，WTI原油期货3月合约收涨1.9%，布伦特原油期货4月合约收涨1.86%。 | 股票名称 | 最新价 = | 涨跌幅 = | 涨停时间 = | 换手率 = | 流通市值 ◆ | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 准油股份 | 11.10 | +10.01% | 09:31:21 | 4.38% | 28.95亿 | 公司主要从事油气 | | 002207.SZ | | | | | | 酸化、井下分注筐 | | 山东墨龙 | | | | | | 公司产品主要有7 | | 002490.SZ | 8.47 | ...

【国联民生电子】春节假期美股港股科技复盘+推荐 春节假期期间，外盘科技股走势强势，CPO和国产大模型领涨市场，我们分别从#海外算力、国产算力、存储 三 条主线总结如下： 1海外算力： ➠CPO：lumentum涨幅18.66%、coherent涨幅14.25%，主要受益于前期FY26Q2公布的cpo和ocs订单超预期，cpo产业 趋势逐渐被市场认可。 ➠云商：Google 涨幅 【国联民生电子】春节假期美股港股科技复盘+推荐 春节假期期间，外盘科技股走势强势，CPO和国产大模型领涨市场，我们分别从#海外算力、国产算力、存储 三 条主线总结如下： 1海外算力： ➠CPO：lumentum涨幅18.66%、coherent涨幅14.25%，主要受益于前期FY26Q2公布的cpo和ocs订单超预期，cpo产业 趋势逐渐被市场认可。 ➠云商：Google 涨幅4.29%，2月19日推出Gemini 3.1 Pro旗舰大模型，推理与代码能力大幅提升。 ARC-AGI-2推理测试得分77.1%（前代仅31.1%），Humanity's Last Exam得分44.4%超越GPT-5.2，SWE-Bench Pro编 程得 ...

每日经济新闻 | 创业板ETF易方达 低费率 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 跟踪创业板指数 | | | | | 该指数由创业板中市值大、流 动性好的100只股票组成,战 | 截至午间收盘 该指数涨跌 | 该指数 滚动市盈率 | 该指数自2 发布以来估 | | 略新兴产业占比较高,电力设 | | | | | 备、通信、电子行业合计占比 近60% | 1.8% | 42.1倍 | 38. 8 | | 创业板200ETF易方达 低费率 | | | | | 跟踪创业板中盘200指数 | | | | | 该指数由创业板中市值中等、 | 截至午间收盘 | 该指数 | 该指引 | | 流动性较好的200只股票组成, | 该指数涨跌 | 滚动市盈率 | | | 反映创业板市场中盘代表性公 | | | | | 司的整体表现,信息技术行业 | 1.0% | 113.0倍 | 2023年11 | | 占比超40% | | | 发布 | | 创业板成长ETF易方达 | | | | | 跟踪创业板成长指数 | | | | | 该指数由创业板中成长风格突 | | | | | 出、业绩增长较高、预 ...