中东局势紧张背景下，黄金正等待美联储决议指引方向。周三早盘金价回落至3400下方，风险情绪缓和令避险需求降温。市场焦点转向美联储政策声明，预 计将引发金价显著波动。大家需重点关注政策指引、美元动向及中东局势进展。长期来看，低利率与全球经济不确定性利好黄金，但短期波动或加剧，操作 需保持谨慎。此外日内将公布美国5月营建许可及新屋开工数据，建议一并关注。 昨日金价在预设区间内维持震荡走势。当前关键支撑区间位于3360-3365，该区域既是昨日重要支撑位，也是多空趋势转换节点。昨日3370-3375区间部署的 多单已按计划完成止盈。技术层面维持回调做多策略，若价格持稳于支撑带上方则保持看涨预期。通过4小时K线形态分析，日内需重点关注3360-3365强支 撑区域（该位置与5周均线形成共振支撑效应）。整体维持3360-3420区间震荡判断。晚间操作翁富豪建议延续昨日策略在3370-3375区间分批布局多单，若 下破3360-3365支撑带则考虑加码多单仓位。 操作策略： 1.黄金建议回调3370-3375附近做多，破位在支撑位3360-3365区域补仓多，止损在3352，目标3380-3420. 文章没有太多华丽的语 ...

美国总统特朗普：如果美联储降低利率，我们将能以更低的价格购买债务。 ...

今年，静态利率下行至低位，国有银行一年期存款利率已低于1%，低利率的市场环境下，大幅下行空间或已不再，债市不确定性和波动性加 大，投资难度显著增加。在艰难的市场环境下，截至5月21日，（固收添益）汇华趋势指南5个月封闭202501自今年2月初成立以来，灵活运用 利率、信用、跨境等多种资产策略，以多元化资产配置提升组合收益潜力，历经3月初的债市回调仍取得成立以来年化收益率3.02%，超业绩 比较基准下限（2.38%）64个基点（BP），最大回撤为0的较优业绩，有力地彰显了公司在全球资产配置方面的深厚积累。 立足全球大类资产配置 严守交易纪律实践绝对收益 作为市场上较为稀缺的能够同时实现投资境内外市场的人民币理财产品，依托汇华理财在大类资产配置的较深积累和跨境投资方面的丰富经 验，该产品能够在全球范围内发掘资产配置机会，同时进行汇率风险管理，力争实现绝对收益。策略上，该产品采取灵活的久期策略及汇率的 动态敞口管理，在安全边际内适度参与交易性机会，在市场较好的时间窗口主动出击争取收益，获利时严格贯彻执行交易纪律，在产品收益明 显时实行止盈操作。 值得一提的是，秉持绝对收益以及为客户切实创造价值的原则，汇华理财严格贯 ...

一样的行情，不一样的指导，不一样的人生。新手的特点就是不懂技术，盲目进场。他们每次交易只考虑一个问题：认为只要预判了市场涨跌就可以去做这 笔交易。这种重方向、轻位置的做法使得交易者一败涂地。其实，顺势而为的"势"跟"方向"是有很大差别的，因为市场的运动方向呈现震荡的形态运行，而 市场的趋势往往是全局性的。在我这里，我能做的是帮你合理的把控仓位，利用支撑和阻力位下单，让每一单有理可依，有迹可循。买卖点位不应该是随意 进场，请对自己的资金负责。如果你对行情真的无法把握，可以前来找到我，多一个分析师对你来说没有任何损失，永远记住一句话，专业的人做专业的 事，一切实战只为盈利，合作只为双赢。 黄金消息面解析：周三(6月18日)欧市早盘，现货黄金维持日内温和跌势，目前金价位于3381美元/盎司附近。在中东紧张局势持续之际，黄金等待美联储决 议以获得明确的方向。随着风险情绪企稳，金价周三早盘回落，远离3400美元/盎司关口。在以色列-伊朗地缘政治紧张局势挥之不去之际，所有人的目光都 集中在美联储的政策公告上。美联储政策声明将给金价带来剧烈波动。投资者需密切关注美联储的政策指引、美元走势以及中东局势的最新发展。长期来 看， ...

降息的风吹向保险市场？近日，一家险企率先推出预定利率为1.5%的分红险产品，较当前市场普遍的 2%预定利率明显下降，引发广泛关注。被业界视为保险产品即将迎来新一轮"降息"的信号。 南都·湾财社记者观察了解到，近年来，寿险业逆势增长，分红险、万能险等相关产品在居民资产配置 中逐渐成为一种"优质资产"。如今"降息"近在眼前，保险市场将会出现哪些新变化？在预定利率下调前 后，消费者需要抓紧时间"上车"吗？低利率时代，保险行业又将面临哪些机遇与挑战？ 近日，南都·湾财社正式推出"金融新消费之投保新知"栏目，深度解析保险产品市场转型的新趋势，为 投资者提供专业投保指南，助力把握财富保障新机遇。本期，南都·湾财社专访北京大学应用经济学博 士后朱俊生教授，详解低利率环境下保险行业的机遇、挑战与转型。 市场变化 保险产品或告别"高利率"卖点时代 "最迟8月底！预定利率2.5%要拜拜了，欲购从速！"近日，有保险从业者社交平台打出"超前"营销的宣 传文案。记者从相关渠道获悉，当前已有保险机构发布预定利率为1.5%的分红险产品，这也意味着新 一轮保险"降息"已在6月拉开帷幕。如，同方全球人寿近日上新的"传世尊享"（G款）终身寿险（ ...

瑞典央行：降低利率将稳定通胀至目标水平，并有助于增强经济活动。 ...

6月18日，港股红利低波ETF（520550）继调整后再度飙红，涨0.17%。2025年以来，港股红利低波ETF （520550）已33次达历史新高。 回顾昨日，港股红利低波ETF（520550）净流入超2000万，近五日获资金持续净流入5333万，规模再创 新高，目前突破5亿元。 拉长时间维度来看，港股红利资产持续受资金热捧，港股红利ETF规模逐年加速增长，目前总规模超 400亿，2025年年内流入107亿，增长40%。 来源：iFinD，数据统计自2022Q1-2025Q1。当前规模与年内流入统计截至2025.6.16. 近一年来，南向资金持续流入港股上市的银行、公用事业等高股息行业。特别是高股息的银行板块吸引 力较强，南向资金近一年净买入银行股超2000亿元，多阶段净买金额均位居31个申万一级行业top1。 东莞证券指出，资金向银行板块迁移的逻辑仍为确定性稀缺时代对相对安全边际的追逐，只要低利率环 境和"资产荒"的核心矛盾未发生根本性扭转，增量资金对高股息、低估值资产的配置需求就会持续存 在。 【利率下行，港股红利资产价值凸显】 【"低估值、高股息"，安全边际较高】 从股息率来看，恒生港股通高股息低波动 ...

以下文章来源于中金点睛 ，作者韦璐璐 薛丰昀等 文/中金公司研究部 韦璐璐、薛丰昀、陈健恒 近期四大行下调存款利率，1年期定期存款利率下降至1%以下。并且，随 着7天回购利率的下调，货币市场基金7日年化收益率也在向1%靠近。对 于货币基金、现金管理类理财而言，如何应对这一挑战？我们希望从海外 经验来梳理和挖掘一些共同的规律，来为国内的管理人和监管机构提供参 考借鉴。 中金点睛 . 图文并茂讲解中金深度研究报告 近期四大行下调存款利率，1年期定期存款利率下降至1%以下。并且，随着7天回购利率的下调，货币市场基金7日年化收益率也在向1% 靠近。对于货币基金、现金管理类理财（由于现金管理类理财已经改革转型，目前收益率接近货币基金，因此以下以货币基金为主要研 究对象）而言，如何应对这一挑战？我们希望从海外经验来梳理和挖掘一些共同的规律，来为国内的管理人和监管机构提供参考借鉴。 海外主要市场低利率的背景及货币基金规模的变化 1. 美国：利率下降周期中资金流出MMF 美国货币市场基金收益率进入"1%"时代主要有三个时期，分别是2003年-2004年、2009年-2017年以及2020-2021年。 具体来看： 1) 20 ...

来源：wind，数据截至2025.6.13 东莞证券指出，资金向银行板块迁移的逻辑仍为确定性稀缺时代对相对安全边际的追逐，只要低利率环境和"资产荒"的核心矛盾未发生 根本性扭转，增量资金对高股息、低估值资产的配置需求就会持续存在。 【利率下行，港股红利资产价值凸显】 当前低利率环境下，红利资产具备相对稳定的盈利能力和较高的分红，具备较强的吸引力。目前恒生港股通高股息低波动指数股息率近 12个月股息率仍高达 8.10%，远高于同期 1.64% 的十年期国债收益率。且结合历史数据来看，两者差值持续走扩。 此前六大行集体下调存款挂牌利率，一年期存款利率跌破1%。机构指出，降息周期的大背景下，红利资产的功能已经不仅限于阶段避 险，有望成为长期配置刚需。 6月16日，港股红利低波ETF（520550）在九连阳创上市新高后，今天有所调整，下跌0.26%。 从资金面上来看，港股红利低波ETF（520550）连续五日获资金流入3416万元。拉长区间看，截至6月13日，港股红利低波ETF （520550）年内份额增幅超119%，份额创历史新高。 【南向资金流入强劲，偏好高股息资产】 截至6月初，南向资金年内净流入已超过6500 ...

【导读】债市投资难度加大，基金经理应对"策略荒" 今年以来，10年期国债利率在1.6%～1.9%之间波动，呈现出典型的"低利率+窄波动"特征，债券投资难 度明显上升。面对挑战，基金经理积极应对，通过升级投资策略和组合管理体系，寻求多元化收益来 源。 波动幅度的降低和低利率让市场感受到了明显的"策略荒"。 唐薇表示，为应对投资挑战，首先，组合管理要更加精细化，积小胜为大胜。其次，拓展策略工具箱， 寻求多元化收益来源，提升交易能力。此外，要更多关注负债端的扰动，包括风险偏好、货币当局的指 引等，同时严控信用风险与流动性风险。 张贺章直言，在低利率环境下，债券基金经理需要扩充自己的能力圈，结合产品定位，丰富和升级投资 策略，比如产品投资范围如果允许，结合市场判断，在控制好风险预算的前提下，将可转债作为产品收 益增厚的一个来源。 "以信用债策略为例，在低利率和低利差环境下，需要做大的择时和切换判断。当绝对收益率和利差比 较低时，需要切换到交易对手充足的利率债及短久期高等级信用债，以应对潜在变盘风险。"他说。 债市整体系统性风险不大 债市投资难度加大 债券利率持续窄幅震荡，票息收益下降，资本利得空间也未能有效打开，导致 ...