泓淋电力 20260629 摘要 鸿云电力 2024 年传统业务营收约 34 亿元，净利润约 2 亿元，预计 2025 年传统业务收入达 40 亿元。公司通过收购达威互联，切入 AI 算 力和新能源高速线缆领域，应对传统业务增长瓶颈。 达威互联 2025 年 Q1 产值超 3,000 万元，净利润超 700 万元，接近去 年全年水平。其核心团队具备乐庭背景，掌握高速铜缆核心技术，已批 量供货安费诺、泰科电子和莫仕等全球前三大连接器厂商。 达威互联客户结构中，前三大客户占比 70%-80%，预计 2025 年产值 超 2 亿元。公司目标是保持现有客户合作基础上，提升国内客户份额， 长期目标是成为高速通缆市场领导者。 达威互联毛利率超 30%，净利率超 20%。2025 年预计产值 2 亿元， 2026 年预计达 5 亿元。已采购罗森道设备提升良率，并拓展 24 号线等 产品线，已向泰科电子和安费诺供货。 鸿云电力是小米汽车 SU7 充电枪独家供应商，并占据上汽通用五菱宾果 车型充电枪约 70%份额。便携式充电枪毛利率高于传统业务，约为 10%-20%。 Q&A 鸿云电力目前的业务框架和产品构成是怎样的？ 鸿云电 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 长江商报消息 ●长江商报记者 潘瑞冬 光集成芯片及光电芯片公司仕佳光子（688313.SH）继续推进对东莞福可喜玛通讯科技有限公司（简称"福可喜 玛"）的收购。 6月27日晚间，仕佳光子发布公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权，同时拟 募集配套资金。长江商报记者注意到，今年4月21日，仕佳光子参设的基金已经完成了对福可喜玛53%股权的收 购，收购总价为3.26亿元。 此次收购，仕佳光子旨在将间接参股转为直接控股，进一步增强对福可喜玛的控制权和整合效率。 业绩方面，仕佳光子最近一年来盈利能力持续提升，归母净利润连续5个季度高速增长。其中，2025年一季度，公 司归母净利润增速高达1003.78%，金额已超过2024年全年。 业绩增长的同时，仕佳光子股价也涨幅明显，从2025年初的16.39元/股涨至6月27日收盘的38.05元/股，期间增幅 高达132%。 对于仕佳光子来说，这一收购可锁定光通信核心组件MT插芯的供应链。福可喜玛作为国内MT插芯市占率60%的 龙头企业，其产品是MPO高密度光纤连接器的关键材料，直接受益于AI算力和数 ...

| 开始日期: | 2025-06-01 | I 截止日期: | 2025-06-29 | I | 证券检索: | 请输入代码或简称 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | | | | | | | | | 证券代码 | 证券简称 | | 被调研总次数 | 合计 | 1 章令公司 | | 1 | 688018.SH | 乐鑫科技 | | | 253 | 68 | | 2 | 301029.SZ | 怡合达 | | 1 : | 292 | 65 | | 3 | 300394.SZ | 天孚通信 | | 1 : | 112 | 57 | | 4 | 002731.SZ | 萃华珠宝 | | 3 : | 66 | 52 | | 5 | 603019.SH | 中科曙光 | | 2 : | 145 | 44 | | 6 | 688041.SH | 海光信息 | | 1 : | 145 | 44 | | 7 | 600990.SH | 四创电子 | | 5 : | 106 | 43 | | 8 | 300496.SZ | 中科创达 | | | 130 | ...

行 业 及 产 业 行 业 研 究 / 行 业 点 评 相关研究 《算网传导分化、卫星产业强化、景气周 期优化——2025 年通信行业投资策略》 2024/12/17 证券分析师 李国盛 A0230521080003 ligs@swsresearch.com 刘菁菁 A0230522080003 liujj@swsresearch.com 郝知雨 A0230525060002 haozy@swsresearch.com 研究支持 陈力扬 A0230124040003 chenly@swsresearch.com 联系人 郝知雨 (8621)23297818× haozy@swsresearch.com 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 证 券 研 究 报 告 通信 ⚫ 聚焦 25 年通信三条主线：算网传导分化，卫星产业强化，景气周期优化。具体而言： 1）算网主线：AI 产业趋势演进至推理主导，算力方案趋于多元化。上游国产芯片、器 件、模块等产业链开始导入；数据中心供需拐点已现，液冷等配套技术加速渗透；端侧 模组伴随应用普及空间打开。2）卫星通信：24H2 开始行业催化密集，全产业链已形 成闭环；后续 ...

证券研究报告|投资策略周报 [Table_Date] 2025 年 06 月 29 日 [Table_Title] 全球降息空间再度打开，A 股"稳中向好"延续 [Table_Title2] 投资策略周报 [Table_Summary] ·市场回顾： 随着中东局势快速降温和海外降息预期发酵，全球股市风险偏好明显提振，美股标普 500 和纳斯达克指数均创历 史新高。A 股指数在大金融板块的带动下放量走强，沪指"三连阳"突破年内高点，市场主题投资活跃，其中军 工、非银金融、稳定币概念等领涨；A 股主要指数普涨，本周北证 50、微盘股指、创业板指、中证 2000 指数领 涨，仅红利指数下跌。商品方面，国际油价和黄金大幅回落；外汇方面，美元指数继续下行，年内跌幅已超 10%， 离岸人民币兑美元汇率升至 7.15 附近。 ·市场展望：全球降息空间再度打开，A 股"稳中向好"延续。海外方面，尽管美联储内部分歧仍较大，但随着地 缘风险降温和油价回落，市场已开启降息交易；国内方面，受益于中长期资金的持续入市，年初至今 A 股指数中 枢逐渐抬升。本周 A 股成交放量和赚钱效应抬升，投资者风险偏好明显回暖并再度打开震荡中枢上沿。 ...

Group 1 - The article emphasizes that the market is experiencing a short-term upward breakthrough due to several factors, including the stabilization of capital market expectations and the influx of long-term funds, particularly from insurance companies [1][2] - The recent geopolitical tensions have eased, leading to a recovery in global risk appetite, alongside expectations of a Federal Reserve interest rate cut, which has contributed to the market's positive momentum [2][5] - The index's breakthrough has directly boosted risk appetite, resulting in increased trading activity, particularly in small-cap stocks and technology growth sectors [2][8] Group 2 - The article suggests that multiple positive factors are expected to converge between 2026 and 2027, potentially marking a core bull market phase, although the current market still shows signs of weakness [5][6] - The overall economic outlook remains weak, with concerns about macroeconomic support and limited structural improvements, indicating that the market is not yet ready for a bull market [6][8] - The short-term market may still experience speculative index rallies, but significant upward trends are anticipated to begin in late 2025 [8] Group 3 - The article identifies specific sectors with high elasticity for investment opportunities, including stablecoins, national defense, and military industries, as well as the overseas AI computing power industry [8] - High-dividend assets are expected to undergo a revaluation in the medium term, with a focus on banking stocks, which may face adjustment pressure due to excessive short-term attention [8] - The article maintains a structural bullish outlook for A-shares, emphasizing the reliance on breakthroughs in technology industries and highlighting three asset categories closely related to China's strategic opportunities: gold, rare earths, and national defense [8]

Core Viewpoint - The AI computing hardware industry is experiencing significant growth, with major companies increasing their procurement of computing servers and related components, driven by advancements in technology and rising demand for higher performance [1][2][3]. Group 1: AI Computing Hardware Market Dynamics - AI computing servers are in a phase of rapid growth, with increased procurement from major manufacturers [2][3]. - The price of PCB (Printed Circuit Board) has doubled this year due to upgrades in layers and materials [2]. - The demand for 800G switches is expected to see exponential growth in the second half of the year, with a potential upgrade to 1.6T products next year [2][10]. Group 2: Key Players and Opportunities - Key players in the computing server market include Huajin Technology, Inspur Information, Zhongke Shuguang, and Luxshare Precision [5]. - PCB companies such as Fangzheng Technology, Shenghong Technology, Hudian Co., and Dongshan Precision are positioned to benefit from the high demand [2][8]. - Power supply companies like Megmeet and Oulu Tong are also expected to perform well due to increased demand for power modules and ICs [16][18]. Group 3: Technological Advancements and Trends - The single-unit usage of PCBs has increased, with enhancements in server functionalities leading to higher demand for advanced PCB materials [6][8]. - Domestic PCB manufacturers are advancing to higher layer counts, with many reaching 44 to 46 layers and using upgraded materials [6][8]. - The overall procurement volume for PCBs is anticipated to exceed expectations, driven by material upgrades and increased production of 800G switches [9][10]. Group 4: Future Outlook and Projections - The growth trajectory for the PCB industry is expected to remain strong, with significant profit increases due to price hikes associated with product upgrades [18][20]. - The switch market is projected to see substantial growth, with 800G switches already in mass production and 1.6T switches expected to follow [10][12]. - The storage chip market is experiencing a price increase, but this trend is expected to reverse by the end of the year or early next year [13].

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 在半导体先进封装技术加速迭代的背景下，国产 D2W 混合键合设备首次被 Yole Group 报告收录。 Yole 报告收录，亿级市场空间 混合键合技术是从焊料凸块转向铜 - 铜直接键合的先进互连工艺，通过无凸点键合实现纳米级 精度互联，解决传统微凸点技术在高密度封装中的瓶颈问题。 根 据 Yole 公 开 数 据 显 示 ， 2020 全 球 混 合 键 合 设 备 市 场 规 模 达 3.2 亿 美 元 ， 预 计 2027 年 CoW(D2W)/WoW(W2W)市场规模将分别攀升至 2.3亿/5.1亿 美元，CAGR高达 69%/16% ，凸显该 领域强劲增长潜力。 随着 AI 算力需求爆发对高密度封装的需求增加，混合键合在 HBM、3D IC 等高端封 装场景的渗透率持续提升。以HBM市场应用为例，据国泰证券引用Yole 数据，2028 年混合 键合在HBM 市场渗透率将 从 2025 年的 1% 跃升至 36% 。 图源：Yo l e ,国泰证券 国际巨头混合键合领域布局： 图源：Yole《High-End Pe rformance Packaging ...

【导读】筹划发行股份及支付现金购买资产，仕佳光子股票停牌 中国基金报记者 李智 6 月 27 日，仕佳光子发布公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买标的公司的控股 权并募集配套资金。 经申请，仕佳光子股票将于 6 月 30 日（星期一）开市起停牌，预计停牌时间不超过 10 个 交易日。 仕佳光子股票将停牌 6 月 27 日，仕佳光子发布公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买东莞福 可喜玛通讯科技有限公司（以下简称福可喜玛）控股权，同时拟募集配套资金。 | 证券代码 证券简称 | | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688313 | 仕佳光子 | A 股 停牌 | 2025/6/30 | | | 本次交易尚处于筹划阶段，福可喜玛的估值尚未最终确定，无法确定本次交易是否构成重大 资产重组。此外，本次交易预计构成关联交易，但不会导致公司实际控制人发生变更，不构 成重组上市。 鉴于上述事项存在不确定性，为保证公平信息披露，经申请，仕佳光子股票将于 6 月 30 日 （星期一）开市起 ...

（原标题：主力资金丨尾盘资金异动，2只金融科技股出逃超2亿元） 通信、银行、电子、医药生物等行业获得主力加仓。 今日（6月27日），A股市场冲高回落，算力硬件股再度走强，有色板块集体拉升，"马"字辈个股午后大涨，玉马科技、云中马等涨停，CPO、多 元金融等板块涨幅居前，银行、油气、跨境支付、白酒等板块跌幅居前。 资金流出个股中，有85股净流出超1亿元。指南针的主力资金净流出额最多，达7.71亿元。 东方财富的主力资金净流出额位居第二位，净流出7.02亿元。 3股尾盘净流出规模超亿元 尾盘市场主力资金净流出22.52亿元。行业方面来看，医药生物行业尾盘获净流入额最多，达1.96亿元；计算机、非银金融、国防军工等行业净流 出规模居前。 从资金流向看，沪深两市主力资金净流出154.13亿元。行业方面，申万31个行业中，有10个行业获得主力资金净流入，通信、银行、电子、医药 生物等行业获得主力资金加仓，其中通信行业净流入规模居前，为27.58亿元。计算机、国防军工、基础化工等7个行业的主力资金净流出规模较 大，均超10亿元。 CPO概念获资金追捧 63只个股获得主力资金净流入超1亿元。恒宝股份净流入额居首，金额为8. ...