- The report constructs an industry crowding model to monitor the daily crowding levels of Shenwan primary industry indices, identifying high crowding in building materials and electrical equipment, while home appliances and transportation show lower levels[3] - A Z-score model is used to screen ETF products based on premium rates, providing signals for potential arbitrage opportunities and warning of potential risks of price corrections[4] - The industry crowding model highlights significant daily changes in crowding levels for agriculture, forestry, animal husbandry, and fishery, as well as non-ferrous metals[3] - The Z-score model applies rolling calculations to identify ETFs with potential arbitrage opportunities, focusing on premium rate deviations[4] - The industry crowding model suggests monitoring industries with extreme crowding levels for potential investment opportunities or risks[3] - The Z-score model emphasizes the importance of tracking premium rate deviations to identify arbitrage opportunities and mitigate risks[4]

一、证券市场回顾 南财金融终端数据显示，昨日(7月9日,下同)上证综指日内下跌0.13%，收于3493.05点，最高3512.67点；深证成指日内下跌0.06%，收于10581.8点，最高 10656.58点；创业板指日内上涨0.16%，收于2184.67点，最高2204.64点。 二、ETF市场表现1、股票型ETF整体市场表现 昨日股票型ETF收益率中位数为-0.14%。其中按照不同分类，规模指数ETF中汇添富中证A100ETF收益率最高，为0.71%；行业指数ETF中易方达沪深300医 药卫生ETF收益率最高，为1.36%；策略指数ETF中南方标普中国A股大盘红利低波50ETF收益率最高，为0.67%；风格指数ETF中浙商汇金中证浙江凤凰行动 50ETF收益率最高，为0.78%；主题指数ETF中国泰中证沪港深创新药产业ETF收益率最高，为1.98%。 2、股票型ETF涨跌幅排行 昨日股票型ETF涨幅最高的3只ETF及其收益率分别为：国泰中证沪港深创新药产业ETF(1.98%)、国泰中证影视主题ETF(1.51%)、华泰柏瑞中证沪港深创新 药产业ETF(1.45%)。涨幅前10详情见下表: 3、股票型ETF ...

【导读】昨日股市大涨，多只宽基ETF净流入明显 7月8日，A股三大指数集体走强，沪指逼近3500点。反内卷概念股集体大涨，PCB等算力板块继续走强，创新药、游戏板块活跃。 当日股票ETF市场整体表现活跃，沪深300ETF、中证1000ETF等主要宽基ETF净流入居前，游戏ETF等宽基ETF净流出靠前。 昨日多只宽基ETF净流入明显 从大类型来看，上一交易日债券ETF与商品ETF净流入居前，分别达4亿元与2.87亿元。 资金流出方面，跟踪中证A500指数的ETF净流出居前，达8.95亿元。 从产品维度看，创业板ETF昨日资金净流出达6.73亿元，科创50ETF、创业板50指数等产品资金净流出较为靠前。 具体到指数维度，昨日中证1000单日净流入居前，达10.46亿元。 宽基ETF中，昨日上证50ETF、沪深300ETF净流入也超5亿元，均位居市场前列。 | | | | 7月8日股票EIF巾あ贫金尹流人排行榜 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 证券简称 | 资金流向 | 最新規模 (亿元) | 份额变化 (亿份) | 7月8日 涨 ...

【导读】昨日股市大涨，多只宽基ETF净流入明显 中国基金报记者 王思文 7月8日，A股三大指数集体走强，沪指逼近3500点。反内卷概念股集体大涨，PCB等算力板 块继续走强，创新药、游戏板块活跃。 当日股票ETF市场整体表现活跃，沪深300ETF、中证1000ETF等主要宽基ETF净流入居前， 游戏ETF等宽基ETF净流出靠前。 昨日多只宽基ETF净流入明显 华夏基金旗下ETF方面，上一交易日，上证50ETF和中证1000ETF资金净流入居前，分别达 6.96亿元和1.68亿元，最新规模分别为1669.36亿元和385.34亿元，对应跟踪指数近一月日 均成交额分别为17.21亿元和2.54亿元。 资金流出方面，跟踪中证A500指数的ETF净流出居前，达8.95亿元。 从产品维度看，创业板ETF昨日资金净流出达6.73亿元，科创50ETF、创业板50指数等产品 资金净流出较为靠前。 游戏ETF、机器人ETF、半导体ETF、人工智能ETF等行业或主题ETF产品，也在昨日市场调 整中出现资金净流出。 展望后市，民生加银基金表示，从基本面来看，财政指数的发力和消费的韧性，使得二季度 总需求增速进一步边际改善，即将到来 ...

一、证券市场回顾 南财金融终端数据显示，昨日(7月8日,下同)上证综指日内上涨0.7%，收于3497.48点，最高3499.89点； 深证成指日内上涨1.47%，收于10588.39点，最高10593.84点；创业板指日内上涨2.39%，收于2181.08 点，最高2183.06点。 二、ETF市场表现 1、股票型ETF整体市场表现 昨日股票型ETF收益率中位数为1.08%。其中按照不同分类，规模指数ETF中华泰柏瑞创业板50ETF收益 率最高，为2.75%；行业指数ETF中南方中证新能源ETF收益率最高，为3.25%；策略指数ETF中华夏创 业板低波价值ETF收益率最高，为1.94%；风格指数ETF中易方达创业板成长ETF收益率最高，为 2.91%；主题指数ETF中国泰中证光伏产业ETF收益率最高，为5.9%。 2、股票型ETF涨跌幅排行 昨日股票型ETF涨幅最高的3只ETF及其收益率分别为：国泰中证光伏产业ETF(5.9%)、易方达中证光伏 产业ETF(5.57%)、浦银安盛中证光伏产业ETF(5.57%)。涨幅前10详情见下表: | 类别 | 代码 | 基金名称 | 涨跌幅(%) | | --- | - ...

在权益投资中，大小盘风格切换是资金风险偏好与宏观周期共振的产物。年初至今，小微盘的上行波段强度远高于大盘，部分小微盘指数走出了独立行情， 哪怕在事件冲击造成的短期回调后，修复动能也非常可观。 如果从一个大的维度看，疫情以来，得益于流动性充裕等原因，小微盘的表现一直非常亮眼。若我们以小盘股的代表指数中证1000对比大盘蓝筹的代表指数 沪深300，就能够发现前者整体的走势要更加强劲。 2025年度大小盘指数对比 数据来源：Wind 数据区间：2025.01.01-2025.07.04 为什么小盘股今年更强势？ 如果要简单概括的话主要2个原因： 一是"924行情"后，情绪和资金面好转，对高弹性的微小盘股指数拉升更大。 小盘股在经济周期中具有较高的敏感度，能够在市场回暖时率先受益。此外，政策层面对专精特新企业的扶持，也为小盘股提供了良好的发展环境。 细数2000年以后的轮动行情共有2轮，每一轮的持续时间基本维持在5-7年左右。 2000-2007年中国加入WTO后，迅速融入世界经济，出口、投资增速均处于高位，是大盘总体占优时段。 2008-2015年，金融危机后，市场触底反弹，弹性更高的小盘回升更快。产业周期上，20 ...

近期获杠杆资金连续融资净买入的ETF基金有70只，居前的为券商ETF（7天）、科创板人工智能ETF（6天）、旅游ETF（5天）、消费电子ETF富国（5 天）、科创板50ETF（4天）等，分别净买入8597.21万元、995.75万元、969.53万元、148.68万元、5898.58万元。其中，科创板50ETF近4天获杠杆资金加速 买入，近4天杠杆资金累计流入5898.58万元。 近期获杠杆资金连续融券净卖出的ETF基金有11只，居前的为沪深300ETF（7天）、上证50ETF（5天）、沪深300ETF（4天）、证券ETF（3天）、中证 1000ETF（2天）等，分别净卖出554.45万元、2508.39万元、4039.92万元、583.29万元、9312.01万元。其中，中证1000ETF近2天获杠杆资金加速流出，近2 天杠杆资金累计流出9312.01万元。 2025年7月4日，共204只ETF基金获融资净买入，27只ETF基金融券净卖出。融资净买入金额超500万元的有36只，黄金ETF(518880.SH)、可转债 ETF(511380.SH)、恒生科技指数ETF(513180.SH)、政金债券ETF(5 ...

报告要点： 2025 年 7 月 4 日 A 股冲高回落，大金融领涨。上证指数上涨 0.32%，深 证成指下跌 0.25%，创业板指下跌 0.36%。市场成交额 14283.65 亿元，较上 一交易日增加 1187.78 亿元。全市场 1197 只个股上涨，4160 只个股下跌。 风格上看，各指数涨跌幅排序为：金融>稳定>消费>0>成长>周期；大盘 价值>小盘价值>大盘成长>中盘价值>中盘成长>小盘成长；基金重仓表现优 于中证全指。 分行业看，30 个中信一级行业涨跌互现；表现相对靠前的是：银行 （1.85%），综合金融（1.13%），传媒（0.72%）；表现相对靠后的是：有色金 属（-1.49%），基础化工（-1.38%），轻工制造（-1.14%）。概念板块方面， 多数概念板块下跌，重组蛋白、昨日涨停、退税商店等大幅上涨；噪声防 治、昨日触板、电子烟等大幅走低。 证券研究报告 9[Table_Title] 每日复盘 2025 年 7 月 4 日 2025 年 7 月 4 日 A 股冲高回落，大金融领涨 资金筹码方面，主力资金 7 月 4 日净流出 336.46 亿元。其中超大单净流 出 118.79 亿元， ...

2025年7月3日，共176只ETF基金获融资净买入，32只ETF基金融券净卖出。融资净买入金额超500万元的有30只，可转债ETF(511380.SH)、中概互联网 ETF(513050.SH)、恒生科技ETF(513130.SH)、恒生互联网ETF(513330.SH)、短融ETF(511360.SH)杠杆资金显著流入，分别净流入2.13亿元、1.10亿元、 6598.84万元、5621.00万元、5099.62万元。 | 排名 | 基金管理人 | 证券名称 | 证券代码 | 净买入金额(万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | | l | 博时基金 | 可转债ETF | 511380 | 21318 | | 2 | 易方达基金 | 中概互联网ETF | 513050 | 10956 | | 3 | 华泰柏瑞基金 | 恒生科技ETF | 513130 | ୧୧୮୪ | | 4 | 华夏事令 | 恒生互联网ETF | 513330 | 5621 | | 5 | 海富通基金 | 短融ETF | 511360 | 509( | | 6 | 富国基金 | 港股通互联网ETF | 1 ...

2025年7月2日，共246只ETF基金获融资净买入，31只ETF基金融券净卖出。融资净买入金额超500万元的有61只，科创50ETF(588000.SH)、港股汽车 ETF(520600.SH)、纳指科技ETF(159509.SZ)、香港证券ETF(513090.SH)、港股通创新药ETF(159570.SZ)杠杆资金显著流入，分别净流入1.63亿元、1.12亿 元、8910.94万元、7312.68万元、6601.61万元。 | 排名 | 基金管理人 | 证券名称 | 证券代码 | 净买入金额(万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | | l | 华夏基金 | 科创50ETF | 588000 | 16294 | | 2 | 广发基金 | 港股汽车ETF | 520600 | 11176 | | 3 | 景顺长城基金 | 纳指科技ETF | 159509 | 891( | | प | 易方达基金 | 香港证券ETF | 513090 | 7312 | | 5 | 汇添富基金 | 港股通创新药ETF | 159570 | 6601 | | 6 | 华夏基金 | 恒生互联网ET ...