会议助理: 是要比国内的需要快很多。那本质上其实最大的一个逻辑就是运力成本的这个逻辑。那刚 才提到了这个 SpaceX 11 月其实来过国内考察，然后我们也看到了这个相关的一些公司 在 11 月底包括 12 月就开始去启动一个上涨。 然后 SpaceX 自身要建这个跟太空相关的这个 100 GW 的这个产能，那大概率可能会走 平行异质结。后面的话有可能会 P 型异质结去叠钙钛矿，去做 P 型异质结晶硅钙钛矿叠层 的这样的一个技术。所以，那肯定是比较利好国内的这个异质结的一些相关的公司。包括 像迈为股份，那很明显是这一波的一个龙头的公司。那第二点的话，其实就是当这个行情 演绎到元旦之后，我们发现了第二个叙事版本。有一些公司国内的光伏设备公司其实在元 旦前也跟这个投资者有过交流，就是说可能特斯拉 1 月份也会来。 大家好，欢迎大家参加光伏设备，是太空卫星电源系统，更是 AI 电力设备的线上会议。 目前所有参会人员均处于经营状态，下面有请主讲老师开始发言，谢谢。 杨云逍 华泰证券机械分析师: 各位领导，大家下午好。我是华泰机械的研究员杨云潇。那我今天来分享一下这个光伏设 备。因为最近的话，也是因为这个太空，包括像马 ...

商业航天：太空光伏专题汇报 20260122 摘要 太空算力是商业航天发展的新引擎，推动卫星需求从百千颗量级跃升至 万颗以上，StarCloud 和中国三体计算星座等项目积极部署太空数据中 心，预示着商业航天的巨大成长空间。 卫星太阳翼正朝着更大面积发展，如马斯克 V3 版本太阳翼面积可能达 到 400 平米，是 V1 版本的 20 倍。太阳翼价值量占卫星整体的 12%- 24%，未来占比或将提升，全柔性方案因其体积小、功率高成为发展趋 势。 中美在太阳翼技术路线上存在差异，美国倾向于成本较低的金龟方案， 而中国更注重电池性能，选择成本较高的生化镓。中国在钙钛矿电池产 业化方面领先，但仍处于测试阶段，未来或根据火箭运力调整方案。 钙钛矿电池在商业航天领域具有显著的成本和性能优势，预计成本可降 至每平方米 3-5 万元人民币，比功率高达 20 瓦/克，远超砷化镓和晶硅 电池，上海港湾旗下福吉星空已在 2024 年进行在轨验证。 中国卫星太阳翼系统采用总体院加分系统的配套体系，航天八院 811 所 和中电科 18 所占据过半市场份额，商业公司如上海港湾等也参与其中， 上海港湾是唯一一家上市公司，拥有长期在轨验证经 ...