ETF 日报 2025.07.11 市场概况： 今日 A 股上证综指上涨 0.01%，收于 3510.18 点，深证成指上涨 0.61%，收于 10696.10 点，创业板指上涨 0.80%，收于 2207.10 点， 两市 A 股成交金额为 17369 亿元。涨幅靠前的行业有：非银金融 （2.02%）、计算机（1.93%）、钢铁（1.93%），跌幅靠前的行业有： 银行（-2.41%）、建筑材料（-0.67%）、煤炭（-0.60%）。 股票 ETF： 今日成交金额靠前的股票 ETF 为：华泰柏瑞沪深 300ETF 上涨 0.34%，贴水率为 0.37%；华夏上证科创板 50ETF 上涨 1.36%，贴水 率为 1.51%；国泰中证全指证券公司 ETF 上涨 2.25%，贴水率为 2.34%。 相关研究 ETF 日报 2025.07.07 2025.07.07 ETF 日报 2025.07.04 2025.07.04 ETF 日报 2025.07.02 2025.07.02 基 金 研 究 · ETF 日 报 · 证 券 研 究 报 告 请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 6 债券 ETF： 今日成交金额靠前 ...

文字早评 2025/07/10 星期四 宏观金融类 股指 宏观消息面： 期指基差比例： IF 当月/下月/当季/隔季：-0.36%/-0.74%/-0.97%/-1.79%； IC 当月/下月/当季/隔季：-0.39%/-1.29%/-2.19%/-4.26%； IM 当月/下月/当季/隔季：-0.50%/-1.59%/-2.76%/-5.68%； IH 当月/下月/当季/隔季：-0.37%/-0.59%/-0.58%/-0.54%。 交易逻辑：海外方面，近期主要关注点在美国对各国征收关税带来的影响。国内方面，重点关注 7 月份 "中央政治局会议"预期。当前国债利率处于低位，股债收益比较高，淤积在金融系统的资金有望流入 高收益资产，经济也有望在众多政策的助力下企稳。建议逢低做多与经济高度相关的 IH 或者 IF 股指期 货，亦可择机做多与"新质生产力"相关性较高的 IC 或者 IM 期货。 期指交易策略：单边建议逢低买入 IF 股指多单，套利暂无推荐。 国债 行情方面：周三，TL 主力合约上涨 0.19%，收于 121.09；T 主力合约上涨 0.05%，收于 109.050；TF 主 力合约上涨 0.03% ...

中国是全球最大的石化产品生产和消费国，市场规模超过全球总量的40%。日前，中证商品指数公司发 布了国内首个板块类商品期货系列指数——中证能源化工产业期货系列指数，以更加客观反映中国能源 化工行业及其细分板块商品价格整体走势和产业周期变化。 新指数有哪些特点？对上下游企业有何影响？记者进行了采访。 宽窄结合，更好反映产业特点 在金融市场，指数是重要的价格参考。 中证能源化工产业期货系列指数(以下简称"系列指数")共3套具体指数，包括中证能源化工产业期货价 格/期货指数、中证能化产成品期货价格/期货指数和中证有机化工品期货价格/期货指数。 3套指数均以国内上市期货品种为样本基础，从期货和现货两端筛选行业内重要品种。比如，宽基的能 源化工产业指数，覆盖整个能源化工产业链条，突出行业整体价格趋势，与原油价格相关性较高；相对 窄基的有机化工品指数，聚焦刻画有机化工品的整体价格趋势。 目前，中国合成树脂、合成橡胶等20余种大宗产品的产能与产量均占据全球领先地位。中证商品指数公 司指数业务二部负责人吴文豪告诉本报记者，完整的实体产业链条、强大的加工能力、成熟的期货市场 为能源化工产业期货指数的编制奠定了坚实的产业和市场基础 ...

中证商品指数公司近日发布中证能源化工产业指数系列，多家行业机构在接受期货日报记者采访时表 示，该指数系列具有权威性高、可投资性强、代表性强的特点，进一步填补了国内权威商品指数体系在 细分板块领域的空白，将促进商品指数场外衍生品发展。 中信证券固定收益部大宗商品业务线产品负责人李小东表示，中证能源化工产业指数系列聚焦能源化工 板块，从境内期货交易所上市的能源化工行业相关商品中筛选具有足够代表性和流动性的合约纳入指数 计算，旨在反映境内化工品期货品种的整体价格走势，可为投资者提供评价收益的基准，也可作为实体 产业运行状况的行业指标，为企业生产经营决策提供参考工具，为产业机构开展风险管理活动提供基础 工具。 该指数系列包括中证能源化工产业期货指数、中证能化产成品期货指数和中证有机化工品期货指数。国 泰君安期货研究所所长助理、首席分析师王蓉认为，3个指数注重差异化设计，满足多元需求。其中， 中证能化产成品期货指数专注于能源下游产成品（如燃料油、聚丙烯），帮助炼化、塑料加工企业精准 把握终端市场趋势；中证能源化工产业期货指数覆盖全产业链（含原油、动力煤等），为大型集团提供 跨板块风险管理方案；中证有机化工品期货指数聚焦 ...

文字早评 2025/07/08 星期二 宏观金融类 股指 宏观消息面： 1、特朗普威胁对金砖国家加征 10%新关税 外交部回应。 2、证监会官网显示，国产 DRAM 内存芯片大厂长鑫存储启动上市辅导，中金、中信建投担任辅导机构。 3、国金证券：公司旗下的国金证券(香港)有限公司正在筹备申请虚拟资产相关交易牌照。 4、欧元区 7 月 Sentix 投资者信心指数为 4.5，为 2022 年 2 月以来新高，预期 1.1，前值 0.2。 期指基差比例： IF 当月/下月/当季/隔季：-0.51%/-0.95%/-1.19%/-2.07%； IC 当月/下月/当季/隔季：-0.70%/-1.63%/-2.59%/-4.69%； IM 当月/下月/当季/隔季：-0.95%/-2.20%/-3.41%/-6.33%； IH 当月/下月/当季/隔季：-0.66%/-0.85%/-0.86%/-0.87%。 交易逻辑：海外方面，中东地缘政治风险降温，市场风险偏好有所回升，外资持续看好中国资产；中美 贸易局势趋于缓和，关税政策的情绪性冲击减弱。国内方面，5 月经济数据总体平稳，消费表现亮眼， 投资继续放缓，工业生产凸显韧性。 ...

ETF 日报 2025.07.07 市场概况： 今日 A 股上证综指上涨 0.02%，收于 3473.13 点，深证成指下跌 0.70%，收于 10435.51 点，创业板指下跌 1.21%，收于 2130.19 点， 两市 A 股成交金额为 12272 亿元。涨幅靠前的行业有：综合 （2.57%）、公用事业（1.87%）、房地产（1.68%），跌幅靠前的行业 有：煤炭（-2.04%）、医药生物（-0.97%）、通信（-0.77%）。 股票 ETF： 今日成交金额靠前的股票 ETF 为：嘉实中证 A500ETF 下跌 0.50%， 贴水率为-0.56%；华夏中证 A500ETF 下跌 0.41%，贴水率为-0.44%； 华泰柏瑞中证 A500ETF 下跌 0.68%，贴水率为-0.60%。 债券 ETF： 今日成交金额靠前的债券 ETF 为：海富通中证短融 ETF 下跌 0.00%， 贴水率为-0.00%；南方上证基准做市公司债 ETF 上涨 0.01%，贴水 率为 0.10%；华夏上证基准做市公司债 ETF 上涨 0.01%，贴水率为 0.10%。 2025 年 07 月 07 日 ETF 日报 证券研究报 ...

宏观金融类 文字早评 2025/07/07 星期一 股指 宏观消息面： 1、7 月 9 日是美国总统特朗普设定的关税谈判最后期限；特朗普称，7 月 4 日起将向尚未达成贸易协议 的国家发出新关税税率的通知，税率区间为 10%至 70%，并计划从 8 月 1 日起正式实施。 2、6 月份全球制造业采购经理指数为 49.5%，较上月上升 0.3 个百分点，连续两个月环比上升。 3、美国企业家埃隆·马斯克在社交媒体平台 X 上发文称，"美国党"于当日成立，以还给人民自由。 4、住建部：持续巩固房地产市场稳定态势。 期指基差比例： IF 当月/下月/当季/隔季：-0.46%/-0.94%/-1.16%/-2.09%； IC 当月/下月/当季/隔季：-0.63%/-1.53%/-2.47%/-4.55%； IM 当月/下月/当季/隔季：-0.80%/-1.99%/-3.17%/-6.02%； IH 当月/下月/当季/隔季：-0.64%/-0.85%/-0.85%/-0.93%。 流动性：央行周五进行 340 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率为 1.4%。因当日有 5259 亿元逆回购到期， 据此计算，单日净回笼 49 ...

流动性日报 | 2025-07-07 市场流动性概况 2025-07-04，股指板块成交6259.37亿元，较上一交易日变动+60.52%；持仓金额10953.23亿元，较上一交易日变动 +9.99%；成交持仓比为56.94%。 国债板块成交2689.97亿元，较上一交易日变动-6.49%；持仓金额9273.53亿元，较上一交易日变动+2.56%；成交持 仓比为29.61%。 基本金属板块成交3490.09亿元，较上一交易日变动+3.46%；持仓金额5073.71亿元，较上一交易日变动-1.34%；成 交持仓比为89.73%。 | 一、板块流动性 4 | | --- | | 二、股指板块 5 | | 三、国债板块 6 | | 四、基本金属与贵金属（金属板块） 7 | | 五、能源化工板块 8 | | 六、农产品板块 9 | | 七、黑色建材板块 10 | 能源化工板块成交4772.40亿元，较上一交易日变动-0.06%；持仓金额4334.48亿元，较上一交易日变动+0.42%；成 交持仓比为91.84%。 农产品板块成交2663.79亿元，较上一交易日变动-3.06%；持仓金额5594.53亿元，较上一交易日 ...

6月30日，中证商品指数公司正式对外发布中证能源化工产业期货指数系列。近日，就该指数系列的编 制发布相关情况，中证商品指数公司有关负责人接受了期货日报记者的采访。 期货日报记者：请介绍一下中证商品指数公司编制并发布中证能源化工产业期货指数系列的背景及总体 考虑。 中证商品指数公司有关负责人：为贯彻落实中央金融工作会议提出的"坚持把金融服务实体经济作为根 本宗旨"的要求，充分发挥期货市场对新型工业化的支持作用，中证商品指数公司立足商品指数功能定 位，积极把握业务规律和市场需求，以研发能源化工等重点指数为抓手，扎实推进商品指数体系构建及 落地工作，稳慎探索期货市场和指数业务创新发展路径。 能源化工产业作为国民经济的"动力引擎"与"工业血液"，因其庞大的经济总量和广泛的产业关联度，在 国民经济平稳健康发展中扮演着重要角色。结合我国能源化工产业发展实际与期货品种运行规律，中证 商品指数公司聚焦产业及投资者对精准、高效的分析工具和风险管理手段的迫切需求，经过全方位调研 论证，近期研究推出了中证能源化工产业期货指数系列。 另一方面，在产业供需分析上，它能帮助宏观管理部门直观了解能源化工产业的供需变化。指数涵盖了 能源化工 ...

近期，A股大盘指数出现回暖，沪指成功突破3400点，但是原油、豆粕等大宗商品期货价格下跌，带动相关ETF出现回调。 天天基金网数据显示，截至6月27日，一周跌幅榜排名前十的被动指数基金分别为前海开源1-3年国开债D基金、建信易盛郑商所能源化工期货ETF联接C基 金、建信易盛郑商所能源化工期货ETF联接A基金、华夏饲料豆粕期货ETF联接C基金、华夏饲料豆粕期货ETF联接A基金、博时中证油气资源ETF发起式联 接A基金、博时中证油气资源ETF发起式联接C基金、汇添富中证油气资源ETF发起式联接C基金、汇添富中证油气资源ETF发起式联接A基金、景顺长城国 证石油天然气ETF发起式联接A基金等。 一季报显示，存在多家机构进行高比例申购和赎回前海开源1-3年国开债基金，有个人申购该基金份额约1877.76万份。 风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人及基金经理管理的其他基金的业绩并不 构成对本基金业绩表现的保证。 | 全部(21529) | | | 指数型(3913) | | 股票型(1038) | 混合型(8612) | | 债券型(6 | | --- ...