大家好，我是佩妮。 今天是一期 播客 更新，谢谢各位父老乡亲们的关切和催更，我终于想起了我的播客账号和密码（bushi ） 这期和我聊天的是刚刚从二级市场卖方消费首席分析师离职的 江东猫草 老师。（她的号叫 "远行者与碎冰匠" ，播客同号） （为什么说是"刚"呢，因为实际上录制时间大概是半年前……对，我的拖延症真是没救了，后面争取播客恢复规律更新） 拖延的这半年，猫草老师已成财经播客领域串台王了，除了她个人是如此才华横溢，也可见二级市场的工作对于人的锻炼还是很强的 。 当时猫草老师离职写了一篇《再见，金融行业》，让我这个从职场先走一步的一级感受到了同类的心有戚戚。 最近几年，曾经大家认为是多金体面的金融行业，降薪潮加强监管，叠加各种BT的外部环境变化， 泥沙俱下，无人幸存。 一级二级手牵手，谁先起飞谁是狗。 我是一个从互联网半路出家的人，换工作的第一天，从根子上就没把自己当成去做金融。我互联网的大部分前同事，他们甚至没法区分VC/PE 和投行的区别。 选择一级，只是因为我们喜欢创新创业的精神，喜欢和最优秀的一帮创始人打交道，希望帮他们成功的同时也让自己有收获和成长。 现在的市场环境和我当年入行差别很大，风险投 ...

大家好，我是佩妮。 前言： 关税加到104%了，跨境行业怎么样了？ 昨天的标题明显已经过时了，现在是 125% 了，真是打字赶不上川普发癫的速度…… 一顿操作猛如虎，涨跌全看特朗普 ，这句话的含金量还在上升。 你以为他在治国，其实他在炒股。 我们还在就怎么加这 84% 的税公布执行细则，太实诚了。对方根本不在意执行，只是嘴炮，并向你扔来了一坨翔。 昨晚川普的操作真是令我瞠目结舌，他首先是在自己的社交平台 truthsocial 上呼吁大家买入。 然后在不到 4 小时后，宣布了两件事： 对中国的惩罚性关税加到 125%，其他没有报复的国家暂停加关税 90 天。 这个操作仿佛一场滑稽的小学鸡互啄游戏：他不听话，我只打他，你乖就给你糖吃，大家都不要跟他玩。 就这？看来川普枪里确实没啥子弹了。 你要 call，给你 call。 这个暂停 90 天的消息，在 4 月 7 号就有泄露出来，说明这个本来就是准备好的牌。 纳指和标普在公布前几分钟，都有较平时 10 倍以上的巨量的看涨期权交易激增。你要说这没有内幕消息抢跑，我都不信。 这是 真金白银的宠粉发福利 啊！比抖音直播间的"家人们，123上链接"实诚 10000 倍。 ...

家人们，活久见啊。 从没想到过有一天能见到 104% 的关税…… 我只是一个普通人，只想好好混吃等死，为什么老是要逼我见证历史…… 刚刚官方消息，中国这边已经已经跟上了， 真正的对等关税！太对等了，大家都 104%，都别活了！ 感觉大家坐在牌桌两端： 中国：Call！ 川普：……（SOS，我本来只是想偷鸡！） 现在就看到最后谁受不了先 Fold 了。 先别说天塌不塌了，我的股票账户最近连遭重锤，曲线已经塌陷了。这是一柄双刃剑，我看了看推特，感觉海外的股民也很痛。 | | ਟ | T | Stilly | | 25 | | 3 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | TSLA | LLY | | WMT | | AVGO | | | | | -37.78% | -3.96% | | -4.67% | | -39.37% | | | AAPL | AMZN | Bi | 1 | | CB | | | | | -21.87% | -20.58% | JPM | XOM | | MA | NFLX | ORCI | | | | ...

大家好，我是佩妮。 好消息，好消息！（一本正经地大喇叭） 是这样的，之前关注我的朋友知道我推荐过一个好用的投研工具 Alpha Engine ，我自己和很多群友日常也在使用。 最近他们又来找我推广了，因为继上次把海量投研数据接入 Deepseek 能力后，又上线了一个神功能。 叫做 "个人会议"。 名字是真听不出来啥，我来解释一下。 投资行业从业者是信息密度很高的知识类工种。日常三件套： 见人，开会，写报告。 疫情之后，线上会议也逐渐成为首次交流的普遍高效率首选，有很多的路演会也转为线上。除此之外，还有各种各样的 闭门会议，行业信息， 职场交流，线上课程 等等，非常多。 去年过年，除夕夜 2000 +人 在线参加华泰的Deepseek线上分享，当时就震撼到我了，二级都这么卷了吗…… 据说往年都是大年初五开始，而且大部分是提前准备好的投资框架和案例分析。 现在热点轮动超级快，对于投研的实时性要求就更高了，今年除夕就开始有人卷， 初三 大家就全面复工了。 分享的人卷且累，买方也是不在开会，就在开会的路上，恨不得变成孙悟空拔一把毛变出 10 个自己。 个人会议 功能，就可以使用 AI 分身同时参加各种线上会议，自动 ...

大家周五好！我是佩妮。 又是一期临时起意，没办法，实在忍不住…… 行业网红体质的朱啸虎今天有一篇投中新访谈，称自己正在 批量退出人形机器人公司 。 引发了行业的激烈讨论。 （其实这篇文件更多篇幅是讲 AI，所以小编是会取标题的……） 某人民币基金合伙人朋友圈： 本来这是一个投资领域典型的互道 SB 的场景，股东嘛有进有出，很正常。 但是，里面有更深的东西值得讨论……（看后面） 具身智能/人形机器人 可以说是这两年投资行业的当红炸子鸡，不仅是一级市场，二级市场更是狂欢，机器人产业链是今年 A 股的最强概念赛 道。 年初的民营经济座谈会宇树王兴兴的座次，更是把这个赛道的高度提升到了国家战略级别。听说最近浙大机器人基地的门槛都快被踩平了。 咱们先简单梳理一下朱总的观点： 有一些是之前说过的，比如一早就不看好 AI大模型，美元 LP 都感谢我没在上面浪费一分钱 balabala。 他自己更愿意投资在非共识，商业化路径明确的行业，比如 消费和 AI 应用。 后面这块还聊了很多，又举了当年的滴滴，饿了么，共享单车和充电宝早期介绍给别人也无人问津的情况，证明自己投资非共识很有先见之 明。 他认为具身智能 目前有高度共识，但 ...

大家好，我是佩妮。 前几天忙没顾上，今天我来给大家分析一下最近创投圈大家关注的 同创伟业和明讯科技 的瓜。 其实这个事没有多复杂，说清楚了挺简单的。但是不管对机构还是创业公司我觉得都有一定借鉴意义，所以值得写一下。 首先梳理一下，本次事件是从明讯科技创始人吴凌峰的朋友圈开始的，如图： 瞧这话说的……"用三天的时间"，"索取高额贿赂"，"一步步陷被投企业于水火之中"，真的是 写大字报 小能手啊！ 后面吴总又接受了媒体专访，里面也提到了一些细节。后面再说。 舆论发酵后同创伟业发了声明（如下），大致意思就是三点： 1）项目不是我们投的，是我们战略合作伙伴霍普投资投的。 同创伟业成立于 2000 年，是国内第一批专业投资机构，能屹立这么多年的机构，基本的价值观素养是在的。 但是既然代为管理，也不能完全撇清责任，这里面同创是有一些管理问题的。 根据两边的说法，2020 年宁波霍普投资了明讯科技 3000 万 RMB，约定 2022 年 12 月 31 日前完成上市，否则按照 10% 单利回购。 因为项目本身不是同创的，这个过程就没有纳入机构的风控体系里，而是交给了投资前台和创业者及 LP 三方对接。 从这里开始，就出现 ...