股 票 研 究 [Table_industryInfo] 食品饮料 [ Table_Main[珍I Tnaf 酒bol]e 李_Ti渡tle]（ 6979） [评Tab级le_：Inv est] 增持6979 当前价格（港元）： 10.56 珍酒发力，势能延续 2024.03.26 海 ——2023年年报点评 [ 交Ta易bl数e_M据a rket] 外 訾猛(分析师) 李美仪(研究助理) 52周内股价区间（港元） 6.92-12.84 当前股本（百万股） 3,389 公 021-38676442 021-38038667 当前市值（百万港元） 35,784 司 zimeng@gtjas.com limeiyi026738@gtjas.com 证书编号 S0880513120002 S0880122070042 （ [ Table_PicQuote] 中 本报告导读： 52周内股价走势图 国 公司 2023年业绩符合预期，四大品牌各有亮点，产品结构持续提升叠加费率回落有 珍酒李渡 恒生指数 香 望释放利润弹性。2023年公司每股派息0.18港元，以经调整净利润计分红率约35%。 45% 摘要： 港 31% [ ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 ZJLD Group Inc 珍 酒 李 渡 集 團 有 限 公 司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：6979） 截至2023年12月31日止年度 年度業績公告 董事會欣然公佈，本集團截至2023年12月31日止年度的經審計綜合財務業績連同 截至2022年12月31日止年度的比較數字如下。 財務摘要 下表載列截至2023年12月31日止年度我們的關鍵財務數據，連同截至2022年12 月31日止年度的比較數字及變動（以百分比表示）。 截至12月31日止年度 2023年 2022年 變動 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 03月 11日 珍酒李渡（06979.HK） 23 年预期兑现，高成长有望延续 财务指标 2022A 2023E 2024E 2025E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 5856 7161 8699 10494 股票信息 增长率yoy（%） 14.8 22.3 21.5 20.6 Non-IFRS净利润（百万元） 1200 1619.26 2101.85 2697.88 行业 食品饮料 增长率yoy（%） 34.9 29.8 28.4 2024年3月11日收盘价（港元） 10.140 ROE（%） -31.5 -73.7 -2233.4 103.6 总市值（百万港元） 34,360.64 EPS最新摊薄（元） 0.35 0.48 0.62 0.80 流通市值（百万港元） 34,360.64 P/E（倍） 28.6 21.2 16.3 12.7 总股本（百万股） 3,388.62 P/B（倍） -9.0 -15.6 -365.1 13.2 流通股本（百万股） 3,388.62 资料来源：公司财报，长城证券产业金融研究院 近3月日均成交额（百万港元） 60.85 ...

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申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 食品饮料 | 公司点评 23 年收入利润超预期 24 年全国化潜力验证 2024年3月11日 珍酒李渡(06979:HK) 事件：公司公告2023年盈利预告，2023年公司实现营业收入不低于70亿元（人民币， 买入 下同），测算同比增长不低于19.5%；净利润不低于23 亿元；Non-GAAP净利润不低于 16亿元，测算同比增长不低于33%。公司业绩略高于我们预期。 有业绩公布需要点评 投资分析意见：由于公司公告业绩快报略高于预期，且春节期间产品动销表现积极，略上 调盈利预测，预测 2023~2025 年珍酒实现营业收入 70.4/81.5/92.6 亿（前次为 69/80/90.7 亿），分别同比增长 20%/16%/14%，剔除股权激励、股份支付以及公允价 市场数据：2024年3月8日 值变动等影响后的Non-GAAP净利润分别为16.4/20/23.7亿（前次为16/20/23亿）， 收盘价（港币） 9.40 分别同比增长37%/22%/18%，对应PE分别为21/17/ ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 食品饮料 [ Table_Main[珍I Tnaf 酒bol]e 李_Ti渡tle]（ 6979） [评Tab级le_：Inv est] 增持 当前价格（港元）： 9.40 2023 圆满收官，2024 高增可期 2024.03.11 海 ——2023年业绩预增点评 [ 交Ta易bl数e_M据a rket] 外 訾猛(分析师) 李梓语(分析师) 52周内股价区间（港元） 6.92-12.84 当前股本（百万股） 3,389 公 021-38676442 021-38032691 当前市值（百万港元） 31,853 司 zimeng@gtjas.com liziyu@gtjas.com 证书编号 S0880513120002 S0880519080010 （ [ Table_PicQuote] 中 本报告导读： 52周内股价走势图 国 珍酒李渡2023年业绩符合预期，2024年开门红珍酒动销表现超预期奠定基础，李渡 珍酒李渡 恒生指数 核心单品换代升级有望持续高增，强品牌、强渠道下公司成长趋势有望延续。 香 45% 摘要： 港 31% [T 维abl持 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 食品饮料 2024年03月12日 珍 酒李渡（06979.HK）2023年业绩预告点评 强 推 （维持） 目标价：14港元 23 顺利收官，24 趋势延续 当前价：10.14港元 事项： 华创证券研究所  公司发布2023年盈利预告，预计23年实现总营收超70亿元，同增超19.5%， 证券分析师：沈昊 归母净利润/Non-GAAP净利润超23/16亿元，同增超123.3%/33.6%。测算23H2 收入超34.8亿元，同增超24.6%，归母净利润/Non-GAAP净利润超7.1/8.0亿 邮箱：shenhao@hcyjs.com 元，同增超41.6%/47.8%。 执业编号：S0360521050001 评论： 证券分析师：欧阳予  收入环比加速，利润弹性释放。公司23H2收入同增超24.6%，下半年环比提 邮箱：ouyangyu@hcyjs.com 速明显，考虑系22Q4及23Q1场景限制导致基数较低所致，23H2 Non-GAAP 执业编号：S0360520070001 净利润同增超47.8%，考虑系产品结构提升叠加成本优化带动毛利提升，22年 证券分析师：田晨曦 下半 ...

e p y T t r o p e R _ e l b a T | t s r i F _ e l b T able_Firsta 华T 福 证 券Table_First|Table_Summary 食品饮料 Table_First|Table_ReportDate 2024年03月08日 公 司 Table_First|Table_Rating 研 珍酒李渡（6979.HK） 买入(首次评级) 究 当前价格： 9.40港元 珍酒势能持续向上，多重引擎驱动成长 目标价格： 13.89港元 Table_First|Table_MarketInfo 基本数据 投资要点： 总股本/流通股本（百万股） 3389/3389 总市值/流通市值（百万港元） 31853/31853 ➢ 珍酒李渡是一家跨香型，多品牌的高成长性白酒企业。公司旗下包括 每股净资产（港元） 3.66 酱香型品牌珍酒、针对次高端及以上的兼香型江西李渡，以及区域龙头品 资产负债率（%） 26.05 牌湘窖与开口笑等。其中，珍酒是公司的旗舰品牌，前身为茅台酒易地生 公 一年内最高/最低（港元） 12.8/6.9 产项目，与茅台、习酒并称为贵州三大酱酒，品 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 珍酒李渡(6979.HK) 2024年03月09日 买入（维持） 珍酒李渡（6979.HK）：李渡核心大单 所属行业：必需性消费/食物饮品 品提价，有望持续提升品牌价值 当前价格(港币)：9.40元 证券分析师 投资要点 熊鹏 资格编号：S0120522120002 事件：近日，李渡酒业宣布，第二代李渡高粱1955正式上市，是近十年首次换代，  邮箱：xiongpeng＠tebon.com.cn 价格上调为1230元/瓶。2月18日，李渡酒业曾宣布，停止生产第一代500ml装 研究助理 李渡高粱1955与1975。 李渡1955近年来多次提价，此次提价有望进一步提升品牌价值。李渡1955近年  来多次提价：17年8月零售价上涨100元至580元；19年5月提价至770元； 市场表现 19年12月提价至850元；20年6月提价至900元；20年9月提价至950元； 珍酒李渡 恒生指数 20年11月提价至1010元；21年2月提价至1050元。2022年李渡品牌实现营 57% 收 8.9 亿元（占比 15.1%），其中次高端及以上产品营收 6.8 亿元。2 ...

申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 食品饮料 | 公司研究 酱香次高端 全国化空间可期 2024年2月24日 珍酒李渡(06979:HK) 买入 整合四大品牌上市成为港股白酒第一股。珍酒李渡集团旗下有四大品牌：珍酒、李渡、湘 窖、开口笑，产品同时覆盖酱香、兼香和浓香三种香型。珍酒作为公司的旗舰品牌，旗下 有珍15和珍30两大单品，珍15定位次高端，珍30定位千元价格带，并广受市场认可， 首次覆盖 未来有望作为公司增长的主要引擎。李渡布局江西市场，主推次高端及以上价格带的高端 光瓶酒，沉浸式营销提升在核心意见领袖圈层影响力，未来有望成为第二增长引擎。湘窖 市场数据：2024年2月23日 &开口笑作为湖南省内第二大品牌，在湖南本省白酒复兴的战略下，未来亦有成长机会。 收盘价（港币） 9.25 恒生中国企业指数 5,765.10 酱酒板块：分化集中。酱酒的发展往往是由茅台批价提升，景气度向上，带动行业投资热 52周最高/最低价 (港币) 13.18/6.76 潮。当前酱酒行业处于内部品类竞合阶段，中小酱酒品牌出清，而具 ...