核心观点 ⚫ 本地生活：收入受饿了么健康增长和高德高速增长带动，亏损持续收窄。 公司研究 | 季报点评 | --- | --- | |---------------------------------------------------|------------| | | | | | | | 电商淡季预计收入稳定增长，利润端仍受 | 2023-10-16 | | 益于降本增效：——阿里巴巴 FY2Q24 业 | | | 绩前瞻 预计核心电商复苏表现优秀，多业务板块 | 2023-07-11 | | 稳健高效增长：——阿里巴巴 FY1Q24 业 | | | 绩前瞻 | | | 业务集团独立上市时间表清晰，用户为核 | 2023-05-26 | | 心 保 持 投 入 蓄 力 长 期 ： — — 阿 里 巴 巴 | | 公司研究 | 季报点评 阿里巴巴-SW 09988.HK ⚫ 我们调整公司 FY2024-2026 收入预测为 9379/10231 /11012 亿元（原 FY24-26 预测 为 9584/10623/11404 亿元），经调整净利润为 1604/1600/1738 亿元（原 FY24-26 ...

感谢IT之家网友 AN_SIR 的线索投递！ IT之家 3 月 11 日消息，据IT之家网友投稿反馈，阿里云盘近日发布公告称，计划对云盘的部分功能进行调整。近期，云盘将对订阅和个人主页动态等功能 进行下线，具体涉及的功能包括： 个人主页的「动态」模块。对于创作者来说，后续分享将无法同步至您的个人主页，同时其他人也无法访问您的个人主页动态。 首页的「订阅有更新」模块。后续首页的动态中将不再展示订阅用户发布的分享内容。 全部应用的「订阅」模块。后续您将无法订阅其他用户，同时您的订阅列表将下线。 阿里云盘方面表示，预计在 3 月 15 日下线订阅、个人主页动态等相关功能，后续版本将推出更完善、体验更好的功能服务。在此之前，用户可以及时保存 订阅者分享的内容到云盘中。“下线订阅和动态功能是云盘团队经过深思熟虑后作出的艰难决定，云盘团队和大家一样也很不舍。” 根据官方介绍，“订阅”功能允许用户发布动态到个人主页，以及被其它用户订阅。在发起文件分享时，用户可选择是否同步到个人主页，若开启后，分享内 容默认设定为“永久有效”“公开链接”，无法设置分享的有效期或分享码。 ...

从 2023 年开始 AI 就成了“噱头”十足的话题，2024 年初，可生成视频 SORA 更是给了所有人一个惊喜：原来 AI 已经进化到了这么厉害的程度。 外行人看热闹，内行人看门道。AI 的爆火，也让不少人思考起如何用 AI 做生意，其中，用 AI 做电商卖货成了不少互联网大厂、创业者的切入方向。  比如阿里就成立了一支AI电商团队，正在打造一款针对商家和达人的 AI 电商产品“绘蛙”，将为淘宝、天猫商家和达人在生成营销文案、训练专属 AI 模特等方面提升创作效率，使商品快速被种草。  运营社回顾过去的一年，AI 在电商领域的可谓是实践百花齐放，有人用 AI美女直播带货；有人用 AI 一键搭建店铺；有人用AI 生成产品宣传图；有人用 AI 管理粉丝群，做智能客服。可以说在电商的整个链路上，都出现了些拿得出手的成果。  2024 年 AI 电商会爆发么？在哪些环节可以借助 AI 提效？运营社今天就来谈谈这些。 01 AI 电商又火又赚钱 最近一段时间，AI 美女带货非常火。  据新榜报道，最近在抖音出现了大量 AI 美女带货，比如粉丝达到 127 万的 @温柔 ，粉丝 110 万 的 @小姨妹 ，粉丝 96 ...

2024 年 03 月 06 日 聚焦核心业务，提升股东回报 淘天：聚焦"用户为先"，增强价格竞争力。24Q3 财季，中国零售商业收入同比 增长 1%至 1238 亿元，其中客户管理收入同比持平，线上 GMV 同比健康增长， 部分被淘宝商家 GMV 增加带来整体转换率下降所抵消。在用户参与及价格竞争力 策略之下，公司将继续增加互动内容，积极拓展性价比产品种类。本季度平台商 家数持续保持同比双位数增长，88VIP 会员数超过 3200 万、同比双位数增长。 2 月 29 日，阿里云宣布全线产品降价，涉及 100 多款产品、500 多个规格，其中 云服务器最高降 36%、对象存储 OSS 最高降 55%、云数据库最高降 40%。我们 预计短期或影响云业务 ARPU，长期望进一步扩大公有云的客户数量和用云规模。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|--------|--------|---------|------------------------------------------------------- ...

Core Viewpoint - Alibaba Cloud has initiated a price war in the cloud computing sector for 2024, announcing an average price reduction of over 20%, with some products seeing discounts of up to 55% [1][2]. Group 1: Price War Dynamics - The current price war is characterized by a broader range of products and a larger beneficiary group, with over 100 products and 500 specifications involved, impacting millions of users [1][2]. - Historical context shows that Alibaba Cloud has consistently led previous price wars, with significant price cuts announced in April 2023, prompting responses from competitors like JD Cloud and Tencent Cloud [2][4]. - The strategies of cloud providers vary, with Alibaba and JD focusing on attracting new users through promotional offers, while Huawei emphasizes channel partnerships [2][4]. Group 2: AI and Cloud Integration - The integration of AI with cloud services is seen as a new growth point, although domestic cloud providers have not yet reflected significant revenue contributions from AI in their financial reports [6][7]. - Alibaba Cloud reported a revenue of 28.066 billion RMB (approximately 3.953 billion USD) for Q4 2023, with a growth of 3%, while AI-related developments are beginning to show potential for future revenue increases [7][8]. - The emergence of the "Model as a Service" (MaaS) concept is changing the service paradigm in cloud computing, allowing for more integrated solutions [8][9]. Group 3: Industry Consensus and Future Outlook - There is a growing consensus among cloud providers regarding the need to stimulate demand and expand market penetration, particularly in the non-internet sectors where cloud adoption remains low [4][10]. - The disparity between Chinese and American cloud computing markets is a source of concern, with significant differences in revenue and utilization rates of public cloud services [10][11]. - The cloud computing industry is undergoing a transformation, with companies adjusting their strategies to focus on profitability rather than just scale, as evidenced by Alibaba Cloud's shift away from low-margin projects [9][12].

阿里巴巴-SW 恒生指数 -0.1 2023/8 2023/10 2023/12 2024/2 新增 250 亿美元回购计划，聚焦核心业务 简评： （2）阿里国际数字商业集团：4Q23 收入 285 亿元同比增 44%，其中国际零售商 业收入 232.6 亿元同比增 56%；国际批发商业收入 52.6 亿同比增 8%。国际商业分 部经调整 EBITA 亏损 31.5 亿元，经调整 EBITA 利润率为-11.03%，较 4Q22 同比下 降 7.78pct。AIDC 零售商业整体订单同比增长约 24%，其中速卖通实现超过 60% 的订单同比增长，主要由 Choice 所带动；Trendyol 保持双位数订单增长，在保持 土耳其领先的电商地位的同时，进一步将业务扩展至中东地区；Lazada 继续专注 于提升运营效率，4Q23 每单亏损同比持续收窄。 公司研究·阿里巴巴-SW（9988）2 （7）所有其他：4Q23 收入 470.23 亿元，同比下降 7%，经调整 EBITA 亏损 31.72 亿 元。经调整 EBITA 利润率为-6.75%，较 4Q22 同比下降 3.37pct。 4Q23 费用率 22.5% ...

转自：上观新闻 继上月底淘宝悄然开放微信支付后，阿里和腾讯的互联互通还在继续。3月4日，有网友发现，阿里旗下业务钉钉最新版本也悄悄向微信开放，这意味着 据了解， 此次更新也引发了网友热议，众多网友纷纷表示“太方便了”，认为此举有效打通了钉钉会议与微信生态之间的壁垒，提升了用户体验。不过，也有网友提出，这下生活和工作更加难以分开了： 事实上，这已不是阿里和腾讯在产品上的首次互联互通。2021年9月，阿里巴巴旗下饿了么、优酷、大麦、考拉海购、书旗等应用就宣布接入了微信支付；2023年6月，微信朋友圈广告也实现了跳转淘宝App。具体到钉钉业务，今年2月，钉钉和乐播投屏做了打通，所有钉钉用户都可以在电视或大屏上通过乐播投屏TV端应用直接投屏，解决了PC端投屏的部分痛点。 对此，业内人士指出，希望能看到互联网大厂之间加速拆墙，实现资源共享，予以用户方便。下一步，微信小程序里能直接用钉钉发起会议，甚至互相跳转，更应该早日提上日程。 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP ...

智通财经APP获悉，阿里巴巴-SW(09988)现跌超4%，截至发稿，跌3.61%，报69.55港元，成交额28.77亿港元。 消息面上，2月29日，在阿里云战略发布会上，阿里云宣布全线下调云产品官网售价，平均降价幅度超过20%，最高降幅达55%。这是阿里云史上最大力度的一次降价，涉及100多款产品、500多个产品规格，覆盖计算、存储、数据库等所有核心产品。 瑞银此前发布研报称，阿里巴巴截至去年12月底止上财季收入按年增长5.1%，经调整EBITA增长1.5%，期内云端计算业务利润率提升，有助抵销阿里对淘天集团及国际数字商业集团(AIDC)的投资，表现符合预期。但随着用户消费力向淘宝网转移，该行预期佣金比率将受拖累，核心CMR表现或跑输GMV的增长，目前预测未来几个季度CMR将按年下跌2%至4%。瑞银预期对核心业务的额外投资将导致盈利前景下行，目前预计2025财年EBITA将下跌4%。 ...

决策来得太突然。 3月1日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布内部信，宣布俞永福将卸任饿了么、高德两大业务的管理职务，重新基于eWTP基金以投资工作帮助集团发展。 这是俞永福加入阿里的第十年。 十年间，俞永福陆续接管过多个业务，包括高德、阿里妈妈、大文娱等，充分展现了其过人的整合能力。阿里内部甚至一直流传着一个说法：要整合，找永福。 俞永福的职业生涯从联想投资人起步，仅用三年时间，便成为联想最年轻的副总裁。2006年，俞永福决然辞职加入账上没有一分钱、团队仅3个人的UC，带领UC整合多个渠道，一路高歌猛进，最终高价被阿里收入囊中。 跟着UC加入阿里后，俞永福“救火”高德，在阿里内部一路攀升，从事业群老大到战略决策委员会，再到阿里上市后的*批合伙人。权力*期的俞永福，几乎执掌着阿里巴巴的所有非电商业务。 被阿里收购的“外来”创业者在内部被委以重任的，除了俞永福就是蒋凡。二者也被不少阿里人称为“阿里目前最能打的两个人”，甚至还曾前后传出过“阿里太子”的传言。 但俞永福的经历并非一帆风顺。 2017年，在接管新成立的大文娱集团后，由于业绩不尽如人意，不到一年俞永福便卸任阿里大文娱董事长职务，被委派去新成立的eWTP投资工 ...

证券研究报告 | 2024年02月29日 云计算：AI 收入快速增长，业务利润率显著提升。本季度云业务收入同比+4% 至 281 亿元，经调整 EBITA 利润率从 5%提升至 8%。目前 AI 开始贡献公有云 收入，未来随着 AI 继续快速增长，业务收入增速有望持续提升。公司通过 减少利润率较低的项目式合约类收入，提升公有云产品及服务收入占比，带 动盈利能力的优化。 证券分析师：张伦可 联系人：王颖婕 0755-81982651 0755-81983057 zhanglunke@guosen.com.cnwangyingjie1@guosen.com.cn S0980521120004 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 3QFY2024, 公司实现营业收入 2603 亿元,同比增长 5%, 增速平稳。其中国际数 字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团和大文娱对增速拉动明显,淘天集团、云 业务增速平淡。具体看,淘天/国际数字商业/本地生活/菜鸟/云智能/大文娱/所 有其他收入分别实现同比增速 2%/44%/13%/24%/4%/18%/−6%。 图2: 阿里巴巴 Non-GAAP 净利润及净利率（百万 ...