根据年报 详解杭州银行2023年报&2024一季报：净利润保持较高增速，资产质量表现优异 杭州银行(600926.SH)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年04月20日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：12.05 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 32,927 35,010 36,402 38,240 40,157 分析师 戴志锋 增长率yoy% 12.2% 6.3% 4.0% 5.0% 5.0% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 11,679 14,383 16,977 19,524 21,863 Email： daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 26.1% 23.2% 18.0% 15.0% 12.0% 每股收益（元） 1.97 2.43 2.86 3.29 3.69 分析师 邓美君 净资产收益率 15.10% 16.35% 16.95% 17.12% 16.68% 执业证书编号：S0740519 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 银行 II 杭州银行（600926） ＃title 利润高增超预期，规模扩张动能强 ＃inve增stSu持ggest ion＃ ( i维 nv＃ e持 stS ） ——杭州银行2023年&2024年一季报点评 公 ou ng Cg e hs at ni ＃createTime1＃ 2024年 4月 21日 司 ge＃ 投资要点 点 ＃relatedReport＃ 相关报告 ＃summary＃ 评 ⚫ 业绩稳健，利润高增大超预期。2023年全年营收/归母净利润同比增速分别为6.3%和 23.2%，Q4 单季度增速分别为10.4%和12.0%，营收增速边际提升，归母净利润仍保 报 持20%+高增。2024Q1营收同比+3.5%，归母净利润同比+21.1%，利润高增大超预期。 告 核心驱动因素为规模稳健扩张+拨备释放反哺。（1）2023 年净利息收入同比+2.5%， 2024Q1同比-1.9%，主要受息差下行拖累，2023年息差1.50%，同比-19bp。（2）2023 ＃分em析a师ilA：ut hor＃ 年手续费净收入同比-13.5%，2024Q1 同比- ...

证券研究报告 | 2024年04月21日 增持 杭州银行（600926.SH）2023 年报和 2024 年一季报点评 净利润保持 20%以上增长，资产质量优异 核心观点 公司研究·财报点评 营收正增长，净利润增速在20%以上。2023年全年营收350亿元（YoY,6.33%）， 银行·城商行Ⅱ 归母净利润144亿元（YoY,+23.15%）。全年加权平均ROE为15.57%，同比 证券分析师：田维韦 证券分析师：王剑 提升1.48个百分点。2024年一季度营收97.6亿元（YoY,3.50%），归母净 021-60875161 021-60875165 tianweiwei@guosen.com.cnwangjian@guosen.com.cn 利润51.3亿元（YoY,+21.1%） S0980520030002 S0980518070002 资产质量优异，2023年大力度计提信贷减值损失，但降低了债权投资信用 证券分析师：陈俊良 021-60933163 减值损失计提。由于大基建类贷款占比高，公司资产质量长期保持优异。2024 chenjunliang@guosen.com.cn 年3月末不良率0.76 ...

公司研究 | 年报点评 杭州银行 600926.SH 涉政、科创贷款优势巩固，资产质量保持 买入（维持） 优异 股价（2024年04月19日） 12.05元 目标价格 14.74元 52周最高价/最低价 12.86/9.55元 ——杭州银行23A年报&24Q1季报点评 总股本/流通A股（万股） 593,029/536,275 A股市值（百万元） 71,460 核心观点 国家/地区 中国 行业 银行 ⚫ 24Q1净利息收入增速转负，净其他非息收入保持高增。杭州银行23A/24Q1营收、 报告发布日期 2024年04月20日 PPOP、归母净利润累计同比增速较23Q3/23A分别+1.1pct/-2.8pct、+3.9pct/- 2.0pct、-2.9pct/-2.0pct。拆分来看，息差收窄影响下，24Q1净利息收入增速由正 转负，较23年末下降4.4pct；中收继续承压，手续费净收入增速较23年末下滑 1周 1月 3月 12月 绝对表现% 6.17 11.06 15.31 3.49 2.9pct；净其他非息收入增速较23年末下滑3.2pct至36.4%，保持高增。 相对表现% 4.28 12.07 6.99 ...

[Table_Page] 年报点评|城商行Ⅱ 证券研究报告 [杭Table_州Title] 银行（600926.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 12.05元 业绩超预期，不良净生成为负 合理价值 17.98元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-20 ⚫ 杭州银行发布23年年报和24年一季报，公司前期发布了23年快报， [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 所以年报关键指标已有预期。24Q1营收、PPOP、归母净利润同比分 别增长3.5%、4.5%、21.1%，在行业经营承压的环境下，公司利润增 10% 4% 速维持20+%，业绩增长超预期（详细图表见正文）。 -3%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 ⚫ 亮点：（1）ROE明显提升，内生资本能力增强。公司23年ROE上升 -9% 至 15.6%（扣分红后内生资本留存增速 12.1%），24Q1 年化 -16% -22% ROE20.0%，同比继续提升1.1pct。公司内生资本留存增速开始超过风 杭州银行 沪深300 ...

2024年4月20日 公司研究 扩表动能强，盈利增速高 ——杭州银行（600926.SH）2023 年度报告暨 2024 年一季报点评 买入（维持） 要点 当前价：12.05元 事件： 作者 4月19日，杭州银行发布2023年年度报告及2024年一季度报告： 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 1）2023年实现营业收入350.2亿，同比增长6.3%，实现归母净利润143.8亿， 010-57378038 同比增长23.2%。年化加权平均净资产收益率为15.57%，同比提升1.48pct； wangyf@ebscn.com 2）24Q1实现营业收入 97.6 亿，同比增长 3.5%，实现归母净利润 51.3亿，同 分析师：董文欣 比增长21.1%。年化加权平均净资产收益率为19.96%，同比提升1.08pct。 执业证书编号：S0930521090001 010-57378035 dongwx@ebscn.com 点评： 分析师：蔡霆夆 利息收入拖累营收增速季环比放缓，盈利增速稳于20%上方。杭州银行24Q1营 执业证书编号：S0930523110001 收、拨备前利润、归母净利润同比 ...

杭州银行（600926.SH）2023年年报&2024年一季报点评 利润高增持续，资产质量优异 2024年04月20日 事件：4月19日，杭州银行发布2023年及24Q1财报。2023、24Q1营收分 推荐 维持评级 别为350亿元、98亿元，YoY+6.3%、+3.5%；归母净利润分别为144亿元、 当前价格： 12.05元 51亿元，YoY+23.2%、+21.1%；24Q1末不良率0.76%、拨备覆盖率551%。 ➢ 其他非息收入维持高贡献度。23年，杭州银行净利息收入、中收、其他非息 收入分别增长2.5%、-13.5%、39.6%。进入24Q1，净利息收入、中收持续承 [Table_Author] 压，其他非息收入保持亮眼增速，仍为营收增长的主要支撑因素，三者分别同比 变动-1.9%、-16.4%、36.4%，值得注意的是，24Q1高速增长的其他非息收入 所对应的23年同期基数并不低。盈利增速略有放缓，但仍保持较高水平。23年、 24Q1杭州银行归母净利润同比分别增长23.2%、21.1%，增速较23Q1-3有所 下降，原因分别为减值准备计提力度的调整和营收增速放缓。 ➢ 信贷保持高增，且结构较优。2 ...

财联社4月19日讯（记者 梁柯志）今日，杭州银行发布2024年第一季度业绩报告，是今年首家发布一季 报的上市城商行。2024年1-3月，该行实现营业收入97.61亿元，较上年同期增长3.50%；实现归属于公 司股东净利润51.33亿元，较上年同期增长21.11%。 与2023年一季度“实现营业收入94.31亿元，较上年同期增长7.55%；实现归属于公司股东净利润42.39亿 元，较上年同期增长28.11%”的业绩相比，今年杭州银行增速略有下降。 近日，广发证券银行业分析师倪军曾发布观点认为，由于2023年一季度基数较高，大部分银行今年一季 度的营收增速较2023年全年会进一步走弱。 对于一季度业绩，杭州银行在一季报称“公司坚持服务实体初心，深化“二二五五”战略规划实施，规模 效益稳中有进，资产质量保持稳定，业务发展基础持续夯实，战略规划下半场实现平稳开局”。 营收利润维持增长，拨备覆盖率高达551% 具体来看，2024年1-3月，公司实现营业收入97.61亿元，较上年同期增长3.50%；实现归属于公司股东 净利润51.33亿元，较上年同期增长21.11%；加权平均净资产收益率4.99%(未年化)，较上年同期提 ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-018 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 每股分配比例：每股派发现金股利人民币 5.20 元（含税）。 更正后： 每股分配比例：每股派发现金股利人民币 0.52 元（含税）。 除上述更正内容外，原公告其他内容不变。公司对上述更正给 投资者带来的不便深表歉意，敬请广大投资者谅解。 特此公告。 杭州银行股份有限公司董事会 杭州银行股份有限公司 关于《2023 年度利润分配方案公告》的更正公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月19日 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《杭州银行股份有 限公司2023年度利润分配方案公告》，因工作人员疏忽，该公告中 的"重要内容提示"中的"每股分配比例"列示笔误（原公告正文 中的利润分配方案"每10股派送现金股利人民币5.20元（含税）"无 误），现将相关内容更正如下： 更正前： ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示 每股分配比例：每股派发现金股利人民币 0.52 元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的公司普通股 总股本为基数，具体股权登记日期将在权益分派实施公告中明确。 在实施权益分派的股权登记日前，公司总股本发生变动的， 公司拟维持每股分配比例不变。 本次利润分配方案尚待公司股东大会审议通过后方可实施。 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-019 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 2023 年度利润分配方案公告（更正后） 2023年度，公司拟分配的普通股现金股利总额为人民币 3,083,748,073.12元，占合并报表中归属于公司普通股股东净利润的 22.52%，主要考虑因素如下： 一是增强抵御风险能力。外部经营环境复杂严峻，资本监管要 求趋严，为应对各种风险挑战，商业银行应加强内生资本积累，保 障内源性资本的持续补充，进一步增强抵御风险能力 ...