北京市金杜（南京）律师事务所 关于华泰证券股份有限公司 A股限制性股票股权激励计划回购价格调整事项的 法律意见书 致：华泰证券股份有限公司 北京市金杜（南京）律师事务所（以下简称金杜或本所）受华泰证券股份有限公 司（以下简称公司或华泰证券）委托，作为公司A股限制性股票股权激励计划（以下简 称本计划或本激励计划）的专项法律顾问，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股 权激励管理办法（2018修正）》《上市公司股权激励管理办法（2025修正）》1（以下 合称《管理办法》）、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》《关于规 范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》等法律、行政法规、部门规 章及规范性文件（以下简称法律法规）和《华泰证券股份有限公司章程》及《华泰证 券股份有限公司A股限制性股票股权激励计划》（以下简称《激励计划》）的有关规定， 就公司本激励计划回购价格调整（以下简称本次回购价格调整）所涉及的相关事项， 出具《北京市金杜（南京）律师事务所关于华泰证券股份有限公司A股限制性股票股权 激励计划回购价格调整事项的法律 ...

华泰证券 2025 半年度报告 INTERIM REPORT 2025 股 票 代 码 6 0 1 6 8 8 (架) 打 Cook 景) 135 ● 目 录 Contents 关于我们 004 । 重要提示 005 । 释义 008 । 公司简介 016 । 业绩概览 华泰证券 HUATAI SECURITIES 重要提示 经营分析与战略 022 । 公司业务概要 028 । 经营层讨论与分析 3 > 公司治理 | 058 公司治理、环境和社会 | | --- | | 066 重要事项 | | 078 股份变动及股东情况 | | 084 债券相关情况 | 财务报告及备查文件 | 106 半年度财务报告 | | --- | | 253 补充资料 | | 254 备查文件目录 | | 254 证券公司信息披露 | | 255 附录 | 2 4 1 1 1 1 1 1 0.000 . : 关 于 我 们 ABOUT US the control controlled . 000 . and and and and the and and the . : ' ◆ i " - | 004 | 重要提示 | | | - ...

Group 1 - The A-share market continued to rise in August, with major indices showing an upward trend, particularly the Sci-Tech 50, which increased by 21.4%, while the Shanghai 50 had the smallest increase of 5.1% [1][8] - The Hong Kong stock market experienced a volatile upward trend, influenced by rising expectations of overseas interest rate cuts and improved domestic risk appetite, with the Hang Seng Technology Index rising by 4.5% [1][11] Group 2 - The report maintains a bullish outlook on the A-share market, suggesting that the logic supporting the market's rise remains unchanged, with reasonable valuations and new positive factors emerging, such as the potential start of a Federal Reserve rate cut cycle [2][17] - Short-term investment focus should be on sectors that are lagging behind, while medium to long-term attention should be on three main lines: technological self-reliance, domestic consumption, and dividend stocks [2][21] Group 3 - The report suggests a "dumbbell" strategy for Hong Kong stocks, focusing on technology growth and high dividend yield stocks, with an emphasis on sectors benefiting from domestic supportive policies amid the US-China competition [3][23] - Despite the continuous rise in the Hong Kong market, overall valuations remain low, indicating a high cost-performance ratio for long-term investments [3][26] Group 4 - The A-share stock selection for September includes ten stocks: Huayou Cobalt, Zhongwei Company, Xinyi Sheng, Perfect World, Zhengguang Co., CITIC Securities, Huatai Securities, Haier Smart Home, Aolai De, and China Merchants Shekou [4][27] - The Hong Kong stock selection for September includes nine stocks: SMIC, Hua Hong Semiconductor, Horizon Robotics, Meitu, Gao Wei Electronics, Sunny Optical Technology, Huiju Technology, AAC Technologies, and Xindong Company [4][32]

Group 1 - The core viewpoint is that institutions are optimistic about the continuation of policies and improvement in liquidity, with confidence in the long-term revaluation trend of Chinese assets [2][3] - Major technology sectors are favored for investment, with various institutions highlighting different opportunities within this space [5][6] Group 2 - Liquidity is expected to drive continued market growth, with significant improvements noted in domestic fiscal policies and market liquidity [3][4] - As of August 27, the average daily trading volume of A-shares exceeded 2.2 trillion yuan, marking a historical high since 2010 [3] - The focus for the market will shift towards whether corporate performance can keep pace with valuation and sentiment recovery in the fourth quarter [4] Group 3 - The "big technology" sector is anticipated to maintain a structural market characteristic similar to that of the Nasdaq, with a long-term focus on resource optimization [6] - Analysts from various institutions are also looking at consumer and manufacturing sectors for potential investment opportunities, with a focus on cyclical recovery and long-term growth logic [7]

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 即将进入9月，金秋在望。近期，多家券商集中发布新一阶段策略研判，普遍看好接下来的政策延续和流动性改善，并对中国资产长期重估趋势充满信心。 8月27日，在华泰证券2025年秋季投资峰会上，华泰证券机构业务委员会主席梁红表示，全球资产配置正逐步形成更多元化和分散化的趋势。 大势前瞻维持乐观 华泰证券首席宏观经济学家易峘表示，今年以来，国内更加积极有为的财政政策丰富性超过预期，居民、政府以及市场流动性明显变好，预计后续财政政策将以"润 物细无声"的方式保持多样性，稳增长的政策立场仍将延续。她同时提醒，美元自1970年以来历经五次调整，当前投资者应警惕美元 法币公信力的下降 ，可更加积 极地配置具有稀缺性的资产，包括股权。 华泰证券研究所所长、固收首席分析师张继强认为，今年第四季度，国内流动性仍较为明确，市场在经历估值和情绪修复后，关注重点将转向业绩能否跟进。当前 股债性价比略有收敛，若股市延续震荡上行，板块机会将是决定胜负的关键；若上涨斜率变陡，则需对中期可能出现的反复做好准备。总体而言，中国资产的价值 重估仍在演进之中。 ...

2025年8月28日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了簿记建档。根据簿记建档结果，经 发行人和主承销商充分协商和审慎判断，最终确定本期续发行债券发行价格为100.187元。 发行人将按上述发行价格于2025年8月29日至2025年9月1日面向专业机构投资者网下发行本期续发行债 券。 存量债券华泰证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第五期)于2025年7月28 日完成发行，期限为335天(2025年7月28日至2026年6月28日)，票面利率为1.72%。 华泰证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第五期)(续发行)(简称"本期续发 行债券")的债券期限、票面利率与存量债券保持不变。本期续发行债券发行规模不超过13亿元(含13亿 元)，债券面值为人民币100元，发行价格通过簿记建档确定。 华泰证券(06886)发布公告，华泰证券股份有限公司(以下简称"发行人")面向专业投资者公开发行面值余 额不超过人民币400亿元的短期公司债券(以下简称"本次债券")于2025年3月25日获中国证券监督管理委 员会出具的《关于同意华泰证券股份有限公司向专业投资者公开 ...

2025 年8月28日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了簿记建档。根据簿记建档结果，经 发行人和主承销商充分协商和审慎判断，最终确定本期续发行债券发行价格为100.187元。 发行人将按上述发行价格于2025年8月29日至2025年9月1日面向专业机构投资者网下发行本期续发行债 券。 智通财经APP讯，华泰证券(06886)发布公告，华泰证券股份有限公司(以下简称"发行人")面向专业投资 者公开发行面值余额不超过人民币400亿元的短期公司债券(以下简称"本次债券")于2025 年3月25日获中 国证券监督管理委员会出具的《关于同意华泰证券股份有限公司向专业投资者公开发行短期公司债券注 册的批复》(证监许可〔2025〕589号)。 存量债券华泰证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第五期)于2025年7月28 日完成发行，期限为335天(2025年7月28 日至2026年6月28日)，票面利率为1.72%。 华泰证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第五期)(续发行)(简称"本期续发 行债券")的债券期限、票面利率与存量债券保持不变。本期续发行债券发行 ...

华泰证券发表研究报告指，中国财险上半年实现净利润244.54亿元，按年增长32.3%。考虑到公司承保 表现改善、投资向好，该行维持对其"买入"评级，目标价从16港元上调至19.8港元；同时提高2025至 2027年每股盈利预测3.3%、13.5%及13.8%，分别至1.86、2.14及2.32元。该行预计，2025年中国财险 ROE达15%，全年股息为0.64元，分红率在利润大幅增长的情况下小幅下降至34%(2024年为37%)。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司， 中文公司名稱為華泰證券股份有限公司，在香港以HTSC名義開展業務） （股份代號：6886） 海外監管公告 本公告乃根據上市規則第13.10B條規則作出。 茲載列本公司在上海證券交易所網站刊登之《華泰證券股份有限公司2025年面向 專業投資者公開發行短期公司債券（第五期）（續發行）發行價格公告》，僅供參閱。 釋義 於本公告，除文義另有所指外，下列詞彙具有以下涵義。 於本公告日期，董事會成員包括執行董事張偉先生、周易先生及王瑩女士；非執 行董事丁鋒先生、陳仲揚先生、柯翔先生、晉永甫先生及張金鑫先生；以及獨立 非執行董事王建文先生、王全勝先生、彭冰先生、王兵先生及老建榮先生。 债券代码：243436 债券简称：25 华泰 S5 华泰证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者 公开发行短期公司债券（第五期）（续发行） 发行价格公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不 ...

格隆汇8月29日｜华泰证券发表研究报告指，蒙牛乳业上半年分别实现收入、归母净利415.7亿、20.5亿 元，分别按年跌6.9%、跌16.4%。展望来看，该行认为后续液态奶需求有望复苏，中秋及国庆双节时点 或为重要的观察窗口期，冰品业务已恢复正增，后续奶粉及奶酪业务盈利能力有望向上，蓄力长期利润 弹性释放。 考虑到乳制品行业需求复苏仍然需要一段时间，该行下调蒙牛收入预测，预计2025至2027年公司收入分 别为842.7亿、864.3亿、883.3亿元；考虑现代牧业2025年表观预计亏损，对于公司应占联营公司收益造 成短期不利影响，预计2025至2027年每股盈利分别为1.08元、1.45元、1.58元。该行将其目标价从22.77 港元上调至23.74港元，评级"买入"。 ...