Investment Rating - The investment rating for the company is "Recommended" (maintained) [2] Core Views - The company held a shareholder meeting on June 28, discussing its operational performance in 2023 and key initiatives for 2024 [2] - The core product, the eighth generation of Wuliangye, is being managed with a strategy of controlling volume and maintaining price. Sales and cash collection are in line with expectations, with a double-digit year-on-year growth during the recent Dragon Boat Festival [2] - The wholesale price of the eighth generation Wuliangye increased from 925 yuan to 940 yuan between March and April, stabilizing at 940 yuan in May and June, before slightly declining to 925 yuan on June 29 due to seasonal demand and the recent price drop of Moutai [2] - Other main products are also developing rapidly, with increased focus on Wuliangye 1618, 39-degree, 45-degree, and 68-degree variants, benefiting from banquet activities and promotional incentives [2] - The company is actively expanding into the 2000 yuan+ market by strengthening its vintage liquor series, which is expected to enhance brand image and lay a solid foundation for future growth [2] - The investment suggestion indicates that the company's product matrix strategy is effectively supporting growth, and the focus on the high-end market is seen as seizing opportunities amid challenges [2] Financial Summary - The company forecasts revenue growth rates of 12.58% for 2023, 11.00% for 2024, and 10.00% for 2025 and 2026 [6] - The projected diluted EPS for 2024, 2025, and 2026 is 8.81 yuan, 9.78 yuan, and 10.87 yuan respectively, with corresponding P/E ratios of 14.5, 13, and 12 times [6] - The gross profit margin is expected to remain stable, with projections of 75.79% for 2023, increasing to 76.00% in 2024 and 76.50% in 2026 [6]

持续巩固"稳"的基调,积蓄"进"的力量 —五粮液(000858.SZ)公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师:孙山山 S1050521110005 | sunss@cfsc.com.cn | | |---------------------|---------------| | 基本数据 | 2024-06-28 | | 当前股价(元) | 128.04 | | 总市值(亿元) | 4970 | | 总股本(百万股) | 3882 | | 流通股本(百万股) | 3882 | | 52 周价格范围(元) | 123.82-181.18 | | 日均成交额(百万元) | 2499.65 | 市场表现 -30 -20 -10 0 10 20 (%) 五粮液 沪深300 资料来源:Wind,华鑫证券研究 相关研究 1、《五粮液(000858):业绩略超 预期,持续稳健增长》2024-04-29 2、《五粮液(000858):批价稳中 求进,估值持续修复》2024-03-17 3、《五粮液(000858):提价终落 地,稳中求进》2024-01-31 2024 年 06 月 28 日,五粮液在宜宾公司总部召开 ...

（本规则经公司2023年度股东大会审议通过） 第一条 目的 为了保护公司和股东的权益，规范董事的行为，理顺公司管理体制，明晰 董事会的职责权限，建立规范化的董事会组织架构及运作程序，保障公司经营 决策高效、有序地进行，依照《公司法》及国家有关法律法规及公司章程的有 关规定，制定《宜宾五粮液股份有限公司董事会议事规则》(下称"本规 则")。 第二条 效力 本规则自生效之日起，即成为规范公司董事会的召集、召开、议事及表决 程序的具有约束力的法律文件。 宜宾五粮液股份有限公司 董事会议事规则 （七）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。 违反本条规定选举董事的，该选举无效。董事在任职期间出现本条情形 的，公司股东大会解除其职务。 独立董事的任职资格，应按照法律、行政法规、部门规章、中国证监会规 （一）无民事行为能力或者限制民事行为能力； （二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩 序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未 逾5年； （三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企 业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年； ...

宜宾五粮液股份有限公司 独立董事制度 （本制度经公司2023年度股东大会审议通过) 第一章 总 则 第一条 为了进一步完善宜宾五粮液股份有限公司(下称"本公司"或"公 司")的治理结构，促进公司的规范运作，维护公司整体利益，保障全体股东特 别是中小股东的合法权益不受损害，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》、中国证券监督管理委员会（下称"中国证监会"）《上市公司独 立董事管理办法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关法 律、法规、规章、规则以及《宜宾五粮液股份有限公司章程》（下称"《公司章程》"） 的相关规定，制订本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及其 主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行 独立客观判断关系的董事。本公司聘任的独立董事原则上最多在 3 家境内上市公 司兼任独立董事，并应当确保有足够的时间和精力有效履行独立董事的职责。 第三条 公司设独立董事，公司董事会成员中独立董事的比例不低于三分 之一，其中至少包括一名会计专业人 ...

宜宾五粮液股份有限公司 章 程 (本章程经公司 2023 年度股东大会审议通过) 2024 年 6 月 | 第一章 | 总则 | 3 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 股份 | 4 | | 第一节 | 股份发行 | 4 | | 第二节 | 股份增减和收购 | 5 | | 第三节 | 股份转让 | 6 | | 第三章 | 股东和股东大会 | 7 | | 第一节 | 股东 | 7 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 9 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 11 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 12 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 13 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 16 | | 第四章 | 董事会 | 20 | | 第一节 | 董事 | 20 | | 第二节 | 董事会及下属专门委员会 | 23 | | 第五章 | 总经理及其他高级管理人员 | 26 | | 第六章 | 监事会 | 27 | | 第一节 | 监事 | 27 | | 第二节 | 监事会 | 28 | | 第七章 | 公司党委（党组织） | 29 | | 第八章 | 财务会计 ...

北京金杜（成都）律师事务所 关于宜宾五粮液股份有限公司 2023 年度股东大会之法律意见书 4． 公司 2024 年 4 月 29 日刊登于深圳证券交易所网站、巨潮资讯网等中国 证监会指定信息披露平台的《第六届监事会 2024 年第 1 次会议决议公告》； 5． 公司 2024 年 5 月 30 日刊登于深圳证券交易所网站、巨潮资讯网等中国 证监会指定信息披露平台的《第六届监事会 2024 年第 2 次会议决议公告》； 6．公司 2024 年 6 月 1 日刊登于深圳证券交易所网站、巨潮资讯网等中国证 监会指定信息披露平台的《宜宾五粮液股份有限公司关于召开 2023 年度股东大会 的通知》（以下简称《股东大会通知》）； 7． 公司 2024 年 6 月 15 日刊登于深圳证券交易所网站、巨潮资讯网等中国 证监会指定信息披露平台的《宜宾五粮液股份有限公司关于 2023 年度股东大会增 加临时提案暨召开 2023 年度股东大会补充通知的公告》（以下简称《补充通知》）； 8． 公司 2024 年 6 月 26 日刊登于深圳证券交易所网站、巨潮资讯网等中国 证监会指定信息披露平台的《宜宾五粮液股份有限公司关于调整 2 ...

证券代码：000858 证券简称：五粮液 公告编号：2024/第 024 号 宜宾五粮液股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案。 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议的情形。 一、会议召开和出席情况 1、召开时间 （1）现场会议时间：2024 年 6 月 28 日上午 （2）网络投票时间：2024 年 6 月 28 日 其中：通过深交所交易系统投票的具体时间为 2024 年 6 月 28 日 9:15-9:25，9:30－11:30 和 13:00－15:00；通过互联网投票系统投 票的具体时间为 2024 年 6 月 28 日 9:15－15:00。 2、召开地点：公司多功能厅 3、召开方式：现场表决与网络投票相结合 4、召 集 人：公司董事会 5、主 持 人：曾从钦董事长 本次股东大会的召集、召开符合《公司法》、深圳证券交易所《股 票上市规则》和《公司章程》的规定。 6、出席会议的股东及代理人共计 1,661 人，代表股份数为 2,795,807,143 ...

宜宾五粮液股份有限公司 股东大会议事规则 第一条 目的 为了保护公司和股东的权益，规范公司股东大会的召集、召开及表决机 制，保障公司所有股东公平、合法地行使股东权利及履行股东义务，依照《公 司法》、《证券法》和国家有关法律法规以及《公司章程》，制定《宜宾五粮 液股份有限公司股东大会议事规则》(下称"本规则")。 第二条 效力 本规则自生效之日起，即成为规范公司股东大会的组织与行为，规范公司 股东权利与义务的具有法律约束力的文件。 第二章 股东 第三条 股份托管 （本规则经公司2023年度股东大会审议通过） 公司依法在证券登记公司办理股份托管，公司将根据与证券登记公司签订 的股份保管协议，定期查询主要股东资料，及时掌握公司的股权结构。 第一章 总则 公司依据证券登记公司提供的凭证建立股东名册，股东名册是证明股东持 有公司股份的充分证据。股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持 有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。 股东资料的查询工作由公司的董事会秘书和证券事务代表负责。 第四条 股份登记 公司股东应依法在证券登记公司进行股份登记，除发起人以外，其他股东 均自登记之日起成为公司合法股东。 第五 ...

证券代码：000858 证券简称：五粮液 公告编号：2024/第 023 号 宜宾五粮液股份有限公司 关于调整 2023 年度股东大会现场会议地点的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宜宾五粮液股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 1 日发布了《关于召开 2023 年度股东大会的通知》（公告编号：2024/ 第 017 号）；2024 年 6 月 15 日，公司发布了《关于 2023 年度股东 大会增加临时提案暨召开 2023 年度股东大会补充通知的公告》（公 告编号：2024/第 021 号）。公司 2023 年度股东大会现场会议将于 2024 年 6 月 28 日（星期五）9:00 召开，因报名参会人数超过原定会 议召开地点宜宾恒旭国际大酒店会场容量，公司将 2023 年度股东大 会现场会议召开地点调整为公司多功能厅（宜宾市翠屏区岷江西路 150 号）。同时，公司增加联系电话，方便参会股东进行联络。除了 上述调整事项外，公司于 2024 年 6 月 15 日披露的原股东大会通知事 项不变。现将调整后的 2023 年度股 ...

证券代码：000858 证券简称：五粮液 公告编号：2024/第 022 号 宜宾五粮液股份有限公司 第六届董事会 2024 年第 7 次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 宜宾五粮液股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会 2024 年第 7 次会议，于 2024 年 6 月 25 日以通讯及传阅方式完成议 案审议，应参与审议表决董事 9 人，实际参与审议表决董事 9 人。会 议的召开方式符合《公司法》及公司《章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 议案：关于高级管理人员调整的议案 根据宜宾市人民政府宜府人〔2024〕48 号文件精神，经董事会 提名委员会提名，审计委员会审议通过，公司董事会聘任章欣先生为 财务总监，其任期与其他高级管理人员一致；谢治平先生不再代行财 务总监职务。 谢治平先生在公司任职期间，勤勉尽责、恪尽职守，为公司发展 作出了重要贡献，公司及董事会表示衷心感谢。 本议案同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。表决结果：通过。 三、备查文件 第六届董事会 2024 年第 7 次会议决议。 ...