F熄证券 家用电器/白色家电 公 司 研 究 海信家电（000921.SZ） 2024 年 09 月 03 日 外销保持高景气增长，盈利能力继续提升 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 日期 2024/9/2 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | | | | 当前股价 ( 元 ) | 24.75 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 43.18/19.69 | | 总市值 ( 亿元 ) | 343.04 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 225.68 | | 总股本 ( 亿股 ) | 13.86 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 9.12 | | 近 3 个月换手率 (%) | 97.69 | 股价走势图 海信家电 沪深300 -30% 0% 30% 60% 90% 2023-09 2024-01 2024-05 数据来源：聚源 相关研究报告 《冰冷洗外销改善显著，Q1 业绩超预 期—公司信息更新报告》-2024.4.26 《分红比例维持近一半，看好盈利能 力继续提升—公司信息更新报告》 -2024.4.3 《Q3 业 ...

2024 年 09 月 02 日 公司点评 买入/维持 海信家电(000921) 目标价: 昨收盘:24.75 海信家电：2024Q2 业绩快速增长，美洲和东盟区收入高增 ◼ 走势比较 (20%) 0% 20% 40% 60% 80% 23/9/4 23/11/1524/1/2624/4/724/6/1824/8/29 海信家电 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 13.86/13.86 总市值/流通(亿元) 343.04/343.04 12 个月内最高/最低价 (元) 43.18/19.69 相关研究报告 <<海信家电：2023Q4 营收业绩快增，三 电公司客户端获新拓展>>--2024-04- 02 证券分析师：孟昕 E-MAIL：mengxin@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524020001 研究助理：赵梦菲 E-MAIL：zhaomf@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124030006 研究助理：金桐羽 电话：021-58502206 E-MAIL：jinty@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124030010 事件：2024 年 ...

股 票 研 究 ——海信家电 24H1 业绩点评 内销暖通承压，海外大放异彩 海信家电(000921) 家用电器业[Table_Industry] /可选消费品 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 42.00 上次预测: 42.00 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|----------------------|-------|-------|---------------------------|----------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 蔡雯娟 ( 分析师 ) | 谢丛睿 ( 分析师 ) | | | 李汉颖 ( | 研究助理 | ) | | | | 021-38031654 | 021-38038437 | | | 010-83939833 | | | | | | caiw ...

外销增速亮眼，内销平稳增长 海信家电（000921） 证券研究报告 2024 年 09 月 01 日 投资评级 行业 家用电器/白色家电 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 24.3 元 目标价格 元 事件：公司 2024 年 H1 实现营业收入 486.42 亿元，同比+13.27%，归母净 利润 20.16 亿元，同比+34.61%；其中 2024Q2 实现营业收入 251.56 亿元， 同比+6.98%，归母净利润 10.35 亿元，同比+17.26%。 外销高速增长，内销平稳增长 分业务看，24H1 中央空调业务实现净利润同比增长超 10%，在多联机市场 以超过 20%的份额稳居行业领头羊地位。分地区看，24H1 内外销收入同比 分别为+3.5%/+27.9%，外销表现较好。2024H1 海外白电业务实现收入 147.8 亿元，同比增长 36.91%；海外分区域看，欧洲/美洲/中东非/亚太/东盟区 收入同比分别为+14%/+40%/+27%/+18.9%/+39.46%。展望下半年，内销随 着以旧换新的政策落地，需求或有所带动，内销有望稳定增长；外销或将 延续上半年保持较快的增长趋势，带动整体收 ...

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海信家电（000921.SZ） 符合预期，外销快速增长 盈利能力略下滑。毛利率：2024Q2 公司毛利率同比-0.92pct 至 20.95%。 费率端：2024Q2 销售/管理/研发/财务费率为 10.38%/2.30%/3.46%/- 0.13%，同比变动-0.39pct/0.14pct/0.62pct/1.01pct。研发费率变动主要系 研发投入增加；财务费率变动主要系汇兑收益减少所致。净利率：公司 2024Q2 净利率同比变动-0.21pct 至 5.93%。 现金流量健康。现金流：24Q2 经营性现金流净额为 19.44 亿元，同比下 降 33.55%。主要系均衡生产储备增加，以及支付的绩效奖金等增长所致。 销售商品收到的现金为 188.99 亿元，同比+5.36%。资产负债表：截至 24Q2，公司存货同比/环比 9.31%/-7.43%，合同负债同比/环比-29.29%/- 11.93%，其他流动负债同比/环比+1.46%/-0.62%。 盈利预测与投资建议。考虑到公司 2024 年上半年业绩表现及行业整体环 境，我们预计公司 2024-2026 年实现归母净利润 32.72/37.52/42.3 ...

证券研究报告 998345887 白色家电Ⅲ 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -9.9 -32.8 9.2 绝对收益 -11.3 -40.4 -3.1 李奕臻 分析师 相关报告 外销景气拉动，Q4 收入加速 增长 2024-03-30 公司快报 2024 年 08 月 30 日 海信家电(000921.SZ) 外销持续景气，收入小幅增长 事件：海信家电公布 2024 年中报。公司 2024H1 实现收入 486.4 亿元，YoY+13.3%；实现归母净利润 20.2 亿元，YoY+34.6%；实现 扣非归母净利润 17.0 亿元，YoY+34.8%。折算 2024Q2 单季度实现 收入 251.6 亿元，YoY+7.0%；实现归母净利润 10.3 亿元， YoY+17.3%；实现扣非归母净利润 8.7 亿元，YoY+16.5%。公司内 销收入增速有所放缓，但海外收入维持高增，我们认为公司出口 景气有望拉动公司稳健增长。 Q2 内销增速所有放缓：根据产业在线数据，2024Q1/2024Q2 海 信 日 立 多 联 机 内 销 额 YoY+8%/-1% ； 海 信 家 用 空 调 内 销 量 YoY+30% ...

Hisense 海信家电 海信家电集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 海信家电集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人代慧忠、主管会计工作负责人高玉玲及会计机构负责人(会计 主管人员)周珊声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 海信家电集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

股票代码：000921 股票简称：海信家电 公告编号：2024-076 海信家电集团股份有限公司 第十二届监事会 2024 年第一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 （一）会议通知的时间和方式 1、会议于 2024 年 8 月 30 日以现场结合通讯方式召开。 2、监事出席会议情况 会议应到监事 3 人，实到 3 人。 （三）会议的召开及表决符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，会议形成以下决议： （一）审议及批准本公司《2024年半年度报告全文和摘要》及《2024年中期业绩 公告》。（本公司《2024年半年度报告》的具体内容已于同日登载在巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn；《2024年半年度报告摘要》已于同日登载在《中国证券报》《证 券时报》《上海证券报》以及巨潮资讯网；《2024年中期业绩公告》已于同日登载在香 港联合交易所网站www.hkexnews.hk） 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议及批准本公司《2024 ...

股票代码：000921 股票简称：海信家电 公告编号：2024-075 第十二届董事会 2024 年第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 会议应到董事 9 人，实到 9 人。 海信家电集团股份有限公司 一、董事会会议召开情况 （一）会议通知的时间和方式 海信家电集团股份有限公司(「本公司」)第十二届董事会于 2024 年 8 月 15 日以通 讯方式向全体董事发出召开第十二届董事会 2024 年第一次会议的通知。 （二）会议召开的时间、地点和方式 1、会议于 2024 年 8 月 30 日以现场结合通讯方式召开。 2、董事出席会议情况 表决情况：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 1 三、备查文件 （三）会议的召开及表决符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，会议形成以下决议： （一）审议及批准本公司《2024年半年度报告全文和摘要》及《2024年中期业绩 公告》。（本公司《2024年半年度报告》的具体内容已于同日登载在巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn；《2024 ...