Workflow
SHAANXI ENERGY(001286)
icon
Search documents
陕西能源:煤电一体化发展成本优势较强,产能增长空间大
国信证券· 2025-01-24 09:37
证券研究报告 | 2025年01月24日 投资建议:我们预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 29.7/30.8/34.5 亿元,分别同比增长 16.2%/3.8%/11.8%;EPS 分别为 0.79/0.82/0.92 元, 当前股价对应 PE 分别为 11.4/11.0/9.9x。综合绝对估值和相对估值结果, 我们认为公司股票价值在 9.86-10.06 元之间,较当前股价有 9%-11%的溢价。 首次覆盖,给予"优于大市"评级。 风险提示:电价下降;煤价下降;火电、煤炭项目投运不及预期;宏观经济 下行;利用小时数下降。 | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 20,285 | 19,453 | 23,061 | 23,342 | 26,448 | | (+/-%) | 31.1% | -4.1% | 18.5% | 1.2% | 13.3% | | 净利润(百万元) | 2472 | 2556 | 2971 | 3082 | ...
陕西能源(001286) - 陕西能源投资者关系管理信息
2024-11-08 07:31
证券代码:001286 证券简称:陕西能源 陕西能源投资股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-14 | --- | --- | --- | |----------------------|--------------------------|----------------------| | | | | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | □媒体采访 | ■业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 | | | | 民生证券股份有限公司 | 周泰、卢佳琪 | | | 申万宏源证券股份有限公司 | 严天鹏 | | | 信达证券股份有限公司 | 李春驰、邢秦浩 | | | 国信证券股份有限公司 | 郑汉林 | | | 国海证券股份有限公司 | 陈晨 | | | 光大证券股份有限公司 | 蒋山、李晓渊 | | 参与单位名称及人员姓 | 中信证券股份有限公司 | 李想、荣浩翔 | | 名 | 国投证券股份有限公司 | 周喆、林祎楠、朱昕怡 | | | 华福证券股份有限公司 | 汤悦、杨心怡 | | | 国海证 ...
陕西能源20241106
能源基金会· 2024-11-07 16:26
精密度是9.87 同比增长了15.3%二级度规模精密度是5.45 同比增长了19.28%三级度规模精密度是9.57 同比增长了9.35%公司的业力业务增速明显实现发电量394.79亿千瓦同比增长20.45 大佬电量369.16亿千瓦时 通济增长20.38%煤炭业务和投油机实现燃煤产量1763.4万吨通济增长2.36%那这次业绩声明会呢也是我们三一报以后的第一次会议公司方面也非常重视 我们想利用这个机会给大家做一个全面的解读我们想这次会议以后也结合大家提出的问题我们再进一步的去计划给大家做一个更好的更深入的解读那下面也请大家发问我们也尽我们的努力给大家做一个解读谢谢大家 谢谢许总的介绍然后那个会议助理播报一下提问方式好的提问方式播报电话端提问请在话机上按1信号键等候先按1键再按信号键请JST端可以通过界面右下方连外申请申请发言还可以通过左下角的文字互动栏进行文字互动请GH5端同步支持文字互动谢谢 首先恭喜公司三季度其实还是取得了非常优异的成绩然后我这边先后转语音问三个问题首先第一个想请教一下公司领导能不能帮我们拆分一下这个三季度分板块就是电力和煤炭的一个净利润或者是利润总额那第二个问题是想请教一下这个三季度单三 ...
陕西能源:Q3发电量高增,煤炭采销结构调整
天风证券· 2024-11-06 06:10
公司报告| 季报点评 陕西能源 ( 001286 ) Q3 发电量高增,煤炭采销结构调整 奪件 公司公布 2024 年三季报,公司 2024Q1-Q3 实现营业收入 168.35 亿元,同 比增长 18.60%;实现归母净利润 24.97 亿元,同比增长 13.77%。 Q3 发电量高增,电价表现较优 收入端:电量方面,公司 2024 年前三季度、单三季度分别完成发电量 394.79、153.80 亿干瓦时,同比分别增长 20.45%、35.29%;电价方面,公 司 2024H1 综合平均上网电价(不含税)为 0.352 元/干瓦时,同比降低 0.5 厘/干瓦时。成本端:公司实施煤电一体化战略,已核准的总装机容量中, 煤电一体化和坑口电站装机容量占到 61.57%,下属煤矿产煤主要用于各电 厂自用,2024H1 发电企业电煤长协覆盖率达到 85%,电力板块成本表现 相对平稳。 煤炭采销结构调整,力争整体效益最大化 公司结合市场变化及时优化电煤保障策略,根据市场煤价情况,优化煤炭 长协机制,通过加大煤炭洗选外销提升价值,电厂用煤结合运费等综合成 本优化采购结构,实现整体效益最大化。2024年前三季度公司原煤产量 ...
陕西能源:Q3经营业绩符合预期,煤电一体进程再进一步
信达证券· 2024-10-28 15:31
| --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
陕西能源(001286) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-28 10:38
S(GC 陕西能源 壁超星网 SHAAX) ENERY 陕西能源投资股份有限公司 2024 年第三季度报告 2024 年 10 月 陕西能源投资股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码:001286 证券简称:陕西能源 公告编号:2024-064 陕西能源投资股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明:保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 2 陕西能源投资股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------- ...
陕西能源:“煤电一体化”典型标的,稳定现金流特质凸显
天风证券· 2024-10-16 00:30
公司报告 | 首次覆盖报告 "煤电一体化"典型标的,稳定现金流特质凸显 陕西省"煤电一体化"龙头,业绩持续向好 公司为陕投集团旗下"煤电一体化"上市公司,23 年电力、煤炭、热力及 其他业务营业占比分别为 75.93%、21.00%、3.07%。截至 24 年 7 月,公司 已核准煤电装机 1725 万千瓦,在役装机 1123 万千瓦;截至 24 年 5 月, 核定煤炭产能 3000 万吨/年,已投产 2400 万吨/年,在建 600 万吨/年。 旗下电厂以"坑口"为主,"煤电一体化"有效熨平煤、电周期性波动 公司旗下清水川能源、赵石畔煤电、麟北发电、吉木萨尔电厂均为坑口电 厂,整体煤电一体化/坑口电站容量占比为 69.64%,旗下电厂长协煤比例 达到 100%,23 年旗下煤炭自用比例 74.74%,处于较高水平,并表现出明 显的提升趋势。23 年度电燃料成本为 0.126 元/KWh,具备显著优势。 展望后续:(1)赵石畔煤电旗下存量 200 万千瓦装机年耗煤约 396 万吨, 约占在建煤炭产能的 66%;(2)清水川能源旗下存量 460 万千瓦火电装机 年耗煤量约 1234 万吨,超出冯家塔煤矿整体煤炭 ...
陕西能源(001286) - 陕西能源投资者关系管理信息
2024-09-30 09:15
证券代码:001286 证券简称:陕西能源 陕西能源投资股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-13 | --- | --- | |----------------------|------------------------------------| | | | | | □分析师会议 | | | □业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | ■路演活动 | | | | | | | | | | | | 创金合信:龚超、李游、寸思敏、黄超 | | | 招商基金:王可晗、徐张红、李恭敏 | | | | | 参与单位名称及人员姓 | | | 名 | | | | | | | | | | | | 时间 | | | 地点 | | | 公司接待人员姓名 | 副总经理、董事会秘书:徐子睿 | | --- | --- | |----------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
陕西能源:公司首次覆盖报告:成长空间广阔的区域煤电一体化龙头
信达证券· 2024-09-24 08:00
Research and Development Center 成长空间广阔的区域煤电一体化龙头 [Table_CoverStock] —陕西能源(001286)公司首次覆盖报告 [Table_ReportDate] 2024 年 09 月 24 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------- ...
陕西能源(001286) - 陕西能源投资者关系管理信息
2024-09-10 07:38
证券代码:001286 证券简称:陕西能源 陕西能源投资股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-12 | --- | --- | --- | |----------------------|---------------------------|----------------------------------------------------| | | | | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 | ■路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 | | | | 国投证券:周喆、林祎楠 | | | | 银河基金:盛兆、杨琪 | | | | | 华宝基金:董宇博、居桢、郑恺、徐欣、陈龙、孙鸾 | | | 农银汇理:汤砚卿 | | | | 万家基金:李杨 | | | | 华泰证券:王玮嘉 | | | 参与单位名称及人员姓 | 太平资产: 徐建花、小龙 | | | 名 | 平安养老:陈晓光、刘慨昂 | | | | | 华安基金:辛蔚、万建军、杨明、董良伟、关鹏、陈航杰 | | | 申万宏源:严 ...