证券代码:002318 证券简称:久立特材 公告编号:2024-058 浙江久立特材科技股份有限公司 关于审计机构变更项目质量控制复核人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 天健作为公司 2024 年度审计机构，原委派耿振担任项目质量复核人员。由 于天健内部人员调整，现委派郑传贤接替耿振担任项目质量复核人员，继续完成 相关工作。 二、变更后的项目质量控制复核人信息 郑传贤，1999 年成为中国注册会计师，自 2001 年开始在天健执业，2011 年 开始从事上市公司审计，近三年复核了兰州丽尚国潮实业集团股份有限公司、会 稽山绍兴酒股份有限公司、杭州前进齿轮箱集团股份有限公司、衢州信安发展股 份有限公司、浙江五洲新春集团股份有限公司、合盛硅业股份有限公司、山东赛 托生物科技股份有限公司等上市公司审计报告。 项目质量控制复核人郑传贤不存在违反《中国注册会计师职业道德守则》有 关独立性要求的情形，最近三年未曾因执业行为受到过刑事处罚、行政处罚、监 督管理措施和纪律处分。 1 三、其他说明 浙江久立特材科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 ...

证券代码:002318 证券简称:久立特材 公告编号:2024-057 近日，根据中国人民银行、金融监管总局、中国证监会发布的《关于设立股 票回购增持再贷款有关事宜的通知》，经公司与中国建设银行股份有限公司湖州 分行（以下简称"建行湖州分行"）协商一致，建行湖州分行出具了《中国建设 银行贷款承诺书》，同意为公司提供股票回购专项贷款，贷款金额不超过 20,000 万元（人民币），贷款期限 1 年。除上述贷款外，本次回购的其余资金为公司自 有资金。 《中国建设银行贷款承诺书》的获得可为公司回购股份提供专项融资支持， 公司将根据贷款资金实际到账情况、资金使用规定和市场情况在回购期限内择机 实施本次回购计划，严格遵守贷款资金"专款专用，封闭运行"的原则。 特此公告。 浙江久立特材科技股份有限公司董事会 2024 年 11 月 15 日 浙江久立特材科技股份有限公司 关于收到《贷款承诺书》暨获得回购公司股份融资支持的 自愿性信息披露公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司于 2024 年 10 月 14 日召开第七届董事会第七次会议，审议通过了《关 于 ...

Investment Rating - Buy (Maintained) with a target price of 26.99 RMB [1] Core Views - The company reported Q3 2024 revenue of 7.14 billion RMB, up 16.1% YoY, and net profit attributable to shareholders of 1.045 billion RMB, down 5.7% YoY [2] - Excluding investment income from associates, net profit attributable to shareholders increased by 52.3% YoY to 975 million RMB [2] - Q3 2024 revenue was 2.31 billion RMB, down 3.2% YoY, while net profit attributable to shareholders increased by 1.3% YoY to 401 million RMB [2] - Gross margin in Q3 2024 reached 31.2%, up 8.3 percentage points QoQ, reflecting progress in high-end product strategy [2] - R&D expense ratio in Q3 2024 was 4.38%, up 0.21 percentage points YoY and 0.39 percentage points QoQ [2] - The company announced a share buyback plan of 150-300 million RMB, demonstrating confidence in future development [2] Financial Performance - Revenue for 2024E is projected at 11.046 billion RMB, up 28.9% YoY, with net profit attributable to shareholders of 1.383 billion RMB, down 7.1% YoY [1] - EPS for 2024E is forecasted at 1.42 RMB, down from the previous estimate of 1.46 RMB [3] - Gross margin is expected to remain stable at around 25% from 2024E to 2026E [1] - ROE is projected to decline slightly from 22.1% in 2023A to 17.8% in 2024E, before recovering to 18.5% in 2025E [1] Valuation - DCF valuation method used with a WACC of 8.27% and perpetual growth rate of 1% [6] - Target price of 26.99 RMB implies a 19.2% upside from the current price of 22.64 RMB [1] Industry and Strategy - The company continues to focus on high-end stainless steel pipe products, with revenue from high-value-added products in high-end equipment manufacturing and new materials reaching 22% of total revenue in H1 2024, up 40% YoY [2] - The "Quality and Return Dual Improvement" action plan aims to increase R&D investment and improve dividend payouts [2] - The acquisition of German EBK in 2023 is expected to contribute to future growth [3]

2024年10月31日 证券研究报告|公司研究|公司点评 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------| | | | | | 久立特材（002318） | 投资评级 | 买入 | | 2024Q3 点评：复合管持续增量，Q3 盈利性大幅提振 | | 维持评级 | | 业绩概要：公司 2024 年前三季度实现营业收入 71.4 亿元（同比+16.1%），实 | 2024年 10 月 30 日 | | | | 收盘价(元): | 23.16 | | 现归母净利润 10.5 亿元(同比-5.7%),扣非后归母净利润为 10.2 亿元(同比 | 公司基本数据 | | | +15.6%)，对应基本 EPS 为 1.09 元 ...

证券代码：002318 证券简称：久立特材 公告编号：2024-056 浙江久立特材科技股份有限公司 关于股份回购进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江久立特材科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 14 日 召开第七届董事会第七次会议，审议通过了《关于回购公司股份的议案》。公司 决定通过集中竞价交易方式以自有资金或自筹资金回购公司股份，用于员工持股 计划或股权激励计划和转换上市公司未来发行可转换为股票的公司债券。本次回 购价格不超过人民币 28.00 元/股（含），用于回购的资金总额不低于人民币 1.5 亿 元且不超过人民币 3 亿元（均含本数），本次回购股份的实施期限为自董事会审 议通过回购方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司在《证券时报》、《上海证 券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公 告暨回购报告书》（公告编号：2024-050）。 公司后续将根据市场情况，按照《回购报告书》中披露的回购股份方案实施 股份回购，并依据相关规定及时披露回购股份进 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2][7] Core Insights - The company's main business net profit has shown rapid growth, with significant improvements in profitability for the alloy segment, achieving a net profit exceeding 100 million yuan [4] - The company reported a revenue of 7.143 billion yuan for the first three quarters of 2024, representing a year-on-year increase of 16%, while the net profit attributable to shareholders decreased by 6% to 1.045 billion yuan [4] - The gross margin increased by 2.15 percentage points year-on-year, indicating effective cost control [5] - Contract liabilities and inventory have grown rapidly, reflecting a robust order book and proactive production and stocking strategies [6] Financial Summary - For 2024-2026, the company is expected to achieve net profits of 1.555 billion yuan, 1.794 billion yuan, and 2.002 billion yuan, corresponding to current price-to-earnings (P/E) ratios of 14, 12, and 11 times respectively [7] - The company’s revenue is projected to grow from 8.568 billion yuan in 2023 to 13.821 billion yuan in 2026, with a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 10.74% [9] - The EBITDA is expected to increase from 1.519 billion yuan in 2023 to 2.651 billion yuan in 2026, indicating strong operational performance [9] - The company’s asset-liability ratio is projected to slightly increase from 42.7% in 2023 to 43.8% in 2024, reflecting stable financial health [11]

华福证券 and Tam 久立特材（002318.SZ） 扣除投资收益的营业利润同比高增 54%，核心盈 利能力持续增加 投资要点： 事件：公司发布了 2024 年三季报，1Q-3Q2024 公司实现营业收入 71.43 亿元，同比增长 16.07%；归属于母公司股东的净利润 10.45 亿元，同比降 低 5.68%。分季度看，3Q2024 单季度营业收入 23.13 亿元，同比降低 3.23%； 归属于母公司股东的净利润 4.01 亿元，同比增长 1.31%。 投资收益拖累利润，扣除投资收益的营业利润同比高增 54%：2024 年前三季度，公司营业收入同比增长 16.07%；营业利润为 12.32 亿元，同 比降低 0.54 亿元；扣除投资收益后的营业利润 11.95 亿元，同比增加 4.21 亿元，对应 54.4%。2024 年前三季度公司投资净收益 0.37 亿元，同比下降 4.75 亿元。主要是因为去年同期处置了联营企业永兴材料部分股权。此外， 单三季度，公司营业利润同比增加 3.06%，归母净利润同比增加 1.31% 公司盈利能力持续增加，毛利率同比增加 2.16pct：2024 年前三季度公 司销 ...

久立特材（002318.SZ）2024 年三季报点评 Q3 业绩超预期，高端产能加速释放 2024 年 10 月 31 日 ➢ 事件概述：公司发布 2024 年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营收 71.43 亿元，同比增长 16.1%；归母净利润 10.45 亿元，同比减少 5.7%；扣非归母净 利 10.17 亿元，同比增长 15.60%。2024Q3，公司实现营收 23.13 亿元，同比 减少 3.2%、环比减少 5.3%；归母净利润 4.01 亿元，同比增长 1.3%、环比增长 26.9%；扣非归母净利 3.64 亿元，同比减少 7.22%、环比增长 16.59%。 ➢ 点评：毛利率同比增长 ① 毛利率同比增长：2024Q1-Q3，公司毛利率为 26.93%，同比增长 2.16pct； Q3 毛利率为 31.15%，同比增长 3.46pct，环比增长 8.30pct。 ② 投资收益同比回落：2024Q1-Q3，公司投资收益为 0.37 亿元，同比下滑 4.75 亿元；Q3，投资收益为 0.11 亿元，同比下滑 0.62 亿元，环比增长 0.01 亿 元。 ③ 其他：2024Q1-Q3，财务费用 0 ...

证 券 研 究 报 告 久立特材（002318）2024 年三季报点评 强推（维持） Q3 主业环比增长，业绩稳定兼具成长 目标价：27.36 元 当前价：23.16 元 事项： 10 月 30 日，公司发布《2024 年三季度报告》，2024 年 Q3，公司实现营业总 收入 71.43 亿元，同比增长 16.07%；归母净利润 10.45 亿元，同比下降 5.68%； 扣非后归母净利润 10.17 亿元，同比增长 15.60%。单季度看，24Q3 实现营业 总收入 23.13 亿元，同比下降 3.23%，环比下降 5.29%；归母净利润 4.01 亿元， 同比增长 1.31%，环比增长 26.86%；扣非后归母净利润 3.64 亿元，同比下降 7.22%，环比上升 16.59%。 评论： 销售利润率大幅提升。2024 年前三季度，公司实现销售毛利率 26.93%，销售 净利率 15.03%，较 2023 年同期分别增长 2.16 个百分点和下滑 2.97 个百分点。 其中，2024 年三季度，公司盈利水平环比大幅提升，销售毛利率 31.15%，较 二季度环比提升 8.3 个百分点；销售净利率 17.66%， ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 31 年 月 日 久立特材（002318.SZ） 季度业绩环比改善，主业利润持续高增 事件：公司发布 2024 年三季度报告。公司前三季度实现营业收入 71.43 亿元， 同比增长 16.07%；归属于母公司所有者的净利润 10.45 亿元，同比减少 5.68%； 基本每股收益 1.09 元，同比减少 4.39%。 季度业绩改善，主业利润持续高增。公司 2024 年第三季度实现归母净利 4.01 亿 元，同比增长 1.31%，环比增长 26.86%，实现扣非归母净利 3.64 亿元，同比下 降 7.22%，环比增长 16.59%；公司 2023Q4-2024Q3 逐季销售毛利率分别为 29.76%、27.00%、22.85%、31.15%，逐季销售净利率分别为 15.90%、14.47%、 13.08%、17.66%，第三季度销售毛利率与净利率均显著增长。前三季度公司主业 利润持续高增，扣除联营企业投资收益后营业利润同比增长 53.43%，受益于下游 核电景气以及高端产品放量，后续主业业绩有望持续增长。 高端产品占比提升，全年销量有望高增。 ...