北京市中伦律师事务所 关于三只松鼠股份有限公司 2024 年股票期权激励计划 调整行权价格、注销部分股票期权、 首次授予部分第一个行权期行权条件及 授予预留部分股票期权相关事项的 法律意见书 二〇二五年四月 北京市中伦律师事务所 关于三只松鼠股份有限公司 2024 年股票期权激励计划 调整行权价格、注销部分股票期权、 首次授予部分第一个行权期行权条件及 授予预留部分股票期权相关事项的 法律意见书 致：三只松鼠股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为三只松鼠股份有限公司（以 下简称"公司"或"三只松鼠"）聘请的专项法律顾问，根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）发布的《上市公司 股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）以及深圳证券交易所发布的《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《深圳证券交易 所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》（以下简称"《监管指南》"） 等有关法律、法规和规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、 ...

证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2025-032 三只松鼠股份有限公司 第四届董事会第四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 表决结果：赞成 7 票，反对 0 票，弃权 0 票，审议通过。 一、董事会会议召开情况 三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第四次会议通知于 2025 年 4 月 18 日以电子邮件等方式通知全体董事。董事会会议于 2025 年 4 月 28 日上午以通讯方式召开。会议由董事长章燎源先生主持，会议应到董事 7 名，实到 董事 7 名，公司高级管理人员列席了会议。本次会议出席人数、召开程序、议事内 容均符合《中华人民共和国公司法》等相关法律、规范性文件和《三只松鼠股份有 限公司章程》（以下简称"公司章程"）的规定。 二、董事会会议审议情况 与会董事经过讨论，以投票表决的方式逐项审议了以下议案： 1、审议通过《关于<2025 年第一季度报告>的议案》。 表决结果：赞成 7 票，反对 0 票，弃权 0 票，审议通过。 经董事会认真审议，认为公司《2025 年第一季度报告》的编制和 ...

Financial Performance - The company's revenue for Q1 2025 was ¥3,723,193,572.97, representing a 2.13% increase compared to ¥3,645,604,895.39 in the same period last year[5] - Net profit attributable to shareholders decreased by 22.46% to ¥239,009,727.00 from ¥308,255,630.86 year-on-year[5] - Basic and diluted earnings per share fell by 22.08% to ¥0.60 from ¥0.77 in the same period last year[5] - Total operating revenue for the current period reached ¥3,723,193,572.97, an increase of 2.14% compared to ¥3,645,604,895.39 in the previous period[19] - Net profit attributable to the parent company was ¥239,009,727.00, a decrease of 22.49% from ¥308,255,630.86 in the previous period[20] - Earnings per share (EPS) for the current period was ¥0.60, down from ¥0.77 in the previous period[21] - The company reported a total comprehensive income of ¥238,434,309.68, compared to ¥308,255,630.86 in the previous period[21] Cash Flow - The net cash flow from operating activities dropped by 62.96% to ¥107,960,997.08 compared to ¥291,467,868.18 in the previous year[5] - Cash flow from operating activities generated a net amount of ¥107,960,997.08, significantly lower than ¥291,467,868.18 in the previous period[22] - Cash inflow from financing activities was approximately $346 million, down from $399 million year-over-year[23] - The net cash flow from financing activities was negative at approximately -$171.5 million, compared to a positive $29.1 million last year[23] - The net increase in cash and cash equivalents was approximately $122.4 million, down from $382.4 million year-over-year[23] - The ending balance of cash and cash equivalents was approximately $976.4 million, compared to $697 million in the previous period[23] Assets and Liabilities - Total assets decreased by 24.93% to ¥5,079,767,564.49 from ¥6,766,694,642.93 at the end of the previous year[5] - Total current assets decreased from ¥5,248,176,973.56 to ¥3,575,104,591.53, a decline of about 31.9%[16] - Total liabilities were ¥2,000,465,460.90, down from ¥3,931,711,556.13 in the previous period[18] - Current liabilities decreased from ¥3,781,897,964.74 to ¥1,850,865,325.37, a decrease of about 51%[17] - The company reported a total non-current asset value of ¥1,504,662,972.96, down from ¥1,518,517,669.37, a decline of approximately 0.9%[17] - The total liabilities of the company decreased significantly, indicating improved financial health[17] Shareholder Equity - The company's equity attributable to shareholders increased by 8.66% to ¥3,071,810,343.79 from ¥2,826,915,909.68 at the end of the previous year[5] - The company's equity attributable to shareholders increased to ¥3,071,810,343.79 from ¥2,826,915,909.68 in the previous period[18] Inventory and Accounts - Inventory decreased by 61.89% compared to the end of the previous year, primarily due to the end of the sales peak season[9] - Accounts payable decreased by 68.02% compared to the end of the previous year, reflecting a decline in procurement volume after the sales peak[9] - Accounts receivable decreased significantly from ¥560,017,374.38 to ¥339,925,063.07, a reduction of about 39.3%[16] - Inventory levels dropped sharply from ¥2,083,456,385.72 to ¥794,037,535.52, indicating a decrease of approximately 61.9%[16]

三只松鼠股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会关于 2024 年股票期权激励计划相关 事项的核查意见 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《三只 松鼠股份有限公司 2024 年股票期权激励计划》（以下简称"《激励计划》"）等 有关法律、法规及规范性文件和《公司章程》的相关规定，经审阅相关资料，董事 会薪酬与考核委员会对公司 2024 年股票期权激励计划（以下简称"本激励计划"） 的相关事项进行了核查，并发表核查意见如下： 一、关于调整本激励计划行权价格的核查意见 经核查，薪酬与考核委员会认为：此次调整 2024 年股票期权激励计划行权价 格符合《管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规和规范性 文件及《激励计划》的相关规定，调整程序合法、合规，不存在损害公司及股东特 别是中小股东利益的情形。薪酬与考核委员会同意对 2024 年股票期权激励计划行 权价格进行调整。 二、关于注销部分股票期权的核查意见 经核查，薪酬与考核委员会认为，根据《管理办法》《深圳证券交易所创业板 股票上市规则》等相关法律、法规及《激励计划》的相关规定，本激励计划首次授 予部分第一个行权期的行权条件已 ...

证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2025-037 三只松鼠股份有限公司 关于向激励对象授予 2024 年股票期权激励计划 预留部分的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日召开第四 届董事会第四次会议，会议审议通过了《关于向激励对象授予 2024 年股票期权 激励计划预留部分的议案》。董事会认为公司 2024 年股票期权激励计划（以下 简称"本激励计划"）预留部分的授予条件已经满足，同意确定以 2025 年 4 月 28 日为预留授权日，向 8 名激励对象授予 22.00 万份股票期权，行权价格为 23.52 元/份。现将有关事项说明如下： 一、本激励计划简述及已履行的相关审批程序 （一）本激励计划简述 2024 年 5 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关 于<三只松鼠股份有限公司 2024 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》， 主要内容如下： 1、标的股票种类：股票期权。 2、标的股票来源：公司向激励对象 ...

一、公司 2024 年股票期权激励计划（以下简称"本激励计划"）预留部分分 配情况表： | | | | | 获授的股票 | 占本激励计划 | 占授予时公司 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 姓名 | 职务 | | 国籍 | 期权数量 | 授出全部权益 | 总股本的比例 | | | | | | （万份） | 数量的比例 | | | 核心骨干（8 | | 人） | | 22.00 | 9.30% | 0.05% | 2、预留部分的激励对象由本激励计划经股东大会审议通过后 12 个月内确定，经董事会提 出、监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出具法律意见书后，公司将会在指定网站按要 求及时准确披露相关信息。 三只松鼠股份有限公司 2024 年股票期权激励计划预留部分授予激励对象名单 （授权日） 注：1、上述任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票均 累计未超过公司股本总额的 1%。公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的股票总数累计 未超过公司股本总额的 20.00%。 2025 年 4 月 29 日 1 3、本激励计划激励对象 ...

三只松鼠股份有限公司 关于注销部分股票期权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2025-035 三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日召开第四 届董事会第四次会议，会议审议通过了《关于注销部分股票期权的议案》。根据 《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）及《三只松鼠股 份有限公司 2024 年股票期权激励计划》（以下简称"《激励计划》"）的相关 条款规定，以及公司 2024 年第一次临时股东大会的授权，现将 2024 年股票期权 激励计划（以下简称"本激励计划"）期权注销相关内容公告如下： 一、本激励计划简述及已履行的相关审批程序 1、2024 年 4 月 29 日，公司召开了第三届董事会第十三次会议，审议通过 了《关于<三只松鼠股份有限公司 2024 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要 的议案》《关于<三只松鼠股份有限公司 2024 年股票期权激励计划实施考核管理 办法>的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理公司股权激励计划相 ...

Core Viewpoint - Three Squirrels has submitted its IPO application to the Hong Kong Stock Exchange, aiming to become the first "A+H" snack company if successful [1] Fundraising Purpose - The funds from the IPO will be used to strengthen the supply chain, enhance sales networks and brand awareness, expand product offerings, pursue strategic alliances and acquisitions, and for working capital and other general corporate purposes [1] Supply Chain Development - The company plans to establish new supply chain bases by building multiple production lines across various regions in China and setting up a factory in Vietnam to achieve economies of scale and cost advantages [2][3] Sales Network Expansion - Three Squirrels will focus on advertising on short video platforms like Douyin and Kuaishou, as well as enhancing offline store networks, reflecting a shift in sales channel strategy [4] Strategic Shift - The company has transitioned from a focus on brand building and sales channels to a more integrated approach emphasizing supply chain efficiency and cost reduction, aligning with its core strategy of "high-end cost performance" [5][6] Competitive Landscape - The snack industry is highly competitive with increasing homogenization and the rise of new entrants, necessitating Three Squirrels to adapt its strategies, particularly in offline sales where it has historically been weaker [6][7]

证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2025-031 三只松鼠股份有限公司 关于向香港联交所递交境外上市股份（H 股）发行上市申请 并刊发申请资料的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 25 日向香港联 合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）递交发行境外上市股份（H 股）并 在香港联交所主板挂牌上市（以下简称"本次发行上市"）的申请，并于同日在香 港联交所网站刊登了本次发行上市的申请材料。该申请材料为公司按照香港证券及 期货事务监察委员会（以下简称"香港证监会"）及香港联交所的要求编制和刊发， 为草拟版本，其所载资料可能会适时作出更新和修订。 鉴于本次发行上市的认购对象仅限于符合相关条件的境外投资者及依据中国相 关法律法规有权进行境外证券投资的境内合格投资者，公司将不会在境内证券交易 所的网站和符合境内监管机构规定条件的媒体上刊登该申请资料，但为使境内投资 者及时了解该等申请资料披露的本次发行上市以及公司的其他相关信息，现提供该 申请资料在香港联交所网站的 ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the food and beverage industry [1] Core Insights - The food and beverage industry is gaining attention due to increased external uncertainties and positive domestic policy signals, with a focus on boosting domestic demand as a key driver for economic growth [12][16] - The liquor sector is expected to show a "front low, back high" performance trend for the year, with a focus on inventory digestion in the first half and gradual demand recovery in the second half [17][32] - The consumer goods sector, particularly those related to the catering supply chain and benefiting from fertility policy catalysts, is highlighted for potential investment opportunities [39] Summary by Sections 1. Policy Expectations and Industry Focus - Increased external uncertainties have led to a heightened focus on domestic demand as a crucial element for economic growth [12] - Recent government policies aimed at boosting consumption have positively influenced market confidence, with a comprehensive action plan to enhance consumer spending [13][16] 2. Liquor Sector - Liquor sales during the Spring Festival saw a year-on-year decline of approximately 10%, with a focus on inventory management during the off-peak season [17] - High-end liquor demand remains stable, while mid-range and regional brands are experiencing varied performance based on market conditions [19] - Major liquor companies are engaging in share buybacks and increasing shareholdings to bolster market confidence [24][30] 3. Consumer Goods Sector - The report emphasizes the importance of sectors related to the catering supply chain, with specific attention to the seasoning, beer, dairy, and snack segments [39] - The seasoning sector is expected to benefit from a recovery in restaurant consumption, while the beer sector is poised for growth due to the resurgence of dining scenarios [40] - Dairy demand is anticipated to rise following the introduction of fertility subsidies in various regions, which could positively impact dairy company performance [39]