涤纶 海利得（002206.SZ） 增持-A(维持) 2025 年 4 月 10 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件 | 年 月 市场数据：2025 4 | 日 10 | | | --- | --- | --- | | 收盘价（元）： | | 4.23 | | 年内最高/最低（元）： | | 5.64/3.42 | | 流通A股/总股本（亿）： | | 9.16/11.62 | | 流通 A 股市值（亿）： | | 38.75 | | 总市值（亿）： | | 49.16 | 投资建议 我们预测 2025 年至 2027 年，公司分别实现营收 60.55/63.26/65.7 亿元，同比 增长 2.61%/4.47%/3.86%；实现归母净利润 4.46/4.94/5.34 亿元，同比增长 8.74%/10.66%/8.10%，对应 EPS 分别为 0.38/0.43/0.46 元，PE 为 10.57/9.55/8.84 倍，维持"增持-A"评级。 风险提示 根据《海利得 2025 年 4 月 3 日投资者关系活动记录表》，2024 年年度出口美 国市场业务占公司营收的 10%左右，美国加征关税 ...

房地产/房地产开发 招商蛇口（001979.SZ） 销售仍降，拿地积极，回购股份进程加快 2025 年 04 月 10 日 投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/4/10 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 9.86 | | 一年最高最低(元) | 13.44/7.45 | | 总市值(亿元) | 893.40 | | 流通市值(亿元) | 820.60 | | 总股本(亿股) | 90.61 | | 流通股本(亿股) | 83.23 | | 近 3 个月换手率(%) | 46.37 | 股价走势图 数据来源：聚源 -16% 0% 16% 32% 48% 64% 2024-04 2024-08 2024-12 2025-04 招商蛇口 沪深300 相关研究报告 《拿地聚焦核心城市，计提减值拖累 业绩—公司信息更新报告》-2025.3.18 《销售表现维持稳定，计提减值拖累 业绩—公司信息更新报告》-2025.3.3 《销售规模同比收缩，拿地强度有所 提升—公司信息更新报告》-2025.2.11 齐东（分析师） 胡耀文（分析师） 杜致远（联系人） qidong@kysec.cn 证 ...

食品饮料 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 liuran@ccnew.com 021-50586281 奶酪主业增长，但盈利水平下滑 证券研究报告-年报点评 增持(首次) 市场数据(2025-04-09) | 收盘价(元) | 26.71 | | --- | --- | | 一年内最高/最低(元) | 26.71/11.78 | | 沪深 300 指数 | 3,686.79 | | 市净率(倍) | 3.10 | | 流通市值(亿元) | 136.77 | | 基础数据(2024-12-31) | | | 每股净资产(元) | 8.61 | | 每股经营现金流(元) | 1.04 | | 毛利率(%) | 28.29 | | 净资产收益率_摊薄(%) | 2.58 | | 资产负债率(%) | 42.89 | | 总股本/流通股(万股) | 51,205.36/51,205.36 | | B 股/H 股(万股) | 0.00/0.00 | 个股相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 -13% 3% 18% 34% 50% 66% 81% 97% 2024.04 ...

[Table_Reportdate] 2025年04月10日 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：重大事项 [证券分析师 Table_Authors] 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 联系人 陈芯楠 cxn@longone.com.cn | [数据日期 Table_cominfo] | 2025/04/10 | | --- | --- | | 收盘价 | 12.20 | | 总股本(万股) | 991,409 | | 流通A股/B股(万股) | 826,073/164,1 61 | | 资产负债率(%) | 59.36% | | 市净率(倍) | 1.62 | | 净资产收益率(加权) | 4.95 | | 12个月内最高/最低价 | 18.90/11.32 | [Table_QuotePic] -43% -33% -22% -11% 0% 11% 21% 32% 24-04 24-07 24-10 25-01 长安汽车 沪深300 [相关研究 Table_Report] 《长安汽车（000625）：2月新能源销 量同比提升，智驾平 ...

公司报告 | 公司点评 儒竞科技（301525） 证券研究报告 欧洲热泵去库接近尾声，汽车领域预计继续高增 风险提示：行业政策风险、行业需求下滑风险、行业竞争加剧风险、新业 务进展不及预期风险。 | 财务数据和估值 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 1,613.69 | 1,544.55 | 1,590.89 | 2,068.15 | 2,688.60 | | 增长率(%) | 25.06 | (4.28) | 3.00 | 30.00 | 30.00 | | EBITDA(百万元) | 334.65 | 357.62 | 209.38 | 311.79 | 427.22 | | 归属母公司净利润(百万元) | 211.33 | 216.38 | 186.20 | 277.73 | 382.03 | | 增长率(%) | 58.03 | 2.39 | (13.95) | 49.16 | 37.55 | | EPS(元/股) | 2.24 | 2.29 | 1.9 ...

[Table_Reportdate] 2025年04月10日 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：重大事项 [证券分析师 Table_Authors] 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 联系人 陈芯楠 cxn@longone.com.cn | [数据日期 Table_cominfo] | 2025/04/10 | | --- | --- | | 收盘价 | 12.20 | | 总股本(万股) | 991,409 | | 流通A股/B股(万股) | 826,073/164,1 61 | | 资产负债率(%) | 59.36% | | 市净率(倍) | 1.62 | | 净资产收益率(加权) | 4.95 | | 12个月内最高/最低价 | 18.90/11.32 | [Table_QuotePic] -43% -33% -22% -11% 0% 11% 21% 32% 24-04 24-07 24-10 25-01 长安汽车 沪深300 [相关研究 Table_Report] 《长安汽车（000625）：2月新能源销 量同比提升，智驾平 ...

证券分析师 [Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 宝丰能源(600989.SH) 2025 年 04 月 10 日 买入（维持） 所属行业：基础化工/化学原料 当前价格(元)：15.48 王华炳 资格编号：S0120524100001 邮箱：wanghb3＠tebon.com.cn 研究助理 郝逸璇 邮箱：haoyx＠tebon.com.cn 市场表现 -17% -9% 0% 9% 17% 26% 2024-04 2024-08 2024-12 宝丰能源 沪深300 | 沪深300对比 | 1M | 2M | 3M | | --- | --- | --- | --- | | 绝对涨幅(%) | -13.42 | -10.74 | -11.17 | | 相对涨幅(%) | -6.90 | -5.45 | -8.71 | | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 | | | | 相关研究 1.《宝丰能源(600989.SH)：价差修复 产能释放，看好公司长期成长！》， 2025.3.12 2.《宝丰能源(600989.SH)：进入产能 高速释放阶段！》，2024.12.26 3.《宝丰能源(600989 ...

房地产/房地产服务 我爱我家（000560.SZ） 净利润扭亏为盈，整体 GTV 小幅增长 2025 年 04 月 10 日 投资评级：增持（维持） | 日期 | 2025/4/9 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 3.14 | | 一年最高最低(元) | 4.29/1.53 | | 总市值(亿元) | 73.96 | | 流通市值(亿元) | 70.82 | | 总股本(亿股) | 23.56 | | 流通股本(亿股) | 22.55 | | 近 3 个月换手率(%) | 361.83 | 告 股价走势图 -50% 0% 50% 100% 150% 2024-04 2024-08 2024-12 我爱我家 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《归母净利润扭亏为盈，在管房源同 比增长 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2025.1.24 《归母净利润由负转正，GTV 数据全 线修复 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.10.31 《归母净利同比高增，资管业务收入 扩张—公司信息更新报告》-2024.9.3 ——公司信息更新报告 | 齐东（分析师） | 胡耀文 ...

2025 年 04 月 10 日 证券研究报告 | 公司动态点评 中无人机（688297.SH） 业绩短期承压，行业景气度持续复苏 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 2,664 | 685 | 1,508 | 1,786 | 2,081 | | 增长率 yoy（%） | -3.9 | -74.3 | 120.0 | 18.5 | 16.5 | | 归母净利润（百万元） | 303 | -54 | 112 | 134 | 159 | | 增长率 yoy（%） | -18.3 | -117.8 | 307.0 | 20.5 | 18.0 | | ROE（%） | 5.2 | -0.9 | 1.9 | 2.3 | 2.7 | | EPS 最新摊薄（元） | 0.45 | -0.08 | 0.17 | 0.20 | 0.24 | | P/E（倍） | 86.4 | -484.9 | 234.2 | 194.4 | 164.8 | | P/B（倍） | ...

证券研究报告 | 2025年04月10日 海油发展（600968.SH） 优于大市 能源技术服务高增长，2024 年扣非归母净利润同比增长 32.9% 公司第四季度扣非归母净利润 13.1 亿元，全年扣非归母净利润同比增长 32.9%。2024 年公司实现营收 525.2 亿元（同比+6.5%），归母净利润 36.6 亿元（同比+18.7%），扣非归母净利润 38.0 亿元（同比+32.9%），毛利率 为 14.6%（同比+1.2pcts），净利率为 7.2%（同比+0.7pcts）。2024 年第四 季度公司实现营收 188.4 亿元（同比+6.4%），归母净利润 9.7 亿元（同比 +3.4%），扣非归母净利润 13.1 亿元（同比+47.1%），毛利率为 14.6%（同 比+1.7pcts），净利率为 5.2%（同比-0.1pcts）。公司非经常性损益主要因 为台风影响，四季度发生船舶修理支出 4.3 亿元，计入营业外支出所致。公 司 2024 年度现金分红金额 13.7 亿元（含税），分红率达到 37.53%。 公司能源技术服务产业收入增长 15%，各板块毛利率均有提升。分板块来看， 公司能源技术服务 ...