| 推荐 | 维持评级 | | --- | --- | | 当前价格： | 8.28 元 | 益生股份（002458.SZ）2025 年一季报点评 供应增加导致苗价低迷，一季度业绩承压 2025 年 05 月 03 日 ➢ 事件：公司于 4 月 29 日发布 2025 年一季报，公司 2025Q1 实现营收 6.2 亿元，同比-9.4%，环比-36.6%；实现归母净利润-0.1 亿元，同比-112.0%，环 比-106.5%。 ➢ 鸡苗供应增加导致苗价低迷，一季度业绩承压。2025Q1 公司合计销售白羽 肉鸡苗（父母代+商品代）1.5 亿只，环比-0.4%，同比+18.2%；实现营收 4.1 亿元，环比+45.0%，同比-25.8%；鸡苗销售均价 2.6 元/羽，环比-44.1%，同 比-37.1%。根据禽业协会数据，2025Q1 父母代鸡苗均价 47.4 元/套，环比 -13.0%；商品代鸡苗均价 2.1 元/羽，环比-34.8%。随着 2023 年起海外引种逐 步恢复，国内祖代更新偏充裕。2023 年和 2024 年国内祖代引种量 127.9 万套 和 157.5 万套，同比+57.2%和+23.1%。2 ...

证券研究报告·公司点评报告·饮料乳品 伊利股份（600887） 2024 年报&25Q1 点评：24 年减值落地轻装 上阵，25Q1 开局亮眼 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 126,179 | 115,780 | 120,904 | 126,341 | 132,025 | | 同比（%） | 2.44 | (8.24) | 4.43 | 4.50 | 4.50 | | 归母净利润（百万元） | 10,429 | 8,453 | 11,114 | 12,134 | 12,823 | | 同比（%） | 10.58 | (18.94) | 31.48 | 9.18 | 5.68 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.64 | 1.33 | 1.75 | 1.91 | 2.01 | | P/E（现价&最新摊薄） | 18.17 | 22.41 | 17.05 | 15.61 | 14.77 | ...

振华风光（ [Table_StockNameRptType] 688439） 公司点评 业绩承压，努力推动公司高质量可持续发展 | [Table_Rank] | 投资评级：买入（维持） | | --- | --- | | 报告日期： | 2025-05-03 | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 57.00 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 74.76/41.58 | | 总股本（百万股） | 200 | | 流通股本（百万股） | 114 | | 流通股比例（%） | 56.96 | | 总市值（亿元） | 114 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -46% -28% -10% 8% 26% 5/24 8/24 11/24 2/25 振华风光 沪深300 [Table_Author] 分析师：邓承佯 执业证书号：S0010523030002 邮箱：dengcy@hazq.com 主要观点： ⚫[Table_Summary] 事件描述 4 月 26 日，公司发布 2024 年年报及 2025 年第一季度报告，根据公告， 2024 年公司营业收入为 ...

[Table_StockNameRptType] 荣盛石化（002493） 公司点评 25Q1 业绩改善，在建项目陆续投产 | [Table_Rank] | 投资评级：买入（维持） | | --- | --- | | 报告日期： | 2025-05-03 | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 8.33 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 11.56/7.72 | | 总股本（百万股） | 10,126 | | 流通股本（百万股） | 9,498 | | 流通股比例（%） | 93.81 | | 总市值（亿元） | 843 | | 流通市值（亿元） | 791 | [Table_Chart] 公司价格与沪深 300 走势比较 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 荣盛石化 沪深300 [Table_Author] 分析师：王强峰 执业证书号：S0010522110002 电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 分析师：潘宁馨 执业证书号：S0010524070002 电话：13816562460 邮箱：pannx@hazq ...

| 投资评级：买入（维持） | | | --- | --- | | 报告日期： | 2025-05-03 | | 收盘价（元） | 9.73 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 12.21/7.95 | | 总股本（百万股） | 734 | | 流通股本（百万股） | 638 | | 流通股比例（%） | 86.78 | | 总市值（亿元） | 71 | | 流通市值（亿元） | 64 | 金杯电工（002533） 公司价格与沪深 300 走势比较 公司点评 营收结构持续优化，电缆业务加快培育新增长曲线 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzhibang@hazq.com 分析师：郑洋 执业证书号：S0010524110003 邮箱：zhengyang@hazq.com 主要观点： 业绩 公司发布 2024 年年报及 2025 年第一季度报告，2024 年公司实现营业 收入 176.69 亿元，同比+15.54%；实现归母净利润 5.69 亿元，同比 +8.78%，扣非归母净利润 5.13 亿元，同比+4.98%。2025Q1 实现营收 40.97 亿元，同比+16.32%，归母 ...

4 月 29 日，公司发布 2025 年第一季度报告，披露 2025 年第一季度公司 实现营业收入 47.25 亿元，同比下滑 16.26%，实现归母净利润 1.01 亿 元，同比下滑 77.79%。 公司点评 业绩承压，坚定发挥航空机载产品链主带头及引领作用 | 投资评级：买入（维持） [Table_Rank] | | | --- | --- | | 报告日期： | 2025-05-03 | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 10.82 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 14.26/9.98 | | 总股本（百万股） | 4,839 | | 流通股本（百万股） | 4,839 | | 流通股比例（%） | 100.00 | | 总市值（亿元） | 524 | | 流通市值（亿元） | 524 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -28% -15% -1% 13% 26% 5/24 8/24 11/24 2/25 中航机载 沪深300 [Table_Author] 分析师：邓承佯 [Table_StockNameRptType] 中航机载（ 600 ...

公司点评 收入超预期，盈利短暂承压 ——石头科技 25Q1 点评 | | | | 报告日期： | 2025-05-02 | | | --- | --- | --- | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | | 193.48 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 469.99/173.00 | | --- | --- | | 总股本（百万股） | 185 | | 流通股本（百万股） | 185 | | 流通股比例（%） | 100.00 | | 总市值（亿元） | 357 | | 流通市值（亿元） | 357 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -53% -33% -14% 6% 26% 5/24 8/24 11/24 2/25 石头科技 沪深300 石头科技（ [Table_StockNameRptType] 688169） [Table_Author] 分析师：邓欣 执业证书号：S0010524010001 邮箱：dengxin@hazq.com 联系人：唐楚彦 执业证书号：S0010124070002 邮箱：tangchuyan@hazq.com 主要 ...

[相关报告 Table_CompanyReport] 1.深耕零售"因您而变"，价值再造与日 俱新 2025-04-01 招商银行（ [Table_StockNameRptType] 600036） 公司点评 财富管理开局良好，其他非息拖累营收 [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） 报告日期： 2025-05-02 | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 40.74 | | --- | --- | | 近 12 个月最高/最低（元） | 46.10/29.93 | | 总股本（百万股） | 25,220 | | 流通股本（百万股） | 20,629 | | 流通股比例（%） | 81.80 | | 总市值（亿元） | 10,275 | | 流通市值（亿元） | 8,404 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -24% -6% 13% 32% 50% 5/24 8/24 11/24 2/25 招商银行 沪深300 [Table_Author] 分析师：刘锦慧 执业证书号：S0010524110001 电话：18351883043 邮箱：liujinhui ...

北交所信息更新 北 交 所 研 究 万通液压（830839.BJ） 液压油缸、丝杆、油气弹簧发展快并计划切入风电，2025Q1 归母净利润+61% ——北交所信息更新 2025 年 05 月 02 日 投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/4/28 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 32.30 | | 一年最高最低(元) | 40.00/8.51 | | 总市值(亿元) | 38.51 | | 流通市值(亿元) | 21.02 | | 总股本(亿股) | 1.19 | | 流通股本(亿股) | 0.65 | | 近 3 个月换手率(%) | 355.89 | 北交所研究团队 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 2025Q1 营收+17.57%归母净利润+60.72%，维持"买入"评级 万通液压于 2025 年 3 月披露 2024 年报，并于 4 月披露一季报。参考年报可见， 2024 全年实现营收 6.29 亿元同比-5.99%，归母净利润 10,872.05 万元+37.02%。 2025Q1 则是实现了营收 1. ...

联影医疗（ [Table_StockNameRptType] 688271） 公司点评 海外业务快速拓展，静待市场需求释放 | 投资评级：买入（维持） | | --- | | 报告日期： 2025-05-03 | | | 主要观点： | | --- | --- | |  | 事件： | 公司发布 2024 年年度报告及 2025 年第一季度报告，2024 年公司 实现营业收入 103.00 亿元（yoy-9.73%），归母净利润 12.62 亿元（yoy- 36.09%），扣非归母净利润 10.10 亿元（yoy-39.32%）。 2024Q4 单季度实现营业收入 33.46 亿元（yoy-15.90%），归母净利 润 5.91 亿元（yoy-35.09%），扣非归母净利润 5.46 亿元（yoy -34.67%）。2025Q1 单季度实现收入 24.78 亿元（yoy+5.42%），归母净 利润 3.70 亿元（yoy+1.87%），扣非归母净利润 3.79 亿元 （yoy+26.09%）。 公司价格与沪深 300 走势比较 -40% -24% -7% 10% 26% 联影医疗 沪深300 [Table_ ...