突然跳水！ 当地时间4月15日（周二），全球金融市场表现相对平稳，美股三大股指小幅收低，中概股小幅下跌。黄金和原油表现亦相对平稳。 不过，英伟达盘后大幅跳水，跌超6%。受此影响，美股期指周三亚太盘初走低，截至发稿，标普500指数期货跌0.73%，道指期货跌0.40%，纳指期货跌 1.11%。 当地时间4月15日（周二），美国三大股指小幅收跌，总体表现平稳，其中道指跌0.38%，报40368.96点，标普500指数跌0.17%，报5396.63点，纳指跌 0.05%，报16823.17点。 | | | 美洲市场(AM) | | | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | 道琼斯工业指数 | 40368.96 | -155.83 | -0.38% | | 纳斯达克指数 | 16823.17 c | -8.31 | -0.05% | | 标普500 | 5396.63 | -9.34 | -0.17% | 大型科技股多数下跌，其中Meta、谷歌、亚马逊跌逾1%，微软和苹果跌幅均不足1%。其他大型科技股中，英伟达涨逾1%，特斯拉涨近1%。 值得注意的是，英伟达 ...

英伟达当地时间4月15日在一份文件中表示，与向一些地区和国家出口H20图形处理器相关的季度支出约为55亿美元。英伟达在文件中表示，4月9日，美国 政府告诉该公司，将需要获得向部分国家与地区出口芯片的许可证。英伟达的文件是迄今为止最强烈的迹象，表明英伟达的整体增长可能会因对其芯片的 出口限制增加而放缓。美国政府称，英伟达的芯片可用于制造军用超级计算机。 每经编辑 杜宇 | 英伟达 | | | | --- | --- | --- | | NVDA US 空 | | | | 113.615 昨收 110.710 量比 0.52 112 200 " | | | | 110.500 市值2.74万亿 换 0.94% 1.490 1.35% 开 | | | | 110.970 市盈™ 37.56 额 246.94亿 | | | | 纳指科技ETF -1.79% 含英伟达 12.8% > 相关ETF ① | | | | 盘后 104.890 - - 7.310 - -6.52% - ( 18:05 美东时间 | | | | 盘后 | | | | 时间06:05 最新:104.890 涨幅:-6.515% | | | | 1 ...

英伟达收涨1.35%，特斯拉涨0.7%，苹果则收跌0.19%，微软跌0.54%，亚马逊跌1.39%，谷歌A跌 1.74%，Meta Platforms跌1.87%。 此外，台积电ADR收涨0.96%，AMD涨0.84%，礼来涨0.38%，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦B类股则收跌 0.25%。 | | 当前价 # | 涨跌幅 ◆ 成交量 ÷ | 总市值 $ 年初至今 # | 0 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 英伟达 | 112.20 | +1.49 (+1.35%) 2.11亿股 | 2.74万亿 -16.44% | == | | us NVDA | 112.11 | -0.09 (-0.08%) 盘后 | | | | 台积电 | 157.33 | +1.49 (+0.96%) 1301.23万股 | 8159.99亿 -20.02% | = == | | MSL Sn | 157.45 | +0.12(+0.08%) 盘后 | | | | AMD | 95.29 | +0.79 (+0.84%) 2537.83万股 | 1540.17亿 -21.11% | □ … | | ...

英伟达(NVDA.O)：Blackwell芯片已在亚利桑那州凤凰城的台积电芯片工厂开始生产。 ...

金十数据4月14日讯，据路透社报道，英伟达(NVDA.O)将首次在美国制造国产人工智能超级计算机。 英伟达计划通过与台积电(TSM.N)、富士康合作，在美国生产价值高达5000亿美元的基础设施。 订阅英伟达动态 +订阅 跟踪芯片领域动态 +订阅 订阅人工智能动态 +订阅 英伟达将首次在美国制造国产人工智能超级计算机 ...

分析师解释道："我们不知道这些新的关税税率会是多少，但(乐观地)假设它们会适当考虑台积电(1950 亿美元)、苹果(5000亿美元)和英伟达(2000亿美元)近期宣布的在美国扩大投资的计划。我们预计，假以 时日，台积电将在其亚利桑那州的工厂中，为大多数(即便不是全部)美国无晶圆厂客户进行前端半导体 加工。" 进一步分析，分析师表示，鉴于云资本支出的"韧性"，像英伟达和博通这类与人工智能相关的半导体公 司应会从中受益。他们也看好芯片设计公司，比如铿腾电子(CDNS.US)和新思科技(SNPS.US)，这两家 公司都具备"稳定的"研发支出。 他们还提到，泛林集团(LRCX.US)和科磊公司(KLAC.US)这两家半导体设备公司可能会从产业回流中获 益，并且这两家公司"仍处于有利地位，在很大程度上能够实现盈利预期" 。 智通财经APP获悉，特朗普政府决定对手机、半导体和电脑免征额外关税后，美国银行重申了其推荐持 有的首选半导体股票名单，英伟达(NVDA.US)、博通(AVGO.US)榜上有名。 美银分析师在给客户的一份报告中写道："尽管电子产品关税只是延迟征收，并非一定取消，但我们认 为这1 - 2个月的暂缓期总体 ...

[table_Authors] 秦和平(分析师) 本报告导读： 关税博弈持续，美元资产波动中显现配置机遇，芯片成为本轮中美博弈重要抓手， 新规将芯片原产地认定为流片地。华为云推出 384 超节点，看好国内 AI 进展加速。 股票研究 /[Table_Date] 2025.04.14 关税博弈，海外资产波动中显现新机遇 [Table_Industry] 海外科技 [Table_Invest] 评级： 增持 ——海外科技行业 2025 年第 14 期 021-38676666 登记编号 S0880523110003 [Table_Summary] 大盘行情上，（2025.4.6-2025.4.12）恒生指数下跌 8.47%，恒生科技 指数下跌 7.77%，道琼斯工业指数上涨 4.95%，纳斯达克指数上涨 7.29%。 关税博弈持续，美元资产走弱，波动中显现配置机遇。中美关税博 弈持续，特朗普政府提高对华关税税率至 145%，中方反制关税税率 至 125%。当前阶段，市场关注焦点已从税率数字转移至全球贸易格 局重塑的可能性，风险溢价上升推动美国债收益率持续攀升，10 年 期国债上周累计上涨 49 个基点，创 200 ...

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 从3月以来，中美关税持续博弈，在此背景下，国内半导体产业链自主可控预期持续强化；同时，部分 厂商发布25Q1业绩预告，细分环节边际复苏趋势明显。建议关注受益于国产替代进程的模拟/代工/设备 等板块、景气周期边际复苏叠加创新加速的存储/SoC板块、受益于国内AI生态发展的国产算力芯片等 环节，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股。 3月A股半导体指数跑赢中国台湾半导体指数及费城半导体指数。 3月，半导体（SW）行业指数-5.7 0%，同期电子（SW）行业指数-4.37%，费城半导体指数/中国台湾半导体指数-10.41%/-12.08%。 行业景气跟踪：部分消费类领域边际转暖，工业类需求整体复苏仍然乏力。 1、需求端：部分消费电子行业需求复苏，AI/汽车等驱动端侧应用创新。 手机： 预计25年全球智能手 机出货小幅增长，关注AI应用在本地设备的落地。 PC： 24年PC出货略增1%，预计2025年持续增长； 关注包含DeepSeek模型等在内的AI应用对硬件终端厂商的发展驱动。 可穿戴： 预计2025年全球AI智能 眼镜销量同比+135%，关注小米、三星等大厂新品发布 ...

摘要/ 交出筹码后 周末最火的消息应该是手机等商品的关税豁免！ 美国海关与边境保护局（CBP）于周五深夜更新了关于特朗普总统根据总统令 14257号及其修正案（EO 14259）实施的互惠关税中的商品排除指南。 此次豁 免范围涵盖大量电子产品，包括智能手机、笔记本电脑及相关组件。 随后白宫发布声明，自2025年4月5日东部夏令时间凌晨12:01起，依据总统令 14257号及其后续命令，对被豁免的进口商品（即被归类为"半导体"的商品）所 征收的关税，将依据CBP退税标准程序予以退还。 从两种口径大致估算下，豁免产品规模约在1000亿美元左右。 | | 本轮清单豁免产品出口规模测算 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 产品 | 2024对美出口金 | 占中国对美出 | 占中国 | | | | 额(亿美元) | ロ比重(%) | 比重 | | 8471 | 自动数据处理设备(如计算机、服务器) | 412.2 | 7.9 | | | 8473.30 | 打印设备零件及附件 | 44.4 | 0.8 | | | 8486 | 半导体制造设备零件(如晶圆传输装置 ...

按照相关成长幅度换算，法人推估台积电今年营收即将先挑战千亿美元里程碑，按照后续海外新厂进 度，有助于下一波再翻倍成长。 台积电2纳米制程目标下半年量产，法人并看好，台积电2纳米量产助攻有利下半年单季营收将首破新台 币兆元挑战新高。 随3纳米以下先进制程占比快速拉升，将蓄势挑战一季赚进二个股本的历史新高表现。 台积电目前2纳米生产基地已规划竹科宝山与高雄厂区，竹科宝山可扩充四期，高雄厂区面积则可达五 期以上，并外传南科厂区也可动态升级产线导入2纳米乃至A16等制程，进而因应客户群强劲的需求。 台积电（2330）将于4月17日举行线上法人说明会，届时公布首季财报及第2季业绩展望。近期美国特朗 普政府抛出关税变数待观察，不过法人估全年长期资本支出与全年展望可望按兵不动，安定市场信心并 将成为市场风向球。 就今年第2季，法人预估，台积电第2季美元营收可望持续个位数季成长，不过，外部变数包含美国对等 关税干扰景气、美国官方力邀投资英特尔IFS，同时外媒传闻出口管制遭翻旧案开罚等议题也尚待公司 说明厘清。 台积先前3月3日由董事长魏哲家受邀，在美国白宫记者会上宣布有意在美国新厂扩大投资加码千亿美 元，法人看好，随海外布局 ...