2年期国债期货（TS）主力合约涨0.04%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.06%，10年期国债期货 （T）主力合约涨0.07%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.14%。 国债期货早盘开盘 ...

国债期货集体小幅高开，30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨 0.06%，2年期主力合约涨0.03%。 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 宝城期货国债期货早报（2025 年 5 月 22 日） ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TL2509 | 震荡 | 震荡 | 震荡偏弱 | 区间震荡 | 短期继续降息可能性较低 | 备注： 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为下跌，跌幅 0~1%为震荡偏弱，涨幅 0~1%为震荡偏强，涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 品种：TL、T、TF、TS 日内观点：震荡偏弱 中期观点：震荡 参考观点：区间震荡 核心逻辑：昨日国债期货均窄幅震荡整理。目前国债期货的上行和下行动能均较为有限。一方面，国 债到期收益率目前隐含的降息预期接近零，政策利率具有较强的锚定效果，市场利率 ...

新华财经上海5月21日电（张天源） 5月21日，国债期货行情一改自4月初以来的"长强短弱"态势，中短期主力合约整体走强，2年期主力合约涨0.02%报 102.38元。多家机构观点认为，在基差已经明显收敛的情况下，短端现券和2年期国债期货（TS）合约或出现博弈机会。 4月初以来，国债期货走势持续分化，超长期30年国债期货表现较为强势，而其他期限主力合约则出现不同程度的震荡行情，其中2年期国债期货跌势尤为明 显。 对此，徽商期货表示，此前一段时间，国债期货先扬后抑，长短端表现略有不同，超长端呈现整体上涨格局，短端略有下跌。驱动因素在于在美"对等关 税"政策影响下市场避险情绪抬升，央行公开市场超额续作MLF释放流动性宽松预期和利率债供给压力释放形成博弈，因长端受益于未来的出口走弱预期， 表现更为强势。 就2年期国债期货的交易情况而言，上周该品种旗下的两大重点合约TS2509和TS2506曾出现同品种合约走势分化的罕见情况。这使得交易商无论选择做陡曲 线还是做平曲线，最终都有可能出现亏损。受此影响，2年期国债期货的近期成交量显著低于其他各期限品种。 在此背景下，2年期国债期货反弹行情值得关注。5月21日，国债期货收盘 ...

Group 1 - The 30-year Treasury futures contract fell by 0.3%, currently at 119.32 points [1] - The 10-year Treasury futures decreased by 0.1%, currently at 108.73 points [1] - The 5-year Treasury futures dropped by 0.03%, currently at 105.94 points [1] - The 2-year Treasury futures declined by 0.01%, currently at 102.35 points [1]

2年期国债期货（TS）主力合约涨0.01%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.02%，10年期国债期货 （T）主力合约跌0.01%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.08%。 国债期货早盘收盘 ...

国债期货开盘，30年期主力合约与昨日持平，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约跌0.00%，2年 期主力合约涨0.00%。 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 宝城期货国债期货早报（2025 年 5 月 21 日） ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 备注： 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为下跌，跌幅 0~1%为震荡偏弱，涨幅 0~1%为震荡偏强，涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 品种：TL、T、TF、TS 日内观点：震荡偏弱 中期观点：震荡 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TL2506 | 震荡 | 震荡 | 震荡偏弱 | 区间震荡 | 短期继续降息可能性较低 | 观点参考 观点参考 获 取 每 日 期 货 观 点 推 送 参考观点：区间震荡 核心逻辑：昨日国债期货均高开低走，全天震荡整理。消息面，LPR 报价调降 10BP，符合市场预期， 因为 ...

Group 1 - The core viewpoint of the news is that the FMX futures exchange has launched U.S. Treasury futures trading, marking a return to a competitive market with the potential to challenge the CME's long-standing dominance in this sector [1][2] - FMX has introduced 2-year and 5-year U.S. Treasury futures products, which were initially scheduled for trading in March but were delayed due to operational issues and market volatility [1] - The U.S. Treasury futures market has been highly concentrated since CME's acquisition of CBOT in 2006, with CME holding a near monopoly on the issuance of U.S. Treasury futures [1] Group 2 - FMX was established by BGC Group in collaboration with top international investment banks and market makers, including JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, and Barclays, creating a strong industry alliance [1] - FMX previously launched SOFR futures in September 2024 and has partnered with the London Clearing House to provide cross-border margin services, enhancing margin efficiency and reducing capital costs for participants [2] - Industry insiders believe that FMX's entry into the U.S. Treasury futures market will help break CME's monopoly and increase competition, which could lead to lower trading costs for traders [2]

国债期货日报 2025/5/20 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完 整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是 否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发 布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修 改。 端本期货 | 项目类别 | 数据指标 最新 | 最新 | 环比 项目 | | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货盘面 | T主力收盘价 46276 | 108.565 | -0.01% T主力成交量 | | 16206↑ | | | TF主力收盘价 30595 | 105.705 | -0.03% TF主力成交量 | | 6415↑ | | | TS主力收盘价 | 102.248 | -0.02% TS主力成交量 | 17711 | -7231↓ | | | TL主力收盘价 | 119.260 | -0. ...