金融期货和期权 股指期货 品种：IF、IH、IC、IM 策略早餐 主要品种策略早餐 （2025.07.07） 日内观点：窄幅震荡，交易盘持币待涨 中期观点：偏强 参考策略：卖出 MO2507-P-5800 虚值看跌期权择机离场，IM2507 多单谨慎持有 核心逻辑： 1.海外关税风险重新升温，美国总统特朗普表示将致函贸易伙伴，设定新的单 边关税税率，从 8 月 1 日开始生效概率极高。美国政府直接设定新的"对等关税"， 再度增加了急于签署贸易协议的国家或地区的贸易政策风险。 2.政策方面，基本面回归偏弱现实，政策提振内需预期逐步兑现。央行等六部 门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，支持政策提前落地。随 后，国家发展改革委表示将于今年 7 月份下达今年第三批消费品以旧换新资金。国 常会定调，进一步强化企业科技创新主体地位，强调以"十年磨一剑"的坚定决心， 加快推进高水平科技自立自强，进一步提振权益市场。 3.技术形态看，金融股引领大盘突破，市场确立新一轮攻势，上证指数挑战 3500 整数关口遇挫后小幅休整。综合当前市场表现，指数大概率仍处于多头周期中。全 市场风险偏提升，军工、银行、券商、TMT ...

Core Viewpoint - The article highlights the significant growth and investment opportunities in China's Science and Technology Innovation Board (STAR Market), particularly through the newly launched STAR Composite Index and its price index, which reflect the performance of hard technology companies in the market [1][2]. Group 1: Market Overview - Since its inception in 2019, the STAR Market has attracted 588 hard technology companies with a total market capitalization exceeding 8 trillion yuan, becoming a focal point for capital market investment [1]. - The proportion of public funds allocated to the STAR Market has reached a new high, indicating a strong trend towards investing in technology chains [1]. Group 2: STAR Composite Index - The STAR Composite Index, launched on January 20, 2025, aims to provide a comprehensive view of the STAR Market by including all eligible listed companies, thus reflecting the overall market performance [1][2]. - The index covers 570 samples, achieving a market capitalization coverage of 97% within the STAR Market, making it a strong representative of the market [3]. Group 3: Industry Distribution and Performance - The STAR Composite Index encompasses 16 primary industries, mirroring the overall industry distribution of the STAR Market, with a focus on semiconductor and high-end manufacturing sectors [4]. - The index has shown a return of over 14% since its base date, driven by policy effects and accelerated domestic substitution, indicating significant growth potential [5]. Group 4: Investment Products and Trends - The launch of the STAR Composite Index ETF has created a complete product chain covering various indices, with a total scale of 46.166 billion yuan, including 18 ETFs valued at approximately 18.5 billion yuan [6]. - The development of the STAR Composite Index and its price index aligns with China's push for technological innovation and capital market reform, positioning investors to benefit from the growth in hard technology sectors [6].

证券研究报告 高切低轮动，继续关注深海、脑机和消费电子 ——每周主题、产业趋势交易复盘和展望 证券分析师：陈刚 执业证书编号：S0600523040001 邮箱：cheng@dwzq.com.cn 研究助理：孔思迈 执业证书编号：S0600124070019 邮箱：kongsm@dwzq.com.cn 2025年7月6日 注：本报告所涉及个股/公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯/数据/观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。 2、产业趋势交易回顾与展望 3、风险提示 2 注：本报告所涉及个股/公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯/数据/观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。 1. 本周市场回顾 目录 1、本周市场回顾 注：本周交易日为6月30日-7月4日 （如无特殊说明）后文同 3 注：本报告所涉及个股/公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯/数据/观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。 一：大盘表现 4 注：本报告所涉及个股/公司仅代表与产业或交易热 ...

Core Viewpoint - The Shanghai Stock Exchange is accelerating the implementation of the "1+6" reform for the Sci-Tech Innovation Board, aiming to create a more supportive capital market ecosystem for technological innovation [1][2]. Group 1: Policy and Market Impact - The "1+6" policy has significantly boosted the morale of equity investment institutions, enhancing the confidence of technology entrepreneurs and promoting a virtuous cycle of "technology-industry-capital" [2]. - Over 90% of companies listed on the Sci-Tech Innovation Board received support from equity investment institutions prior to their IPOs, highlighting the importance of these institutions in the ecosystem [2]. - The introduction of new measures such as the Sci-Tech Growth Tier and pre-review processes makes the Sci-Tech Innovation Board's system more distinctive compared to mature markets abroad, increasing its attractiveness to venture capital and technology firms [2]. Group 2: Future Actions and Collaboration - The Shanghai Stock Exchange plans to strengthen communication with equity investment institutions to better implement the "1+6" policy and support technological innovation [3]. - There will be a focus on creating a regular communication mechanism to guide equity investment institutions in seizing policy opportunities and enhancing their role in supporting technology innovation [3].

7月2日晚间，据央视新闻报道，近日国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批"两重"建设项 目。至此，今年8000亿元"两重"建设项目清单已全部下达完毕。 "硬投资"方面，2025年"两重"建设共安排8000亿元支持1459个项目，涉及长江流域生态修复、长江沿线 重大交通基础设施、西部陆海新通道、高标准农田、重大水利工程、城市地下管网、"三北"工程、医院 病房改造等重点领域。 突出"两重"项目的战略性、前瞻性、全局性 中国宏观经济研究院投资研究所撰文指出，"两重"建设既利当前，更重长远，需要进一步突出"两重"项 目的战略性、前瞻性、全局性。 在战略性上，"两重"建设要牢牢把握长远发展的基点，聚力突破瓶颈制约，紧紧锚定中国式现代化的宏 伟目标，聚焦人口高质量发展支持教育医疗等公共服务设施，谋划推动沿江高铁、高标准农田建 设、"三北"工程、西部陆海新通道、三峡水运新通道等重大工程。 在前瞻性上，"两重"建设要聚焦发展急需的大事要事难事，特别是围绕下好科技自立自强这一"先手 棋"，统筹规划、系统推进，通过投资、科技、教育等综合集成的政策"工具包"，推出一批重大生产力 项目和牵引性基础设施工程，抢占新兴产业 ...

Group 1 - The core message emphasizes the importance of youth organizations like the Youth Federation and Student Union in mobilizing young people to contribute to national development and embody the spirit of the new era [2][4] - The meeting highlighted the need for youth to integrate their personal efforts into the broader context of national progress, encouraging them to take initiative in various fields such as technology, safety, and education [2][3] - The call for youth to respond to the Party and people's expectations, fostering a strong sense of national identity and responsibility among young individuals [3][4] Group 2 - The Youth Federation is recognized as a significant organization under the Party's leadership, with plans to implement various actions aimed at enhancing youth engagement and loyalty to the Party [4] - The Student Union is urged to maintain a correct political direction and innovate in its operations to better serve the youth and align their growth with national goals [4][5] - Local initiatives, such as the 2025 Zhongguancun Graduation Season, are being organized to provide support for youth in areas like housing and employment, showcasing the commitment to addressing their needs [4]

深交所相关负责人表示，将按照中国证监会统一部署，以深化创业板改革为牵引，加大资本市场对算力 芯片产业的支持力度，进一步健全从"IP"到"IPO"，再到上市后做优做强的全周期、接力式服务体系。 算力芯片产业高质量发展，需要市场各方努力和支持。深交所将持续发挥好以"创享荟"为代表的产业交 流平台作用，助力产业链相关企业协同创新、合作赋能，引导资源要素向科技创新领域聚集，做好科技 金融文章。 本次活动以"东方欲晓"为主题，寓意国内算力芯片企业坚持自主创新，突破重重困难挑战的成长进程。 与会嘉宾围绕算力芯片产业在技术创新、产业链完善、资本市场政策支持等方面的机遇挑战与应对思路 进行深入讨论。大家一致认为，算力芯片作为人工智能、云计算、自动驾驶等领域的核心硬件，正成为 全球科技竞争的战略制高点。培育国产算力芯片企业是加快发展新质生产力、支持高水平科技自立自强 的必然要求。 有嘉宾提出，在AI大模型规模化应用背景下，全球智能算力需求呈现指数级攀升，要持续加强基础研 究，集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术，大力推进算力基础设施建设，深化数据资源开发利 用和开放共享。有嘉宾表示，我国算力芯片产业处于国产替代从"可用"到 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源： 内容来自半导体芯闻综合 。 据财经报道，华为海思原总裁、现任华为半导体业务部总裁何庭波，将兼任华为高级人才定薪科科 长。该任命公告6月27日由华为创始人兼CEO任正非签发，7月1日在华为内部正式公布。 华为官方资料显示，何庭波女士出生于1969年，毕业于北京邮电大学，半导体物理和通信工程专 业双学士、硕士。1996年加入华为，历任芯片业务岗位（开发、研究、架构、供应链）、研发部 长、海思总裁、2012实验室总裁，现任科学家委员会主任、ITMT主任、半导体业务部总裁。 何庭波：半导体正处于变革的十字路口 自2004年海思成立以来，在何庭波带领下，华为半导体业务支撑了华为产品体系连续20多年的发 展和创新。 从起初的固定通信领域，到无线通信，在3G/4G/5G移动通信网络芯片、宽带接入网络芯片、光通 信芯片、数据通信芯片等领域，助力华为从跟随者成长为行业领导者；此外，还先后拓展进入了智 能手机套片、光电芯片、通用CPU、AI处理器等全球巨头同台竞技的高难度前沿领域，且取得了 一系列堪称行业里程碑的成果，如天罡多模多制式基站处理器、麒麟应用处理器、鲲鹏高性能通用 ...

策略早餐 主要品种策略早餐 （2025.07.02） 金融期货和期权 股指期货 品种：IF、IH、IC、IM 日内观点：震荡偏强 中期观点：偏强 参考策略：持有卖出MO2507-P-5800虚值看跌期权、IM2507多单 核心逻辑： 1 .海外风险边际下行，中美磋商向积极方向推进，双方进一步确认了框架细 节，取消了部分限制，持续利多权益市场情绪。 2.国内方面，基本面回归偏弱现实，政策提振内需预期逐步兑现。央行等六部 门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，支持政策提前落地。随 后，国家发展改革委表示将于今年7月份下达今年第三批消费品以旧换新资金。进一步 提振权益市场。 3.国常会定调，进一步强化企业科技创新主体地位，强调以"十年磨一剑"的坚 定决心，加快推进高水平科技自立自强，叠加科技板块中报业绩预期向好，科创板块 有望延续涨势，IC或IM继续占优。 国债期货 品种：TS、TF、T、TL 日内观点：震荡反弹 2 .资金方面，跨月后银行间市场主要回购利率明显回落，隔夜跌近 1 5 B P向 1.35%靠拢，不过非银与存款类机构分化未退，关注央行流动性投放力度。中长期资 金继续小幅向宽，国股行1年期 ...

7月第一天，A股科技板块迎开门红。 今日，芯片产业链开盘集体起舞，光刻机、光刻胶、先进封装等方向领涨，不过盘中冲高后又回落。 截至发稿，凯美特气2连板，海立股份、旭光电子涨停，蓝英装备涨超16%，久日新材涨超5%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 张唱 | 总市值 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300293 | 蓝英装备 | 29.29 | +4.15 | +16.51% | 99.13 7. | | 665ZDD | 凯美特气 | 11.33 | +1.03 | +10.00% | 78.78 7. | | 600619 | 海立股份 | 12.55 | +1.14 | +9.99% | 134.747 | | 600353 | 旭光电子 | 14.67 | +1.33 | +9.97% | 121.87 | | 688199 | 久日新材 | 24.79 | +1.19 | +5.04% | 39.97 乙 | | 002816 | *ST和科 | 19.18 | +0.91 | +4.98% | 19.18 Z | | 300260 | ...