01 主题： 海尔智家研产销"三位一体"，全球化深度整合 时间：7月14日（周一）15:00 主讲：孟昕 家电轻工首席分析师 参会密码： 752691 02 主 题： 稀土产业链投资机会 时间： 7月14日（周一）16 : 00 主讲： 张文臣 有色及新材料首席分析师 参会密码： 834257 03 主 题： 对话中科海迅，聊聊深海科技 时间： 7月14日（周一）20 : 00 嘉宾：中科海迅 张总 主持：马浩然 军工分析师 参会密码： 792516 07 主题： 宠物动保行业研究 时间：7月18日（周五）20 : 00 主讲： 程晓东 农业首席分析师 李忠华 农业分析师 参会密码： 502169 04 主题：新时达公司近况更新电话会议 时间： 7月15日（周二）15 : 15 嘉宾： 新时达公司 董秘 主持： 崔文娟 机械首席分析师 参会密码： 511944 05 主题：豪鹏科技公司交流 时间： 7月15日（周二）15 : 30 嘉宾：董秘 陈总 等 主持：刘强 院长助理&电新首席分析师 谭甘露 电新分析师 参会密码：369755 06 主题： Q3银行和非银板块观点更新 时间： 7月17日（周四）15 : ...

证券研究报告 | 2025年07月08日 金融工程日报 沪指单边上行逼近 3500 点，光伏、AI 硬件爆发 市场表现：今日(20250708) 市场全线上涨，规模指数中中证 500 指数表现 较好，板块指数中创业板指表现较好，风格指数中中证 500 成长指数表现较 好。通信、建材、电新、计算机、电子行业表现较好，电力公用事业、银行、 交通运输、家电、农林牧渔行业表现较差。覆铜板、玻璃纤维、光伏玻璃、 光伏逆变器、电路板等概念表现较好，ETC、水电、肝素钠、多肽药、高速 公路精选等概念表现较差。 市场情绪：今日收盘时有 75 只股票涨停，有 7 只股票跌停。昨日涨停股票 今日收盘收益为 2.18%，昨日跌停股票今日收盘收益为-2.30%。今日封板率 76%，较前日下降 9%，连板率 23%，较前日下降 10%。 市场资金流向：截至 20250707 两融余额为 18594 亿元，其中融资余额 18464 亿元，融券余额 130 亿元。两融余额占流通市值比重为 2.3%，两融交易占市 场成交额比重为 9.0%。 折溢价：20250707 当日 ETF 溢价较多的是 A500ETF 融通，ETF 折价较多的是 中 ...

中金研究 2025年上半年，虽然政策不确定性有明显升高，但全球经济整体平稳运行，除美联储外的其他主要央行持续降息。我们认为下半年，美国和非美地区 的经济动能将走向收敛，主要受美国经济放缓的推动。非美地区因货币政策相对宽松，产出缺口仍有修复空间具备一定优势，但下半年的修复幅度面 临高政策不确定性以及上半年出口和增长前置的制约。在这个背景下，下半年我们更看好非美地区的机会，对欧洲市场保持相对乐观，提升新兴市场 的权重。但我们认为区域表现的分化或小于上半年，建议平衡配置。行业层面展望下半年，自下而上我们分析师对所覆盖行业的偏好依次为: 科技（通 信、软件、广告>电子>内容），工业（电力设备>自动化），金融，我们对消费以及偏消费的制造业（家电、汽车）、大宗原材料保持谨慎。 *本文为原文报告部分节选，原文还涵盖1季度全球行业业绩回顾和全球主要公司针对关税影响的反馈，以及具体投资建议，详见《 全球研究2025下半 年展望： 贸易冲击与经济格局重塑下的全球投资 》 点击小程序查看报告原文 贸易冲击与经济格局重塑下的全球投资 我们认为下半年 ，美国和非 美地区的经济动能将走向收敛，主要受美国经济放缓的推动。 在美国私人部门的 ...

点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 今 日 聚 焦 【钢铁】5月下旬重点钢企粗钢日均产量创近4个月新低水平——金属周期品高频数据周报（2025.6.2-6.8） 2025年2月8日，工信部对《钢铁行业规范条件（2015年修订）》进行了修订，形成《钢铁行业规范条件 （2025年版）》，规范条件对钢铁企业实施"规范企业"和"引领型规范企业"两级评价，在发改委"供给侧 更好适应需求变化"的大政策目标下，我们认为钢铁板块的盈利有望修复到历史均值水平，钢铁股的PB也 有望随之修复。 （王招华/戴默）2025-06-08 您可点击今日推送内容的第1条查看 【有色】COMEX铜库存创2018年9月以来新高，LME铜库存创近12个月新低——铜行业周报（20250602- 20250606 ...

人民网雅加达6月4日电（记者李培松）6月4日，2025第九届中国（印尼）出口品牌联展暨印尼雅加达国际工业联展（简称"印尼展"）在雅加达展览中心 开幕。 印尼展聚焦印尼工业化4.0升级新需求，同期举办印尼工业装备及零部件展、印尼塑料印刷包装及食品加工设备展、印尼国际电力新能源展，展品覆盖 印尼工业上下游全产业链中热门且极具潜力的15大品类，包括新能源、汽摩配、农业机械、塑料机械与模具、包装与印刷机械等，全面展现中国"智"造在工 业领域的综合实力。 展览面积达40,000平方米，不仅是中国在RCEP区域自主举办规模最大的工业题材展会，也是印尼最大工业供应链全产业展览，获得印尼工业部4.0委会 员等政府部门以及印尼包装联合会、印尼工业机械协会等14家印尼工业领域商协会的鼎力支持，吸引了来自中国20个省以及印尼、日本等国1,000多家企业 参展。展前预注册买家超70,000名，涵盖印尼及周边国家的专业采购商。 为更好助力中印尼两国工业领域的深度交流和合作，促进供需高效对接，2025年上半年，印尼展组委会联合印尼当地知名商协会在坤甸、望加锡、万隆 等地举办多场路演活动，现场推介优质中国企业及产品，提升中国制造在东盟市场 ...

上周A股市场保持上行态势，与前一周不同的是因关税政策出现缓和迹象，上周中证2000活跃度提升； 前一周表现较好的上证指数及上证50相对落后。日成交额基本维持在1.1万元以上水平，趋于稳定。六 大风格看，大盘价值下跌0.3%，中小盘成长上涨1.5%左右，成长显著占优。成长与价值周度轮动。汽 车、电新、机械等领涨，机器人(300024)带动较为显著；食品饮料、社服、地产等领跌，这些均为内需 品种，关税政策松动后回落。外盘方面，整体实现上涨，纳指连续4个交易日反弹；美元指数低位震 荡，维持在100之下，黄金冲高回落。 对于市场而言，当前影响宏观基本面的重要因素已然是关税能否缓和及国内政策对冲力度，过去一周关 税似乎出现一些积极信号，但即便不会出现明显转机，对市场的影响也将钝化，市场机会可能会转向具 备产业逻辑强化的方向。我们认为大方向预计依然是内需相关及自主可控方向，同时科技成长方向的机 会也有望逐步显现。 上周五政治局会议召开，提出创设新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具，支持科技创 新、扩大消费、稳定外贸等；大力发展服务消费，增强消费对经济增长的拉动作用。由于美对华关税大 幅加征，不少投资者对此次政治 ...