Strategy Overview - The report emphasizes the upcoming release of GPT-5 in summer 2025, which is expected to catalyze the AI industry by transitioning from a general language model to a multi-task agent, enhancing market dynamics [2][3][20] - The AI industry chain is experiencing a positive trend, with both domestic and overseas computing power performance improving, indicating a favorable environment for investment in sectors such as optical communication, servers, computing chips, cloud computing, and AI agents [2][7][20] Key Events Tracking - GPT-5 is anticipated to support multiple input modalities including voice, images, code, and video, marking a significant advancement over previous models [3][20] - Huawei's CloudMatrix 384 AI cloud service has achieved performance levels comparable to NVIDIA's flagship products, indicating a milestone in China's AI infrastructure capabilities [4][8] - Xiaomi has launched its first AI glasses, which are lightweight and feature advanced functionalities, signaling the entry of major consumer electronics players into the AI end-product market [4][12] AI Industry Chain Performance - The AI industry chain is in a verification phase of upward momentum, with significant growth in AI glasses and AI mobile products expected to drive the end-side industry chain [2][12] - In Q1 2025, global AI glasses sales surged by 216% year-on-year, driven by new product launches from various manufacturers, including Xiaomi [12][13] - The performance of overseas AI applications has been strong, with companies like Palantir and Tempus showing impressive revenue growth, which may catalyze further investment in AI applications [20] Computing Power Infrastructure - The demand for overseas computing power remains robust, with major cloud providers reporting significant capital expenditures, indicating sustained growth in the sector [7][8] - Domestic computing power performance is strengthening, with local chip manufacturers seeing increased orders and inventory, suggesting a recovery in the domestic computing power industry chain [7][8] - Huawei's AI computing cluster has surpassed NVIDIA's in several key performance metrics, showcasing advancements in China's AI infrastructure [8][10] AI Application Trends - The report highlights the emergence of AI agents as a core form of productivity and interaction, with major tech companies like Microsoft and Google focusing on developing AI agent capabilities [20] - The anticipated release of GPT-5 is expected to further catalyze the AI application sector, enhancing the capabilities of AI agents and their integration into various applications [20]

每经编辑｜彭水萍 风险提示： 投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行 长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的 风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期 风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 7月3日，通信ETF（515880）开盘后震荡走高，收涨2.68%。 资料来源：wind 消息面上，据新智元，7月2日，xAI再获百亿美元融资，估值飙至1130亿。而xAI控制台中，已有源代 码流出，Grok 4和Grok 4 Code即将上线！根据此前马斯克在X上发布的消息，Grok 4计划在7月4日之后 发布。 今年AI基本面转好趋势明确，5月英伟达表示GB200机架超大规模客户周均部署数量超过1000台，并有 进一步扩大趋势。近几个月，AI产业链业绩出现较大幅度成长。英伟达也创下新高，截至最新交易日 （7月2日），英伟达收盘市值3.84万亿美元，在6月27日新高附近震荡。 需求侧看，海 ...

A股复盘 | 阅兵牛之后是牌照牛？ / 2025.06.25 虽然我昨天预感今天A股要大涨，但是我没预料到今天的C位是大金融！ 今天早上国泰海通国际暴涨，赶紧找消息，原来是获得了虚拟资产交易牌照。 至此，国泰君安国际成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券 商，服务覆盖提供虚拟资产交易服务、在虚拟资产交易服务过程中提供意见，以 及发行、分销包括场外衍生品在内的虚拟资产相关产品。 最后人家股价以198.39%涨幅收盘。 | 这真的很难上车，一直到收盘，有的人还是懵逼的状态。 | | --- | 除此之外，央行等五部委联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意 见》，文件特别提到要聚焦消费重点领域加大金融支持，结合消费场景和特点创 新金融产品，持续推动消费领域金融服务提质增效，直接利好大金融板块。 再就是群友提供的"命令"！哈哈哈 固态电池主要是美股的消息。固态电池技术公司QuantumScape盘后暴涨。 QuantumScape表示，其成功将Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中，这项 技术将成为其高效率连续流隔膜生产系统的基础。 我问了问AI，这项技术进步代表什么？ AI回答我，Cobra工 ...

这两天"624"的呼声很高，让人联想到去年"924"的盛况。 所以如果有朋友想投资港股，这个指数的优先级肯定要排在恒科前面。目前场内跟踪港股科技比较热门 的有港股科技50ETF（159750），今天午盘涨0.69%，还是两融品种，可T+0，质地没的说，T起来也更 方便。 | 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 区间涨跌幅 | 区间涨跌幅 | 近期创历史新高次数 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | [記始交易日期] 2024-9-24 | [起始交易日期] 2025-4-8 | [交易日期] 2025-6-24 | | | | | | [截止交易日期] 2025-6-24 | [截止交易日期] 2025-6-24 | [近N天内] 112 | | | | | | [車位] %] | 甲位 % | [复权方式] 后复权 | | | | 159750.SZ | 港股科技50ETF | 50.15 | | 12.78 | | | 2 | 520550.SH | 港股红利低波ETF | 17.69 | | 19.86 | 32 | 不过复盘9 ...

字节多品类赋能AIoT，重视多模态落地。 在火山引擎Force2025原动力大会会场中看到了AI闹钟、AI学习机、AI玩具、AI鼠标、AI眼镜、AI手 表、AI耳机、AI床垫、AI枕头、AI安防摄像头、AI PC、AI手机、AI宠物、机器人等智能硬件产品，大 模型在硬件端落地正向多品类延伸。火山引擎大模型智能硬件负责人刑孝慈先生以AI耳机和AI玩具为 案例介绍了火山大模型的优势，具体体现为：AI玩具可轻松配置角色、音色、动作控制，AI耳机基于 ASR+豆包大模型首字返回平均1.5s，且均可实现Turnkey交付快速落地。据刑孝慈先生，截至6月11日， 接入豆包的AIoT产品出货量超100万台(注：在后续演讲中，国内头部AI玩具公司跃然创新CMO高峰先 生表示，公司出货占其中约四分之一)，刑孝慈先生预计今年年底这一数字有望破1000万台。 从落地的趋势上看，融合视觉理解的多模态是字节布局重心。火山引擎智能算法负责人吴迪先生举了两 个硬件落地的案例：1)在大模型赋能下，安防摄像头不仅是摄像头，还可以是一个管家和私人助理。2) 台灯配备摄像头就可以成为一个拍照解题的学习机，再配合一台打印机就可以帮助学生整理错题集。 ...