岁末年初往往是银行揽储的关键时期。然而，与往年火热喧嚣的揽储氛围不同，当前时点，国有大行普 遍低调，少有主动营销；更多中小银行则选择通过实物奖励、积分翻倍、抽奖活动等"非价格手段"开展 揽储活动，也有部分中小银行推出"新客专享利率存款"，比如1.75%的3年期存款利率，虽略高于国有大 行普遍1.55%的存款年利率，但与此前动辄3%以上的存款利率相比已不可同日而语。曾经火热的"揽储 大战"熄火了吗？ 策略分化 "2025年年末开始，银行业揽储总体呈现'稳中偏冷、结构分化、成本约束更强'的特征。"上海金融与发 展实验室首席专家、主任曾刚指出，新年伊始，银行业揽储仍在进行，但营销声量和利率刺激力度弱于 往年：一方面存款仍在回流与沉淀，居民风险偏好偏谨慎，定期化倾向仍较明显，使得银行负债 端"量"的压力不大；另一方面，部分中小银行更强调"控价、控结构、控期限"，不再追求简单的规模冲 刺。 银行业整体揽储氛围趋于理性。苏商银行特约研究员薛洪言分析，银行不再普遍采用大幅推高利率的激 进策略争抢存款，而是更加注重对负债成本和期限结构的优化管理。比如，近期6家国有大型商业银行 集体下架了5年期大额存单产品。以工商银行为例，通 ...

Group 1 - The banking industry is accelerating transformation and restructuring, focusing on enhancing quality over quantity, with a clear path of reforms including consumer loan interest subsidies, penetrating regulation, and optimizing liability structures [12][28] - The introduction of the personal consumer loan interest subsidy policy marks a significant central government initiative to stimulate domestic demand, effective from September 1, 2025, providing a 1% subsidy on loans under certain conditions [13] - The cancellation of the cash withdrawal registration requirement for amounts over 50,000 yuan aims to balance risk prevention and service optimization, enhancing customer convenience [14] Group 2 - The ongoing decline in deposit rates reflects a broader trend in the banking sector, with many banks reducing rates to alleviate pressure on net interest margins, as one-year fixed deposit rates have fallen below 1% [17][24] - The restructuring of small and medium-sized banks is underway, with over 400 institutions expected to exit the market in 2025, indicating a significant consolidation phase [18] - The expansion of financial asset investment companies (AIC) is being promoted, with new AICs being established to enhance investment opportunities and support market-oriented debt-to-equity swaps [19] Group 3 - The issuance of technology innovation bonds (科创债) has gained momentum, with 64 banks participating and a total issuance nearing 300 billion yuan, reflecting a multi-tiered participation structure in the market [20] - The abolition of supervisory boards in several major banks aims to streamline governance and improve decision-making efficiency, with over 20 banks making similar adjustments [21] - The consensus against "involution" in the banking sector emphasizes a shift from scale-driven growth to value-driven strategies, promoting rational competition and operational stability [22][28] Group 4 - The rise in gold prices, surpassing 4,500 USD per ounce, has led banks to increase the minimum thresholds for gold accumulation products, reflecting the impact of international market trends [15][26] - The proposed amendments to the Banking Supervision Law aim to enhance regulatory measures and consumer protection, extending oversight to major shareholders and actual controllers of banking institutions [16]

央行强化对存贷款利率的引导，意在防止市场机构出于业务考虑而过度竞争、进一步压低整个市场的有 效利率，进而提升货币政策调控效能 文｜《财经》记者 唐郡 编辑 ｜张威 袁满 利率低于3%的消费贷产品几近绝迹，利率高于1.55%的5年期大额存单也在悄然消失。 商业银行2026年"开门红"营销启动已近两个月，以往的存贷款利率"价格战"却未如期出现。 利率"价格战"熄火背后，是一场自上而下的"反内卷"行动。 12月10日-11日，中央经济工作会议在北京举行。会议指出，要"深入整治'内卷式'竞争"，与《中共中央 关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称"'十五五'规划建议"）中"综合整治'内 卷式'竞争"的表述一脉相承。 此前稍早，中国人民银行（下称"央行"）行长潘功胜在其署名文章中表示，要加强货币政策执行情况的 评估，引导金融机构提高货币政策特别是利率政策的传导效能，持续整治金融业"内卷式"竞争、资金空 转。 摩根士丹利近期发布的一份调研报告显示，央行及行业自律机制帮助设定了贷款利率下限。目前，企业 贷款利率下限约为2.1%-2.2%，与经税收调整后的同期限国债收益率大致持平。包括按揭贷款在内的零 售贷 ...

临近年末，许多人的投资储蓄需求增加，但是部分市民发现，市场上的中长期存款产品有所减少。这是怎么回事？ △多家银行下架5年期大额存单。（资料图，图片由摄图网提供） "这清晰地反映出在息差压力下，银行普遍不愿意吸收成本更高的长期负债，正主动通过下调利率或压缩长期限产品供给来优化负债结构。"中国邮储银行 研究员娄飞鹏分析。 对于普通储户而言，长期限存款产品的减少让资产配置陷入两难。上海储户李先生的遭遇颇具代表性，他手中有100万元闲置资金，原本计划配置5年期大 额存单以求稳定收益，"但现在六大行都没有了5年期大额存单产品，定期存款利率也很低，真不知道该把钱放哪里。" 个体困惑背后，折射出当前储户群体资产配置心态的微妙转变。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，今年第三季度，倾向于"更多储蓄"的储 户占比62.3%，较上一季度下降1.5个百分点。这表明，在低利率背景下，部分储户已开始主动调整资产配置策略。 "在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。"招联首席研究员、上海金融与发展实验 室副主任董希淼建议，"从总体而言，投资者应平衡好风险和收益的关系， ...

来源：财经五月花 作者：唐郡 央行强化对存贷款利率的引导，意在防止市场机构出于业务考虑而过度竞争、进一步压低整 个市场的有效利率，进而提升货币政策调控效能 利率低于3%的消费贷产品几近绝迹，利率高于1.55%的5年期大额存单也在悄然消失。 商业银行2026年"开门红"营销启动已近两个月，以往的存贷款利率"价格战"却未如期出现。 利率"价格战"熄火背后，是一场自上而下的"反内卷"行动。 12月10日-11日，中央经济工作会议在北京举行。会议指出，要"深入整治'内卷式'竞争"，与《中共中央 关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称"'十五五'规划建议"）中"综合整治'内 卷式'竞争"的表述一脉相承。 此前稍早，中国人民银行（下称"央行"）行长潘功胜在其署名文章中表示，要加强货币政策执行情况的 评估，引导金融机构提高货币政策特别是利率政策的传导效能，持续整治金融业"内卷式"竞争、资金空 转。 摩根士丹利近期发布的一份调研报告显示，央行及行业自律机制帮助设定了贷款利率下限。目前，企业 贷款利率下限约为2.1%-2.2%，与经税收调整后的同期限国债收益率大致持平。包括按揭贷款在内的零 售贷款利率下限约为 ...

每经编辑｜杜宇 最近，家住北京朝阳的万女士拿到年终奖，计划配置5年期大额存单，但是查询多家银行也没有选到合适产品。 据央视财经，记者查询工、农、中、建、交、邮储六大国有银行的App发现，五年期大额存单已不显示，三年期相关产品的利率普遍降到1.5%至1.75%。 近期，临近年末，市民们的投资储蓄需求增加，但是部分市民发现，市场上的中长期存款产品有所减少。这是怎么回事？ 图片来源：视觉中国-VCG211390665395 此外，部分中小银行也开始密集调整存款业务。梅州客商银行近期公告已下架五年期定期存款产品，亿联银行等机构App也已不显示五年期大额存单。 某资深银行业分析人士在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，这正是银行息差压力向负债端产品策略传导的清晰信号，其影响不仅关乎银行自身的成本 控制，更可能为后续贷款利率调整打开空间，并引导资金流向资本市场。 分析人士认为，存款利率降低会削弱其吸引力，可能促使一部分寻求更高回报的资金从银行体系流出，转向股票、债券、基金等资本市场，为市场带来增量 资金。这种"存款搬家"效应如果形成趋势，将对直接融资市场的发展产生积极影响。 每日经济新闻综合央视财经、金融时报、每日经济新 ...

部分银行年末逆势上调存款利率 临近年底，银行存款市场呈现出"冰火两重天"的景象。在全国性银行普遍下调存款利率的背 景下，部分银行却逆势上调存款利率，打响年末揽储战。例如，杭州银行针对北京等地的新 资金客户，将20万元起的3年期定存利率上调至1.9%；吉林银行在沈阳地区推出的专属3年 期定存产品，利率较官网挂牌的同期限整存整取利率高出25个基点。 然而，这种上调并未扭转银行业存款利率整体下行的长期趋势。今年10月以来，全国多地数 十家中小银行已相继降息，部分长期限产品利率下调幅度显著，5年期定存产品在多地被下 架或利率"倒挂"，长期高息存款选项日渐稀缺。 伴随存款利率的持续下行，商业银行净息差仍处于不断收窄的态势中。业内人士认为，后续 银行降存款成本进程仍将延续，未来，银行竞争力将更多取决于其资产负债管理能力、差异 化服务能力以及综合金融解决方案的供给水平。 盛京银行上海市某支行客户经理表示，该行针对金融资产20万元及以上的客户，推出1万元 起存的3年期存款产品，年化利率达1.95%。本次活动时间为2025年12月1日至2026年3月31 日，每新增5万就送大米或葵花籽油，多存多送，存入符合条件的新资金后还能参 ...

转自：新华财经 【重点关注】 •李强主持国务院第十七次专题学习：新型城镇化是扩大内需和促进产业升级、做强国内大循环的重要 载体 •两部门印发行动方案 促进文旅与民航业融合发展 •新版基础设施REITs项目行业范围清单发布 商业办公设施、体育场馆以及城市更新等项目被纳入 •市场监管总局发布实施《外卖平台服务管理基本要求》国家标准 •普京签署中国公民临时入境俄罗斯法令 可免签30天 •经合组织维持今明两年全球经济增速预期为3.2%和2.9% 全球经济韧性超出预期 仍面临贸易壁垒、人 工智能泡沫和财政脆弱性等风险 【国内要闻】 •国务院总理李强12月5日主持召开国务院常务会议，研究进一步做好节能降碳工作，听取规范涉企行政 执法专项行动情况汇报并审议通过《行政执法监督条例（草案）》，讨论《中华人民共和国国家消防救 援人员法（草案）》，部署全链条打击涉烟违法活动有关举措。会议指出，要严厉打击涉烟违法活动， 全方位全链条加强烟草生产、仓储、物流、分销、零售等监管执法，持续净化烟草市场环境，切实维护 国家利益和消费者权益。 •12月3日，国务院以"深入推进以人为本的新型城镇化，着力构建城乡融合发展新格局"为主题，进行第 十 ...

Market Overview - The US dollar index weakened throughout the week, with a notable drop in anticipation of a Federal Reserve rate cut next week, closing at 98.95 [1] - Gold prices reached a six-week high due to a weak dollar and rate cut expectations, while silver approached a record high of $59, driven by supply shortages and industrial demand [1] - Non-US currencies, including the euro, pound, and Australian dollar, showed varying degrees of strength against the dollar, with the Australian dollar and pound performing particularly well [1] - Oil prices experienced volatility driven by geopolitical factors, with a significant rise due to pipeline damage and the situation in Venezuela, followed by a brief pullback before rebounding again [1] US Stock Market - The US stock market showed a generally strong performance, with the three major indices continuing a typical year-end upward trend, driven by investor confidence and expectations of a Federal Reserve rate cut [2] Investment Bank Insights - Bank of America adjusted its Federal Reserve rate cut forecast, predicting a 25 basis point cut in December and two additional cuts by 2026 [5] - Morgan Stanley maintains a bullish long-term outlook on gold, forecasting prices to reach $5,000 per ounce by 2026 due to strong demand from central banks and investors [5] - Deutsche Bank warns that if the next Federal Reserve chair fails to effectively address inflation risks, the dollar may face downward pressure [5] Major Events - The potential nomination of Hassett as the next Federal Reserve chair raises concerns about aggressive rate cuts to appease Trump, with a high probability of a 25 basis point cut next week [6][7] - The Bank of Japan signaled a strong likelihood of raising interest rates for the first time since January, with expectations of an increase from 0.5% to 0.75% [8] - Global copper prices surged to historical highs, driven by supply constraints and strong demand, with LME inventories dropping significantly [9][10] Corporate Developments - The successful IPO of Moore Threads, China's first domestic GPU company, saw its stock price soar over 500% on its first day, reflecting strong market interest [16] - OpenAI is facing intense competition from Google and Anthropic, prompting a shift in focus to improve ChatGPT amid concerns over its market position [17] - Amazon launched its new AI chip, Trainium 3, to compete with Nvidia and Google, enhancing its capabilities in AI processing [19] - Tesla is under scrutiny from investors regarding its valuation and compensation plans, with concerns about shareholder dilution and strategic shifts in its business focus [20] Banking Sector Changes - Several banks have removed 5-year large-denomination certificates of deposit (CDs) from their mobile banking apps, reflecting a strategic response to the current economic environment and competitive pressures [21]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 【头条要闻】 证监会主席吴清人民日报撰文：提高资本市场制度的包容性适应性 我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，"十五五"时期资 本市场平稳健康运行具备良好的基础和条件。同时也要看到，资本市场发展质量问题仍然突出，上市公 司结构有待优化，中长期资金入市规模和引领作用仍存不足，外部输入性风险加大与内部脆弱性因素交 织叠加，困难挑战不少。要坚持目标导向、问题导向，紧紧围绕健全投资和融资相协调的资本市场功 能，进一步全面深化资本市场改革，持续提高资本市场制度包容性、适应性和吸引力、竞争力。一是更 大力度支持科技创新。适应科技企业研发投入大、经营不确定性大、盈利周期长等特征，加力实施更具 包容性的发行上市、并购重组等制度，扎实做好金融"五篇大文章"。二是更好满足投资者多元化财富管 理需求。坚持投资者为本，着力打造多层次、立体化的市场体系和产品服务矩阵，持续拓宽中长期资金 入市渠道，不断增强投资者获得感。三是更加精准高效加强监管和防控风险。及时跟进国际国内资本市 场创新发展趋势变化，提升监管的科学性、有效性，强化科技赋能监管，增强风 ...