埃里安说："若在企业界，他早已因政策失误被解雇。" 安联集团首席经济顾问埃里安（Mohamed El-Erian）周二公开呼吁，美联储主席鲍威尔应主动辞职，以 确保央行独立性。埃里安成为首位公开提出此类主张的知名经济学家，其表态迅速引发市场关注。 埃里安在社交平台X的早间发文中表示："如果鲍威尔主席的目标是维护美联储的操作自主权（我认为 这至关重要），那么他就应该辞职。" 这位太平洋投资管理公司前CEO兼剑桥大学女王学院院长指出，鲍威尔的任期将于明年5月结束，且继 任者年底前就会公布，使其本质上已成为"跛脚鸭"，当前政治环境已让美联储独立性岌岌可危。 他承认这一观点与华尔街主流共识相悖——后者普遍希望鲍威尔继续任职至2026年5月任期结束。 埃里安同时指出，鲍威尔辞职并非"最优解"，但比起当前美联储独立性面临"日益扩大且多元化的威 胁"的局面，主动请辞或许是次优选择。 他列举了鲍威尔任内三大争议，包括2022年误判"通胀暂时论"延误加息时机、2023年银行业危机招致严 厉审查报告、以及引发美联储官员股票交易禁令的内部交易丑闻（鲍威尔未涉指控）。 埃里安援引财政部长贝森特（Scott Bessent）的批评称， ...

3. 巴克莱：超长期日债收益率或面临温和上行压力 巴克莱策略师在报告中指出，在日本上周日的参议院选举后，超长期日本国债收益率可能面临温和上行 压力。"考虑到选举后日本执政党与在野党的力量平衡，30年期日债期限溢价的合理估值应在150个基点 左右，"该行表示。这意味着较周四145个基点的水平存在约5个基点的上行压力。报告补充称，部分临 时性因素可能额外带来5个基点的上行压力。 4. 三菱日联：日元在参议院大选后的涨势不太可能持续 国外 1. 德银：若鲍威尔遭罢免，30年期美债收益率或跃升50个基点 德意志银行策略师表示，若美国总统唐纳德·特朗普罢免美联储主席杰罗姆·鲍威尔，30年期美国国债收 益率可能会跃升逾50个基点。报告中写道，对冲美联储独立性面临的风险 —— 以及美国政府支出吞噬 货币政策情景 —— 最明确的策略是收益率曲线陡化交易。如果短期和长期收益率之间利差扩大，这些 交易会受益。 2. 野村：日本参院选举后美/日走弱概率上升 野村证券全球外汇策略团队三名成员在报告中指出，日本参议院选举后美元兑日元走弱的可能性正在上 升，并列举了多项因素。尽管日本政府可能采取更具扩张性的财政政策，但资金料将来自202 ...

根据LSEG汇总的华尔街平均预期： 调整后每股收益（EPS）：2.44美元；营收：462.81亿美元。 若业绩符合预期，则营收将同比下降3.3%，调整后每股收益同比下降20.3%。通用在2024年第二季度营 收为479.7亿美元，归属于股东的净利润为29.3亿美元，调整后息税前利润（EBIT）为44.4亿美元。 公司在5月因关税调整了全年指引： 通用汽车(GM.N)将于周二美股开盘前公布第二季度财报，投资者正关注特朗普总统的汽车关税将如何 影响其业绩，以及公司是否会更新全年指引。 尽管汽车制造商一直希望关税有所缓解，但特朗普政府对进口汽车及大量汽车零部件的25%关税仍在实 施。 在这一不确定背景下，通用正努力对冲关税风险。上个月，公司宣布将在多家美国工厂投资40亿美元， 包括将两款原在墨西哥生产的车型迁至美国生产或增加其美国产量。公司上周还表示，将把一款燃油 SUV的生产转移至美国，并在其总部所在的密歇根州增加皮卡生产。 通用在5月曾表示，仍有信心抵消至少30%的预期关税成本增幅，但同时下调了2025年盈利指引，将汽 车关税可能带来的影响列为40亿至50亿美元。公司当时表示，其指引已考虑特朗普政府对关税作出的 ...

在讨论美联储的通胀之战时，独立研究所（Independent Institute）高级研究员、《黄金一样好》（Good as Gold）作者、特朗普前经济顾问谢尔顿（Judy Shelton）与前美联储理事凯文·沃什（Kevin Warsh）的 观点一致，呼吁进行"货币体系变革"，她要求对美联储进行结构性改革，同时质疑美联储独立性这一根 本概念。 她进一步强调，需要将美联储整合到更广泛的经济和国家安全战略中。谢尔顿还挑战了长期以来为美联 储独立性辩护的观点，称其完全不民主。 谢尔顿此番言论正值外界越来越多地猜测美联储主席鲍威尔可能因耗资25亿美元的总部翻修项目而 被"因故"罢免之际。 德克萨斯州共和党参议员特德·克鲁兹（Ted Cruz）在一个多月前就推动废除准备金余额利息 （IORB），称这将在未来十年内节省价值2万亿美元的赤字。 克鲁兹的推动得到了资深经济学家杰里米·西格尔（Jeremy Siegel）的支持，他说："这不是一个微不足 道的担忧。美联储从一个贡献利润的机构转变为一个扩大赤字的机构，这可能会引发对其运作框架的更 严格审查。" "一个联邦机构的负责人……却不能被任何人，无论是国会还是总统，任何 ...

"虽然空头可能认为这种放缓会持续下去，但我们认为交易处理业务的放缓并非结构性问题，并预计 IBM将在Red Hat领域从VMware手中获得更多市场份额，"分析师补充说，"第二季度的增长并不能代表 全年增长趋势。" 与此同时，美国银行团队表示，他们预计IBM咨询业务"平淡"的表现符合指引及同行趋势。分析师称， 人工智能对IBM的咨询与软件业务构成"相对利好"，并预计将看到更多企业加大对AI投入的证据。 Evercore ISI分析师上周在一份报告中指出，由于联邦预算削减，IBM的咨询业务在下半年可能面临更大 阻力，但公司对联邦业务的整体依赖度较低，仅占总收入约5%。 据美国银行分析师表示，IBM(IBM.N)的股价今年迄今表现优于标普500指数，使得在即将公布财报的短 期内走势"更具挑战性"。 随着财报临近，部分分析师预计第二季度业绩表现可能好坏参半，但对公司软件业务板块抱有乐观预 期。IBM是否能交出足够强劲的成绩以维持股价的上涨势头？ 截至目前，IBM股价今年已上涨30%，而标普500指数同期仅上涨7%。IBM的涨幅也超过多数科技巨 头：英伟达(NVDA.O)股价今年涨幅为28%，紧随其后的是Meta P ...

例如，投资者将质疑英特尔的18A芯片制造工艺。据路透社报道，公司可能考虑不向外部代工客户提供 该工艺。此前前任首席执行官Pat Gelsinger曾为18A工艺投入数十亿美元。如果18A及其变体18A-P不向 外部客户开放，可能导致数亿美元甚至数十亿美元的资产减值，路透社称。 伯恩斯坦团队还表示，投资者将关注：客户对英特尔代工业务的兴趣如何、新产品能否提振股价、人工 智能是否带来机会，以及裁员从长期来看究竟是利是弊。 英特尔(INTC.O)将于周四公布第二季度财报，但部分分析师认为，投资者更关注的是公司的未来战略， 而非具体财务数据。 公司今年3月更换了首席执行官，由陈立武（Lip-Bu Tan）接任。面对人工智能竞赛的落后局面及大规 模裁员，英特尔在业务发展上需作出艰难抉择。一个重要问题是——英特尔将如何处理其代工业务，以 及其工艺制程的进展如何。 伯恩斯坦分析师Stacy Rasgon在周一给客户的报告中直言："在这个节点，英特尔的财报数字真的还有意 义吗？" 分析师指出，受关税因素影响，英特尔的个人电脑（PC）业务"目前可能还算稳定"，他们据此小幅上 调了本季度PC营收预期。然而，华尔街普遍认为英特尔的 ...

Group 1 - Trump Media and Technology Group (DJT) has accumulated approximately $2 billion in Bitcoin and related digital assets, which now constitute two-thirds of the company's liquid assets [1] - DJT's stock price surged by 9% at the market opening following the announcement, with Trump's holdings valued at nearly $2.3 billion [1] - Trump has shifted his stance on cryptocurrencies, aiming to make the U.S. a global hub for digital currencies, and has signed multiple measures to support this initiative [1] Group 2 - The Trump family has reportedly earned around $500 million from their association with World Liberty Financial since the project's launch in September last year [2] - Concerns have been raised regarding potential conflicts of interest due to Trump's cryptocurrency holdings and political power, as he could directly benefit from policies he promotes [2] - DJT has redefined itself as a cryptocurrency and financial services company, with its first product being the Truth Social platform, which has not generated significant revenue [2] Group 3 - In late January, DJT announced the launch of a fintech brand named Truth.Fi, securing $250 million in investments, including Bitcoin and ETFs [3] - The company raised over $2.3 billion in net proceeds through stock and convertible note sales to about 50 institutional investors to build its Bitcoin reserves [3] - DJT's CEO Devin Nunes stated that the company is strictly executing its announced strategy to implement the Bitcoin reserve plan, which aims to ensure financial freedom and create synergy with utility tokens planned for the Truth Social ecosystem [3]

上述短视频似乎由人工智能生成，最初发布于TikTok，随后于上周日被转发至特朗普的"真相社 交"（Truth Social）账号。特朗普经常在其"真相社交"账号上转发人工智能生成或经过修改的视频与照 片。 美国总统特朗普转发了一段显示前总统巴拉克·奥巴马（Barack Obama）在椭圆形办公室被捕的伪造视 频。与此同时，特朗普政府官员持续指控奥巴马在2016年大选中试图损害特朗普的竞选活动，而特朗普 本人则试图将话题从爱泼斯坦文件上转移开。 几天前，美国国家情报局（Office of the Director of National Intelligence）发布了一系列报告，试图推翻 八年前"俄罗斯支持特朗普当选"的评估结论。 美国国家情报总监图西·加巴德（Tulsi Gabbard）上周表示，其办公室发布的最新报告显示，2016年奥巴 马政府高层官员策划了"叛国阴谋"，目的是诋毁选举结果。她称将根据近期公布的文件向联邦调查局提 交刑事举报。 美国情报机构联合会发布通报称："18日，国家情报总监加巴德公布了无可辩驳的证据，证明在特朗普 2016年胜选后，奥巴马及其国家安全团队成员对情报资料进行了伪造和政治 ...

富国银行证券公司（Wells Fargo Securities LLC）首席美国股票策略师克里斯托弗·哈维（Christopher Harvey）表示，得益于美国科技巨头的强劲韧性，标普500指数（SPX）下半年有望实现两位数增长。 这位华尔街最坚定的多头在去年12月设定了标普500指数7007点的年终目标位，目前他仍坚持这一判断 ——按周一收盘价6305.60点计算，这意味着该指数还将上涨11%。他认为，尽管特朗普的贸易政策多 变，但科技巨头（自4月低点以来已推动标普500指数上涨27%）将继续引领股市飙升。 "我们看到的是赢家通吃，"哈维周一在接受采访时说，"超大型科技公司利润率更高，正获得更多市场 份额。人工智能领域存在真正的长期趋势，且将持续下去。" 这实际上是当前趋势的延续。尽管全球不确定性丛生，但数月来科技巨头一直是这轮牛市的核心动力。 自4月9日特朗普宣布暂停大部分全球关税以来，科技股"七巨头"（Magnificent Seven）已飙升42%。 哈维预测，在2025年，有利的宏观经济背景和宽松的货币政策将使美国股市在2023年和2024年连续两年 上涨20%后继续飙升。 自6月下旬以来，标普5 ...

重要新闻 1. 李强签署国务院令，公布《住房租赁条例》，自2025年9月15日起施行 国务院总理李强日前签署国务院令，公布《住房租赁条例》，自2025年9月15日起施行。其中提到，规 定住房租赁企业应当发布真实、准确、完整的房源信息，建立住房租赁档案，健全内部管理制度；从事 转租经营的，按规定设立住房租赁资金监管账户。 其中还提到，明确设区的市级以上地方人民政府应 当建立住房租金监测机制，定期公布租金水平信息；县级以上地方人民政府房产管理部门应当会同有关 部门和行业组织根据信用状况对住房租赁企业及其从业人员等实施分级分类监管；行业组织应当加强行 业自律管理。 2. 《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》发布，支持境外投资者投资海南自贸港内金融产 品 近日，中国人民银行海南省分行、国家金融监督管理总局海南监管局、中国证券监督管理委员会海南监 管局、海南省地方金融管理局、国家外汇管理局海南省分局联合印发《海南自由贸易港跨境资产管理试 点业务实施细则》。试点业务支持境外投资者投资海南自贸港内金融机构发行的理财产品、证券基金期 货经营机构私募资产管理产品、公开募集证券投资基金、保险资产管理产品。《实施细则》在 ...