公司简称：厦门象屿 证券代码：600057 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 厦门象屿股份有限公司 2020 年股权激励计划 注销部分股票期权相关事项 之 独立财务顾问报告 2024 年 12 月 | 一、释义 | 3 | | --- | --- | | 二、声明 | 5 | | 三、基本假设 | 6 | | 四、独立财务顾问意见 | 7 | | （一）2020 | 年股权激励计划已履行的相关审批程序及实施情况 7 | | （二）注销部分股票期权相关事项的说明 | 10 | | （三）结论性意见 | 11 | 二、声明 （一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由厦门象屿提供，本激励 计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告 所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、 虚假或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。 本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。 （二）本独立财务顾问仅就本次注销部分股票期权相关事项对厦门象屿股 东是否公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构 成对厦门象屿的任何投资建议 ...

厦门象屿股份有限公司（以下简称"公司"或"厦门象屿"）于2024年2月6 日召开第九届董事会第十七次会议，于2024年2月27日召开2024年第一次临时股 东大会，分别审议通过了《关于2024年度为子公司及参股公司提供担保额度的议 案》，同意2024年担保额度不超过等值人民币1,630亿元，其中为公司子公司提 供的担保总额不超过1,564亿元人民币；为参股公司提供的担保总额不超过6亿元 人民币；为公司开展应收账款资产证券化业务提供流动性支持、差额补足等增信 措施，额度不超过30亿元；为公司开展供应链（应付账款）资产证券化业务提供 增信措施，即对于上游供应商对公司的下属公司的应收账款债权，公司将以出具 《付款确认书》的方式成为共同债务人，对下属公司应履行的应收账款项下的付 款义务承担共同付款责任，额度不超过30亿元。详见公司于2024年2月8日披露的 《厦门象屿股份有限公司关于2024年度为子公司和参股公司提供担保额度的公 告》（公告编号：临2024-012号）。 二、本次担保进展情况 关于为控股子公司申请胶版印刷纸、瓦楞原纸期货 交割库提供担保的情况说明 一、担保情况概述 厦门象屿股份有限公司 公司控股子公司 ...

关于厦门象屿股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 中国﹒厦门 厦禾路 666 号海翼大厦 A 幢 16-18 楼 厦门·泉州·福州·龙岩·上海 http://www.tenetlaw.com | | | | 引 | .. 言 | | --- | --- | | | 一、释义…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 2 | | | 二、律师声明事项 | | | 正文 . | | | 一、本次股东大会的召集、召开程序 . | | | 二、本次股东大会召集人和出席会议人员的资格 | | | 三、本次股东大会的表决程序和表决结果 . | | | 四、结论意见 6 | 关于厦门象屿股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 引 言 一、释义 在本法律意见书中，除非明确表述或上下文另有定义，下列各项 用语具有如下特定的含义： | 公司 | 是指 | 厦门象屿股份有限公司 | | ...

| 股票代码：600057 | 证券简称：厦门象屿 | | | 公告编号：2024-079 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：115589 | 债券简称：23 | 象屿 | Y1 | | | 债券代码：240429 | 债券简称：23 | 象屿 | Y2 | | | 债券代码：240722 | 债券简称：24 | 象屿 | Y1 | | 厦门象屿股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 | 1.出席会议的股东和代理人人数 | 572 | | --- | --- | | 2.出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,325,998,913 | | 3.出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 59.3802 | | 份总数的比例（%） | | （四） 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司 ...

厦门象屿股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会文件 2024 年 12 月 目 录 | 2024 年第三次临时股东大会议程 1 | | | --- | --- | | 2024 年第三次临时股东大会议案 2 | | | 议案一：关于债权转让暨关联交易的议案 | 2 | | 议案二：关于增加 2024 年度日常关联交易额度的议案 | 6 | | 议案三：关于修订公司《对外担保管理制度》的议案 | 13 | 厦门象屿股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会议程 现场会议时间：2024 年 12 月 16 日下午 15:00 网络投票时间：采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的 投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00- 15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 现场会议地点：厦门市湖里区自由贸易试验区厦门片区象屿路 85 号象屿集团 大厦 A 栋 11 楼 1114 号会议室 会议表决方式：本次股东大会采用现场投票与网络投票相结合的表决方式。公 司将通过上海证券交易所交易系统向公司股东提供 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Xiamen Xiangyu (600057) [1] Core Views - The company has received approval from the Shanghai Stock Exchange for a private placement aimed at raising 3.22 billion yuan, which will be used to supplement working capital and repay debts, potentially accelerating growth [2] - The related party transaction involving the transfer of Jiangsu Delong's debt is progressing steadily, with the company planning to use the book value of the debt (8.97 billion yuan) as the transfer price, which is expected to have no significant negative impact on future performance [3] - The company is projected to benefit from a recovery in manufacturing demand and an increase in industry concentration, with a forecasted net profit of 1.36 billion yuan in 2024, reflecting a year-on-year decline of 14% [4] Financial Forecasts and Valuation - The total revenue for 2024 is estimated at 38.70 billion yuan, down 15.70% year-on-year, with a gradual recovery expected in subsequent years [1] - The projected earnings per share (EPS) for 2024 is 0.61 yuan, with a price-to-earnings (P/E) ratio of 9.91 based on the closing price on November 29 [4] - The company’s dividend yield is high, and its valuation is considered low, supporting the "Buy" rating [4]

Investment Rating - The investment rating for the company is upgraded to "Buy" [8] Core Views - The risk associated with the company's debt to Jiangsu Delong will be officially resolved, with the debt transfer occurring at its book value of 8.974 billion yuan, eliminating the need for further impairment [2] - The company has received approval for a private placement to raise 3.219 billion yuan, aimed at enhancing liquidity and reducing financial risks, while strategic partnerships with China Merchants Group and Shandong Port Group are expected to create synergies [3] - The company is increasing its shipbuilding capacity, with a strong order backlog extending to 2029, and the price of its flagship Supramax vessels has risen by 29% since 2021, indicating potential for accelerated profit release due to lower steel costs [4] Financial Forecast and Valuation - Projected revenues for 2024-2026 are 447.5 billion, 512.8 billion, and 605.6 billion yuan, with corresponding net profits of 1.135 billion, 2.203 billion, and 2.514 billion yuan, leading to EPS of 0.51, 0.99, and 1.13 yuan [5] - Using a segment valuation approach, the bulk supply chain business is expected to generate a profit of 1.63 billion yuan in 2025, valued at 13 billion yuan based on an 8x PE ratio, while the shipbuilding segment is projected to contribute 570 million yuan in net profit, valued at 8.6 billion yuan based on a 15x PE ratio, resulting in a total valuation of 21.6 billion yuan for the company [5]

| 证券代码：600057 | 证券简称：厦门象屿 | | | 公告编号：2024-072 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：115589 | 债券简称：23 | 象屿 | Y1 | | | 债券代码：240429 | 债券简称：23 | 象屿 | Y2 | | | 债券代码：240722 | 债券简称：24 | 象屿 | Y1 | | 厦门象屿股份有限公司 第九届董事会第二十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 厦门象屿股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第二十六次会议 通过电子邮件的方式发出会议通知，于 2024 年 11 月 29 日以通讯方式召开，全 体九名董事出席会议。本次会议通知、召集及召开符合有关法律法规及《公司章 程》的规定。 会议通过签署或传真表决票的方式审议通过以下议案： 一、关于债权转让暨关联交易的议案 本议案已经公司第九届董事会独立董事专门会议第七次会议审议通过。 1 编号：2024-075）。 表决结果为：3 票同意， ...

| 证券代码：600057 | 证券简称：厦门象屿 | | | 公告编号：2024-076 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：115589 | 债券简称：23 | 象屿 | Y1 | | | 债券代码：240429 | 债券简称：23 | 象屿 | Y2 | | | 债券代码：240722 | 债券简称：24 | 象屿 | Y1 | | 厦门象屿股份有限公司 关于变更董事长及法定代表人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 厦门象屿股份有限公司董事会 2024 年 11 月 30 日 附：吴捷先生简历 吴捷，男，1981 年出生，硕士研究生学历，现任厦门象屿集团有限公司党委 委员、副总裁，本公司董事长。曾任厦门象屿集团有限公司投资发展总监、总裁 助理，黑龙江金象生化有限责任公司董事长。未持有公司股票。 1 厦门象屿股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到公司董事长邓 启东先生提交的书面辞职报告，邓启东先生申请辞去董事长职务和董事会战略 （投资发展 ...

| 股票代码：600057 | 股票简称：厦门象屿 | | | 公告编号：2024-077 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：115589 | 债券简称：23 | 象屿 | Y1 | | | 债券代码：240429 | 债券简称：23 | 象屿 | Y2 | | | 债券代码：240722 | 债券简称：24 | 象屿 | Y1 | | 厦门象屿股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年12月16日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 （二）股东大会召集人：董事会 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通 1 （三）投票方式：本次 ...