汽车/汽车零部件 公 司 研 赛轮轮胎（601058.SH） 墨西哥项目奠基仪式顺利举行，全球化布局持续推进 究 2024年05月21日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 金益腾（分析师） 龚道琳（分析师） 李思佳（联系人） jinyiteng@kysec.cn gongdaolin@kysec.cn lisijia@kysec.cn 日期 2024/5/20 证 书编号：S0790520020002 证书编号：S0790522010001 证书编号：S0790123070026 当前股价(元) 16.01  墨西哥项目奠基仪式顺利举行，看好公司长期成长趋势，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 17.75/9.47 据赛轮集团公众号，墨西哥当地时间5月15日，由赛轮集团与墨西哥Tire Direct 司 信 总市值(亿元) 526.42 合资的年产 600 万条半钢子午线轮胎项目在墨西哥瓜纳华托州伊拉普阿托市举 息 流通市值(亿元) 526.42 行奠基仪式。结合公司 2024Q1 经营情况及当前行业基本面，我们上调公司 更 总股本(亿股) 32.88 2024-2026年盈利预测，预计2 ...

证券代码：601058 证券简称：赛轮轮胎 公告编号：2024-049 赛轮集团股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 215 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,658,347,698 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 50.4348 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 会议由公司董事会召集，公司董事长刘燕华女士主持，会议采取现场投票与 表决情况： | 股东类型 | 同意 | | 反对 | 比例 | 弃权 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 票数 | 比例（%） | 票数 ...

法律意见书 山东国曜琴岛（青岛）律师事务所 关于赛轮集团股份有限公司 2023 年度股东大会的法律意见书 致：赛轮集团股份有限公司（以下称"贵公司"） 山东国曜琴岛（青岛）律师事务所接受贵公司的委托，根据与贵公司签订的 《法律服务委托协议》，指派徐述律师、王瑗律师对贵公司 2023 年度股东大会（以 下称"本次股东大会"）的有关事项进行了审查，查阅了有关文件，并出席了贵 公司于 2024 年 5 月 17 日下午 14：00 在青岛市郑州路 43 号橡胶谷橡塑新材料大 楼召开的本次股东大会现场会议。 作为贵公司的特聘专项法律顾问，本所律师依据本法律意见书出具日前已经 发生或存在的事实和《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下称"《股 东大会规则》"）等现行有效的法律、法规和规范性文件以及《赛轮集团股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定发表法律意见。 为出具本法律意见，本所律师审查了公司本次股东大会有关文件和资料，并 得到公司如下保证：公司已向本所律师提供了作为出具本法律意见所必须的材 料，所提供的原 ...

Investment Rating - The report maintains an "Invest Buy" rating for the company [2] Core Views - The company has shown a strong revenue growth of 4% quarter-on-quarter and 35.8% year-on-year in Q1 2024, driven by increased tire sales and improved industry conditions [2][3] - The company is expanding its global production capacity, with new facilities in Cambodia and Vietnam, which will enhance its ability to serve existing customers and attract new ones [2][3] Financial Performance Summary - **Revenue (in million CNY)**: - 2022: 21,902 - 2023: 25,978 - 2024E: 31,810 - 2025E: 36,665 - 2026E: 41,350 - **Year-on-Year Growth Rate**: - 2022: 22% - 2023: 19% - 2024E: 22% - 2025E: 15% - 2026E: 13% [2] - **Net Profit (in million CNY)**: - 2022: 1,332 - 2023: 3,091 - 2024E: 3,988 - 2025E: 4,786 - 2026E: 5,487 - **Year-on-Year Growth Rate**: - 2022: 1% - 2023: 132% - 2024E: 29% - 2025E: 20% - 2026E: 15% [2] - **Gross Margin**: - Q1 2024: 27.68%, up 9.22 percentage points year-on-year [2] - **Net Margin**: - Q1 2024: 3.83%, down 0.25 percentage points year-on-year [2] Market and Industry Insights - The tire industry is experiencing a recovery, with the company's tire sales reaching 16.58 million units in Q1 2024, representing a 43.71% year-on-year increase [2] - The domestic tire production in China has been growing, with a total output of 786 million units in 2023, up 17.8% year-on-year [2] - The company is strategically enhancing its global production capacity to mitigate risks associated with trade tensions and to better serve its customer base [2][3]

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨赛轮轮胎（ ） 601058.SH [深Ta耕b非le_公T路itle轮] 胎，持续全球化布局，收入业绩大 幅提升 报告要点 [1T、ab公le司_S发um布m2a0r2y]3年年报，全年实现收入259.8亿元（同比+18.6%），归属净利润30.9亿元 （同比+132.1%），归属扣非净利润31.5亿元（同比+135.6%）。公司拟向全体股东每10股派 发现金红利1.7元（含税）。2、公司发布2024年一季报，实现收入73.0亿元（同比+35.8%）， 归属净利润10.3亿元（同比+191.2%）。公司为国内轮胎龙头，产学研一体化优势明显，技术 ...

Investment Rating - Buy/Maintain rating for Sailun Tire (601058) [1] Core Views - Sailun Tire's performance is strong, with significant revenue and profit growth in 2023 and Q1 2024 [1] - The company is accelerating its global expansion strategy, with record-high tire production and sales [1] - "Liquid Gold" tires and non-road tires are key drivers of high-end product development and profitability [1] Financial Performance - 2023 revenue: RMB 25,978 million, up 18.61% YoY; net profit: RMB 3,091 million, up 132.07% YoY [1] - Q1 2024 revenue: RMB 7,296 million, up 35.86% YoY; net profit: RMB 1,034 million, up 191.19% YoY [1] - 2023 tire production: 58.64 million units, up 35.71% YoY; sales: 55.79 million units, up 27.07% YoY [1] - Q1 2024 tire production: 17.25 million units, up 49.77% YoY; sales: 16.58 million units, up 43.71% YoY [1] Profitability and Margins - 2023 gross margin: 27.64%, up 9.22 pct YoY; net margin: 12.33%, up 5.81 pct YoY [1] - Q1 2024 gross margin: 27.68%, up 7.36 pct YoY; net margin: 14.39%, up 7.52 pct YoY [1] Capacity Expansion - Planned annual capacity: 26 million all-steel radial tires, 103 million semi-steel radial tires, and 447,000 tons of non-road tires [1] - New projects in Cambodia, Mexico, Indonesia, and Qingdao Dongjiakou expected to further expand capacity [1] Product Development - "Liquid Gold" tires: Superior performance, increasing market influence through social media promotion, and successful testing with multiple automakers [1] - Non-road tires: Comprehensive product range, high-quality, and partnerships with leading global and domestic machinery companies [1] Financial Forecasts - 2024-2026 net profit forecast: RMB 4,156 million, RMB 4,958 million, and RMB 5,580 million, respectively [2] - 2024-2026 PE ratios: 13x, 11x, and 10x, respectively [2] - 2024-2026 revenue growth forecast: 21.59%, 17.20%, and 10.72%, respectively [3] - 2024-2026 net profit growth forecast: 34.45%, 19.28%, and 12.55%, respectively [3] Valuation Metrics - 2024-2026 EPS forecast: RMB 1.26, RMB 1.51, and RMB 1.70, respectively [3] - 2024-2026 ROE forecast: 20.41%, 19.58%, and 18.06%, respectively [5] - 2024-2026 ROA forecast: 9.59%, 9.07%, and 8.41%, respectively [5]

证券代码：601058 证券简称：赛轮轮胎 公告编号：临 2024-048 赛轮集团股份有限公司 关于持股 5%以上股东所持公司部分股份将被司法拍 卖的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 截至本公告披露日，新华联控股持有 261,732,782 股公司股份，占公司 总股本的 7.96%，其中 237,087,774 股尚未解除股权质押。 新华联控股不是公司控股股东、实际控制人，也不是公司第一大股东， 若本次其所持公司部分股份完成司法拍卖，不会导致公司实际控制权发生变 更，不会对公司的生产经营产生重大影响。 司法拍卖事项目前处于公示阶段，后续将涉及竞拍、移交与过户等环 节，拍卖结果尚存在不确定性。拍卖详细信息请查阅新华联控股管理人在京东 资产交易平台发布的竞买公告。公司将根据该事项的后续进展及时履行信息披 露义务。 2024 年 5 月 10 日，赛轮集团股份有限公司（以下简称"公司"）通过查询 京东资产交易平台，获悉新华联控股有限公司（以下简称"新华联控股"）持有 的公司部分股份将被新华 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [7] Core Views - The company achieved a revenue of 25.98 billion yuan in 2023, representing a year-over-year increase of 18.6%, and a net profit attributable to shareholders of 3.09 billion yuan, up 132% year-over-year [7] - The company is expected to benefit from its global expansion strategy, with new production bases in Mexico and Indonesia contributing to growth in 2025 and beyond [7] - The company has a strong product structure and is experiencing significant demand for its semi-steel tires, leading to record production and sales volumes [7] Financial Performance Summary - In Q4 2023, the company reported a revenue of 6.97 billion yuan, a year-over-year increase of 34.4%, and a net profit of 1.07 billion yuan, up 299% year-over-year [7] - For Q1 2024, the company achieved a revenue of 7.296 billion yuan, reflecting a year-over-year growth of 35.8%, and a net profit of 1.034 billion yuan, up 191% year-over-year [8] - The company's gross margin improved to 27.64% in 2023, an increase of 9.22 percentage points year-over-year, driven by rising production volumes and a favorable product mix [7] Production and Capacity Expansion - The company’s tire production volume reached approximately 58.64 million units in 2023, a year-over-year increase of 35.7%, with significant contributions from its Cambodia facility [7] - The company is expanding its production capacity in Cambodia and is set to increase its semi-steel tire output to 12 million units by the end of 2024 [7] - The company is also enhancing its production capabilities in Vietnam and has plans for new facilities in Mexico and Indonesia, expected to be operational by mid-2025 [7] Earnings Forecast and Valuation - The company’s projected net profits for 2024, 2025, and 2026 are approximately 4.57 billion yuan, 5.43 billion yuan, and 6.38 billion yuan, respectively, with corresponding price-to-earnings ratios of about 12, 10, and 9 [8]

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赛轮集团股份有限公司 简式权益变动报告书 信息披露义务人名称:新华联控股有限公司 注册地址：北京市通州区外郎营村北 2 号院 2 号楼 10 层 通讯地址：北京市通州区台湖镇政府大街新华联集团总部大厦 10 层 信息披露义务人的一致行动人：长石投资有限公司 住所：拉萨经济技术开发区金珠西路 158 号世通阳光新城商业门 面 17 号 通讯地址：北京市通州区台湖镇政府大街新华联集团总部大厦 9 层 股份变动性质：减少 签署日期： 2024 年 5 月 7 日 1 上市公司名称：赛轮集团股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：赛轮轮胎 股票代码：601058 信息披露义务人声明 1、本信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称 《证券法》）、《上市公司收购管理办法》（以下简称《收购办法》）、 《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动 报告书》及相关的法律、法规编写本报告书； 2、本信息披露义务人签署本权益变动报告书已获得必要的授权 和批准，本报告书的签署不违反信息披露义务人章程及内部规则中的 任何条款，或与之相冲突； 3、依据《证券法》《收购办法》的规定，本报告书已 ...