北京市金杜律师事务所 关于 二零二五年三月 1 赛力斯集团股份有限公司 发行股份购买资产 之 标的资产交割情况的法律意见书 北京市金杜律师事务所 关于赛力斯集团股份有限公司发行股份购买资产 之标的资产交割情况的法律意见书 致：赛力斯集团股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资 产重组管理办法》等法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件和《赛力斯集 团股份有限公司章程》的有关规定，北京市金杜律师事务所（以下简称"金杜"或 "本所"）受赛力斯集团股份有限公司（以下简称"赛力斯"或"上市公司"）委托， 作为本次交易的专项法律顾问，就赛力斯发行股份购买重庆两江新区龙盛新能源 科技有限责任公司（以下简称"目标公司"）100%股权（以下简称"本次交易"）所 涉有关法律事项，已于 2024 年 9 月 13 日出具《北京市金杜律师事务所关于赛力 斯集团股份有限公司发行股份购买资产之法律意见书》（以下简称"《法律意见 书》"），于 2024 年 10 月 29 日出具了《北京市金杜律师事务所关于赛力斯集团股 份有限公司发行股份购买资产之补充法律意见书（一）》（以下简称"《补充法律 意 ...

赛力斯集团股份有限公司 关于公司发行股份购买资产之标的资产过户完成的 公告 证券代码：601127 证券简称：赛力斯 公告编号：2025-025 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 赛力斯集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟发行股份购买重庆产业投 资母基金合伙企业（有限合伙）、重庆两江新区开发投资集团有限公司、重庆两 江新区产业发展集团有限公司持有的重庆两江新区龙盛新能源科技有限责任公 司（以下简称"龙盛新能源"）100%股权（以下简称"本次交易"、"本次重组"）。 公司于 2025 年 2 月 21 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 监会"）出具的《关于同意赛力斯集团股份有限公司发行股份购买资产注册的批 复》（证监许可〔2025〕307 号）。中国证监会同意公司本次重组的注册申请，具 体内容详见公司于 2025 年 2 月 22 日披露的《关于公司发行股份购买资产事项获 得中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告》（公告编号：2025-021）。 公司收到中国证监会的注册批复后，积极推进本次重组的 ...

[table_subject] 2025 年 03 月 10 日 601127.SH 证券研究报告·公司点评报告 2024 净利润有望扭亏 ——赛力斯业绩预盈公告点评 e_invest]中山证券研究所 分析师：王曦 登记编号：S0290522090001 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 1/8 v 邮箱：wangxi@zszq.com 公司股价走势 相关研究报告 [table_main] 主要观点： 中山行业研究类模板 ◎公司营收实现大幅增长。赛力斯对外发布了 2024 年年度业绩预盈公告， 公告显示公司在过去一年取得了显著的业绩增长。公司预计 2024 年度实现营 业收入在 1442 亿元至 1467 亿元之间，同比上升 302.32%至 309.30%，增长幅 度显示出公司强劲的发展势头。同时，公司预计 2024 年度实现归属于上市公 司股东的净利润为 55 亿元至 60 亿元，与上年同期相比，成功实现了扭亏为盈。 扣除非经常性损益后的净利润预计在 51.5 亿元至 56.5 亿元之间，同样实现了 由亏转盈的重大转变。 ◎赛力斯品牌销量亮眼。根据公司公告，2024 年度公司新能源汽 ...

Investment Rating - The report maintains a "Strong Buy" rating for the company, predicting a relative increase of over 20% compared to the benchmark index in the next 12 months [10]. Core Insights - The company experienced a slight fluctuation in sales in February, with total vehicle sales of 21,329 units, reflecting a year-on-year decrease of 39.4% and a month-on-month decrease of 4.9%. The sales of new energy vehicles were 17,841 units, down 41.0% year-on-year and 0.4% month-on-month [3][4]. - The flagship SUV, the Wanjie M9, has achieved over 200,000 pre-orders in 12 months and has been the monthly sales champion in the luxury segment for nine consecutive months, indicating strong brand positioning [4]. - The launch of the 2025 models of Wanjie M9 and M8 is expected to further enhance market leadership, with pre-orders exceeding 30,000 and 58,000 units respectively within a week of opening [4]. Financial Forecast - The company is projected to achieve revenues of 146.7 billion, 191.9 billion, and 228.6 billion RMB for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits expected to reach 5.8 billion, 10.5 billion, and 12.4 billion RMB in the same years [5][6]. - The earnings per share (EPS) is forecasted to improve from -1.63 RMB in 2023 to 6.97 RMB in 2025, and further to 8.23 RMB in 2026 [6][7]. - The return on equity (ROE) is expected to rise significantly, from -21.48% in 2023 to 42.00% in 2025, indicating a strong recovery and profitability trajectory [6][7].

Investment Rating - The report indicates a positive outlook for the company, with expectations of turning a profit in 2024 [5][12]. Core Insights - The company has announced significant revenue growth, projecting 2024 revenue between 144.2 billion and 146.7 billion CNY, representing a year-on-year increase of 302.32% to 309.30%. The net profit attributable to shareholders is expected to be between 5.5 billion and 6 billion CNY, marking a successful turnaround from losses [5][12]. - The sales performance of the company's brand is impressive, with a projected 2024 production and sales growth of 179% and 182% for new energy vehicles, and an even higher growth rate of 270% and 267% for the company's brand. The total sales volume for 2024 is expected to reach 426,900 units, driven by continuous technological innovation and strong market demand [5][13]. - The company maintains a close partnership with Huawei, having acquired the "Wenjie" trademark for 2.5 billion CNY and a 10% stake in Shenzhen Yingwang Intelligent Technology Co., Ltd. for 5.75 billion CNY. This collaboration is expected to enhance the company's technological resources and brand value [6][17]. Summary by Sections 1. Company Performance - The company has released a profit forecast for 2024, indicating substantial revenue growth and a successful turnaround in net profit [5][12]. 2. Sales Growth - The company’s new energy vehicle sales are projected to grow significantly, with the brand's sales growth outpacing the overall market [5][13]. 3. Strategic Partnerships - The ongoing collaboration with Huawei is expected to strengthen the company's market position and enhance its product offerings [6][17].

赛力斯集团股份有限公司2025年2月产销数据如下： 注：1、本表为产销快报数据，最终数据以2025年审计数据为准。 证券代码：601127 证券简称：赛力斯 公告编号：2025-024 赛力斯集团股份有限公司 2025年2月份产销快报 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 赛力斯集团股份有限公司董事会 2025 年 3 月 14 日 单位：辆 产品名称 产量 销量 本月 本月同比 本年累计 累计同比 本月 本月同比 本年累计 累计同比 新能源汽车 16,981 -47.38% 36,870 -48.09% 17,841 -41.04% 35,747 -46.72% 其中：赛力斯汽车 14,843 -51.65% 32,356 -48.21% 15,007 -46.52% 31,439 -46.78% 其他车型 3,489 -6.94% 6,223 -40.79% 3,488 -29.59% 8,012 -15.78% 合计 20,470 -43.17% 43,093 -47.14% 21,329 -39.43% 43 ...

赛力斯 20250307 2025-03-07 摘要 • 2025 年为史上最强产品周期年，高端产品规划预计提升 8%至 14%，自 主品牌在强势产品周期下成功率较高，新势力和新能源企业有望在月销 2- 4 万辆间实现季度盈利。 • 整车行业科技属性在 2025 年显著加强，主要体现在自动驾驶技术和机器 人技术的发展，L3 级自动驾驶车型开始涌现，汽车与机器人技术同源性强 化，推动整车股估值中枢抬升。 • 预计整车股估值中枢将抬升，P/E 可能达到 25 倍甚至更高，PS 估值也将 突破原来的 1 到 2 倍区间，科技属性加强是关键驱动因素。 • 赛力斯公司 2025 年预计盈利 120 亿左右，对应 15 倍 P/E，1,800 亿市 值被认为是坚实底部，公司具备明确产品周期和显著科技属性，7,800 亿 为很难跌破的位置。 • 赛力斯 M8 车型预售价格 36.8 万元超出预期，12 小时内订单达 28,000 个，预计月销至少可达 15,000 辆，有望成为高盈利大单品。 • 赛力斯 M5 降价增配后，预计月销量有望从不足 2000 辆恢复至 3,500- 5,000 辆；M9 搭载更多新科技，预计销量 ...

证券代码：601127 证券简称：赛力斯 公告编号：2025-023 赛力斯集团股份有限公司 关于重大资产购买的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次交易概述 赛力斯集团股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司赛力斯汽车有限公 司（以下简称"赛力斯汽车"或"受让方"）拟以支付现金的方式购买华为技术有限 公司（以下简称"华为"或"转让方"）持有的深圳引望智能技术有限公司（以下简 称"引望"）10%股权，交易金额为人民币 115 亿元（以下简称"本次重大资产购 买"或"本次交易"）。 二、本次交易进展情况 截至本公告披露日，《股权转让协议》约定的第二笔付款先决条件及交割的 先决条件已满足，各方确定以 2025 年 2 月 28 日为本次交易的交割日。截至本公 告披露日，引望已向受让方出具了出资证明书及股东名册，受让方已向转让方支 付完毕《股权转让协议》约定的第二笔转让价款人民币 57.5 亿元。交易各方将尽 快办理股权转让的工商变更登记，积极有序推进本次交易交割的相关工作。 三、风险提示 公司将根据本 ...

赛力斯 20250225 摘要 • 赛力斯销量下滑影响股价，但预计 2025 年新车型 M8 发布将带来积极催 化，或于 3 月左右发布，提升市场关注度，当前或是较好的布局时机。 • 赛力斯积极布局机器人业务，成立子公司并注册"赛力斯机器人"商标， 表明公司在该领域稳步推进，作为重庆市支柱企业，发展确定性高，对公 司估值具有显著正向作用。 • 预计赛力斯 2025 年和 2026 年总销量分别为 49 万辆和 60 万辆，总收入 分别为 1,840 亿元和 2,080 亿元，对应归母净利润为 93 亿元和 118 亿元， 给予 2025 年 25 倍 PE，相较目前市值有 26%上涨空间。 • 赛力斯与华为深度合作，通过鸿蒙智行模式推出问界 M5 等畅销车型，加 速产品研发，降低成本，提高市场竞争优势，为公司高速成长奠定基础。 • 问界是赛力斯主销品牌，占比全年销量 78%，M9 和 M7 推动公司销售高 速增长，营业收入从 2023 年的 300 多亿元飙升至 2024 年前三季度的 1,068 亿元，同比增长五倍多，实现快速扭亏为盈。 • 赛力斯通过提高毛利率以及摊薄各项费用，实现了净利率提升至 3.8% ...