中国铝业股份有限公司 独立董事工作管理细则 第一章 总则 第一条 为了进一步完善中国铝业股份有限公司（以下简称公司） 的治理结构，促进公司规范运作，保证独立董事履行职责，根据《中华 人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《上市公司治理准则》《上 市公司独立董事管理办法》（以下简称《管理办法》），以及公司股票 上市的证券交易所（包括上海证券交易所、香港联合交易所有限公司（以 下简称香港联交所））的股票或证券上市规则（以下简称有关上市规则） 等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《中国铝业股份有限公司 章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，制定本细则。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其它职务，并与公 司及公司主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其 他可能影响其进行独立客观判断关系的，且被上海证券交易所、香港联 交所认可为独立董事的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受上市公司及其主要股东、实际控 制人等单位或者个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，并应当 按照相关法律、行政法规、规章、规范性文件、中国证券监督管理委员 会（以下简称中国证监会）规定、证 ...

第八届监事会第十一次会议决议公告 股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临2024-024 中国铝业股份有限公司 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 同时，监事会同意将上述事项提交公司股东大会审议、批准。 有关修订详情请见公司同日披露于上海证券交易所（www.sse.com.cn）的 《中国铝业股份有限公司关于修订<中国铝业股份有限公司章程><中国铝业股份 2024年6月3日，中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"）召开第八届监事 会第十一次会议。会议应到监事4人，实到监事4人，有效表决人数4人。会议由公 司监事会主席叶国华先生主持。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民 共和国公司法》等有关法律、法规和《中国铝业股份有限公司章程》的规定。与会 监事共同审议并一致通过了以下3项议案： 一、关于公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期的解 除限售条件已成就的议案 经审议，公司监事会认为，根据《中国铝业股份有限公司2021年限制性股票激 励计划》《中国铝业股份有限公司2 ...

一、董事长辞任 股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-027 中国铝业股份有限公司 关于董事长辞任及提名董事候选人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中国铝业股份有限公司董事会 2024 年 6 月 3 日 备查文件： 中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）谨此宣布，因工 作需要，董建雄先生于 2024 年 6 月 3 日向公司董事会递交书面辞呈，提请辞去 公司董事长、执行董事及在董事会下设各专门委员会中的一切职务，自公司股东 大会选举产生新任执行董事后生效。 董建雄先生在担任公司董事长、执行董事期间，恪尽职守、勤勉尽责，为推 动公司高质量发展做出卓越贡献。公司董事会谨此对董建雄先生表示衷心感谢和 诚挚敬意。 二、提名董事候选人 经公司第八届董事会换届提名委员会审核通过，公司于 2024 年 6 月 3 日召 开的第八届董事会第二十二次会议审议通过了《关于提名史志荣先生为公司第八 届董事会执行董事候选人的议案》，同意提名史志荣先生为公司第八届董事会执 行董事 ...

股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-022 中国铝业股份有限公司 关于召开 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： （网址：http://roadshow.sseinfo.com/）。 一、说明会类型 中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日在上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn）和《证券日报》披露《中国铝业股份有限公司 2024 年第一季度报告》。 为方便广大投资者更加全面深入地了解公司 2024 年第一季度业绩、生产经营情 况及未来发展战略，公司定于 2024 年 5 月 24 日（星期五）16：00-17:00 在上海证 券交易所上证路演中心（网址：http://roadshow.sseinfo.com/）通过网络互动方 式召开 2024 年第一季度业绩说明会，对公司 2024 年第一季度的经营业绩、生产经 营情况及未来发展战略等情况与广大投资者进行充分交流，解答投资者普遍关 ...

閣下如已將名下的中國鋁業股份有限公司的股份全部售出，應立即將本通函送交買主或經手買賣 的銀行、股票經紀或其他代理商，以便轉交買主。 此乃要件 請即處理 閣下如對本通函任何方面或應採取的行動有任何疑問，應諮詢 閣下的股票經紀或其他註冊證券 商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函的內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通函全部或任何部份內容而產生或因倚賴該 等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 2023年度股東週年大會 本公司將於2024年6月25日（星期二）下午2時正在中國北京市海淀區西直門北大街62號本公司會議 室舉行2023年度股東週年大會，大會通告載於本通函的第29頁至第33頁。 股東週年大會適用的回執及代理人委託書登載於香港聯交所網站(www.hkexnews.hk)及本公司網 站(www.chalco.com.cn)。有意出席股東週年大會的股東，須按回執上印列的指示填妥回執，並於 2024年6月20日（星期四）或之前交回。有意委託代理人出席股東週年大會的股東，務請按代理人委 託書上列印的指示將其填妥。 ...

股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-021 中国铝业股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、召开会议的基本情况 召开的日期时间：2024 年 6 月 25 日下午 2 点 召开地点：中国北京市海淀区西直门北大街 62 号中国铝业股份有限公司总部 办公楼会议室 （五）网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 25 日 至 2024 年 6 月 25 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通 过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 股东大会召开日期：2024年6月25日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 （一）股东大会类型和届次：202 ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年4月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國鋁業股份有限公司 呈交日期: 2024年5月7日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 601600 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 13,214,415,260 | RMB | | 1 RMB | | 13,214,415,260 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 13,214,415,260 | RMB | | 1 RMB | | 13,214,415,260 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | ...

证券研究报告 公 司 报 告│ 公 司 季 报 点 评 中国铝业(601600) 氧化铝和电解铝双轮驱动，盈利能力大幅改善 事件： 公司发布 2024 年第一季度报告，2024 Q1 实现营业收入 489.56 亿元，同 比下降 26.14%，归母净利润 22.30 亿元，同比增长 23.01%。 ➢ 氧化铝板块：矿端供应紧张，外售增厚利润 24 年 Q1，受国内铝土矿产量下滑及几内亚燃料库爆炸事件影响，国内氧化 铝价格大幅上涨，24 年 Q1 国内氧化铝均价同比上涨 14.6%。23 年公司冶 金级氧化铝产量 1667 万吨，由于公司氧化铝自给率 100%，氧化铝价格上 涨有利于公司电解铝成本稳定，并通过外售氧化铝增厚利润。 ➢ 电解铝板块：价格上涨和成本下降并存，盈利能力提升 24 年 Q1，公司主要产品电解铝均价同比上涨 3.1%，主要成本阳极均价同 比下降 35.2%，公司电解铝业务盈利能力提升。由于公司是云铝股份第一大 股东，24 年 Q1 云铝股份归母净利润同比增长 31.53%，公司受益明显。 ➢ 盈利好转，现金分红比例增加 随着电解铝行业供需格局好转，公司负债率回落且盈利能力增强。23 年公 ...

证 券 2024 年 05 月 06 日 研 究 受益于产品价格上涨，2024Q1 归母净利润环比 报 大增 告 —中国铝业（601600.SH）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：傅鸿浩 S1050521120004 中国铝业发布 2024 年一季报：公司实现营业收入 489.56 亿 fuhh@cfsc.com.cn 元，同比-26.14%，环比-1.2%；归母净利润 22.30 亿元，同 分析师：杜飞 S1050523070001 比+23.01%，环比+63.45%；扣除非经常性损益后的归母净利 dufei2@cfsc.com.cn 润21.83亿元，同比+35.61%，环比+29.57%。 基本数据 2024-05-06 投资要点 当前股价（元） 7.45 总市值（亿元） 1278 ▌ 2024 年一季度电解铝及氧化铝价格上涨，带动公 总股本（百万股） 17158 司利润实现扩张 流通股本（百万股） 13079 52周价格范围（元） 5.01-7.58 公司 2024 年第一季度氧化铝、原铝及煤炭产量同比增长，精 细氧化铝及原铝产量环比下滑，但受益于电解铝及氧化铝价 日均成交额（百万元） ...

Investment Rating - Maintain "Overweight" rating for Chalco (601600 SH) [1][9] Core Views - Chalco's Q1 2024 performance was strong, with net profit attributable to parent company up 63 45% QoQ [1][5] - The significant improvement in performance was mainly due to rising commodity prices [1][5] - Chalco has a complete aluminum industry chain and still has capacity expansion potential despite industry capacity ceiling [1][9] Financial Performance Q1 2024 Results - Revenue: RMB 48 956 billion (-26 14% YoY, +33 52% QoQ) [1][5] - Net profit attributable to parent: RMB 2 230 billion (+23 01% YoY, +63 45% QoQ) [1][5] - Non-GAAP net profit: RMB 2 183 billion (+35 61% YoY, +29 57% QoQ) [1][5] - Gross margin: 15 34% (+6 22% YoY, -5 62% QoQ) [1][6] - Net margin: 8 27% (+3 89% YoY, -0 96% QoQ) [1][6] Production and Sales - Metallurgical alumina output: 4 25 million tons (+6 8% YoY, +1 0% QoQ) [1][8] - Fine alumina output: 0 99 million tons (-10 8% YoY, -54 2% QoQ) [1][8] - Self-produced alumina sales: 1 50 million tons (-9 1% YoY, -0 7% QoQ) [1][8] - Primary aluminum output: 1 78 million tons (+16 3% YoY, -4 3% QoQ) [1][8] - Self-produced primary aluminum sales: 1 76 million tons (+11 4% YoY, -5 4% QoQ) [1][8] - Coal output: 2 88 million tons (+6 7% YoY, -14 3% QoQ) [1][8] Profitability - Primary aluminum unit net profit: ~RMB 1 560/ton [1][8] - Alumina unit net profit: ~RMB 515/ton [1][8] - Both showed significant improvement compared to 2023 [1][8] Cost Control - Sales/management/R&D/financial expense ratios: 0 19%/2 05%/1 17%/1 42% [1][6] - Effective cost control with most expense ratios declining QoQ [1][6] - Debt-to-asset ratio: 51 61% (-1 69% from end of 2023) [1][6] Market Data - Closing price: RMB 7 35 [3] - Total market cap: RMB 126 114 billion [3] - 52-week high/low: RMB 7 73/4 90 [3] - 3-month average daily turnover: RMB 1 133 20 billion [3] Valuation - 2024E PE: 15 2x [9] - 2025E PE: 12 6x [9] - 2026E PE: 11 1x [9] - Current PB: 2 1x [10] Peer Comparison - Chalco's valuation is higher than peers like China Hongqiao (1378 HK) and Yunnan Aluminium (000807 SZ) [10] - Chalco has higher PB ratio compared to peers, reflecting its leading position [10]